Rau 40 xyoo, John Rogers tau tawm ntawm Dais Markets muaj zog dua

Tus qub qub tub lag luam tus nqi tseem ceeb ntawm Ariel Fund tau nce 14% thaum Lub Ib Hlis tom qab tau txais kev cuam tshuam hauv 2022. Tam sim no nws tau twv loj rau kev lom zem, kev ncaj ncees ntiag tug thiab - surprise! — tsev.

In ib era Thaum dyed-in-cov ntaub plaub tus nqi nqis peev cov tswv yim tau raug thawb ib sab rau kev sib deev kev loj hlob thiab tus thawj tswj hwm kom muaj nuj nqis, John W. Rogers Jr. tus neeg mob tsis sib haum xeeb tau ua pov thawj tias muaj zog nyob rau tom qab ntawm ntau lub lag luam cua daj cua dub.

Rogers, tus tsim thiab co-CEO ntawm Ariel Investments, pib lub tuam txhab hauv 1983 tsuas yog peb xyoos tom qab kawm tiav Princeton. Plaub caug xyoo tom qab, lub tuam txhab Black-muaj peev txheej qub tshaj plaws hauv Asmeskas tau tswj hwm ntau dua $ 16 nphom hauv cov cuab tam. Feem ntau ntawm qhov ntawd yog nyob rau hauv cov nyiaj sib koom tes thiab cais cov nyiaj tswj hwm, txawm tias $ 1.45 nphom yog nyob rau hauv ib qho nyiaj ntiag tug tshiab hu ua Project Black. Lub tswv yim ntawm nws tus co-CEO Melody Hobson, cov peev nyiaj tshiab yog tsom mus yuav cov lag luam nruab nrab uas twb muaj lawm thiab nruab Black thiab Latino cov thawj coj uas tuaj yeem tsim lawv mus rau hauv cov khoom lag luam saum toj kawg nkaus rau S&P 500. (Nyeem ntxiv txog Hobson thiab Project Black ntawm no.)

Lub caij no, Rogers tseem yog Ariel tus thawj coj peev thiab tus neeg khaws khoom. Nws qhov kev tshaj lij $ 2.5 billion Ariel Fund tau tsim tawm hauv xyoo 1986, ua rau nws yog cov peev nyiaj ua haujlwm ntev tshaj plaws hauv Morningstar cov nqi nruab nrab ntawm cov nqi. Txij li thaum pib, nws tau tshaj tawm 10.5% qhov nruab nrab txhua xyoo rov qab, me ntsis zoo dua ob qho tib si Russell 2500 Tus nqi Index thiab S&P 500. Tab sis cov nuj nqis no tsis ua kev ncaj ncees rau nws lub tuam txhab txoj kev nyiam rau kev ua yeeb yam zoo li cov khoom lag luam rov qab los ntawm cov lag luam tsis zoo - zoo li cov neeg ua lag luam zoo tau nyiaj dhau xyoo 2022.

Nws cov khoom lag luam $ 2.5 nphom Ariel Fund tau tsim tawm hauv xyoo 1986, ua rau nws yog cov peev nyiaj ua haujlwm ntev tshaj plaws hauv Morningstar tus nqi nruab nrab cov nqi. Txij li thaum pib, nws tau tshaj tawm 10.5% qhov nruab nrab txhua xyoo rov qab, me ntsis zoo dua ob qho tib si Russell 2500 Tus nqi Index thiab S&P 500. Tab sis cov nuj nqis no tsis ua kev ncaj ncees rau nws lub tuam txhab txoj kev nyiam rau kev ua yeeb yam zoo li cov khoom lag luam rov qab los ntawm cov lag luam tsis zoo - zoo li cov neeg ua lag luam zoo tau nyiaj dhau xyoo 2022.

Ariel Fund tau ntsib nws thawj qhov kev sim thaum Lub Kaum Hli 19, 1987, kev sib tsoo hu ua Black Monday. Thaum ntawd-29-xyoo-laus Rogers frantically hu rau cov neeg siv khoom thiab cov neeg ua haujlwm thaum ntsib nrog nws tus kws npaj tshoob kos. Nws cov lus: Cov khoom lag luam tam sim ntawd pheej yig, thiab cov tub ua lag luam yuav tsum yuav ntau dua. Ariel tau ua tiav nrog ob tus lej nce hauv xyoo 1987.

Tawm ntawm dot-com tsoo hauv 2000, Ariel Fund tau nce loj dua, rov qab los 29% xyoo ntawd thiab 14% hauv 2001. Thaum lub sijhawm 2008 nyiaj txiag teebmeem, Rogers 'bets ntawm cov khoom lag luam zoo li lub tuam txhab peev nyiaj txiag CBRE Group thiab ntawv xov xwm. Tus tshaj tawm Gannett ua rau cov nyiaj raug kev txom nyem 48% poob - ua ntej roj nce 63% hauv 2009.

