Goldman Sachs: Yuav Tso Rau Intel Ua Ntej Ntawm Cov Nyiaj Tau Los

Kev lag luam: Yuav muab cov kev xaiv ntawm Intel ua ntej cov nyiaj tau los.

Goldman Sachs feem ntau hais txog "cov tswv yim kev lag luam tawm tswv yim" rau lawv cov neeg siv khoom - qhov tsis ntev los no yog qhov kev lag luam poob qis hauv Intel (INTC) - - Tau txais Intel Corporation Report, tshaj tawm rau hnub Thursday. Kev lag luam tau sib tham nyob rau hnub ib tsab ntawm CNBC's Kev Qhia Txog Hnyav Sijhawm, nrog txhua tus pundits muaj qhov sib txawv ntawm kev lag luam.

Gilman Capital's Jenny Harrington hu ua kev lag luam rau lo lus nug, hais tias nws yog

“… tau txais kev poob siab ntawm lub sijhawm tsis ncaj ncees […] ntawm no yog qhov khoom. Intel twb tau nqis 36% xyoo dhau los, uas kuv yuav hais tias yog 20% zoo dua Nvidia. Nws yog trading ntawm 10.5x. Rau kuv, nws yog txoj kev pheej hmoo heev los muab txoj haujlwm luv luv rau ib yam dab tsi uas twb dhau los lawm. Kuv xav tias cov xov xwm phem twb tau ci rau Intel. […] Qhov ntawd yog ib feem ntawm vim li cas kuv muaj nws - nws tsuas yog pheej yig xwb. Nws tsuas yog tsim cov nyiaj ntsuab xwb. […] Nws yog tus thib 8 tus pab cuam loj tshaj plaws rau S&P 500 cov nyiaj tau los. "

Shorthill Capital's Steve Weiss coj txoj haujlwm tawm tsam, tsis pom zoo nrog Jenny, thiab koom nrog Goldman txoj kev lag luam poob qis.

“Lub tuam txhab khaws cia semis. Txhua tus xav tias lawv yuav tsis tau txais lawv dua, yog li lawv yuav ntau npaum li lawv tuaj yeem los ntawm ntau qhov chaw raws li lawv ua tau. Yog li tam sim no lawv muaj cov khoom muag ntau dhau. […] Kuv tsis muaj ib lub npe nti lawm. Tsis tau ntev. "

Ritholtz Capital's Josh Brown tau pom zoo nrog Steve, thiab ntxiv ib qho ntxiv ntawm cov pov thawj bearish: qhov kev poob qis hauv tag nrho cov khoom lag luam semiconductor.

Ib qho kev poob qis hauv VanEck Semiconductor ETF, SMH. Tau qhov twg los: TradingView

Nrog cov kev xav sib txawv hauv siab, cia peb khawb tob rau hauv Goldman Sachs 'Intel kev lag luam.

Txhaum Kev Lag Luam: Intel Tso

Ntawm kev ua lag luam kaw rau hnub Thursday (hnub ntawm Goldman daim ntawv), Intel tau ua lag luam ntawm $ 38.15. Ib qho me ntsis tawm ntawm cov nyiaj $ 37.50 tawm tsam tso kev xaiv hauv Intel tas sijhawm ntawm hnub tas sijhawm txhua hli tom ntej (Lub Yim Hli 19th) raug nqi $ 1.84, qhia txog kev txav mus los ntawm -6.36% thaum Lub Yim Hli 19th, thiab nqa qhov cuam tshuam ntawm <$ 35.66. Qhov ntawd tsuas yog $ 0.12 saum Intel qhov 52-lub lim tiam qis (uas nws tau tsoo ob hnub dhau los, thaum Lub Xya Hli 5th). Lwm yam tshaj li Lub Xya Hli 5, lub sijhawm kawg uas Intel tau pauv qis dua $ 35.66 yog txhua txoj kev rov qab rau lub Cuaj Hlis 18th, 2017.

Qhov tseem ceeb, qhov -6.36% txav hauv Intel txhais tau hais tias cov nyiaj tau los tsawg dua li lub quarter dhau los (uas Goldman kuj tau yuav ua ntej), qhov twg Intel kaw -6.93% qis dua hnub ntawm nws cov nyiaj tau los tso tawm.

