(Bloomberg) - Thaum cov tub ua lag luam khaws cov khoom lag luam tos ib puag ncig sim txiav txim siab lawv txoj kev lag luam tom ntej, lawv cov neeg siv khoos phis tawj tsis muaj khoom kim heev.
Feem ntau Nyeem los ntawm Bloomberg
Cov quants's taskmasters - cov kab sib txawv ntawm cov kab kos thiab cov hom phiaj tsis hloov pauv - yog yuam kom lawv mus rau hauv kev sib tham kev yuav khoom, ib yam li kev lag luam nyiaj txiag tsim kev mob taub hau tshiab rau cov thawj coj nyiaj txiag.
Ib lub koom haum ntawm cov kev cai raws li cov nyiaj, Cov Kws Tshaj Lij Tshaj Lij Tshaj Lij Tshaj Lij Tshaj Lij, tau yuav $ 12 nphom ntawm cov peev txheej rau hnub Thursday thiab Friday, ntawm Nomura Holdings Inc., pab S&P 500 thaws tawm ntawm thaj chaw muaj kev phom sij. CTAs tuaj yeem yuav ntxiv $ 80 nphom yog tias cov khoom lag luam thoob ntiaj teb sib sau ua ke qee 2%, raws li lub tuam txhab.
Ntawm Goldman Sachs Group Inc., Scott Rubner kwv yees cov pab pawg tuaj yeem nce txog $ 40 nphom hauv lub hlis tom ntej yog tias cov ntsuas tau kaw tsis tau hloov pauv - thiab ntau npaum li $ 74 nphom yog tias lub lim tiam dhau los ua ntej txuas ntxiv.
Cov neeg siv nyiaj nrawm nrawm zoo li CTAs tau tuav los ua lub zog muaj peev xwm tsim hluav taws xob, pab los ntawm kev sib txig sib luag volatility. Lub caij no, tib neeg hauv ntiaj teb kev nqis peev feem ntau tau zaum ntawm sab nraud ntawm kev tsis paub meej ntxiv txog seb kev lag luam thiab kev lag luam cov nyiaj tau los yuav poob rau qhov kev ua phem ntawm Tsoom Fwv Teb Chaws Reserve.
Qhov tseeb, hauv Deutsche Bank AG cov ntaub ntawv, qhov sib npaug ntawm cov tub ua lag luam hauv lub hli dhau los tau dhau los ntawm cov nyiaj txiav txim siab thawj zaug hauv yuav luag 18 lub hlis.
"CTAs feem ntau tau nce lawv qhov kev ncaj ncees nyob rau hauv peb qhov kev kwv yees raws li cov cim qhia tau dav dav nyob rau hauv qhov zoo thiab qis dua qhov tsis txaus ntseeg tso cai rau lawv nthuav dav," Parag Thatte, tus kws tshaj lij ntawm Deutsche Bank hais.
Qhov chaw sib txawv qhia txog qee yam ntawm kev ua tsov ua rog hauv kev lag luam kev ncaj ncees ntawm kev siv zog thiab kev siv zog. Ntawm qhov tod tes, lub zog thiab cov teeb meem tsis sib haum xeeb tau thawb cov tub ua lag luam zoo li CTAs kom yuav cov khoom lag luam, ntxiv roj rau qhov nce siab. Ntawm qhov tod tes, kev sib tw xyoo tshiab uas tau txhawb nqa S&P 500 ntau npaum li 17% los ntawm nws lub Kaum Hlis qis - thiab tawm tsam cov nyiaj tau los poob - yog pom los ntawm ntau yam raws li kev lag luam dais.
Txog tam sim no, txawm li cas los xij, txawm tias Morgan Stanley's arch- dais Michael Wilson pom rooj plaub rau lub sijhawm luv luv, ib feem ua tsaug rau qhov kev sib tw tsis ntev los no saum toj 200-hnub kev lag luam nruab nrab.
Steve Sosnick, tus kws tshaj lij ntawm Interactive Brokers tau hais tias "Qhov ntawd suav nrog kev ua lag luam zoo, tab sis tso peb cov lus nug tseem ceeb heev txog leej twg yog tus raug," Steve Sosnick, tus kws tshaj lij ntawm Interactive Brokers, tau sau rau hauv ib daim ntawv. "Cov kws tshaj lij tau ua txoj haujlwm tseem ceeb ntawm kev coj peb los ntawm kev sib tw tsis ntev los no uas peb tau pom txij thaum pib ntawm lub xyoo. Cov lus nug loj dua yog seb lawv puas tau coj peb mus rau qhov chaw zoo tshaj plaws. "
CTAs feem ntau yuav thiab muag nyob ntawm tus nqi-momentum tiam sis thiab volatility, thiab lwm yam. Qhov ntawd txhais tau hais tias pawg neeg tuaj yeem tig mus rau kev muag khoom sib npaug yog tias qhov kev hloov pauv rov qab, nrog Nomura kwv yees $ 28 billion divestment yog tias qhov ntsuas tau poob 2%.
S&P 500 kaw hnub Monday tom qab nce siab txog 0.8% ntawm ib qho taw qhia, tom qab lub lim tiam zoo tshaj plaws rau kev sib npaug hauv ib hlis. Lub caij no, Cboe Volatility Index yog hovering nyob ib ncig ntawm lub lows hit thaum cov khoom lag luam tau nce thaum ntxov xyoo.
Cov lus tim khawv ob hnub ntawm Fed Thawj Tswj Hwm Jerome Powell ua ntej Congress thiab Friday tsab ntawv ceeb toom txoj haujlwm yuav teeb tsa lub suab rau kev sib npaug rau lub lim tiam no. Cov tub luam tsis ntev los no tau nce lawv qhov kev cia siab ntawm cov paj laum siab dua ntawm cov cim ntawm kev nce nqi kub thiab kev ua lag luam nruj, txhawb nqa qee tus neeg ua haujlwm Fed kom xav txog qhov zoo ntawm 50-txoj kev nce qib tshiab hauv lub Peb Hlis lub rooj sib tham.
Qhov kev sib cav sib ceg yog ib qho laj thawj vim li cas Christopher Harvey, tus thawj coj ntawm kev ncaj ncees ntawm Wells Fargo, pom ib rooj plaub rau kev ncaj ncees resilience tsawg kawg hauv lub sijhawm luv.
"Peb xav coj mus rau lwm sab ntawm cov nqi qis dua thiab ntau dua qhov kev cia siab ntawm Fed Fund vim tias tsuas yog kev hloov pauv me me hauv kev nkag siab yuav zoo li muaj txiaj ntsig," Harvey hais. "Peb ntseeg tias muaj ntau dua nyob ze lub sijhawm upside."
Feem ntau Nyeem los ntawm Bloomberg Businessweek
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