Poob Riam Koj Tsis Xav Tau

Kuv ntuas cov tub ua lag luam kom saib xyuas tsis txhob raug txiav los ntawm cov riam ntog - cov khoom lag luam uas tau pom cov kev poob qis tab sis tseem muaj ntxiv mus. Raws li kev lag luam tig mus deb ntawm cov npe nrov tshaj plaws rau cov khoom lag luam nyiaj txiag ruaj khov, cov tub ua lag luam xav tau kev tshawb fawb txog kev ntseeg siab, ntau dua li yav tas los, los tiv thaiv lawv cov ntaub ntawv los ntawm kev poob riam.

Kuv txuas ntxiv tshaj tawm qhov tshwj xeeb ntaus nqi ntawm pom cov khoom muaj nqis tshaj. Tam sim no, 62 tawm ntawm kuv qhov 65 Danger Zone cov khoom xaiv tau nqis los ntawm lawv cov 52-lub lim tiam siab los ntawm ntau tshaj li S&P 500. Daim duab 1 teev cov kev xaiv qhib Danger Zone uas poob tsawg kawg yog 40% ntawm lawv 52-lub lim tiam siab.

Daim ntawv tshaj tawm no qhia txog ib qho phom sij txaus ntshai: Uber (UBER).

Daim duab 1: Danger Zone Picks Down> 40% Los ntawm 52-Lub Limtiam Siab - Kev Ua Haujlwm mus txog 1/28/22

Poob Riam: Uber Technologies (UBER): Downside 45% los ntawm 52-Wk Siab & 49%+ Downside seem

Kuv tau hu ua Uber (UBER) ib qho ntawm cov khoom lag luam txaus ntshai tshaj plaws rau fiduciaries thaum Lub Yim Hli 2020 thaum kuv rov hais dua kuv daim ntawv tshaj tawm Danger Zone txij lub Plaub Hlis 2019. Txij li kuv daim ntawv tshaj tawm thawj zaug, Uber tau ua tiav S&P 500 luv luv los ntawm 69% thiab tuaj yeem poob rau lwm qhov. 49%.

Tus nqi tam sim no muaj nqis heev uas nws txhais tau tias Uber muaj 123% ntawm 2030 TAM

Hauv qab no, kuv siv kuv tus qauv rov qab txo cov nyiaj ntsuab ntws (DCF) los txheeb xyuas qhov kev cia siab rau kev loj hlob yav tom ntej hauv cov nyiaj ntsuab ntws mus rau Uber tus nqi tam sim no thiab qhia tias nws tuaj yeem poob 49% + ntxiv.

Txhawm rau pom tseeb nws tus nqi tam sim no ntawm $ 35 / qhia, Uber yuav tsum tam sim ntawd:

• Txhim kho nws cov nqi se ua ntej rau 4% (piv rau -34% TTM), uas zoo ib yam li cov dav hlau ua ntej kev sib sau ua ke thiab
• cov nyiaj tau los nce los ntawm 33% sib xyaw txhua xyoo rau 10 xyoo tom ntej. 

Hauv qhov xwm txheej no, Uber yuav khwv tau $ 189 nphom hauv cov nyiaj tau los hauv 2030. Ntawm nws qhov 3Q21 coj tus nqi ntawm 21%, qhov xwm txheej no sib npaug rau ntau dua $ 901 billion hauv cov ntawv sau tag nrho hauv 2030.

Hauv lwm lo lus, txhawm rau ua pov thawj nws cov nqi tam sim no, Uber yuav tsum ntes 123% ntawm cov phiaj xwm sib koom ua ke TAM[1] rau kev caij tsheb thiab khoom noj khoom haus hauv xyoo 2030. Rau kev siv, Qhov Kev Ntsuas Thib Ob kwv yees Uber feem ntawm US rideshare TAM yog 70% nyob rau lub Kaum Ob Hlis. 2021 thiab nws feem ntawm Teb Chaws Asmeskas cov khoom xa tuaj TAM zaum ntawm 27% (nrog rau cov neeg tau txais Postmates) thaum Lub Kaum Ob Hlis 2021.

Nco ntsoov, tus naj npawb ntawm cov tuam txhab uas nce nyiaj tau los ntawm 20% + sib xyaw ua ke txhua xyoo rau lub sijhawm ntev no tsis tshua muaj kev ntseeg, ua rau qhov kev cia siab hauv Uber tus nqi sib koom tsis muaj tseeb.

49% Downside Txawm tias Uber ntsib kev lag luam loj hlob

Uber tus nqi phau ntawv nyiaj txiag, lossis tsis muaj tus nqi loj hlob, yog qhov tsis zoo $ 40 / qhia, uas qhia txog qhov kev cia siab dhau los ntawm nws cov nqi Tshuag. 