Sib piv Intel's IV Rank rau nws cov neeg sib tw

Cov tuam txhab lag luam hauv tib lub lag luam feem ntau tshaj tawm cov nyiaj tau los ntawm cov hnub uas nyob ze rau ib leeg. Hauv qhov no, ob ntawm Intel tus neeg sib tw (Advanced Micro Devices (AMD) - - Tau txais Advanced Micro Devices Inc. Qhia thiab Txuj Ci (QCOM) - - Tau txais QUALCOMM Incorporated Report tshaj tawm cov nyiaj tau los hauv ob hnub ntawm Intel - AMD tshaj tawm rau Lub Xya Hli 26th, QCOM tshaj tawm rau Lub Xya Hli 27th, thiab Intel tshaj tawm rau Lub Xya Hli 28th. Qhov no txhais tau hais tias lawv cov Qib IV (qhov ntsuas ntawm cov khoom lag luam qhov tsis txaus ntseeg tawm tsam nws tus kheej xyoo dhau los) yuav tsum ua raws li kev xav. Txawm li cas los xij, saib cov lej qhia tias qhov no tsis yog qhov tseeb.

INTC IV Rank: 94%

QCOM IV Rank: 86%

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AMD IV Rank: 79%

Cov no yog tag nrho cov elevated. Txawm li cas los xij, Intel's siab dua AMD's thiab QCOM's, qhia tias muaj kev cuam tshuam ntau dua rau nws tus kheej raws li keeb kwm.

Vim li cas nws tsis txawv?

Yuav Ua Li Cas Thaum Koj Tuav Cov Kev Xaiv Los Ntawm Cov Nyiaj Tau Los

Goldman Sachs tsis yog qhov hnyav thaum nws los txog rau lub khw muag khoom. Lawv paub tseeb tias lawv tab tom ua dab tsi los ntawm kev ua lag luam no.

Tab sis rau cov neeg tshiab rau kev lag luam nyiaj tau los nrog kev xaiv, paub qhov no:

Tuav cov kev xaiv ntev dhau los ntawm cov nyiaj khwv tau los hnub yog qhov muaj kev pheej hmoo siab, siab nqi zog maneuver. Cov nyiaj khwv tau los feem ntau tuaj nrog tus nqi nruab nrab ntawm kev txav mus los thiab siab dua qhov nruab nrab volatility kom phim. Thaum koj nkag mus rau qhov kev xaiv ua lag luam ntev xws li kev hu lossis kev tso nrog lub hom phiaj ntawm kev tuav los ntawm cov nyiaj tau los, koj hais tias, "Tsis yog kuv xav tias cov khoom lag luam no yuav txav mus rau qhov kuv nyiam - Kuv xav tias cov khoom lag luam no yuav txav mus los. kom deb li deb Hauv kuv qhov kev pom zoo tias nws yuav dhau los ntawm ob yam ua haujlwm tawm tsam kev khwv nyiaj tau los ntawm kev xaiv cov tub luam: theta lwj thiab IV crush. "

Npaj txhij pib trading? Sim Kev xaiv txawv txawv yam tseem ceeb . Kawm yuav ua li cas koj tuaj yeem ua raws li "cov nyiaj ntse" nrog lub tswv yim tshiab ntawm UOA kev lag luam txhua lub lim tiam - suav nrog qib kev ua haujlwm kom koj paub qhov twg nkag thiab tawm!

Theta Decay yog dab tsi?

Theta lwj yog qhov dej ntws tsis tu ncua ntawm lub sijhawm ntawm kev xaiv ntev. Cias muab, tsawg lub sij hawm ib qho kev xaiv yuav tsum tau tas sij hawm (thiab qhov ntxiv tawm-ntawm-tus-nyiaj nws yog), qhov ceev ntawm kev lwj yuav nyob rau hauv qhov kev xaiv. Theta decay feem ntau pib nce ceev ntawm 30 hnub kom tas sij hawm thiab tom qab ntawd ib zaug ntxiv ntawm 14 hnub kom tas sij hawm. Qhov nkhaus ntawm qhov kev lwj yog piav qhia hauv qab no:

Source: Market Rebellion

IV Crush yog dab tsi?

IV Crush yog hais txog cov nyhuv uas implied volatility muaj nyob rau hauv ib qho kev xaiv. Ua ntej ntawm qhov kev tshwm sim nyiaj tau los (lossis lwm yam catalysts loj) implied volatility yuav zoo li yuav siab dua li niaj zaus raws li cov kev xaiv lag luam pib 'tus nqi-hauv' qhov muaj peev xwm ntawm tus nqi loj dua li ib txwm muaj nyob hauv cov khoom hauv qab.

