Exxon Mobil vs Chevron: Sib piv 2 Roj Giant, Dividend Aristocrats

Feem ntau cov neeg tsim cov roj thiab roj, suav nrog Exxon Mobil (XOM) thiab Chevron (CVX), tau tshaj tawm cov ntaub ntawv tau txais txiaj ntsig xyoo tas los ua tsaug rau qhov kev sib sau ua ke ntawm cov nqi roj thiab roj, uas feem ntau cuam tshuam txog kev rau txim ntawm cov tebchaws sab hnub poob ntawm Russia rau nws qhov ntxeem tau ntawm Ukraine.

Tsis tas li ntawd, raws li cov nqi roj tseem nce siab, cov khoom lag luam ntawm ob lub roj loj loj tau txav mus los ntawm lawv qhov siab txhua lub sijhawm. Raws li feem ntau ntawm cov nyiaj yooj yim tau ua rau ntawm ob cov khoom lag luam no, nws tsuas yog ntuj uas cov tub ua lag luam feem ntau xav tias qhov twg yog qhov txaus nyiam tshaj plaws.

Cia wb sib piv ob lub roj loj.

Txheej txheem cej luam kev lag luam

Exxon Mobil yog lub tuam txhab roj thib ob loj tshaj plaws hauv ntiaj teb, nrog kev lag luam tsis ntev los no ntawm $ 459 nphom, tom qab tsuas yog Saudi Aramco (ARMCO). Lub tuam txhab yog ib qho ntawm feem kev sib koom ua ke, muaj ntau haiv neeg tsim cov roj hauv ntiaj teb. Hauv xyoo 2022, Exxon tau tsim 67% ntawm nws cov nyiaj tau los tag nrho los ntawm nws ntu ntu ntu thaum nws cov ntu ntu ntu thiab cov tshuaj lom neeg tsim tawm 27% thiab 6% ntawm nws cov nyiaj tau los tag nrho.

Chevron tsis tshua muaj kev sib txawv dua li Exxon. Hauv 2019, 2021 thiab 2022, Chevron tau tsim tawm 78%, 84% thiab 79% ntawm nws cov nyiaj tau los ntawm nws ntu ntu, feem. Txawm hais tias feem ntau cov roj tseem ceeb tsim cov roj av thiab cov nkev roj ntawm kwv yees li qhov sib npaug, Chevron tau siv zog ntau dua rau cov nqi roj, nrog rau 57/43 ntau lawm piv. Ntxiv mus, raws li lub tuam txhab nqi ib co natural gas ntim raws li tus nqi roj, ze li ntawm 75% ntawm nws cov khoom yog luv nqi raws li tus nqi roj. Raws li qhov tshwm sim, Chevron muaj zog ntau dua rau cov nqi roj dua li Exxon.

Exxon thiab Chevron tau raug mob hnyav los ntawm Covid-19 kis thoob qhov txhia chaw hauv 2020 thiab vim li ntawd tau ua rau cov khoom poob hauv xyoo ntawd. Txawm li cas los xij, ua tsaug rau kev rov qab los ntawm kev siv roj thoob ntiaj teb los ntawm kev sib kis, ob lub roj tseem ceeb tau rov qab los hauv 2021. Txawm li cas los xij, zoo dua, vim yog kev rau txim los ntawm Teb Chaws Asmeskas thiab Europe ntawm Russia rau nws qhov ntxeem tau hauv Ukraine, cov nqi roj thiab roj tau nce mus txog 13. -xyoo siab tshaj xyoo tas los. Raws li qhov tshwm sim, Exxon thiab Chevron tau ua tiav cov ntaub ntawv khwv tau nyiaj ib feem xyoo tas los.

Raws li ntu ntu ntawm Chevron tsim ib feem ntau ntawm nws cov nyiaj tau los tag nrho tshaj li ntu ntu ntawm Exxon, ib tus yuav cia siab tias Chevron tau txais txiaj ntsig ntau dua Exxon los ntawm kev sib tw ntawm cov nqi roj thiab roj. Txawm li cas los xij, cov kev nplua zoo heev ua rau lub ntiaj teb ua lag luam ntawm cov khoom ua kom zoo zoo ib yam. Raws li qhov tshwm sim, kev kho kom zoo nkauj margins tau nce mus rau qhov tsis tau pom dua thiab yog li ntu ntu ntawm Exxon tshaj tawm cov nyiaj tau los tshaj tawm. Zuag qhia tag nrho, ob lub roj tseem ceeb tau txais txiaj ntsig yuav luag sib npaug los ntawm Ukrainian ntsoog.

Tus nqi ntawm cov roj muaj me ntsis hloov pauv thiab tus nqi ntawm cov roj av tau poob qis tsis ntev los no, feem ntau yog vim lub caij ntuj no tsis zoo nyob hauv Asmeskas thiab Europe. Yog li ntawd, ob lub tuam txhab zoo li yuav tshaj tawm cov nyiaj tau los qis dua xyoo no. Txawm li cas los xij, raws li tus nqi ntawm cov roj tseem nyob siab tshaj qhov nruab nrab thiab cov nyiaj ua kom zoo dua qub tau tseem muaj qhov tshwj xeeb, ob qho tib si roj tseem ceeb yuav tau tshaj tawm cov nyiaj tau los muaj zog xyoo no thiab.