Xyoo tas los yog lwm qhov nyuaj rau Ariel Fund: Nws poob 19%, piv nrog 13% poob rau nws qhov ntsuas ntsuas Russell 2500 Tus nqi ntsuas, feem ntau vim tias nws muaj ob peb lub zog cov khoom lag luam (uas yog cov yeej hauv 2022) thiab hnyav dua rau sectors xws li xov xwm thiab kev lom zem, uas underperformed. Nws yog ib qho kev phom sij uas los nrog Rogers 'kev ntseeg siab thiab kev ua lag luam siab - 39% ntawm cov nyiaj tau nqis peev hauv nws qhov kev tuav pov hwm sab saum toj 10. Thaum Lub Ib Hlis, cov nyiaj tau nce 14%, ua tau zoo dua S&P 500's 6% nce.

"Lub cua daj cua dub no yog qhov phem tshaj txij li '08 thiab '09. Muaj ntau qhov sib txawv txawv heev, "hais tias Rogers, uas tau koom nrog kev nqis peev thaum muaj hnub nyoog 12 xyoos, thaum nws txiv pib muab nws Tshuag rau nws hnub yug thiab Christmas. Nws txoj kev sib raug zoo rau kev yuav khoom tsis muaj kev hlub tau raug txhawb nqa ntxiv ntawm Princeton, qhov twg tus kws tshawb fawb nyiaj txiag Burton Malkiel, tus sau ntawm kev nqis peev classic Ib qho Random Taug Kev Down Wall Street, tau los ua tus cob qhia.

Rogers nyiam xaiv hnub no yog Ariel tus tuav loj tshaj plaws, Madison Square Garden Kev Lom Zem, tam sim no trading ntawm tus nqi-rau-phau ntawv piv ntawm tsuas yog 0.89. Nws hais txog lub zog nyob ntawm nws qhov chaw cim zoo li Lub Vaj nws tus kheej thiab Xov Tooj Cua City Music Hall thiab tau zoo siab tham txog MSG Sphere, qhov chaw lom zem $ 2.2 nphom tau npaj qhib hauv Las Vegas tom qab xyoo no. Ntxiv rau, nws xav tias Wall Street undervalues ​​MSG Network, nws lub regional cable network uas tshaj tawm New York Knicks thiab Rangers games. "Muaj ib hnub, Knicks yuav yeej dua," hais tias yav dhau los Princeton pab pawg ntaus pob ncaws pob uas ib zaug ua tau zoo tshaj Michael Jordan hauv ib qho kev ua si.

Lwm Rogers tuav yog Paramount Ntiaj teb no. CBS niam txiv tseem nyiam cov neeg saib siab rau nws cov kev tshaj tawm hauv xov xwm thiab 60 Feeb, thiab nws qhov kev pabcuam Paramount Plus yog lub tsev streaming rau xyoo tas los cov yeeb yaj kiab ntaus Sab saum toj rab phom: Maverick thiab xyoo no yuav los tom ntej Lub hom phiaj: Impossible. Rogers hais tias "Sumner Redstone ib txwm hais txog qhov tseeb tias cov ntsiab lus yog huab tais, thiab nws tus ntxhais Shari ntseeg qhov qub," Rogers hais. Nws hais ntxiv tias cov tub ua lag luam tau tsom mus rau kev ua tsov rog streaming, lawv tau kwv yees qhov kev ncav cuag thoob ntiaj teb ntawm Paramount thiab tus nqi ntawm nws cov npe, uas suav nrog BET Networks thiab Showtime. "Lawv yuav nrhiav txoj hauv kev kom tau txais cov ntsiab lus zoo no."

Sab nraud ntawm kev tshaj xov xwm thiab kev lom zem, Rogers nyiam cov kev pabcuam nyiaj txiag zoo li lub txhab nyiaj peev Lazard, uas Ariel tau muaj txij li xyoo 2009, thiab lub tuam txhab kev ncaj ncees ntiag tug Cov Pab Pawg Saib Xyuas. Nws nyiam cov nqi sib xws uas tsim los ntawm kev ncaj ncees ntiag tug-KKR yog tus yeej loj rau Ariel ua ntej nws tau txais loj heev rau nws cov nyiaj me me- thiab nruab nrab-cap thiab nws tau nyiaj tawm.

Ib qho kev sib cav sib ceg Rogers yog twv yuav ua rau muaj kev xav tsis thoob hauv ob peb xyoos tom ntej no yog vaj tsev. Ariel muaj txoj haujlwm hauv tuam txhab flooring Mohawk Kev Lag Luam thiab tsis ntev los no repurchased shares ntawm Generac, uas tsim cov tshuab hluav taws xob. Generac yog tus neeg ua yeeb yam zoo tshaj plaws thaum muaj kev sib kis, thiab Ariel tau txais txiaj ntsig plaub npaug ntawm nws thaum Lub Ob Hlis 2019 thiab Kaum Ob Hlis 2020. Tam sim no, nrog Generac nqis 80% los ntawm nws lub Kaum Hlis 2021 ncov, Rogers xav tias nws tau siav rau qhov rov qab los, nrog kev txhawj xeeb txog kev hloov pauv huab cua. thiab hluav taws xob hluav taws xob tshwm sim los ntawm cua daj cua dub thiab hluav taws kub hnyiab tau ua rau cov neeg siv khoom yuav nws cov tshuab hluav taws xob.

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