David Rolfe Curbs Keysight Technologies, Boosts Meta Platforms ceg txheem ntseeg

Ntsiab lus

• Tus neeg ua lag luam txo nws txoj kev tuav ntawm Keysight Technologies
  TSEEM CEEB
  thiab Cov Niam Ntawv
  GOOGL
  .
• Nws ntxiv rau PayPal
  PYPL
  , Meta Platforms
  FB
  thiab Taiwan Semiconductor Manufacturing txoj haujlwm.

David Rolfe (ua lag luam, Portfolio), tus thawj coj peev ntawm Wedgewood Partners, tau tshaj tawm nws cov ntaub ntawv rau thawj peb lub hlis twg ntawm 2022 lub lim tiam dhau los.

Lub guru's St. Louis-raws li lub tuam txhab ua kom muaj peev xwm nqis peev nrog lub siab ntawm tus tswv lag luam, sib zog ua kom muaj txiaj ntsig zoo nyob rau lub sijhawm ntev los ntawm kev tshuaj xyuas ib tug puv tes ntawm cov tuam txhab tsis muaj nqis uas muaj cov khoom lag luam lossis cov kev pabcuam, cov nyiaj tau los zoo ib yam, cov nyiaj tau los thiab cov nyiaj tau los ntawm kev loj hlob, muaj txiaj ntsig zoo thiab muaj pab pawg tswj hwm zoo.

Nyob rau hauv nws ntawv pov thawj rau peb lub hlis twg xaus rau lub Peb Hlis 31, Rolfe tau tham txog qhov kev hloov pauv ntawm Tsoom Fwv Teb Chaws Reserve txoj cai nyiaj txiag, hais tias, "Lub Era (Yuam Kev) ntawm Quantitative Easing (QE) dhau lawm. Lub Era (Yuam Kev) ntawm Quantitative Tightening (QT) tau pib. "

Raws li qhov tshwm sim ntawm cov kev txhim kho no, nws hais ntxiv tias lub tuam txhab tau "buckled rau kev mus yos hav zoov txuas ntxiv."

Rolfe's 13F cov ntaub ntawv qhia tias nws nkag mus rau XNUMX txoj haujlwm tshiab, muag tawm ntawm peb cov khoom lag luam thiab ntxiv rau lossis txo qis ntawm lwm qhov kev nqis peev uas twb muaj lawm hauv lub quarter. Cov lag luam tseem ceeb tshaj plaws suav nrog kev txo qis hauv Keysight Technologies Inc. (TSEEM CEEB, nyiaj txiag) thiab Alphabet Inc. (GOOGL, nyiaj txiag) tuav thiab txhawb nqa rau PayPal Holdings Inc. (PYPL, nyiaj txiag), Meta Platforms Inc. (FB, nyiaj txiag) thiab Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSM, nyiaj txiag) txoj haujlwm.

Cov tub ua lag luam yuav tsum paub tias 13F cov ntaub ntawv tsis muab ib daim duab tiav ntawm lub tuam txhab tuav pov hwm raws li cov ntaub ntawv tsuas yog suav nrog nws txoj haujlwm hauv Asmeskas cov khoom lag luam thiab Asmeskas cov ntawv txais nyiaj, tab sis cov ntaub ntawv tseem tuaj yeem muab cov ntaub ntawv tseem ceeb. Tsis tas li ntawd, cov ntawv ceeb toom tsuas yog cuam tshuam txog kev lag luam thiab kev tuav pov hwm raws li cov ntaub ntawv tshaj tawm tsis ntev los no, uas tej zaum yuav lossis tsis raug tuav los ntawm lub tuam txhab tshaj tawm hnub no lossis txawm tias tsab xov xwm no tau tshaj tawm.

