(Bloomberg) - Tsis ntev tas los no, Michael Klein tau muaj lus zoo siab rau cov neeg ua lag luam tsis zoo siab ntawm Credit Suisse Group AG: Peb tab tom yuav nplua nuj.
Feem ntau Nyeem los ntawm Bloomberg
Tej yam tsis zoo tig tawm li ntawd.
Klein - Midas ntawm M&A, nyiaj ntxhi rau Saudi tsev neeg muaj koob muaj npe - tsuas yog poob nws lub neej. Thiab, nrog rau nws, kev txhaj tshuaj ntawm C-suite lub yeeb koob thiab tus kheej them nyiaj nce mus txog $ 200 lab.
Lub Phab Ntsa Street rainmaker cov phiaj xwm loj rau tig ncig lub txhab nyiaj Swiss thiab rov kho thawj lub npe Boston tau tag nrho tab sis tam sim no tau ploj mus tias UBS Group AG tau pom zoo yuav nws cov neeg sib tw.
Cov neeg siv khoom hauv Middle East tau npau taws heev. Cov phooj ywg xav tsis thoob. Ntawm Credit Suisse, cov tuam txhab nyiaj txiag Klein khav theeb yuav tau txais kev nplua nuj yog pom qhov tawm. Nws yog ib qho zoo kawg nkaus turnabout rau Klein, ib tug ntawm cov marquee dealmakers ntawm nws lub sij hawm.
Klein, 59, tau siv peb lub xyoos dhau los cog cov CEOs, sniffing nyiaj thiab discreetly qhia cov thawj coj hauv ntiaj teb. Loj IPOs, mega-mergers, kub-ces-tsis SPACs: Michael Klein tau ua txhua yam. Tus kheej, cov neeg sib tw tau xav tsis thoob ntev, tsis yog tsis muaj kev khib, ntawm nws lub peev xwm kom tau nyiaj tsuas yog txhua yam nws kov.
CS Thawj Boston yuav tsum yog nws txoj kev yeej, nws txoj hauv kev los thaum kawg khiav lub txhab nyiaj loj. Tam sim no, Klein yuav tsum qhia lub ntiaj teb nyiaj txiag tias nws tseem nyob hauv qhov kev ua si - tias nws tuaj yeem tshem tawm qhov zoo li qhov tsis zoo.
Tsuas yog lub lis piam dhau los, Klein muaj cov neeg tuav haujlwm thiab cov phooj ywg tham txog nws cov phiaj xwm los tig tawm Credit Suisse kev nqis peev-banking lag luam thiab coj CS First Boston pej xeem tshiab. Ib tug ntawm cov neeg koom tes tau mus kom deb li deb los ua tus cwj pwm nws ua "Henry Kissinger ntawm kev lag luam," tus kws tshaj lij thoob ntiaj teb ntawm kev cog lus.
Raws li kev kwv yees sab hauv thaum ntxov, kev ncaj ncees thiab kev lees paub uas nws tau txais rau kev muag nws qhov kev tawm tswv yim rau Credit Suisse tau sawv los xa ib hnub them nyiaj ntau dua $ 200 lab yog tias nws rub tawm nws txoj kev npaj rau CS First Boston thiab txhua yam mus zoo nrog IPO thiab tom qab. kev ua tau zoo. Qhov ntawd tau nce hauv cov pa taws.
Klein, raws li niaj zaus, tseem yuav tau nyiaj. Nws tuaj yeem taug kev deb nrog ntau dua $ 20 lab tus nqi tawg. Qhov ntawd yog nyob rau sab saum toj ntawm $ 10 lab tus nqi uas lub txhab nyiaj Swiss tau them nws lub khw muag khoom kom coj nws mus rau thaum lawv tos kev pom zoo los ua tus thawj coj.
Tab sis nws tau tawm hauv qab lub litany ntawm cov phiaj xwm foiled thiab thwarted ambitions. Nws txhawb cov neeg siv khoom ntev hauv Saudi Arabia los nqis peev $ 1.5 nphom hauv Credit Suisse tsuas yog kom lub txhab nyiaj poob rau hauv caj npab ntawm tus neeg sib tw sai tom qab. Lawv poob ntau dua $ 1 nphom ntawm lawv cov nyiaj. Nws tab tom npaj nyiaj ntau dua los ntawm Middle East thiab kev lag luam ntiag tug rau CS First Boston.