Koj tuaj yeem xam qhov kev txav mus los ntawm qhov kev xaiv los ntawm kev ntxiv lossis rho tawm tus nqi ntawm tus nqi tawm tsam. Piv txwv li, $ 100 Tshuag nrog ntawm-tus-nyiaj ($ 100 tawm tsam) hu cov kev xaiv uas raug nqi $ 10.00 muaj qhov cuam tshuam ntawm 10%, nrog tus nqi sib tw ntawm $ 110. Yog tias qhov no yog $ 10.00 kev xaiv, qhov kev sib tw yuav yog $ 90.00.

Nco tseg: xam qhov implied txav ntawm ib qho kev xaiv yog txawv los ntawm xam qhov implied txav ntawm ib tug Tshuag. Txhawm rau xam qhov kev txav mus los ntawm cov khoom lag luam, tsuas yog ntxiv tus nqi ntawm kev hu thiab muab tso ua ke ($ 20 hauv qhov piv txwv saum toj no).

Yog tias qhov kev txav mus los ntawm qhov kev xaiv ua ntej ntawm cov nyiaj tau los yog 10%, thiab cov khoom lag luam tsuas yog txav ntawm koj qhov kev nyiam los ntawm 1%, koj qhov kev xaiv yuav xaus rau kev lag luam qis dua hnub tom qab txawm tias koj tau coj ncaj ncees. Qhov ze rau lub sijhawm koj xaiv yog, qhov kev pheej hmoo ntawm IV crush ntau dua.

Nkag siab txog IV crush thiab theta lwj yog qhov tseem ceeb rau kev xaiv kev lag luam ntawm cov nyiaj tau los.

Yuav Ua Li Cas Goldman Cov Nyiaj Tau Los Yav Dhau Los Muab Kev Lag Luam Hauv Intel Ua

Tam sim no koj nkag siab txog qhov muaj peev xwm ntawm kev tuav ib qho kev xaiv los ntawm cov nyiaj tau los, cia peb tham txog Goldman qhov kev lag luam Intel yav dhau los: kev lag luam zoo sib xws hauv Intel ua ntej lawv cov nyiaj tau los ntawm lub Plaub Hlis 28th.

Goldman tau tshaj tawm tsab ntawv nrog Intel ua lag luam ntawm $ 47.01, nrog rau lub tswv yim kev lag luam yog ib qho me ntsis-tawm-ntawm-tus-nyiaj $ 45 tawm tsam muab tso rau hnub kawg ntawm lub hli tas los hauv lub Tsib Hlis. Qhov kev txav mus los ntawm qhov kev xaiv ntawd yog 7%, txhais tau hais tias qhov kev sib tw ntawm qhov kev lag luam no yog kwv yees <$ 43.71 los ntawm lub Tsib Hlis hnub tas sij hawm. Thaum cov nyiaj tau los nyob ib puag ncig (Lub Plaub Hlis 28th), cov khoom lag luam kaw kwv yees li 7% qis dua (Intel kaw ntawm $43.59 hnub ntawd) - txaus siab rau qhov kev xaiv qhov xav tau txav mus nrog ntau tshaj 2 lub lis piam tshuav kom txog thaum kawg.

Zaj dab neeg luv luv: Goldman yog txoj cai, thiab kev lag luam tau txais txiaj ntsig. Cov Tshuag tau txav txaus rau hauv lawv cov kev taw qhia kom outrun theta lwj thiab IV crush cuam tshuam.

Txawm li cas los xij, qhov ntev ntev tsis yog tib txoj hauv kev uas Goldman tuaj yeem siv cov kev xaiv los ua qhov kev kwv yees tsis zoo hauv Intel.

Yuav Siv Vertical Spreads li cas rau kev lag luam khwv tau nyiaj

Nyob rau hauv rooj plaub ntawm Goldman txoj kev lag luam yav dhau los hauv Intel, yog tias lawv xav ua qhov kev xav tsis zoo uas siv $ 45 kev tawm tsam, lawv tuaj yeem xaiv los siv txoj kab ntsug. Kev sib kis ntsug suav nrog kev yuav ib qho kev xaiv thaum tib lub sijhawm muag lwm qhov kev xaiv tawm tsam nws siv tib lub sijhawm tas sijhawm.