Kev loj hlob Prospects

Exxon yog tib lub roj loj uas tsis tuaj yeem loj hlob nws cov khoom hauv 14 xyoo dhau los. Lub tuam txhab tseem tab tom tsim tawm txog 4.0 lab barrels ib hnub ntawm cov roj sib npaug, tib tus nqi uas nws tau tsim rov qab rau xyoo 2008. Qhov kev poob siab no yog qhov sib txawv ntawm Chevron, uas tau loj hlob tsis tu ncua nws cov khoom lag luam hauv tsib xyoos dhau los.

Ob lub tuam txhab vam khom rau Permian Basin txhawm rau txhawm rau txhawb kev loj hlob yav tom ntej. Sib nrug los ntawm Permian Basin, Chevron muaj cov haujlwm loj hlob hauv Gulf of Mexico thaum Exxon muaj ib qho kev loj hlob zoo tshaj plaws hauv kev lag luam roj, hauv ntug dej hiav txwv Guyana. Nyob rau hauv tsib lub xyoos dhau los, Exxon muaj ntau tshaj peb npaug ntawm nws qhov kev kwv yees cia hauv cheeb tsam, los ntawm 3.2 billion barrels mus rau kwv yees li 11.0 billion barrels.

Ntxiv mus, ob peb lub hlis dhau los, Exxon tau npaj txoj kev loj hlob zoo rau tsib xyoos tom ntej. Lub tuam txhab cia siab tias yuav siv $ 20 billion- $ 25 nphom hauv ib xyoos ntawm cov nuj nqis peev thiab ob npaug nws cov nyiaj tau los ntawm 2027 vs. 2019. Exxon cia siab tias yuav ua tiav qhov kev ua tau zoo los ntawm kev nqis peev feem ntau ntawm nws cov nyiaj hauv cheeb tsam yuav raug nqi qis, xws li Permian. Basin, Guyana thiab Brazil. Qhov tseem ceeb, Exxon yuav qhia txog 90% ntawm nws cov peev txheej rau cov nyiaj khaws tseg uas xav tias yuav tau txais txiaj ntsig txhua xyoo rov qab ntau dua 10% txawm tias cov nqi roj nyob ib puag ncig $ 35. Zuag qhia tag nrho, cov roj loj loj yuav ua rau qib siab ntawm nws cov cuab yeej cuab tam portfolio drastic nyob rau hauv lub xyoo tom ntej thiab vim li ntawd nws yuav zoo heev txhim kho nws cov txiaj ntsig ntawm ib qib ntawm cov nqi roj.

Exxon txoj kev npaj txoj kev loj hlob yog undoubtedly zoo siab heev. Txawm li cas los xij, kev lag luam roj yog qhov sib tw thiab tsis tuaj yeem pom tau tias cov tub ua lag luam yuav tsum tsis txhob coj Exxon qhov kev kwv yees raws li muab. Rau qhov kev xav, Exxon tau tshaj tawm ib txoj kev loj hlob zoo li xya xyoo nyob rau thaum ntxov 2018. Raws li txoj kev loj hlob ntawd, lub tuam txhab xav kom loj hlob nws cov khoom los ntawm 25%, los ntawm 4.0 lab barrels ib hnub nyob rau hauv 2018 mus rau 5.0 lab barrels ib hnub twg nyob rau hauv 2025, Feem ntau ua tsaug rau nws cov kev nqis peev hauv thaj chaw muaj txiaj ntsig zoo ntawm Permian Basin thiab Guyana.

Txawm li cas los xij, Exxon qhov kev ua tau zoo tau hloov pauv los ntawm txoj kev npaj los ntawm qhov dav dav. Thaum muaj kev sib kis kis thoob qhov txhia chaw, lub tuam txhab tau txiav txim siab nws cov kev nqis peev loj heev txhawm rau khaws cov nyiaj thiab tiv thaiv nws cov nyiaj faib tawm. Tsis tas li ntawd, lub ntuj poob ntawm nws cov chaw tsim roj tau coj nws tus xov tooj rau kev tsim khoom. Raws li qhov tshwm sim, cov txiaj ntsig ntawm Exxon tau poob kwv yees li 5% txij li xyoo 2018, qhov tshwm sim ntau dua li qhov xav tau nce ntawm 25%. Txawm li cas los xij, lub tuam txhab txoj kev npaj loj hlob tsis ntev los no yog qhov tsis txaus ntseeg.