Qhov no saib ntawm qhov nce thiab poob ntawm ambitions los tsim ib tug tshiab carved-out peev bank yog raws li nyob rau hauv kev xam phaj nrog ntau tshaj li ib tug kaum os ntawm Klein cov npoj yaig, cov neeg siv khoom thiab cov neeg sib tw, nrog rau cov tuam txhab nyiaj uas tau koom nrog ntau lub tsev hauv nroog uas Klein tau tso nws. pom kev.
Cov neeg sawv cev rau Credit Suisse tsis kam tawm tswv yim rau zaj dab neeg no, zoo li Klein, uas tsis tshua muaj peev xwm muab kev xam phaj.
Nyob rau hauv hindsight, qhov tsis muaj zog uas ua rau Credit Suisse xav tau rau ib tug charismatic thawj coj zoo li Klein stems lub khiav tawm ntawm dealmaking txuj ci thaum kawg ua rau nws lub sij hawm los rub nws tawm.
Xaiv los ntawm Credit Suisse pawg thawj coj hauv xyoo 2018, Klein xyoo tas los tau pab coj kev tshuaj xyuas cov tswv yim ntawm lub txhab nyiaj tawm tsam. Raws li lub taub hau ntawm pawg neeg rau kev nqis peev-banking division, nws tau thawb kom tig tawm qhov kev lag luam, coj rov qab rau Thawj Boston hom thiab nrhiav ib tus neeg los khiav ib tug thawj coj CS First Boston.
Credit Suisse coj nws cov lus qhia. Thiab nws tau xaiv ib tus neeg los ua CS Thawj Boston: nws. Klein tab tom yuav ua lag luam kev lag luam tawm tswv yim qis nrog 40 tus neeg ua haujlwm khib nyiab rau lub ntiaj teb hom nrog ntau txhiab.
Lub crowning IPO yuav tsum tuaj sai li sai tau thaum xyoo 2025. Tsis muaj leej twg paub meej tias CS First Boston tuaj yeem nqa tau hauv khw muag khoom. Tab sis qhov kev kwv yees ncig nyob rau xyoo 2022 tau tso tus nqi pib ntawm $ 5 nphom.
Sab hauv, Klein tau hais rau Credit Suisse bankers tias nws yuav ua haujlwm rau $ 1 nyiaj hli. Nws kuj tau cog lus tias yuav siv sijhawm 150 hnub hauv ib xyoos ntawm txoj kev drumming ua lag luam txhawm rau kom muaj txiaj ntsig zoo. Nws pom zoo coj nws cov nyiaj them tag nrho rau nws lub tuam txhab pab tswv yim hauv CS First Boston Tshuag. Cia li nrog kuv, nws hais rau cov tuam txhab nyiaj, thiab koj yuav tau txais cov khoom lag luam thiab.
Qee qhov 50 txog 100 tus tswv lag luam tau hais tias lawv yuav dhau los ua ib feem ntawm kev koom tes thiab tau txais txog li 20% ntawm lub tuam txhab spun-out. Qhov ntawd tuaj yeem yog lub lauj kaub ntawm ib ncig ntawm $ 1 nphom, raws li qhov kwv yees $ 5 billion.
UBS cov thawj coj yuav tsis tshua nyiam coj Klein cov lus qhia. Lawv tseem tab tom sim untangle nws deal, raws li cov neeg paub txog qhov teeb meem. Ntau dua li kev tawm ntawm lub txhab nyiaj peev, UBS tab tom npaj yuav xaiv cov neeg zoo tshaj plaws los coj.
Nws yog ib qho comedown muab Klein keeb kwm. Nyob rau hauv 2007, mus txog rau thaum xaus ntawm 23-xyoo khiav ntawm Citigroup Inc., nws yaum Abu Dhabi los nqis peev ntau billions hauv Citi txawm tias muaj teeb meem nyiaj txiag subprime tau tawg. Nws tawm xyoo tom ntej tom qab tau dhau los ua CEO tab sis tau txais txiaj ntsig kev nplij siab: ib qho qhia txog $ 42.6 lab pob tawm mus.
