Cov Nyiaj Tau Los Dawb Tshaj Tawm Tshaj Tawm Peb Hlis poob qis hauv 2Q22

S&P 500 qhov nyiaj pub dawb (FCF) tseem nyob ntawm qhov kev noj qab haus huv siab tshaj qhov nruab nrab ntawm qhov kev sib tw, tab sis qhov poob ntawm FCF cov txiaj ntsig yog qhov txaus ntshai vim tias kev lag luam qeeb uas cov tuam txhab ntsib. Kuv xam cov metrics raws li S&P Ntiaj Teb's (SPGI) txoj kev, uas suav nrog tus kheej S&P 500 qhov tseem ceeb rau kev ua lag luam thiab nyiaj txiag phau ntawv tus nqi ua ntej siv lawv los xam cov ntsuas. Kuv hu qhov no "Aggregate" methodology.

Daim ntawv tshaj tawm no yog ib qho kev qhia luv luv ntawm S&P 500 & Sectors: Cov Nyiaj Ntsuab Dawb Tshaj Tawm Tshaj Tawm Lub Peb Hlis Ntuj poob qis hauv 2Q22, ib qho ntawm kuv lub hlis twg ntawm kev ua lag luam tseem ceeb thiab kev lag luam. Kuv qhov kev tshawb fawb yog raws li cov ntaub ntawv tshawb xyuas nyiaj txiag tshiab, uas yog 1Q22 10-Q rau feem ntau cov tuam txhab. Cov ntaub ntawv nqi yog li ntawm 5/16/22.

Trailing FCF Yield Falls hauv 2Q22

Cov txiaj ntsig FCF tom qab rau S&P 500 poob ntawm 2.25% ntawm 6/30/22 txog 2.04% raws li ntawm 8/12/22.

Tsuas yog plaub S&P 500 sectors pom qhov nce ntawm FCF tawm los ntawm 6/30/22 txog 8/12/22.

Cov ntsiab lus tseem ceeb ntawm Xaiv S&P 500 Sectors

Nrog rau 11.2% FCF Yield, cov tub ua lag luam tau txais ntau FCF rau lawv cov peev nyiaj hauv Telecom Services dua li lwm cov haujlwm txij li 8/12/22. Ntawm qhov ntxeev sab, Kev Lag Luam Hauv Tsev, ntawm -4.4%, tam sim no muaj qhov qis tshaj FCF tawm los ntawm tag nrho S&P 500 sectors.

Cov Kev Pabcuam Hauv Xov Tooj, Lub Zog, Vaj Tsev, thiab Kev Khomob txhua qhov pom qhov nce ntawm FCF cov txiaj ntsig los ntawm 6/30/22 txog 8/12/22.

Hauv qab no, kuv hais txog Telecom Services sector, uas muaj qhov loj tshaj YoY kev txhim kho hauv FCF tawm los.

Qauv Kev Ntsuas Kev Ntsuas: Kev Pabcuam Telecom

Daim duab 1 qhia tau hais tias cov txiaj ntsig FCF tom qab rau Telecom Services sector tau nce los ntawm -0.9% raws li ntawm 9/30/21 txog 11.2% raws li ntawm 8/12/22. Cov Kev Pabcuam Hauv Xov Tooj FCF tau nce los ntawm - $ 14.0 nphom hauv 2Q21 txog $ 147.7 nphom hauv 2Q22, thaum lub lag luam tus nqi poob ntawm $ 1.6 trillion li ntawm 9/30/21 txog $ 1.3 trillion li ntawm 8/12/22.

Daim duab 1: Telecom Services Trailing FCF Yield: Kaum Ob Hlis 2004 - 8/12/22

Lub Yim Hli 12, 2022 lub sijhawm ntsuas siv tus nqi cov ntaub ntawv raws li hnub ntawd thiab suav nrog cov ntaub ntawv nyiaj txiag los ntawm 2Q22 10-Qs, vim qhov no yog hnub ntxov tshaj plaws uas txhua 2Q22 10-Qs rau S & P 500 cov neeg koom nrog.