Txawm hais tias kuv xav tias Uber:

• txhim kho nws cov nqi se ua ntej rau 6% (ntau dua li cov tuam txhab ua ntej sib sau ua ke) thiab
• Cov nyiaj tau los loj hlob los ntawm 19% sib xyaw ua ke txhua xyoo (sib npaug rau kev ua lag luam caij tsheb CAGR txog 2026) txog 2030, tom qab ntawd

cov khoom lag luam muaj nqis tsuas yog $ 18 / qhia hnub no - 49% downside. Txawm tias nyob rau hauv qhov xwm txheej no, Uber yuav khwv tau $ 65 nphom hauv cov nyiaj tau los hauv 2030. Ntawm nws qhov 3Q21 coj tus nqi, qhov xwm txheej no sib npaug rau ntau dua $ 310 nphom hauv cov ntawv sau tag nrho hauv 2030.

Qhov xwm txheej no tseem tuaj yeem ua pov thawj pom zoo heev vim nws xav tias muaj kev txhim kho tseem ceeb hauv NOPAT cov paj hauv kev lag luam nrog tus nqi qis zog vim muaj ntau ntawm lwm txoj hauv kev, nyob rau hauv rooj plaub uas tus downside rau Tshuag yuav loj dua.

Daim duab 2 piv Uber qhov kev qhia tag nrho yav tom ntej hauv cov xwm txheej no rau nws cov ntawv sau tag nrho keeb kwm, nrog rau TAM xav tau rau kev caij tsheb thauj mus los thiab xa zaub mov hauv 2030.

Daim duab 2: Uber Cov Keeb Kwm thiab Lus Qhia Txog Kev Sau Npe: DCF Tus Nqi Them Nqi

Txhua qhov xwm txheej saum toj no kuj xav tias UBER tuaj yeem nce nyiaj tau los, NOPAT, thiab FCF yam tsis muaj peev txheej ua haujlwm lossis cov cuab yeej ruaj khov. Qhov kev xav no tsis zoo li tab sis tso cai rau kuv los tsim cov xwm txheej zoo tshaj plaws uas qhia tau tias qhov kev cia siab siab npaum li cas hauv qhov kev ntsuas tam sim no. Rau kev siv, UBER cov peev nyiaj tau nqis peev tau nce los ntawm $ 5.1 billion (36% ntawm TTM cov nyiaj tau los) tshaj li ntawm kaum ob lub hlis (TTM) thiab los ntawm qhov nruab nrab ntawm $ 5.8 billion (42% ntawm TTM cov nyiaj tau los) hauv peb lub xyoos dhau los.

Cov Kev Tshawb Fawb Tseem Ceeb muab qhov pom tseeb hauv Frothy Markets

2022 tau qhia sai sai rau cov tub ua lag luam tias cov peev txheej tseem ceeb thiab cov khoom lag luam tsis tsuas yog nce mus. Nrog rau kev nkag siab zoo dua ntawm cov hauv paus ntsiab lus, cov tub ua lag luam muaj kev nkag siab zoo dua thaum yuav thiab muag - thiab - paub tias lawv muaj kev pheej hmoo ntau npaum li cas thaum lawv muaj Tshuag ntawm qee qib. Yog tsis muaj kev tshawb fawb txog kev ntseeg siab, cov tub ua lag luam tsis muaj txoj hauv kev los ntsuas seb cov khoom lag luam puas kim lossis pheej yig.

Kev Nthuav Tawm: David Tus Kws Qhia, Kyle Guske II, thiab Matt Shuler tsis tau them nyiaj dab tsi los sau txog ib qho kev qhia tshwj xeeb, qauv, lossis cov ntsiab lus.

[1] 2030 TAM kwv yees sib npaug ntawm $ 423 billion thoob ntiaj teb kev sib koom ua lag luam thiab $ 312 billion thoob ntiaj teb kev xa khoom noj khoom lag luam. Ntiaj teb no ridesharing TAM xav tias lub ntiaj teb no rideshare lag luam tseem loj hlob ntawm 19.2% ib xyoos twg los ntawm 2026-2030 (raws li Mordor Intelligence qhov kwv yees CAGR txog 2026). Kev xa khoom noj thoob ntiaj teb TAM xav tias lub khw muag khoom xa khoom thoob ntiaj teb txuas ntxiv nce ntawm 10.9% txhua xyoo los ntawm 2028-2030 (raws li Kev Tshawb Fawb thiab Kev Lag Luam kwv yees CAGR txog 2028).