Keysight Technologies

Tus guru tau txiav cov Keysight Technologies (TSEEM CEEB, nyiaj txiag) txoj hauj lwm los ntawm 86.99%, muag 126,372 shares. Qhov kev sib pauv tau muaj kev cuam tshuam ntawm -3.46% ntawm cov khoom lag luam sib luag. Cov Tshuag pauv rau tus nqi nruab nrab ntawm $ 166.80 ib feem ntawm lub quarter.

Rolfe tam sim no tuav 18,900 shares ntawm lub tuam txhab, uas sawv cev rau 0.42% ntawm cov khoom lag luam sib luag. GuruFocus kwv yees nws tau nce 64.60% ntawm kev nqis peev txij li thawj peb lub hlis twg ntawm 2020.

Lub tuam txhab Santa Rosa, California, uas tsim cov khoom siv ntsuas thiab ntsuas thiab software rau cov khoom siv hluav taws xob, muaj $ 24.84 billion lub khw muag khoom; nws cov shares tau ua lag luam nyob ib ncig ntawm $ 135.62 hnub Monday nrog tus nqi-nyiaj tau los piv ntawm 26.72, tus nqi-phau ntawv piv ntawm 6.51 thiab tus nqi-muag piv ntawm 5.07.

GF Tus Nqi Kab
VALU
qhia tias cov khoom lag luam muaj txiaj ntsig zoo tam sim no raws li keeb kwm piv txwv, kev ua tau zoo nyiaj txiag yav dhau los thiab kev kwv yees nyiaj tau los yav tom ntej.

GuruFocus ntsuas Keysight lub zog nyiaj txiag 7 tawm ntawm 10, tau tsav los ntawm cov paj laum txaus thiab qhov siab Altman Z-Score ntawm 6.01 uas qhia tau hais tias nws nyob hauv qhov zoo txawm tias cov cuab yeej cuab tam tau txhim tsa ntawm tus nqi nrawm dua li cov nyiaj tau los loj hlob. Qhov rov qab los ntawm cov peev peev kuj tseem cuam tshuam qhov hnyav nruab nrab ntawm cov peev txheej, lub ntsiab lus tseem ceeb yog tsim thaum lub tuam txhab loj hlob.

Lub tuam txhab cov txiaj ntsig tau qhab nia 9 tawm ntawm 10 qhov kev ntsuam xyuas nyob rau sab nraub qaum ntawm kev nthuav dav kev lag luam, muaj zog rov qab los ntawm kev ncaj ncees, cov khoom muaj nqis thiab peev uas ua tau zoo tshaj feem ntau ntawm cov neeg sib tw thiab Piotroski F-Score siab ntawm 8 tawm ntawm 9, qhia txog kev lag luam. noj qab nyob zoo. Keysight kuj tseem muaj qhov ua tau zoo ntawm ib qho ntawm tsib lub hnub qub. Raws li GuruFocus, tuam txhab uas muag nrog cov qib no rov qab los ntawm qhov nruab nrab ntawm 1.1% txhua xyoo nyob rau lub sijhawm 10 xyoo.

Ntawm cov gurus nqis peev hauv Keysight, PRIMECAP Kev Tswj (ua lag luam, Portfolio) muaj feem cuam tshuam loj tshaj plaws nrog 0.66% ntawm nws cov khoom lag luam zoo. John Rogers (ua lag luam, Portfolio), Jim Simons (ua lag luam, Portfolio) 'Renaissance Technologies, Ray Dalio (ua lag luam, Portfolio), Joel Greenblatt: XNUMX Lab tus kiv cua tos koj rau Webtalk! (ua lag luam, Portfolio) thiab ob peb lwm gurus kuj muaj cov Tshuag.

Cov tsiaj ntawv

Nrog rau qhov cuam tshuam ntawm -1.16% ntawm cov khoom lag luam sib luag, Rolfe txo nws txoj kev tuav ntawm Cov Ntawv (GOOGL, nyiaj txiag) los ntawm 15.37%, muag 3,018 shares. Thaum lub sij hawm peb lub hlis twg, shares pauv rau tus nqi nruab nrab ntawm $2,715.99 txhua.

