David Rolfe Stakes Ib Daim Ntawv Thov Ntawm Texas Pacific Av, Tawm Hauv Hluav Taws Xob Hluav Taws Xob

Ntsiab lus

• Guru nkag mus rau hauv Texas Pacific Av thiab muag tawm ntawm Electronic Arts.
• Nws ntxiv rau nws qhov tuav Visa.
• Rolfe tau hais tawm Edwards Lifesciences thiab Motorola Solutions.

David Rolfe (Kev Lag Luam, Portfolio), tus thawj coj peev ntawm Wedgewood Partners, tau tshaj tawm nws cov ntaub ntawv rau lub quarter kawg ntawm 2021 ua ntej lub lim tiam no.

Lub guru's St. Louis-raws li lub tuam txhab ua kom muaj peev xwm nqis peev nrog lub siab ntawm tus tswv lag luam, sib zog ua kom muaj txiaj ntsig zoo nyob rau lub sijhawm ntev los ntawm kev tshuaj xyuas ib tug puv tes ntawm cov tuam txhab tsis muaj nqis uas muaj cov khoom lag luam lossis cov kev pabcuam, cov nyiaj tau los zoo ib yam, cov nyiaj tau los thiab cov nyiaj tau los ntawm kev loj hlob, muaj txiaj ntsig zoo thiab muaj pab pawg tswj hwm zoo.

Nyob rau hauv nws tsab ntawv shareholder rau peb-hli lub sij hawm xaus lub Kaum Ob Hlis 31, Rolfe tham txog kev nce nqi thiab Tsoom Fwv Teb Chaws Reserve txoj cai nyiaj txiag, saib rov qab mus rau lub yim hli ntuj ntawm 2010 thaum lub sij hawm ntawd-Chair Ben Bernanke "unleashed dab tsi tau ua ib tug staple ntawm monetary txoj cai dhau los. kaum xyoo, mus tas li 'quantitative easing.'”

Raws li kev coj noj coj ua ntawm Thawj Tswj Hwm Jerome Powell tam sim no, Asmeskas lub tuam txhab nyiaj hauv nruab nrab tau teeb tsa los pib kom muaj nuj nqis nruj tom qab xyoo no.

Nws hais ntxiv:

"Ntawm Wedgewood peb cia siab tias yuav muaj kev hloov pauv sai heev 2022, tshwj xeeb tshaj yog nyob rau qhov tsis zoo - QT yuav pom qhov ntawd. QE yog cov pa oxygen rau kev lag luam nyiaj txiag ntev heev uas peb xav tias ntau tus neeg koom nrog kev lag luam tsis tuaj yeem nco txog lub sijhawm uas tsis muaj kev lag luam steroids. Cov duab hauv qab no qhia peb tias thaum kev kwv yees kav, kev lag luam tuaj yeem mus deb dua li qhov zoo li tsis muaj zog. Hais txog, thaum cov kws tshawb fawb poob lawv cov kev xav txog kev xav rau cov neeg xav txog, tom qab ntawd kev lag luam yuav rov ua lawv cov keeb kwm ntev ntawm kev poob sai dua thiab ntau dua li qhov zoo li tsis muaj zog. "

Raws li qhov tshwm sim ntawm cov kev txhim kho no, Rolfe tau hais ntxiv tias lub tuam txhab "cov xaum tau ua tiav rau lub sijhawm zoo li Mr. Market pab lawv."

Ua raws li cov kev xav hauv siab, Rolfe tau nkag mus rau ob txoj haujlwm tshiab, muag tawm ntawm peb cov khoom lag luam thiab ntxiv rau lossis txo qis ntawm lwm qhov kev nqis peev uas twb muaj lawm thaum lub quarter. Cov kev lag luam tseem ceeb tshaj plaws suav nrog kev tuav pov hwm tshiab hauv Texas Pacific Land Corp. (TPL, Nyiaj Txiag), kev txhawb nqa rau Visa Inc. (V, Nyiaj Txiag) txoj haujlwm, txo qis hauv Edwards Lifesciences Corp. (EW, Nyiaj Txiag) thiab Motorola Solutions Inc. (MSI, Nyiaj Txiag) thiab kev faib tawm ntawm Electronic Arts Inc. (EA, Nyiaj Txiag).

