Dividend Aristocrats Rau "Prudent Speculators"

Peb pom qhov kev thov rov hais dua tseem ceeb hauv cov nyiaj faib tawm raws li tus nqi qis rau cov kev lag luam tsim thoob ntiaj teb tus kab mob plague cov nyiaj tau los-taw qhia cov neeg ua lag luam, thaum muaj kev nce nyiaj txiag cuam tshuam los ua rau peb lub zog yuav khoom, lees paub. Jason Clark, tus thawj coj loj ntawm AFAM Capital, thiab tus kws kho mob ntawm Cov Neeg Txawj Ntse Vaj Ntxwv.

Roj titan John D. Rockefeller ib zaug hais tias, “Koj puas paub tib yam uas ua rau kuv txaus siab? Nws yog pom kuv cov nyiaj faib tawm tuaj. "

Thiab thaum them cov nyiaj faib tsis yog ib qho kev ntsuas rau txhua qhov khoom peb muaj, cov txiaj ntsig ntawm peb cov ntaub ntawv sib tw ntawm Russell 3000 Tus Nqi Them Nqi, uas ua rau cov nyiaj faib tawm sab qaum teb ntawm cov txiaj ntsig-rau-maturity ntawm 10-xyoo Treasury. Ntxiv nrog rau cov nyiaj tau los peb tau txais, ib lub tuam txhab cov ntaub ntawv qhia txog cov nyiaj tau los kuj tseem tuaj yeem hais ib yam lossis ob txog nws txoj kev tswj hwm ntawm peev, ua haujlwm ntev thiab saib xyuas cov tswv lag luam.

Txog qhov kawg, xav txog Standard & Poor's S&P 500 thiab Mid-Cap 400 Dividend Aristocrat indexes: uas taug qab cov tuam txhab hauv S&P 500 thiab Mid-Cap 400 indexes uas muaj cov ntaub ntawv ntawm kev nce nyiaj sib faib txhua xyoo tsawg kawg 25 xyoo thiab 15 xyoo. , raws. Qhov nruab nrab cov khoom lag luam hauv txhua daim ntawv teev npe kuj tau nce lawv cov nyiaj them los ntawm tus nqi ntawm 7.9% thiab 9.1% ib xyoos twg hauv 5 xyoo dhau los.

Tau kawg, cov kev ntsuas no tsis xaiv rau kev ntsuas, yog li peb saib lawv tsuas yog qhov pib. Tsis tas li ntawd nco ntsoov qhov sib txawv uas cov nyiaj faib nyiaj tsis tau cog lus raws li daim coupon los ntawm daim ntawv cog lus. Tab sis, muab qhov kev sib pauv hloov pauv ntau yam peb nyiam pom zoo nrog Peter Lynch tias "Cov neeg siab ncaj uas nyiam cov ntawv cog lus tsis paub qhov lawv ploj lawm."

Nov yog kev tshuaj xyuas ntawm 5 lub tswv yim peb nyiam ntawm cov Dividend Aristocrats:

Cov Khoom Siv Cua & Tshuaj (APD)

Hauv nws 80 xyoo ntawm kev ua haujlwm, Cov Cuab Yeej Cuab Yeej yog ib qho ntawm cov tuam txhab lag luam thoob ntiaj teb kev lag luam koom nrog kev rov qab los thiab faib cov pa roj tseem ceeb xws li oxygen, nitrogen, helium thiab hydrogen thoob plaws cov khoom lag luam kawg xws li lub zog, kev tsim khoom, kev noj qab haus huv, khoom noj khoom haus. & dej haus, hlau thiab tshuaj.

Kev lag luam gases feem ntau yog ib qho indispensable tswv yim, tab sis lawv suav rau ib feem me me ntawm tag nrho cov nqi rau cov neeg siv lawv. Qhov no ua rau cov neeg siv khoom them nyiaj rau kev ntseeg tau thiab ua raws li cov ntawv cog lus mus sij hawm ntev kom ntseeg tau tias tsis muaj kev cuam tshuam thiab xa khoom raws sijhawm.