Daim duab 2 piv cov qauv hauv FCF thiab cov nqi lag luam rau Telecom Services sector txij li xyoo 2004. Kuv suav nrog tus kheej S&P 500/sector constituent values ​​for free cash flow and enterprise value. Kuv hu qhov no mus kom ze "Aggregate" methodology, thiab nws phim S&P Global's (SPGI) cov txheej txheem rau cov kev suav no.

Daim duab 2: Telecom Services FCF & Enterprise Tus Nqi: Kaum Ob Hlis 2004 - 8/12/22

Lub Yim Hli 12, 2022 lub sijhawm ntsuas siv tus nqi cov ntaub ntawv raws li hnub ntawd thiab suav nrog cov ntaub ntawv nyiaj txiag los ntawm 2Q22 10-Qs, vim qhov no yog hnub ntxov tshaj plaws uas txhua 2Q22 10-Qs rau S & P 500 cov neeg koom nrog.

Aggregate vib this qhia ncaj qha mus saib tag nrho S&P 500 / ntu, tsis hais tus nqi lag luam lossis cov cim nyhav, thiab ntais ntawv li cas S&P Global (SPGI) xam cov kev ntsuas rau S&P 500.

Rau qhov kev xav ntxiv, kuv muab piv rau Aggregate method for free cash flow with two other market-weighted methodologies: market-weighted metrics and market-weighted drivers . Txhua txoj kev muaj nws qhov zoo thiab qhov tsis zoo, uas tau piav qhia hauv Daim Ntawv Ntxiv.

Daim duab 3 muab piv rau peb txoj hauv kev no rau kev suav cov Kev Pabcuam Kev Lag Luam hauv Telecom txoj kev trailing FCF yields.

Daim duab 3: Telecom Services Trailing FCF Yield Methologies Piv: Kaum Ob Hlis 2004 - 8/12/22

Lub Yim Hli 12, 2022 lub sijhawm ntsuas siv tus nqi cov ntaub ntawv raws li hnub ntawd thiab suav nrog cov ntaub ntawv nyiaj txiag los ntawm 2Q22 10-Qs, vim qhov no yog hnub ntxov tshaj plaws uas txhua 2Q22 10-Qs rau S & P 500 cov neeg koom nrog.

Qhia tawm: David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler, thiab Brian Pellegrini tsis tau txais kev them nyiaj los sau txog cov khoom tshwj xeeb, style, lossis cov ntsiab lus.

Cov ntawv txuas ntxiv: Txheeb Xyuas Tom Qab FCF Kev Tawm Tsam nrog Cov Txheej Txheem Sib Txawv Sib Txawv

Kuv txais cov kev ntsuas saum toj no los ntawm kev suav tus neeg S&P 500 / ntu cov nqe lus tseem ceeb rau cov nyiaj pub dawb thiab cov nqi lag luam los laij FCF. Kuv hu qhov no mus kom ze rau “Aggregate” vib this.

Aggregate vib this qhia ncaj qha mus saib tag nrho S&P 500 / ntu, tsis hais tus nqi lag luam lossis cov cim nyhav, thiab ntais ntawv li cas S&P Global (SPGI) xam cov kev ntsuas rau S&P 500.