Lub guru tam sim no tuav 16,612 shares, suav txog 6.52% ntawm cov khoom lag luam sib luag thiab tam sim no yog nws txoj haujlwm thib tsib loj tshaj plaws. GuruFocus kwv yees nws tau nce 83.40% ntawm kev nqis peev txog tam sim no.

Lub tuam txhab thev naus laus zis nyob hauv Mountain View, California, uas yog lub tuam txhab niam txiv ntawm Google
GOOG
thiab YouTube, muaj kev lag luam cap ntawm $ 1.51 trillion; nws cov Class C shares tau ua lag luam nyob ib ncig ntawm $ 2,289.49 hnub Monday nrog tus nqi-nyiaj tau los piv ntawm 20.67, tus nqi-phau ntawv piv ntawm 5.92 thiab tus nqi-muag piv ntawm 5.71.

Raws li GF Tus Nqi Kab, cov khoom lag luam tau qis qis qis tam sim no.

Cov tsiaj ntawv lub zog nyiaj txiag tau ntsuas 9 ntawm 10 los ntawm GuruFocus. Ntxiv rau qhov kev txaus siab txaus siab, lub tuam txhab tau txais kev txhawb nqa los ntawm Altman Z-cov qhab nia ntawm 11.64. Lub ROIC tseem poob rau WACC, qhia tias muaj txiaj ntsig zoo tsim tau tshwm sim.

Lub tuam txhab profitability kuj fared zoo nrog ib tug 10 tawm ntawm 10 ntsuam xyuas. Ntxiv nrog rau kev khiav lag luam kev nthuav dav, Cov tsiaj ntawv tau txais kev txhawb nqa los ntawm cov nyiaj rov qab muaj zog uas ua tau zoo tshaj feem ntau ntawm cov neeg ua lag luam nrog rau siab Piotroski F-Score ntawm 8. Boosted los ntawm cov nyiaj tau los zoo ib yam thiab cov nyiaj tau los loj hlob, lub tuam txhab kuj muaj 4.5-lub hnub qub kwv yees qib. . GuruFocus kev tshawb fawb qhia cov tuam txhab nrog cov qib no rov qab qhov nruab nrab ntawm 10.6% txhua xyoo.

Ken Fisher yog (ua lag luam, Portfolio) muaj feem cuam tshuam loj tshaj plaws hauv Alphabet nrog 0.28% ntawm cov khoom lag luam zoo. PRIMECAP, Noj ntses Segalas (ua lag luam, Portfolio), Frank Sands (ua lag luam, Portfolio), Chris Davis (ua lag luam, Portfolio), Simons 'firm thiab Bill Nygren (ua lag luam, Portfolio) kuj tseem muaj cov haujlwm tseem ceeb hauv Tshuag.

PayPal

Tus neeg ua lag luam tau nce lub PayPal (PYPL, nyiaj txiag) tuav los ntawm 79.28%, yuav 119,820 shares. Kev lag luam muaj kev cuam tshuam ntawm 1.95% ntawm cov khoom lag luam ncaj ncees. Thaum lub sij hawm peb lub hlis twg, cov khoom lag luam tau pauv rau qhov nruab nrab ntawm ib qho nqi ntawm $ 133.33.

Tam sim no nws tuav 270,946 shares tag nrho, uas ua rau 3.78% ntawm cov peev txheej. GuruFocus hais tias Rolfe tau nce kwv yees li 61.30% ntawm kev nqis peev, uas tau tsim nyob rau hauv peb lub hlis twg ntawm 2015.

Lub tuam txhab San Jose, California-based fintech, uas ua haujlwm hauv online them nyiaj, muaj $ 88.97 billion kev lag luam cap; nws cov shares tau ua lag luam nyob ib ncig ntawm $ 78.12 rau hnub Monday nrog tus nqi-nyiaj tau los piv ntawm 25.36, tus nqi-phau ntawv piv ntawm 4.33 thiab tus nqi-muag piv ntawm 3.52.

Raws li GF Tus Nqi Kab, cov khoom lag luam zoo li tsis muaj nqis tam sim no.

Hauv nws tsab ntawv peb lub hlis twg, Rolfe tau sau tseg tias nws ntseeg tias cov khoom lag luam "txhawb ntau tus neeg ua lag luam tshiab" vim yog Covid, ntau tus neeg pom nws yog "cov khoom lag luam sib kis."

"Peb xav tias ntau tus tub ua lag luam tsuas yog yuav cov khoom lag luam vim tias nws tau ua haujlwm, thaum lub sijhawm me me, thiab lawv tau tawm tsam rau kev tawm ntawm ntau lub sijhawm thaum lub zog tig. Peb tau paub zoo txog qhov kev pheej hmoo no, los ntawm txoj kev, thiab tau paub meej tias qhov kev loj hlob tsis zoo uas peb tau pom thaum lub sijhawm Covid thaum kawg yuav nyob nruab nrab, thiab qhov no piav qhia vim li cas peb txiav cov khoom lag luam thaum Lub Ib Hlis 2021, "nws sau. "Raws li qhov tshwm sim ntawm qhov sib txuam ntawm tag nrho cov xwm txheej no nyob rau ob peb lub hlis dhau los, cov khoom lag luam tau poob kwv yees li ob feem peb ntawm nws cov nqi txij li lub caij ntuj sov dhau los. Qhov kev rubbing no yog qhov hnyav dhau ntawm peb qhov kev pom, txawm tias tso cai rau kev ntsuas kev ntsuas dav dav pom thoob plaws lub khw. "

GuruFocus ntsuas PayPal lub zog nyiaj txiag 6 tawm ntawm 10. Txawm hais tias lub tuam txhab tau tshaj tawm cov nuj nqis tshiab rau lub sijhawm ntev dhau los ob peb xyoos dhau los, nws tseem muaj peev xwm tswj tau vim muaj cov paj laum txaus. Altman Z-Score ntawm 1.96, txawm li cas los xij, qhia tias lub tuam txhab nyob rau hauv qee qhov kev ntxhov siab, txawm tias tus nqi tsim tau tshwm sim txij li ROIC tshaj WACC.

Lub tuam txhab cov txiaj ntsig tau zoo dua qub, tau qhab nia 9 tawm ntawm 10 qhov kev ntsuam xyuas vim kev ua haujlwm nthuav dav thiab muaj zog rov qab los uas yog feem ntau ntawm cov neeg sib tw. PayPal kuj tseem muaj qhov nruab nrab Piotroski F-Score ntawm 5, lub ntsiab lus ntawm cov xwm txheej yog qhov zoo rau lub tuam txhab ruaj khov.

Nrog rau 1.45% feem pua, Fisher yog lub tuam txhab loj tshaj plaws guru shareholder. Lwm cov tub ua lag luam zoo tshaj plaws hauv PayPal yog Philippe Laffont: koj puas xav tau ntau tus thwjtim? (ua lag luam, Portfolio), PRIMECAP, Segalas thiab Caum Coleman (ua lag luam, Portfolio).

Meta Platforms

Kev cuam tshuam rau kev ncaj ncees los ntawm 1.53%, Rolfe nce nws Meta Platforms (FB, nyiaj txiag) txoj hauj lwm los ntawm 28.71%, muas 48,869 shares. Cov Tshuag pauv rau tus nqi nruab nrab ntawm $ 250.52 ib feem ntawm lub quarter.

Tam sim no guru tuav 219,070 shares tag nrho, muab nws 6.87% qhov chaw nyob rau hauv cov ntaub ntawv sib npaug. Raws li Rolfe tus tuav thib ob loj tshaj plaws, GuruFocus cov ntaub ntawv qhia tias nws tau nce 5.26% ntawm kev nqis peev txij li tau tsim nws hauv thawj peb lub hlis twg ntawm 2018.

Lub tuam txhab kev tshaj xov xwm yav dhau los hu ua Facebook, uas yog lub hauv paus hauv Menlo Park, California, muaj peev txheej lag luam ntawm $ 552.40 billion; nws cov shares tau ua lag luam nyob ib ncig ntawm $ 204.30 rau hnub Monday nrog tus nqi-nyiaj tau los piv ntawm 15.44, tus nqi-phau ntawv piv ntawm 4.49 thiab tus nqi-muag piv ntawm 4.82.

GF Tus Nqi Kab qhia tias cov khoom lag luam tau qis qis tam sim no.

Hauv nws cov lus tawm tswv yim rau peb lub hlis twg, Rolfe tau sau tseg tias thaum cov khoom lag luam cuam tshuam los ntawm lub tuam txhab kev ua haujlwm, "lub tuam txhab cov nyiaj tau los tau ze li ob npaug, thaum cov nyiaj rov qab los ntawm cov peev txheej tau ua haujlwm tsis tu ncua nyob ze ntawm nruab nrab mus rau siab 20% ntau" txij li xyoo 2018.

Meta Platforms 'lub zog nyiaj txiag tau ntsuas 8 tawm ntawm 10 los ntawm GuruFocus vim muaj kev txaus siab ntawm cov paj laum thiab qhov muaj zog Altman Z-Score ntawm 10.35 uas qhia tias nws nyob hauv qhov zoo. ROIC tseem tshaj WACC, qhia tias lub tuam txhab tsim nqi.

Lub tuam txhab profitability fared txawm zoo dua nrog ib tug 10 tawm ntawm 10 ntsuam xyuas. Txawm hais tias sau tseg qhov poob qis hauv nws cov paj, Meta tau txais kev txhawb nqa los ntawm cov khoom muaj zog rov qab uas yog feem ntau ntawm cov phooj ywg kev lag luam. Nws kuj tseem muaj qhov nruab nrab Piotroski F-Score ntawm 5. Cov nyiaj tau los tsis tu ncua thiab cov nyiaj tau los loj hlob tau pab txhawb rau 4.5-hnub qub kev kwv yees qib.

Fisher yog Meta tus tswv lag luam loj tshaj plaws nrog 0.41% ceg txheem ntseeg. Dodge & Cox, Baillie Gifford (ua lag luam, Portfolio), Thawj Dav Dav Npauj Kev Peev (ua lag luam, Portfolio), Coleman, Davis, Simons 'firm thiab Ruane Cuniff (ua lag luam, Portfolio), ntawm lwm tus, kuj muaj cov ceg txheem ntseeg tseem ceeb hauv lub tuam txhab.

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Nrog rau kev cuam tshuam ntawm 1.49% ntawm cov khoom lag luam sib luag, Rolfe tau nce nws tuav ntawm Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM, nyiaj txiag) los ntawm 41.28%, khaws 101,453 shares. Thaum lub sij hawm peb lub hlis twg, shares pauv rau tus nqi nruab nrab ntawm $117.35 txhua.

Tam sim no guru tuav 347,234 shares, uas sawv cev rau 5.11% ntawm cov khoom lag luam sib luag thiab yog qhov thib cuaj loj tshaj plaws tuav. GuruFocus kwv yees nws tau poob 23% ntawm kev nqis peev txij li tau tsim nws hauv lub quarter thib ob ntawm 2021.

Lub tuam txhab Taiwanese, uas tsim cov chips semiconductor, muaj $ 469.31 billion kev lag luam cap; nws cov shares tau ua lag luam nyob ib ncig ntawm $ 90.65 rau hnub Monday nrog tus nqi-nyiaj tau los piv ntawm 22.01, tus nqi-phau ntawv piv ntawm 6.15 thiab tus nqi-muag piv ntawm 8.31.