Qhov kev sib xyaw ua ke no tseem ua rau muaj kev nqis peev hauv chaw nrog cov neeg siv khoom thiab muab lub tuam txhab nrog cov nyiaj ntsuab ntws ruaj khov. Cov kws tshuaj ntsuam xav tias qhov feem pua ​​​​ntawm EPS kev loj hlob ob npaug rau txhua peb lub xyoos tom ntej no, nrog rau lub sijhawm ntev dua kuj tseem saib rosy, ua tsaug rau lub ntiaj teb kev hloov pauv hluav taws xob thiab raug rau kev xav tau ntau ntxiv rau lwm cov roj. APD's streak ntawm cov nyiaj faib nce ntxiv mus rau 40 lub hlis no, thiab cov txiaj ntsig yog 2.7%.

Kab ntsig (CAT)

Kev tsim kho thiab cov khoom siv mining loj Caterpillar tau tswj hwm nws cov ntug los ntawm kev sib koom ua ke ntawm thev naus laus zis thiab software rau hauv nws cov khoom los txhim kho kev ua tau zoo thiab tag nrho cov nqi ntawm cov neeg siv khoom.

CAT tshaj tawm muaj zog Q4 EPS ntawm $ 2.69 (18% zoo dua li qhov kev pom zoo kwv yees) raws li cov nyiaj tau los tau nce 24% xyoo dhau ib xyoo mus rau ntau dua $ 13 billion, txawm tias tus nqi headwinds (freight, khoom, zog) outpaced nqi nce thiab ntim txhim kho kom txo tau. cov npoo. Peb xav tias qhov sib faib-tus nqi ua tau zoo nyob rau lub xyoo dhau los nthuav tawm qhov kev teeb tsa zoo nkauj rau ob peb xyoos tom ntej no raws li txoj cai lij choj tsim kev lag luam txhawb kev lag luam.

CFO Andrew Bonfield piav qhia, "Rau tag nrho lub xyoo, peb cia siab tias ib puag ncig los txhawb cov neeg siv khoom muaj zog kawg thiab tus nqi siab dua. Raws li [supply chain imbalances] alleviate, peb yuav cia siab tias yuav pom qhov nrawm ntawm kev muag khoom rau cov neeg siv khoom kawg. Raws li peb tau sau tseg, peb cov ntawv xaj thiab cov ntawv xa rov qab yog qhov muaj zog, tab sis peb cia siab tias cov saw hlau yuav txwv peb cov ntim. " CAT tau nce nws cov nyiaj faib nyob rau hauv txhua qhov ntawm 28 xyoo dhau los, thiab cov txiaj ntsig tam sim no yog 2%.

Leggett & Platt (LEG)

Leggett & Platt yog lub chaw tsim khoom muaj ntau hom kev lag luam xws li cov ntaub pua chaw pw (coils siv hauv txaj, tshwj xeeb ua npuas ncauj siv hauv txaj thiab rooj tog zaum, thiab txaj), tsheb, aerospace, thiab steel hlau thiab pas nrig. Kwv yees li ob feem peb ntawm L&P's steel hlau tso zis yog siv los ua nws tus kheej cov khoom, thiab LEG tau tsis ntseeg tau cuam tshuam los ntawm tus nqi siab ntawm cov khoom siv raw, tab sis cov nqi teem sijhawm nce yuav tsum txo qis qis.

Kev thov hauv nws cov kev lag luam kawg (tsheb thiab cov khoom vaj tsev) tseem muaj zog, thiab peb nyiam tias lub tuam txhab yog tus thawj coj hauv feem ntau ntawm nws cov kev lag luam nrog ob peb tus neeg sib tw loj.

Ib tus neeg tau txais txiaj ntsig ntawm kev nyob hauv tsev thaum ntxov ntawm kev sib kis, cov khoom lag luam tau txias rau kev lag luam ntawm tsuas yog 13.5 npaug ntawm qhov nruab nrab ntawm kev tswj hwm cov nyiaj khwv tau los rau xyoo 2022. LEG muaj keeb kwm ntawm kev qhuab ntuas kev siv nyiaj ntsuab raws li pov thawj los ntawm nws 50-xyoo stretch ntawm sib sib law liag nce. Cov txiaj ntsig tam sim no yog qhov muaj zog 4.6%.