Piv txwv li, Goldman tuaj yeem yuav qhov $ 45 tawm tsam muab kev xaiv thiab muag $ 40 tawm tsam muab kev xaiv rau lawv. Qhov no yuav tau hloov qee yam tseem ceeb ntawm cov qauv ntawm kev lag luam:

Cov kev xaiv luv luv yog theta-positive. Qhov ntawd txhais tau hais tias thaum lub sijhawm dhau mus, cov kev xaiv luv dhau los ua ntau muaj txiaj ntsig. Thaum tus neeg koj muag lawv poob nyiaj nrog lub sijhawm dhau mus, koj nyob rau qhov kawg ntawm qhov kev lag luam, vam tias qhov kev xaiv tas sijhawm tsis muaj nqis.

Los ntawm kev muag ib qho kev xaiv tawm tsam koj qhov kev xaiv ntev, koj txo qis tag nrho cov nqi koj yuav tsum tau them nyiaj rau nkag mus rau kev lag luam. Yog hais tias ntev muab xaiv yuav tau raug nqi $ 1.30, thiab qhov kev xaiv luv luv nqi $ 0.80, tam sim no koj muaj lub tswv yim uas raug nqi $ 0.50! Nrog rau qhov kev hloov pauv ntawm tus nqi pib los ntawm kev hloov pauv txais tos…

Qhov no yog qhov ncaj ncees: Yog tias koj qhov kev tawm tsam $ 45 muab kev xaiv thawj zaug raug nqi $ 1.30, qhov kev sib tw yuav yog <$ 43.70. Yog tias koj txoj haujlwm tam sim no yog $ 45 / $ 40 muab cov nyiaj rho tawm uas raug nqi $ 0.50, koj qhov kev sib tw tam sim no <$ 44.50! Qhov no txhais tau tias cov khoom lag luam yuav tsum tau txav mus tsawg dua thiaj li ua rau txoj haujlwm tau txais txiaj ntsig. Tab sis txhua yam muaj kev ntes, thiab hauv qhov no, kev ntes yog ...

Qhov ntev $ 45.00 tawm tsam muab technically muaj tus nqi siab tshaj ntawm $ 4,500 - ib duas rau txhua lub nyiaj uas cov khoom lag luam poob qis dua $ 45, muaj peev xwm mus txog $ 0. Txawm li cas los xij, los ntawm kev muag ib qho kev xaiv tawm tsam koj qhov ntev, koj tam sim no capping tus nqi siab tshaj plaws ntawm koj txoj haujlwm ntawm kev tawm tsam luv. Hauv qhov no, yog tias koj tau siv $ 45 / $ 40 muab sib kis, tus nqi siab tshaj plaws ntawm koj qhov kev sib kis yog $ 500 ib qho thaum tas sij hawm - ib duas rau txhua lub nyiaj uas cov Tshuag poob qis dua $ 45, txog thaum nws nce mus txog $ 40.

Hauv luv luv: kev sib kis ntsug tso cai rau cov tub lag luam kom txo qis qee qhov kev pheej hmoo cuam tshuam nrog kev tuav cov kev xaiv los ntawm cov nyiaj tau los, hauv kev pauv rau kev ploj ntawm qee qhov khoom plig muaj peev xwm.

Cov kab hauv qab

Kev pom zoo yog 20/20. Peb paub tias lub quarter dhau los, Goldman tej zaum yuav zoo dua los ntawm kev siv cov kab ntsug sib kis ntau dua li qhov ntev rau lawv qhov kev kwv yees ntawm Intel. Txawm li cas los xij, lub quarter no tuaj yeem ua pov thawj txawv. Lub breakeven rau ze-tus-nyiaj tso yog cia li saum toj no ntau xyoo qis nyob rau hauv Intel tus nqi share. Yog tias Intel poob qis dua qhov taw tes ntawm cov nyiaj tau los, nws yuav tsum tau nkag mus rau lub sijhawm ntawm tus nqi nrhiav kom pom lub hauv qab tshiab - uas tuaj yeem yog ib feem ntawm vim li cas Goldman Sachs thiaj li poob rau lub npe no.

Tau qhov twg los: https://www.thestreet.com/investing/options/goldman-sachs-buy-puts-on-intel-ahead-of-earnings?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo