Nyob rau hauv lub lis piam txij li Sam Bankman-Fried lub cryptocurrency lub teb chaws Ottoman tau tshwm sim los ua ib lub tsev ntawm cov lus dag, cov koom haum xov xwm tseem ceeb thiab cov neeg tawm tswv yim feem ntau ua tsis tiav los muab lawv cov neeg nyeem cov kev ntsuam xyuas ncaj nraim ntawm qhov tshwm sim. Lub yim hli ntuj cov koom haum suav nrog New York Times thiab Wall Street Journal tau nthuav tawm ntau qhov tseeb ntawm qhov kev thuam, tab sis lawv kuj tau rov ua dua qhov tsis txaus ntseeg qhov tseeb ntawm txoj hauv kev uas muag muag Bankman-Fried lub hom phiaj thiab kev ua txhaum.
David Z. Morris yog CoinDesk tus thawj saib xyuas neeg sau xov xwm.
Nws yog tam sim no paub meej tias dab tsi tshwm sim ntawm FTX crypto pauv thiab hedge fund Alameda Kev Tshawb Fawb tau koom nrog ntau yam kev xav thiab txhob txwm dag ntxias kom nyiag nyiaj los ntawm ob tus neeg siv thiab cov tub ua lag luam. Yog vim li cas qhov kev xam phaj New York Times tsis ntev los no dav derided rau zoo li thav duab FTX lub cev qhuav dej raws li qhov tshwm sim ntawm mismanagement es malfeasance. Ib tsab xov xwm Wall Street Journal bemoaned poob ntawm kev pab dawb pub dawb los ntawm FTX, arguably propping li Bankman-Fried lub tswv yim philanthropic pose. Vox co-founder Matthew Yglesias, lub tsev hais plaub chronicler ntawm lub neoliberal raws li txoj cai, zoo li ntxuav nws tus kheej entanglements los ntawm crediting Bankman-Fried cov nyiaj nrog pab Democrats Hauv kev xaiv tsa xyoo 2020 - ua rau muaj kev pheej hmoo tias cov nyiaj tau txais txiaj ntsig zoo.
Tej zaum feem ntau perniciously, ntau qhov chaw tshaj tawm tau piav qhia txog qhov tshwm sim rau FTX li "nyiaj txiag khiav" lossis "khiav ntawm kev tso nyiaj," thaum Bankman-Fried tau rov hais dua tias lub tuam txhab tsuas yog overleveraged thiab tsis muaj teeb meem. Ob leeg ntawm no sim ua kom lub fallout obfuscate qhov teeb meem tseem ceeb: kev siv nyiaj ntawm cov neeg siv khoom tsis raug.
Cov tsev txhab nyiaj tuaj yeem raug ntaus los ntawm "bank khiav" vim tias lawv tau qhia meej hauv kev lag luam ntawm kev qiv cov neeg siv nyiaj tawm los tsim cov nyiaj rov qab. Lawv tuaj yeem ntsib cov nyiaj ntsuab luv luv yog tias txhua tus rho tawm tib lub sijhawm, tsis muaj teeb meem mus ntev.
Tab sis FTX thiab lwm yam crypto pauv tsis yog tuam txhab nyiaj. Lawv tsis (lossis yuav tsum tsis txhob) ua cov nyiaj qiv nyiaj hauv tuam txhab, yog li txawm tias qhov mob hnyav heev ntawm kev rho tawm yuav tsum tsis txhob tsim kom muaj kev cuam tshuam nyiaj txiag. FTX muaj tshwj xeeb cog lus rau cov neeg siv khoom nws yuav tsis qiv los yog siv lwm yam crypto lawv tso siab rau kev sib pauv.
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Nyob rau hauv qhov tseeb, cov nyiaj tau raug xa mus rau intimately txuas trading tuam txhab Alameda tshawb fawb, qhov twg lawv nyob, nws zoo nkaus li, tsuas yog twv txiaj. Qhov no yog, nyob rau hauv cov nqe lus yooj yim tshaj, tub sab ntawm ib tug ze li ntawm unprecedented scale. Txawm tias tag nrho cov kev poob tseem tsis tau suav, txog li ib lab cov neeg siv khoom tuaj yeem cuam tshuam, raws li daim ntawv pov thawj.
Hauv tsawg dua ib hlis, kev tshaj tawm thiab cov txheej txheem kev lag luam poob nyiaj tau nthuav tawm cov npe ntxhua khaub ncaws ntawm kev txiav txim siab ntxiv thiab kev coj ua uas yuav ua rau kev dag nyiaj txiag yog tias FTX tau yog US tswj hwm - txawm tias tsis muaj kev cai lij choj tshwj xeeb ntawm kev ua si. Txawm hais tias lawv tau ua kom muaj txiaj ntsig zoo ntawm tub sab nyiag khoom ntawm cov pej xeem Asmeskas, cov ploys no tseem yuav raug foob hauv US tsev hais plaub.
Daim ntawv yog heev, ntev heev.
Kev ua txhaum ntau yam ntawm Sam Bankman-Fried thiab FTX
Kev sib txuas ntawm Alameda
Hauv plawv ntawm Bankman-Fried qhov kev dag ntxias yog qhov sib sib zog nqus thiab (hais lus) kev sib raug zoo ntawm FTX, kev sib pauv uas ntxias cov neeg muag khoom muag, thiab Alameda Research, ib qho nyiaj tiv thaiv uas Bankman-Fried koom nrog. Thaum kev sib pauv thaum kawg ua rau cov nyiaj tau los ntawm cov nqi sib pauv ntawm cov khoom muaj nqis rau cov neeg siv, cov nyiaj tiv thaiv zoo li Alameda nrhiav kom tau nyiaj los ntawm kev ua lag luam lossis kev nqis peev uas nws tswj hwm.
Bankman-Fried nws tus kheej piav txog FTX thiab Alameda ua "tag nrho cais" cov koom haum. Txhawm rau txhawb qhov kev xav, Bankman-Fried tau nqis los ua CEO ntawm Alameda hauv 2019. Tab sis nws tau tshwm sim tias ob txoj haujlwm tseem nyob sib ze. Tsis tsuas yog cov thawj coj ntawm Alameda thiab FTX feem ntau ua haujlwm tawm ntawm tib Bahamian penthouse, tab sis Bankman-Fried thiab Alameda CEO Caroline Ellison tau sib txuas nrog kev hlub.
Cov xwm txheej zoo li no yuav ua rau Bankman-Fried txoj kev txhaum. Tsis pub dhau hnub ntawm FTX thawj cov cim qhia ntawm qhov tsis muaj zog, nws tau pom tseeb tias kev sib pauv tau ua rau cov neeg siv khoom muaj nqis rau Alameda rau kev siv hauv kev lag luam, qiv thiab kev nqis peev. Thaum Lub Kaum Ib Hlis 12, Reuters tau tshaj tawm cov lus ceeb toom zoo li ntawd ntau npaum li $ 10 nphom hauv cov neeg siv nyiaj tau xa los ntawm FTX mus rau Alameda. Thaum lub sijhawm, nws tau ntseeg tias tsawg li $ 2 nphom ntawm cov nyiaj tau ploj mus tom qab raug xa mus rau Alameda. Tam sim no qhov poob zoo li tau ntau dua.
Nws tseem tsis tau meej meej vim li cas cov nyiaj no raug xa mus rau Alameda, lossis thaum Bankman-Fried thawj zaug hla cov lus pov thawj Rubicon los ntxeev siab rau nws cov neeg tso nyiaj tso siab. On-chain tsom xam tau pom ntau qhov kev txav los ntawm FTX mus rau Alameda tau tshwm sim hauv 2021 lig, thiab cov ntaub ntawv poob nyiaj tau qhia tias FTX thiab Alameda poob $3.7 billion hauv 2021.
Qhov no yog tej zaum qhov tsis txaus ntseeg feem ntau ntawm Bankman-Fried zaj dab neeg: Nws cov tuam txhab poob nyiaj ntau ua ntej 2022 crypto dais lag luam txawm pib. Tej zaum lawv yuav tau nyiag nyiaj ntev ua ntej qhov kev sib tsoo ntawm Terra thiab Peb Cov Nkoj Peev uas ua rau tuag taus ntau lwm yam. leveraged crypto players.