Texas Pacific Land

Tus guru tau nqis peev hauv 9,831-kev sib koom tuav ntawm Texas Pacific Land (TPL, Nyiaj Txiag), faib rau 1.63% ntawm cov peev txheej. Cov Tshuag pauv rau tus nqi nruab nrab ntawm $ 1,257 ib feem ntawm lub quarter.

Lub tuam txhab raws li Dallas, uas tswj hwm thiab xauj av thiab sau cov roj thiab roj cov nqi se, muaj $ 7.8 billion lub khw muag khoom; nws cov shares tau ua lag luam nyob ib ncig ntawm $ 1,018 rau hnub Thursday nrog tus nqi-nyiaj tau los piv ntawm 33.13, tus nqi-phau ntawv piv ntawm 12.97 thiab tus nqi-muag piv ntawm 20.65.

GF Tus Nqi Kab qhia tias cov khoom lag luam tau qis qis dua tam sim no raws li keeb kwm piv, kev ua tau zoo yav dhau los thiab kev kwv yees nyiaj tau los yav tom ntej.

Hauv nws tsab ntawv peb lub hlis twg, Rolfe hu ua lub tuam txhab, uas ua haujlwm hauv Permian Basin ntawm West Texas, "cov lag luam zoo tshaj plaws feem ntau tsis tau hnov ​​​​txog."

GuruFocus ntsuas Texas Pacific Land lub zog nyiaj txiag 7 tawm ntawm 10, uas tau tsav los ntawm qib siab ntawm kev txaus siab thiab qhov muaj zog Altman Z-Score ntawm 54.21 uas qhia tias nws nyob hauv qhov zoo. Cov cuab yeej cuab tam tab tom txhim kho tus nqi nrawm dua li cov nyiaj tau los loj hlob, qhia tias nws yuav ua haujlwm tsawg dua. Qhov rov qab los ntawm kev nqis peev peev, txawm li cas los xij, overshadows tus nqi nruab nrab ntawm cov peev txheej, lub ntsiab lus tseem ceeb yog tsim thaum lub tuam txhab loj hlob.

Lub tuam txhab cov txiaj ntsig tau qhab nia 10 tawm ntawm 10 qhov ntsuas. Txawm hais tias cov paj tau poob qis, Texas Pacific Av tau txais kev txhawb nqa los ntawm kev rov qab los ntawm kev ncaj ncees, cov cuab tam thiab peev uas yog feem ntau ntawm cov neeg sib tw. Nws kuj tseem muaj qhov nruab nrab Piotroski F-Score ntawm 6 tawm ntawm 9, qhia txog kev ua haujlwm yog ib txwm muaj rau lub tuam txhab ruaj khov, thiab kev kwv yees qib ntawm 4.5 tawm ntawm tsib lub hnub qub. Raws li GuruFocus, tuam txhab uas muag nrog qhov qeb duas rov qab los ntawm qhov nruab nrab ntawm 10.6% txhua xyoo nyob rau lub sijhawm 10 xyoo.