Rau cov kev xav pom ntxiv, Kuv piv cov qauv Aggregate rau cov nyiaj pub dawb ntws nrog ob lwm qhov txheej txheem kev lag luam-hnyav. Cov txheej txheem kev lag luam-ntxiv cov txiaj ntsig ntxiv rau cov kev sib piv uas tsis suav nrog cov nqi ua lag luam, piv txwv li ROIC thiab nws cov tsav tsheb, tab sis kuv suav nrog lawv nyob ntawm no, txawm li cas los xij, rau kev sib piv:

Kev lag luam-luj-ntsuas - xam los ntawm kev ua lag luam-cap-weighting trailing FCF yield rau cov tuam txhab ib tus neeg txheeb ze rau lawv cov haujlwm lossis tag nrho S & P 500 hauv txhua lub sijhawm. Cov ntsiab lus:

1. Lub tuam txhab qhov sib npaug sib npaug ntawm lub tuam txhab lag luam muab faib los ntawm lub lag luam cap ntawm S&P 500 / nws cov haujlwm
2. Kuv hlav rau txhua lub tuam txhab txoj kab FCF txiav tawm los ntawm nws qhov hnyav
3. S&P 500 / Sector tom qab FCF cov txiaj ntsig sib npaug nrog cov kev sib tw ntawm qhov nyhav suav FCF yias rau txhua lub tuam txhab hauv S & P 500 / ntu

Kev lag luam yuag cov tsav tsheb - xam los ntawm kev ua lag luam-cap-weighting FCF thiab enterprise tus nqi rau cov tuam txhab ib tug neeg hauv ib qho haujlwm txhua ntu. Cov ntsiab lus:

1. Lub tuam txhab qhov sib npaug sib npaug ntawm lub tuam txhab lag luam muab faib los ntawm lub lag luam cap ntawm S&P 500 / nws cov haujlwm
2. Kuv ntau rau txhua lub tuam txhab tso nyiaj dawb thiab cov khoom lag luam los ntawm nws qhov hnyav
3. Kuv suav qhov nyhav thiab nyhav FCF thiab qhov nyhav rau cov lag luam zoo rau txhua lub tuam txhab hauv S & P 500 / txhua qhov haujlwm los txiav txim rau txhua ntu kev hnyav FCF thiab cov khoom lag luam hnyav hnyav.
4. S&P 500 / Sector tau raws FCF cov txiaj ntsig sib npaug los hnyav S&P 500 / ntu FCF muab faib los ntawm qhov hnyav S&P 500 / kev lag luam sector tus nqi

Txhua lub txheej txheem muaj qhov zoo thiab qhov tsis zoo, raws li tau hais hauv qab no:

Kev sib koom ua ke

pros:

• Ib qho ncaj ncaj saib tag nrho S&P 500 / sector, tsis hais lub tuam txhab loj lossis qhov hnyav.
• Qhov sib piv li cas S&P Ntiaj teb laij cov kev ntsuas rau S&P 500.

cons:

• Pov hwm rau qhov cuam tshuam ntawm cov tuam txhab nkag / tawm ntawm cov pab pawg ntawm cov tuam txhab, uas yuav cuam tshuam ntau dhau los ua cov nqe sib sau ua ke. Tsis tas li ntawd muaj kev yooj yim rau outliers nyob rau hauv ib lub sijhawm.

Kev lag luam-luj-ntsuas txoj kev

pros:

• Cov account rau lub tuam txhab lag luam cap piv rau S&P 500 / luj thiab hnyav rau cov ntsuas kev ntsuas.

cons:

• Qhov cuam tshuam rau cov txiaj ntsig tsis txaus ntseeg cuam tshuam rau tag nrho cov txiaj ntsig ntawm FCF.

Kev lag luam-luj cov qauv tsav tsheb

pros:

• Cov account rau lub tuam txhab lag luam cap piv rau S&P 500 / ntu thiab hnyav rau nws cov nyiaj pub dawb thiab cov khoom lag luam tus nqi raws li.
• Mitigates qhov cuam tshuam tsis zoo ntawm cov txiaj ntsig outlier los ntawm ib lub tuam txhab rau ntawm cov txiaj ntsig tag nrho.

cons:

• Cov kev hloov pauv thaum nws ntxiv hais txog qhov kev hloov pauv loj hauv FCF thiab cov nqi lag luam rau cov tuam txhab hnyav hnyav.