FTT luam tawm thiab 'collateralized' qiv
Thawj lub txim uas teeb tsa FTX thiab Alameda Kev Tshawb Fawb ntawm hluav taws yog CoinDesk tshaj tawm ntawm ib feem ntawm Alameda daim ntawv tshuav nyiaj li cas ua los ntawm FTX pauv token, FTT. Cov cuab yeej no tau tsim los ntawm FTX, tab sis tsuas yog ib feem me me ntawm nws tau pauv hauv kev lag luam pej xeem, nrog FTX thiab Alameda tuav feem coob. Qhov no txhais tau hais tias cov kev tuav pov hwm tau zoo illiquid - tsis tuaj yeem muag ntawm tus nqi qhib lag luam. Txawm li cas los xij, Bankman-Fried suav nrog nws tus nqi ntawm tus nqi lag luam cuav.
Tseem muaj kev phom sij ntau dua, FTT tokens tau ntseeg tias tau siv los ua khoom lag luam rau cov nyiaj qiv, suav nrog qiv nyiaj ntawm cov neeg siv khoom los ntawm FTX rau Alameda. Qhov no yog qhov kev sib raug zoo ntawm FTX thiab Alameda tau dhau los ua cov tshuaj lom tiag tiag: Yog tias lawv tau ua cov tuam txhab ywj pheej tiag tiag, FTT token yuav nyuaj dua lossis kim dua los siv los ua khoom lag luam, txo cov kev pheej hmoo rau cov neeg siv nyiaj.
Qhov kev siv cov cuab yeej cuab tam hauv tsev los ua cov khoom lag luam rau cov nyiaj qiv ntawm cov koom haum clandestinely tuaj yeem yog qhov zoo tshaj plaws piv rau kev dag nyiaj txiag tau cog lus los ntawm cov thawj coj ntawm Enron hauv 1990s. Cov thawj coj tau ua haujlwm ntau npaum li 12 xyoo nyob rau hauv tsev lojcuj rau lawv tej kev txhaum.
Alameda's margin liquidation kev zam
Nyob rau hauv cov ntaub ntawv raug cai los ntawm tus tshiab CEO tuav FTX cov ntaub ntawv bankruptcy thiab liquidation, nws tau tshaj tawm tias Alameda Research muaj tshwj xeeb raws li ib tug neeg siv ntawm FTX: "kev zam tsis pub leej twg paub" los ntawm lub platform lub liquidation thiab margin trading txoj cai.
FTX, zoo li lwm yam crypto platforms thiab qee qhov kev ncaj ncees lossis cov kev pabcuam khoom muag, muab cov neeg siv "pab nyiaj," lossis qiv, uas lawv tuaj yeem siv los ua lag luam. Txawm li cas los xij, cov nyiaj qiv no feem ntau yog collateralized - uas yog, cov neeg siv muab lwm cov nyiaj los yog cov khoom muaj nqis rov qab lawv cov qiv. Yog tias tus nqi ntawm cov khoom lag luam poob qis, lossis kev lag luam margin poob nyiaj txaus, tus neeg siv khoom lag luam yuav raug muag thiab kev sib pauv yuav siv cov nyiaj ntawd los them cov nyiaj qiv thawj zaug.
Liquidating phem margin txoj hauj lwm yog qhov tseem ceeb rau kev ua lag luam khoom vaj khoom tsev hnyav. Kev zam Alameda los ntawm cov qauv no yuav ua rau nws muaj txiaj ntsig zoo, thaum nthuav tawm lwm tus neeg siv FTX kom muaj kev pheej hmoo loj heev. Alameda tuaj yeem ua rau poob txoj haujlwm qhib kom txog thaum lawv tig mus, thaum cov neeg siv sib tw raug kaw. Alameda kuj tseem nyob hauv txoj kev xav kom poob nyiaj ntau dua ntawm FTX dua li nws muaj peev xwm them rov qab, tawm hauv qhov chaw uas cov neeg siv khoom tau txais nyiaj.
Kev zam tuaj yeem suav hais tias yog kev ua txhaum cai los ntawm ntau lub ces kaum. Qhov tseem ceeb tshaj, nws txhais tau hais tias FTX tag nrho yog kev dag ntxias ua lag luam. Tsis yog qhov kev ua si txawm tias qhov kev sib pauv yog txhais tau tias yog, nws yog ib lub thoob uas muaj cov neeg siv khoom.