Ntawm cov gurus nqis peev hauv Texas Pacific Land, Murray Stahl: XNUMX Lab tus kiv cua tos koj rau Webtalk! (Kev Lag Luam, Portfolio) muaj feem cuam tshuam loj tshaj plaws nrog 19.55% ntawm nws cov khoom lag luam zoo. Tom Gayner (Kev Lag Luam, Portfolio), Keeley-Teton Advisors, LLC (Kev Lag Luam, Portfolio), Mario Gabelli: koj puas xav tau ntau tus thwjtim? (Kev Lag Luam, Portfolio), Caxton Cov Koom Tes (Kev Lag Luam, Portfolio) thiab Ken Fisher yog (Kev Lag Luam, Portfolio) tseem muaj cov haujlwm hauv cov khoom.

visa

Nrog rau kev cuam tshuam ntawm 1.97% ntawm cov khoom lag luam sib luag, Rolfe nce nws tuav Visa (V, Nyiaj Txiag) los ntawm 49.09%, khaws 68,315 shares. Thaum lub sij hawm peb lub hlis twg, shares pauv rau tus nqi nruab nrab ntawm $214.28 txhua.

Lub guru tam sim no tuav 207,467 shares, uas sawv cev rau 5.97% ntawm cov khoom lag luam sib luag thiab yog nws txoj haujlwm thib rau loj tshaj plaws. GuruFocus kwv yees nws tau nce 117.68% ntawm kev nqis peev txog tam sim no.

Headquartered nyob rau hauv San Francisco, lub tuam txhab, uas pab txhawb kev them nyiaj hluav taws xob thiab muab cov kev pab cuam credit card, muaj kev lag luam cap ntawm $ 489.93 billion; nws cov shares tau ua lag luam ib ncig ntawm $ 225.90 rau hnub Thursday nrog tus nqi-nyiaj tau los piv ntawm 37.45, tus nqi-phau ntawv piv ntawm 14.76 thiab tus nqi-muag piv ntawm 19.8.

Raws li GF Tus Nqi Kab, tus Tshuag yog ncaj ncees tam sim no.

Hauv nws tsab ntawv, Rolfe tau sau tseg tias daim npav rho nyiaj them nyiaj tau txuas ntxiv rov qab los ntawm qhov cuam tshuam ntawm Covid-19 tus kabmob kis thoob qhov txhia chaw thiab lub tuam txhab "tseem tuav lub luag haujlwm tseem ceeb uas tau muab lub network- lossis 'rails' - uas tau ua rau muaj kev loj hlob hauv fintech. cov nyiaj them poob haujlwm. "

Visa lub zog nyiaj txiag tau ntsuas 6 ntawm 10 los ntawm GuruFocus nyob rau sab nraum qab ntawm cov paj laum txaus. Tsis tas li ntawd, qhov siab Altman Z-Score ntawm 7.88 qhia tias nws nyob hauv qhov zoo. Lub ROIC kuj eclipses WACC, qhia tias tus nqi yog tsim.

Lub tuam txhab cov txiaj ntsig tau zoo dua, tau qhab nia 9 tawm ntawm 10 qhov kev ntsuam xyuas raws li cov txiaj ntsig muaj zog thiab rov qab ua tau zoo dua feem ntau ntawm cov phooj ywg kev lag luam. Nws kuj muaj Piotroski F-Score siab ntawm 7, txhais tau tias kev ua haujlwm zoo. Visa tau sau cov nyiaj tau los zoo ib yam thiab cov nyiaj tau los loj hlob, ua rau muaj tsib lub hnub qub twv ua ntej. GuruFocus hais tias cov tuam txhab nrog cov qib no rov qab los ntawm 12.1% txhua xyoo.

Nrog rau 0.74% feem pua, Fisher yog Visa tus tswv lag luam loj tshaj plaws. Lwm cov tub ua lag luam guru saum toj kawg nkaus suav nrog Frank Sands (Kev Lag Luam, Portfolio), Warren Buffett (Kev Lag Luam, Portfolio), Chuck Akre: koj puas xav tau ntau tus thwjtim? (Kev Lag Luam, Portfolio), Steve Mandel (Kev Lag Luam, Portfolio), Noj ntses Segalas (Kev Lag Luam, Portfolio), Andreas Halvorsen: XNUMX Lab tus kiv cua tos koj rau Webtalk! (Kev Lag Luam, Portfolio), PRIMECAP Kev Tswj (Kev Lag Luam, Portfolio), al Gore (Kev Lag Luam, Portfolio), Philippe Laffont: koj puas xav tau ntau tus thwjtim? (Kev Lag Luam, Portfolio), Pob Zeb Diamond Peev Peev (Kev Lag Luam, Portfolio), Jeremy Grantham (Kev Lag Luam, Portfolio), Li Ainslie (Kev Lag Luam, Portfolio) thiab Rooj thiab muaj hwj chim (Kev Lag Luam, Portfolio).

Edwards lub neej

Tus neeg ua lag luam txwv txoj haujlwm Edwards Lifesciences (EW, Nyiaj Txiag) los ntawm 25.28%, muag 119,478 shares. Kev lag luam muaj kev cuam tshuam ntawm -1.91% ntawm cov khoom lag luam sib luag. Thaum lub sij hawm peb lub hlis twg, cov khoom lag luam tau pauv rau qhov nruab nrab ntawm ib qho nqi ntawm $ 116.86.

Tam sim no nws tuav 353,149 shares tag nrho, uas ua rau 6.07% ntawm cov khoom lag luam sib luag thiab yog nws qhov thib tsib-loj tshaj tuav. GuruFocus hais tias Rolfe tau nce kwv yees li 211.49% ntawm kev nqis peev, uas tau tsim nyob rau thawj peb lub hlis twg ntawm 2017.

Lub Irvine, California raws li cov chaw tsim khoom siv kho mob, uas tshwj xeeb hauv kev tsim lub plawv li qub thiab kev saib xyuas hemodynamic, muaj $ 67.42 billion lub khw muag khoom; nws cov shares tau ua lag luam nyob ib ncig ntawm $ 108.18 rau hnub Thursday nrog tus nqi-nyiaj tau los piv ntawm 45.27, tus nqi-phau ntawv piv ntawm 11.57 thiab tus nqi-muag piv ntawm 13.05.

Raws li GF Tus Nqi Kab, cov khoom lag luam pom tau pom tias muaj txiaj ntsig tam sim no.

GuruFocus tau ntsuas Edwards Lifesciences 'lub zog nyiaj txiag 8 tawm ntawm 10 vim muaj kev txaus siab ntawm cov paj laum thiab qhov muaj zog Altman Z-Score ntawm 18.1. Txawm hais tias cov cuab yeej cuab tam tau tsim los ntawm tus nqi nrawm dua li cov nyiaj tau los loj hlob, kev tsim txiaj ntsig tau tshwm sim txij li ROIC tshaj WACC.

Lub tuam txhab cov txiaj ntsig tau qhab nia 9 tawm ntawm 10 qhov kev ntsuam xyuas, tau tsav los ntawm kev nthuav dav kev ua haujlwm, cov khoom muaj zog rov qab uas ua tau zoo dua feem ntau ntawm cov neeg sib tw thiab Piotroski F-Score siab ntawm 8. Boosted los ntawm cov nyiaj tau los tsis tu ncua thiab cov nyiaj tau los loj hlob, Edwards Lifesciences kuj muaj 4.5. - hnub qub kwv yees qib.

Sands yog Edwards Lifesciences 'tus tswv lag luam loj tshaj plaws nrog cov koom nrog 2.04%. Cov Vanguard Health Care Fund (Kev Lag Luam, Portfolio), Fisher thiab PRIMECAP kuj muaj cov haujlwm tseem ceeb hauv Tshuag.

Motorola Daws

Kev cuam tshuam cov peev txheej los ntawm -1.20%, Rolfe txo qis nws Motorola Solutions (MSI, Nyiaj Txiag) tuav los ntawm 19.05%, muag 36,697 shares. Cov Tshuag pauv rau tus nqi nruab nrab ntawm $ 252.37 ib feem ntawm lub quarter.