Raws li GF Tus Nqi Kab, cov khoom lag luam tau qis qis qis tam sim no.

Hauv nws tsab ntawv, Rolfe tau sau tseg cov khoom lag luam "rub rov qab rau kev txhawj xeeb ntawm thaj chaw thiab kev lag luam tsis tu ncua txog qhov kawg ntawm 'lub voj voog' hauv semiconductors." Txawm li cas los xij, tus guru tau hais tias nws lub tuam txhab ntxiv rau nws txoj kev tuav pov hwm muab nws txoj kev cog lus "kev sib tw ua haujlwm thiab lub sijhawm rau kev loj hlob."

GuruFocus rated Taiwan Semiconductor lub zog nyiaj txiag 8 tawm ntawm 10. Txawm hais tias lub tuam txhab tau tshaj tawm cov nuj nqis tshiab nyob rau hauv peb lub xyoos dhau los, nws muaj peev xwm tswj tau vim muaj kev txaus siab txaus. Lub zog Altman Z-Score ntawm 7.05 qhia tias lub tuam txhab nyob rau hauv zoo sawv cev txawm hais tias cov cuab tam tab tom tsim ntawm tus nqi sai dua li cov nyiaj tau los loj hlob. ROIC kuj tseem siab dua WACC, qhia tias muaj txiaj ntsig zoo tsim tau tshwm sim.

Lub tuam txhab cov txiaj ntsig tau qhab nia 10 tawm ntawm 10 qhov kev ntsuam xyuas, tau tsav los ntawm kev nthuav dav kev lag luam, cov khoom muaj zog rov qab los ntawm cov neeg sib tw feem ntau thiab nruab nrab Piotroski F-Score ntawm 5. Taiwan Semiconductor cov nyiaj tau los ib txwm muaj rau kev loj hlob ntawm plaub lub hnub qub. qib. GuruFocus hais tias cov tuam txhab nrog cov qib no rov qab los ntawm 9.8% txhua xyoo.

Nrog rau 0.51% feem pua ​​​​, Fisher yog lub tuam txhab loj tshaj plaws guru shareholder. Lwm cov tub ua lag luam sab saum toj suav nrog Sands, Thawj Eagle, Baillie Gifford (ua lag luam, Portfolio), Ruane Cuniff (ua lag luam, Portfolio), Ron Baron (ua lag luam, Portfolio), Segalas, Sarah Ketterer: XNUMX Lab tus kiv cua tos koj rau Webtalk! (ua lag luam, Portfolio), Jeremy Grantham (ua lag luam, Portfolio) thiab Steven Cohen (ua lag luam, Portfolio).

Kev lag luam ntxiv thiab ua tiav kev ua lag luam

Thaum lub sij hawm peb lub hlis twg, Rolfe kuj ntxiv rau nws tuav ntawm UnitedHealth Group
UNH
Inc. (UNH, nyiaj txiag), Microsoft
MSFT
Corp. (MSFT, nyiaj txiag), Motorola Solutions Inc. (MSI, nyiaj txiag), Visa
V
Inc. (V, nyiaj txiag) thiab Booking Holdings Inc. (BKNG, nyiaj txiag).

Wedgewood's $ 709.05 lab kev lag luam kev lag luam, uas yog tsim los ntawm 43 cov khoom lag luam, feem ntau yog nqis peev ntau rau hauv cov thev naus laus zis thiab kev pabcuam nyiaj txiag.

Lub tuam txhab tau tshaj tawm qhov rov qab los ntawm 32.1% rau 2021, ua tau zoo dua S&P 500 Index's 28.7% rov qab los.

Tshaj tawm

Kuv / peb tsis muaj txoj haujlwm hauv ib qho khoom lag luam tau hais tseg, thiab tsis muaj kev npaj yuav yuav ib txoj haujlwm tshiab hauv cov khoom lag luam uas tau hais hauv 72 teev tom ntej.