Chevron tseem muaj cov phiaj xwm loj hlob zoo ib yam. Lub tuam txhab cia siab tias yuav nqis peev $ 13 billion- $ 15 nphom hauv ib xyoos hauv kev loj hlob hauv tsib xyoos tom ntej. Ua tsaug rau cov phiaj xwm kev loj hlob no, Chevron cia siab tias yuav loj hlob nws cov khoom lag luam ntau dua 3% hauv ib xyoos ntawm qhov nruab nrab ntawm tsib xyoos tom ntej. Ntxiv mus, raws li lub tuam txhab yuav nqis peev nyob rau hauv cov nqi qis, nws cia siab tias yuav nce nws cov nyiaj tau los ntawm tus nqi ntawm cov roj.

Nws tseem tsim nyog sau cia tias Chevron tau tshaj tawm qhov hloov pauv hloov pauv ntawm 99% hauv kaum xyoo dhau los. Daim duab no yog qhov zoo dua li ntawm feem ntau cov roj tseem ceeb, uas tau ua rau txo qis hauv lawv cov peev txheej hauv kaum xyoo dhau los.

Dividend Analysis

Kev lag luam roj yog kev sib tw heev thiab yog li nws nyuaj heev rau cov tuam txhab roj kom loj hlob lawv cov nyiaj tau los rau ntau xyoo. Exxon thiab Chevron tsuas yog ob lub tuam txhab roj av uas koom nrog pab pawg neeg zoo tshaj plaws ntawm Dividend Aristocrats. Cov pab pawg no suav nrog cov tuam txhab uas tau nce lawv cov nyiaj tau los tsawg kawg 25 xyoo sib law liag. Exxon thiab Chevron tau tsa lawv cov nyiaj faib rau 40 thiab 36 xyoo sib law liag.

Txawm hais tias ob qho tib si cov roj tseem ceeb muaj cov nyiaj tau los ntawm kev loj hlob ntev, cov neeg ua lag luam cov nyiaj tau los yuav tsum tau ceev faj, tshwj xeeb tshaj yog tam sim no tias kev lag luam roj yuav luag dhau qhov kawg ntawm nws lub voj voog. Vim qhov kev sib tw ntawm Exxon thiab Chevron sib koom ze rau txhua lub sijhawm siab, ob qho khoom lag luam tam sim no muab ze li yim xyoo cov nyiaj tau los qis. Chevron tab tom muab 3.7% cov nyiaj faib tawm, uas siab dua 3.3% tawm los ntawm Exxon.

Txawm li cas los xij, Chevron twb tau nce nws cov nyiaj faib rau xyoo no thaum Exxon xav tias yuav tshaj tawm nws cov nyiaj tau los tom ntej xyoo no. Ntxiv mus, Chevron muaj qhov sib piv them ntawm 40% thaum Exxon muaj qhov them nyiaj ntawm 35%. Thaum Exxon nce nws cov nyiaj faib, nws cov txiaj ntsig thiab nws cov nyiaj them poob haujlwm yuav los ze zog rau qhov ntsuas ntawm Chevron. Zuag qhia tag nrho, ob qho khoom lag luam tam sim no muab cov nyiaj faib sib npaug sib npaug.

Nws tseem yog ib qho tseem ceeb uas yuav tsum nco ntsoov tias ob lub tuam txhab roj loj tau ntxiv dag zog rau lawv daim ntawv tshuav nyiaj li cas los ntawm kev ua kom zoo dua ntawm lawv cov ntaub ntawv nyiaj dawb. Muab lawv cov kev them nyiaj noj qab haus huv thiab lawv cov ntawv txheeb xyuas muaj zog, lawv cov nyiaj faib muaj kev nyab xeeb rau yav tom ntej. Ntawm qhov tod tes, ze li yim xyoo qis cov nyiaj tau los ntawm ob qho khoom lag luam tej zaum yuav qhia tau tias lawv tau txais txiaj ntsig los ntawm qhov kev xav mus sij hawm ntev.

kawg

Ntev npaum li tus nqi ntawm cov roj thiab cov khoom ua kom zoo dua qub, ob qho tib si Exxon thiab Chevron yuav txuas ntxiv vam meej, nrog qhov sib txawv tsis txaus ntseeg hauv lawv qhov kev ua tau zoo.

Chevron tau txais txiaj ntsig ntau dua Exxon los ntawm cov nqi roj siab tab sis Exxon tau txais txiaj ntsig ntau dua li Chevron los ntawm kev ua kom zoo nkauj dav. Nrog rau qhov hais tias, Chevron muaj cov ntaub ntawv kev loj hlob zoo dua thiab ua pov thawj muaj zog tiv thaiv kev sib kis ntau dua li Exxon, uas tau los ntawm kev txiav nws cov nyiaj faib rau xyoo 2020.

Txawm li cas los xij, vim yog lub voj voog loj ntawm kev lag luam roj, ob qho tib si cov khoom lag luam tej zaum yuav muaj txiaj ntsig zoo tam sim no los ntawm qhov kev xav mus ntev, nrog kev pheej hmoo poob qis thaum twg tus nqi roj nkag mus rau nws qhov kev poob qis tom ntej.