Tam sim no guru tuav 155,982 shares tag nrho, suav txog 5.63% ntawm cov khoom lag luam sib luag. Raws li Rolfe lub yim-loj tshaj tuav, GuruFocus cov ntaub ntawv kwv yees nws tau nce 37.84% ntawm kev nqis peev txij li tau tsim nws hauv lub quarter thib ob ntawm 2019.

Lub tuam txhab kev sib txuas lus cov ntaub ntawv thiab cov cuab yeej siv xov tooj, uas yog lub hauv paus hauv Chicago, muaj kev lag luam cap ntawm $ 36.68 billion; nws cov shares tau ua lag luam nyob ib ncig ntawm $ 217.39 rau hnub Thursday nrog tus nqi-nyiaj tau los piv ntawm 30.31 thiab tus nqi-muag piv ntawm 4.61.

GF Tus Nqi Kab qhia tias cov khoom lag luam tau hloov pauv me ntsis tam sim no.

Rolfe tau sau tseg hauv nws tsab ntawv peb lub hlis twg uas Motorola tau txais txiaj ntsig los ntawm nws txoj kev koom tes nrog cov neeg siv kev nyab xeeb rau pej xeem uas vam khom software tshiab thiab kev txhawb nqa cybersecurity tas li. Yog li ntawd, nws cia siab tias lub tuam txhab "cov lag luam tseem ceeb ntawm kev nyab xeeb rau pej xeem txuas ntxiv siv cov software thiab cov kev pabcuam daws teeb meem uas ua rau muaj kev tsim khoom ntau dua nyob rau lub ntsej muag ntawm kev ua haujlwm tsis txaus."

Motorola lub zog nyiaj txiag tau ntsuas 4 ntawm 10 los ntawm GuruFocus. Txawm hais tias cov cuab yeej cuab tam tab tom tsim ntawm tus nqi nrawm dua li cov nyiaj tau los loj hlob, Altman Z-Score ntawm 3.12 qhia tias lub tuam txhab nyob hauv qhov zoo. Nws kuj muaj cov paj laum txaus. Tus nqi raug tsim txij li ROIC tshaj WACC.

Lub tuam txhab cov txiaj ntsig tau zoo dua qub nrog 7 tawm ntawm 10 qhov kev ntsuam xyuas, tau tsav los ntawm kev khiav lag luam kev nthuav dav, muaj zog rov qab los uas feem ntau ntawm cov phooj ywg kev lag luam thiab siab Piotroski F-Score ntawm 7. Motorola kuj muaj ib lub hnub qub kwv yees qib. GuruFocus cov ntaub ntawv qhia cov tuam txhab nrog cov qib no rov qab, qhov nruab nrab, 1.1% txhua xyoo.

Ntawm cov gurus nqis peev hauv Motorola Solutions, Rooj thiab muaj hwj chim (Kev Lag Luam, Portfolio) muaj qhov loj tshaj plaws tuav nrog 0.46% ntawm nws cov khoom lag luam zoo. Steven Cohen (Kev Lag Luam, Portfolio), Leon Cooperman: XNUMX Lab tus kiv cua tos koj rau Webtalk! (Kev Lag Luam, Portfolio), Jim Simons (Kev lag luam, Portfolio) 'Renaissance Technologies, Joel Greenblatt: XNUMX Lab tus kiv cua tos koj rau Webtalk! (Kev Lag Luam, Portfolio), Dodge & Cox thiab Fisher kuj muaj cov khoom lag luam.

Hauv Arts

Tus guru tau tawm ntawm Electronic Arts (EA, Nyiaj Txiag) peev, muag 196,446 shares. Qhov kev sib pauv tau muaj kev cuam tshuam ntawm -3.94% ntawm cov khoom lag luam sib luag. Thaum lub sij hawm peb lub hlis twg, shares pauv rau tus nqi nruab nrab ntawm $134.21 txhua.

GuruFocus cov ntaub ntawv qhia tias nws tau txais kwv yees li 29.3% ntawm kev nqis peev, uas tau tsim nyob rau lub quarter thib ob ntawm 2019.

Lub Redwood City, California-raws li tus tshaj tawm video game muaj $ 36.86 billion kev lag luam cap; nws cov shares tau ua lag luam ib ncig ntawm $ 130.85 rau hnub Thursday nrog tus nqi-nyiaj tau los piv ntawm 59.05, tus nqi-phau ntawv piv ntawm 4.84 thiab tus nqi-muag piv ntawm 5.78.

Raws li GF Tus Nqi Kab, cov khoom lag luam tau qis qis qis tam sim no.

Hauv nws tsab ntawv, Rolfe tau hais tias cov khoom lag luam cuam tshuam los ntawm kev ua tau zoo ntawm cov khoom lag luam, yog li lub tuam txhab muag tawm ntawm txoj haujlwm los siv cov nyiaj tau los "ntxiv rau cov kev tuav pov hwm uas twb muaj lawm uas muaj kev sib tw zoo dua."

GuruFocus ntsuas Electronic Arts 'nyiaj txiag lub zog 6 ntawm 10 nyob rau sab nraum qab ntawm cov paj laum txaus thiab qhov siab Altman Z-Score ntawm 5.08. Thaum lub sij hawm ROIC topping lub WACC qhia tus nqi tsim, lub tuam txhab tej zaum yuav ua tau tsawg npaum li cas vim hais tias cov cuab tam yog tsim nyob rau hauv tus nqi sai dua li cov nyiaj tau los loj hlob.

Lub tuam txhab cov txiaj ntsig tau qhab nia 8 tawm ntawm 10 qhov ntsuas txawm tias qhov kev ua haujlwm tau poob qis. Electronic Arts tau txais kev txhawb nqa los ntawm kev rov qab los ntawm ntau dua ib nrab ntawm nws cov neeg sib tw thiab qhov nruab nrab Piotroski F-Score ntawm 5, tab sis ib lub hnub qub kev kwv yees qib tau saib.

Nrog 0.30% ntawm cov nyiaj qhia tawm, PRIMECAP Kev Tswj (Kev Lag Luam, Portfolio) yog Electronic Arts 'tus tswv lag luam loj tshaj plaws guru. Lwm cov tub ua lag luam sab saum toj suav nrog Cohen, Ron Baron (Kev Lag Luam, Portfolio), Simons 'firm, Grantham thiab Greenblatt.

Kev lag luam ntxiv thiab ua tiav kev ua lag luam

Thaum lub sij hawm peb lub hlis twg, Rolfe kuj ntxiv rau nws tuav ntawm Meta Platforms Inc. (FB, Nyiaj Txiag), Booking Holdings Inc. (BKNG, Nyiaj Txiag) thiab Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSM, Nyiaj Txiag) thiab ua rau cov laus. Dominion Freight Line Inc. (ODFL, Nyiaj Txiag) thiab Keysight Technologies Inc. (KEYS, Nyiaj Txiag) txoj haujlwm.

Wedgewood's $ 753 lab kev lag luam kev ncaj ncees, uas yog tsim los ntawm 39 cov khoom lag luam, feem ntau yog nqis peev ntau rau hauv kev siv thev naus laus zis, kev sib txuas lus thiab kev pabcuam nyiaj txiag.

Lub tuam txhab tau tshaj tawm qhov rov qab los ntawm 32.1% rau 2021, ua tau zoo dua S&P 500 Index's 28.7% rov qab los.

Tshaj tawm

Kuv / peb tsis muaj ib txoj haujlwm dabtsi hauv ib qho kev tau hais tseg, thiab tsis muaj phiaj xwm los pib ua ib txoj haujlwm li ntawm 72 teev tom ntej.

Cov kev xav ntawm tus sau no tsuas yog lawv tus kheej lub tswv yim thiab tsis pom zoo lossis lav los ntawm GuruFocus.com.