Qhov tseem ceeb ntawm lawv txhua tus, nrog rab phom tua, yog Alameda Kev Tshawb Fawb.
Alameda pem hauv ntej khiav FTX cov npe
Raws li lub tuam txhab crypto analytics Argus, muaj cov ntaub ntawv pov thawj muaj zog uas Alameda Kev Tshawb Fawb tau nkag mus rau sab hauv rau cov ntaub ntawv hais txog FTX cov phiaj xwm los sau cov cim tshwj xeeb. Vim tias kev sib pauv npe feem ntau muaj qhov cuam tshuam zoo rau tus nqi ntawm lub token, Alameda muaj peev xwm yuav ntau ntawm cov tokens ua ntej cov npe, tom qab ntawd muag lawv tom qab sau npe pob.
Yog tias cov lus foob no ua pov thawj, lawv yuav yog qhov tseeb tshaj plaws thiab ua txhaum cai ntawm kev tshaj tawm hanky-panky ntawm Alameda thiab FTX. Teeb tsa cov lus nug txog kev txiav txim rau ib sab, cov kev ua yuav raug ua raws li kev cai lij choj hauv kev lag luam, txawm tias cov tokens txhawj xeeb tsis raug cais raws li kev nyab xeeb.
Hauv qhov xwm txheej zoo sib xws ua ntej lub xyoo no, ib tus neeg ua haujlwm OpenSea tau raug foob nrog xov tooj dag rau kev liam tias yuav khoom muaj nqis raws li cov ntaub ntawv teev npe ntxov ... lossis neeg lag luam sab hauv. Rau qhov kev ua txhaum ntawm tsuas yog ua ntej-khiav liab JPEGs, tus neeg ua haujlwm raug kaw txog 20 xyoo.
Cov nyiaj qiv nyiaj ntau heev rau cov thawj coj
Cov thawj coj ntawm FTX tau tshaj tawm tias tau txais tag nrho $ 4.1 nphom hauv kev qiv nyiaj los ntawm Alameda Research, suav nrog cov qiv nyiaj loj heev uas yog yuav tsis muaj kev ruaj ntseg. Raws li tau tshwm sim los ntawm kev ua lag luam poob nyiaj txiag, Bankman-Fried tau txais txiaj ntsig zoo kawg $ 1 nphom hauv kev qiv tus kheej, nrog rau $ 2.3 billion qiv nyiaj rau ib lub koom haum hu ua Paper Bird uas nws muaj 75% tswj. Tus Thawj Coj ntawm Engineering Nishad Singh tau txais nyiaj qiv ntawm $ 543 lab, thaum FTX Digital Markets co-CEO Ryan Salame tau txais $ 55 lab tus kheej qiv.
Qhov xwm txheej FTX muaj rab phom haus luam yeeb ntau dua li kev tua ntau yam hauv Texas, tab sis koj tuaj yeem hu qhov no yog bazooka haus luam yeeb - qhov pom tseeb pom tseeb ntawm kev ua txhaum cai. Nws tseem tsis tau paub meej tias feem ntau ntawm cov nyiaj qiv ntawm tus kheej tau siv li cas, tab sis clawing cov nuj nqis rov qab yuav yog ib txoj haujlwm tseem ceeb rau cov neeg ua dej num.
Cov nyiaj qiv rau Paper Bird tau sib cav tias muaj kev txhawj xeeb ntau dua vim tias lawv zoo li tau ua kom muaj kev dag ntxias ntau dua los ntawm kev tsim lwm tus neeg thib peb los cuam tshuam cov cuab tam ntawm. Forbes tau tshaj tawm tias qee qhov ntawm Paper Bird cov nyiaj yuav tau mus yuav ib feem ntawm Binance cov ceg txheem ntseeg hauv FTX, thiab Paper Bird kuj tau cog lus ntau pua lab nyiaj rau ntau qhov kev nqis peev sab nraud.
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Qhov ntawd suav nrog ntau ntawm tib lub peev txheej peev uas txhawb nqa FTX. Nws yuav siv sij hawm los txheeb xyuas seb qhov nyiaj txiag incest no puas yog kev dag ntxias. Tab sis nws yeej sib phim tus qauv dav dua los ntawm Bankman-Fried siv cov dej tsis pub leej twg paub, leverage thiab funny nyiaj los dag ntxias cov nqi ntawm ntau yam khoom muaj nqis.
Cov 'bailouts' ntawm cov koom haum tuav FTT lossis qiv nyiaj
Hais txog qhov twg. Nyob rau lub caij ntuj sov xyoo 2022, raws li kev lag luam crypto dais txuas ntxiv, Bankman-Fried tau tshwm sim los ua tus neeg dawb huv, thov kev pab nyiaj txiag ntawm cov koom haum suav nrog cov tuam txhab qiv nyiaj tsis txaus ntseeg BlockFi thiab Voyager Digital. Qhov no yog lub sijhawm thaum peb ntawm CoinDesk yog cov neeg dag, txais tos SBF ua JP Morgan-style backstopper ntawm tag nrho cov haujlwm.
Hauv kev xam phaj tsis zoo tam sim no nrog CNBC's "Squawk Box," Bankman-Fried seev cev ib ncig ntawm qhov teeb meem ntawm qhov twg FTX tau txais nyiaj ntsuab rau cov backstops, thiab xa mus rau cov kev txiav txim siab no yog thawj koom ruam. tej zaum yuav los tsis tau them.
Tab sis qhov ntawd yuav tsis yog qhov tau tshwm sim txhua. Hauv kab ntawv tsis ntev los no, Bloomberg's Matt Levine xav tias FTX thim rov qab BlockFi siv nws FTT funny nyiaj. Qhov Monopoly bailout no yuav, nyob rau hauv lem, tau npaj rau zais FTX thiab Alameda liabilities qhov ntawd yuav raug nthuav tawm ua ntej yog BlockFi tau ploj mus sai dua. Tsis muaj ib lub npe tiag tiag rau qhov ploy no, tab sis nws hais txog qhov kawg theem ntawm ntau lwm cov tuam txhab kev dag ntxias.
Kev yuav khoom zais cia ntawm US bank
Cov kws tshuaj ntsuam xyuas tau pom tias Alameda Kev Tshawb Fawb tau nqis peev $ 11.5 lab rau hauv miniscule Farmington State Bank lub tsev txhab nyiaj hauv zej zog, ib qho nyiaj ntau dua ob npaug ntawm lub txhab nyiaj ua ntej cov nuj nqis. Qhov no tej zaum yuav tsis raug cai txawm tias nyob rau hauv lub tshuab nqus tsev: Raws li ob qho tib si tsis yog US lub koom haum thiab cov tuam txhab lag luam, Alameda yuav tsum tau tshem tawm ntau qhov kev tswj hwm ua ntej nws tuaj yeem tau txais kev tswj hwm hauv Teb Chaws Asmeskas lub txhab nyiaj.
Hauv cov ntsiab lus dav dav ntawm FTX zaj dab neeg, lub tuam txhab nyiaj hauv tuam txhab nyiaj tau los ntawm "kev nug raug cai" mus rau "tsis txaus ntseeg." Kev tswj hwm lub txhab nyiaj hauv Teb Chaws Asmeskas tuaj yeem tso cai rau Alameda thiab FTX los koom nrog ntau tus neeg ntxiv. Piv txwv li, piv txwv li, sim mus yuav US cov tsev txhab nyiaj los ntawm Pakistan-tsim Bank for Credit thiab Commerce International, uas US regulators pheej thaiv. BCCI tau dhau los ua ib qho chaw tseem ceeb dua li FTX, thiab xav yuav cov tsev txhab nyiaj hauv Asmeskas los txhawb nws lub ntiaj teb kev ua txhaum cai nyiaj txiag laundering faj tim teb chaws.
Yog vim li cas lub mainstream tau txais nws tsis ncaj ncees lawm
Cov no yog cov complex thiab nyob rau hauv ntau rooj plaub nuanced cov ntaub ntawv ntawm kev dag ntxias - loj echoing, nws yuav tsum tau hais tias, zoo-tsim qauv nyob rau hauv ib txwm nyiaj txiag ntiaj teb no. Qhov kev tsis pom zoo ntawd yog ib qho laj thawj uas Bankman-Fried tau tuaj yeem ua tus neeg ua si ncaj ncees, thiab muaj peev xwm pab ua kom cov kev pab cuam softer txawm tias tom qab lub cev qhuav dej.
Bankman-Fried kuj tau tsim ib qho scruffy, nerdy duab nyuaj rau square nrog kev ua phem tub sab - tsis zoo li lwm yam 21st century luminaries xws li Mark Zuckerberg thiab Adam Neumann. Hauv kev xam phaj, nws tau tham txog cov kwj ntawm cov lus tsis muaj tseeb uas haum rau cov neeg ua haujlwm hauv lub caij ntuj no txog kev lag luam uas twb muaj tag nrho ntawm jargon thiab nyuaj tech. Nws tau cog qoob loo kev nom kev tswv thiab kev coj noj coj ua los ntawm lub vev xaib ntawm cov tswv yim pub dawb thiab insincere ideological nqe lus.
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Txij li thaum nws qhov kev sib tsoo, Bankman-Fried tau txuas ntxiv mus ua av nkos dej nrog cov ntawv tsis txaus ntseeg, nqe lus, kev xam phaj thiab tweets. Nws tau sim piav qhia nws tus kheej ua ib tus neeg muaj lub siab zoo tab sis tsis ncaj ncees me nyuam yaus uas tau nkag rau hauv nws lub taub hau thiab ua ob peb miscalculations. Qhov no yog qhov softer tab sis muaj kev phom sij ntau dua ntawm kev tswj hwm kev kub ntxhov txoj hauv kev Donald Trump tau kawm los ntawm tus kws lij choj dub lub kaus mom Roy Cohn: Hloov chaw. "tsis lees paub, tsis lees paub, tsis lees paub," Bankman-Fried tau txiav txim siab "tsis meej pem, khiav tawm, cuam tshuam."
Thiab nws muaj, rau qhov tseem ceeb, ua haujlwm. Lub suab tseem ceeb tseem tab tom tham txog Bankman-Fried cov ntsiab lus hais lus tsis sib xws suav nrog Kevin O'Leary, uas piav qhia tus neeg ua lag luam ntawm qhov tseeb qhia "Shark Tank." Hauv lub Kaum Ib Hlis 27 kev xam phaj nrog Business Insider, O'Leary piav txog Bankman-Fried li "savant" thiab "tej zaum yog ib qho ntawm cov lag luam ua tiav tshaj plaws ntawm crypto nyob hauv lub ntiaj teb" - txawm tias cov ntaub ntawv tsis ntev los no implying kev lag luam poob loj heev txawm tias lub sijhawm zoo.
O'Leary cov xwm txheej raws li tus neeg ua lag luam hauv, thiab yav dhau los tus neeg hais lus them nyiaj rau, FTX (peb cia siab tias cov tshev no meej, Kevin!) piav qhia nws txoj kev hlub txuas ntxiv rau Bankman-Fried nyob rau hauv lub ntsej muag ntawm cov pov thawj tsis sib haum xeeb. Tab sis nws nyob deb ntawm ib leeg nyob rau hauv burnishing Bankman-Fried tus duab. Tus tub ua tsis ncaj ncees ntawm ob tus kws lij choj hauv University of Stanford yuav raug muab lub sijhawm los tiv thaiv nws tus kheej ntawm qhov chaw. New York Times 'DealBook Summit Hnub Wednesday.
Qhov ntsuas thiab qhov nyuaj ntawm Bankman-Fried qhov kev dag ntxias thiab tub sab tshwm sim rau cov neeg ntawm Ponzi schemer Bernie Madoff thiab Malaysian embezzler Jho Low. Txawm hais tias tsis nco qab lossis dhau los ntawm kev tsis txaus ntseeg, kev dag ntxias kuj tseem cuam tshuam txog kev lag luam loj dua xws li Worldcom thiab, tshwj xeeb, Enron.
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Cov thawj coj nyob rau hauv tag nrho cov scandals raug rau txim mus rau hauv tsev lojcuj los yog khiav los ntawm txoj cai. Sam Bankman-Fried kom meej meej tsim nyog los qhia lawv txoj hmoo.
Tau qhov twg los: https://finance.yahoo.com/news/ftx-collapse-crime-not-accident-191558286.html