Medtronic (MDT)

Ib lub tuam txhab kho mob loj tshaj plaws, Medtronic tsim thiab tsim cov khoom siv kho mob rau cov kab mob ntev uas suav nrog cov pacemakers, defibrillators, lub plawv li qub, stents, insulin twj, cov cuab yeej kho mob txha caj qaum, cov khoom siv neurovascular, thiab cov cuab yeej phais.

Cov txheej txheem xaiv xaiv tau ncua sijhawm rau lub tuam txhab thoob plaws lub nthwv dej tshiab ntawm tus kabmob kis thoob ntiaj teb, tab sis kev xav rau kev sib koom nrog cov xov xwm uas MDT tau txais tsab ntawv ceeb toom los ntawm Food & Drug Administration ua rau rov qab los ntawm qee yam ntawm cov tshuaj insulin infusion twj tso kua mis thiab ib qho. hais txog tej thaj chaw deb maub los.

Peb sib sau ua ke tias Medtronic lub twj tso kua mis rov qab tsis tau ua lag luam ntxiv lawm vim nws tsis tau teev nyob rau hauv cov khoom lag luam tam sim no, thiab cov qauv tshiab yog cov khoom lag luam tshiab. Tau kawg, cov lus ceeb toom tuaj yeem cuam tshuam rau kev pom zoo raws sijhawm ntawm cov khoom lag luam yav tom ntej, tab sis peb nco ntsoov tias qhov no tsis yog thawj zaug ceeb toom Medtronic tau txais nyob rau xyoo tas los no (feem ntau tsis ntev los no hauv 2018 hais txog defibrillators).

Txawm hais tias qhov tseeb qhov kev ntxhib los mos, peb tseem xav txog cov khoom lag luam zoo heev rau cov txheej txheem mob thiab cov kav dej rau ntau yam kab mob. Tom qab tag nrho, Medtronic tau ntsib ntau yam teeb meem ntawm nws txoj hauv kev los nce nws cov nyiaj faib rau 44 xyoo ncaj. Cov txiaj ntsig yog 2.4%.

Lub txhab nyiaj OZK (OZK)

Taug qab nws cov hauv paus hniav rov qab mus rau xyoo 1903, Bank OZK (yav tas los Bank of the Ozarks) yog lub hauv paus hauv Arkansas, tab sis nws ua haujlwm hauv qee lub tebchaws loj tshaj plaws. George Gleason tau yuav lub txhab nyiaj hauv xyoo 1979 thiab tseem yog CEO hnub no, xaiv kom loj hlob los ntawm lub tsev qeeb thiab nrhiav tau ntawm ib tus neeg ceg ntoo ntau dua li kev sib sau ntawm tag nrho cov tsev txhab nyiaj.

Yawg Gleason tau hais tias lub tswv yim no ua rau kev coj noj coj ua yooj yim dua, uas ua rau muaj txiaj ntsig zoo tshaj plaws uas tau kwv yees kwv yees li 41% hauv kaum xyoo dhau los. Nrog rau nws phau ntawv kev lag luam thiab kev lag luam tsom mus rau qiv nyiaj, OZK tau nthuav tawm ntau qhov kev lag luam ntawm kev lag luam, tab sis nws muaj peev xwm tsim tau cov paj laum nruab nrab nruab nrab thaum muaj kev qiv nyiaj me me (kwv yees rau cov phooj ywg) thoob plaws hauv nws keeb kwm.

Kev tswj hwm tau pom tias nws tuaj yeem ua tiav cov txiaj ntsig no nyob rau hauv ib feem ntawm cov qauv qiv nyiaj tshwj xeeb uas nws cov peev feem ntau yog qhov kawg hu ua nyiaj txiag cov haujlwm (feem ntau tom qab cov neeg koom tes txhim kho tau koom nrog kev ncaj ncees) thiab yog thawj qhov yuav tsum tau them rov qab. Cov khoom lag luam tau ua pa tawm txij li lub Ib Hlis thaum ntxov thiab lub txhab nyiaj tau txais kev noj qab haus huv cov peev txheej. Tuav lub 25-xyoo streak ntawm nce, cov nyiaj faib muaj 2.6% tawm los.