Tshaj li kaum xyoo tom ntej thiab ib nrab, Klein tau los ua tus thawj coj ntawm 21st-Century dealmaker.
Ob peb lub hlis tom qab tawm hauv Citi, nws tau sau $ 10 lab rau kev qhia Barclays Plc ntawm nws qhov kev yuav khoom lag luam ntawm Lehman Brothers Holdings Inc. Tom qab ntawd, nws tau ua haujlwm ob qho tib si nrog Glencore Plc thiab Xstrata Plc ua ntej ob txoj hlua khi hauv 2013. Thiab nws qhia nyob rau hauv mega-merger ntawm Dow Chemical Co. thiab DuPont Co. uas tau tshaj tawm nyob rau hauv 2015, qhov loj tshaj plaws deal nyob rau hauv cov tshuaj lom neeg kev lag luam thaum lub sij hawm.
"Nws yog txhua yam txog kev nrhiav kev daws," Howard Ungerleider, Thawj Tswj Hwm ntawm Dow, hais ua ntej Credit Suisse unraveled.
Raws li tau txais txiaj ntsig zoo li cov kev npaj ntawd, Klein tej zaum zoo tshaj plaws hu ua tus kws pab tswv yim ntseeg siab hauv Middle East. Nws yog qhov tseem ceeb hauv kev pab Saudi Arabia lub tuam txhab loj tshaj plaws hauv lub xeev cov roj, Saudi Aramco, mus rau pej xeem hauv 2019. Ntawm ntau dua $ 29 nphom, nws yog lub ntiaj teb loj tshaj plaws thawj zaug pub rau pej xeem.
Klein txoj kev sib raug zoo rau Saudi tsev neeg muaj koob muaj npe nyob ze heev uas nws qee zaum ua haujlwm ua tus tshaj tawm tsis raug cai. Ntawm Lub Rooj Sib Tham Yav Tom Ntej Investment Initiative hauv Riyadh hauv 2017 - lub npe hu ua Davos hauv Suab puam - Klein tau coj cov neeg ua haujlwm ntawm Wall Street mus rau hauv ib txoj kab txais rau Crown Prince Mohammed bin Salman, kom ntseeg tau tias tus tub huabtais yuav ua kom muaj kev nkag tau zoo, raws li rau cov neeg uas nyob ntawd.
Cov Saudis tej zaum yuav tsis zoo li tus phooj ywg tam sim no muab lawv cov peev nyiaj hauv Credit Suisse tau poob rau hauv tus nqi hauv ob peb lub hlis xwb. Lub txhab nyiaj Saudi National tau ua tiav yuav luag 10% ntawm Swiss bank tom qab koom nrog kev nce peev hauv xyoo tas los. SNB tus thawj tswj hwm tau tawm haujlwm lub lim tiam no.
Klein cov tub ua lag luam tsis tau ib txwm nyob ntawm qhov yeej tsis ntev los no. Tsuas yog saib ntawm nws cov SPACs, cov tuam txhab kuaj xyuas dawb uas tau coj Wall Street los ntawm cua daj cua dub hauv 2021. Niaj hnub no, ntau ntawm lawv nyob hauv qab dej.
Klein nws tus kheej tseem nrhiav tau ib txoj hauv kev los tua, sau nqi rau kev tawm tswv yim ntawm nws tus kheej deals.
Qhov ntawd tsom rau qhov ntu kawg no. Txawm hais tias yuav luag txhua tus neeg koom nrog Credit Suisse taug kev deb ntawm caws pliav, Klein txoj kev npaj ua tsis tiav tseem tau teem caij rau nws ntau dua $ 5 lab ib hlis.
- Nrog kev pab los ntawm Gillian Tan, Tom Maloney, Ambereen Choudhury, Dinesh Nair thiab Jan-Henrik Förster.
Feem ntau Nyeem los ntawm Bloomberg Businessweek
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Tau qhov twg los: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-klein-loses-deal-131306896.html