Huab Darling ceeb toom tsis muaj zog Sequential Key Metrics

CrowdStrike muaj ib qho ntawm cov ntsiab lus zoo dua tawm ntawm huab qeb. Qhov no yog vim nws 50% + cov nyiaj tau los loj hlob tus nqi, GAAP kev khiav hauj lwm cov paj tau paj ntawm (7%) thiab cov nyiaj ntsuab ntws dawb ntawm 31%. Lub tuam txhab tseem muaj ib txoj cai zoo tshaj plaws ntawm 40 tus lej hauv huab qeb ntawm 89%. Cov tuam txhab uas muaj kev loj hlob ntau dua lossis siab dua Txoj Cai ntawm 40 tus lej yuav yog IPOs, uas yog tsim los kom muaj zog tawm ntawm lub rooj vag thiab tom qab ntawd ploj mus dhau sijhawm. Lub caij no, CrowdStrike tau muab kev ua tau zoo tshaj plaws ntawm kev yug me nyuam rau ntau tshaj peb xyoos.

Yog li ntawd, nws yog ib qho tseem ceeb uas yuav tsum tau saib mus rau qhov ua rau CrowdStrike tus nqi tsis muaj zog tom qab nws daim ntawv tshaj tawm nyiaj tau los tshwj xeeb vim tias cov khoom lag luam tau lees paub tias yog ib qho ntawm cov huab muaj zog tshaj plaws ntawm kev ua lag luam. CrowdStrike qhov kev muag khoom siab heev ntawm (27%) nyob rau 30 hnub dhau los tsis txaus siab los ntawm $ 10 lab nco txog cov nyiaj tau los thiab ARR hauv tsab ntawv tshaj tawm nyiaj tau los kawg. Forward Q4 cov nyiaj tau los tau xav tias yuav yog $ 634M thiab lub tuam txhab coj $ 619M rau $ 628M rau qhov tsis tau txog $ 10 lab, yog tias peb coj qhov nruab nrab ntawm $ 624 lab (kwv yees li 1.5% nco). ARR yog $ 2.34 billion piv rau cov kws tshuaj ntsuam kev cia siab ntawm $ 2.35 billion, rau $ 10 lab nco (tsawg dua 1% nco).

Txawm hais tias qhov no yuav pab tau, Kuv ntseeg tias tus kws tshuaj ntsuam peb tau hais hauv peb Pre-ER sau ntawv rau cov tswv cuab hwm yuav muab qhov txuas uas ploj lawm. Ib tus kws tshuaj ntsuam xyuas los ntawm Barclays tau ua qauv rau ARR tshiab ntawm $ 224M rau $ 230M-ntxiv rau qhov kev ntsuas tseem ceeb no piv rau cov txiaj ntsig tiag tiag ntawm $ 198 lab.

Nyob rau nruab nrab, qhov no yuav ntau dua ntawm kev nco ntawm 14.6%.

Nov yog qhov tau hais hauv Pre-ER sau rau peb hwm cov tswv cuab:

"Ib daim ntawv kws tshuaj ntsuam xyuas los ntawm Barclays 'Saket Kalia yog ua qauv ARR net ntxiv ntawm $ 224 lab "tab sis xav tias upside tuaj yeem yog $ 230M-ntxiv rau cov lus tawm tswv yim muaj zog." Ntawm $ 230M, nws yuav sawv cev 5% kev loj hlob thiab 35% YoY kev loj hlob. Qhov no yuav poob qis los ntawm 15% kev loj hlob nyob rau lub quarter dhau los thiab 45% YoY. "

Yog vim li cas peb tau tshaj tawm qhov no ua ntej cov nyiaj tau los yog vim tias qhov txiaj ntsig ARR tshiab ntawm qhov siab ntawm $ 230M tseem yuav cim qhov kev poob qis mus rau 5% kev loj hlob zuj zus los ntawm 15% kev loj hlob ntawm peb lub hlis dhau los. Qhov no txhais tau hais tias lub tuam txhab yuav tsum tau ua kom tau raws li tus lej Barclays tus kws tshuaj ntsuam ua qauv lossis peb yuav nyob ze rau qhov kev loj hlob tsis zoo ntawm net tshiab ARR. Yog li ntawd, peb tau hais txog qhov tseem ceeb ntawm tus lej no ua ntej tshaj tawm cov nyiaj tau los vim nws yog "kab hauv cov xuab zeb" tiag tiag rau CrowdStrike qhov kev ua tau zoo ntawm cov nyiaj tau los.

Nrog rau qhov tseeb ntawm $ 198 lab tshaj tawm, qhov no tau poob qhov ARR tshiab rau qhov tsis zoo ua ntu zus ntawm (9%) nqis los ntawm $ 218 lab lub quarter dhau los. Qhov no cim qhov kev hloov pauv piv rau qhov sib piv ntawm +13% kev loj hlob ntawm Q2 2022 txog Q3 2022.

Nyob rau lub yim hli ntuj/September lub sij hawm, thaum lub sij hawm lub Q2 Report, peb kuj tau hais ntxiv tias kev lag luam ntshai tias huab yuav dhau los ua lwm yam khau los ntawm kev hais tias: "Kuv kuj xav ua tus xa xov thiab hais tias lwm qhov laj thawj peb tau pom cov nqi zog [nrog cov khoom lag luam huab] yog cov kws tshuaj ntsuam muaj kev txhawj xeeb. tias kev lag luam siv nyiaj yuav yog khau tom ntej kom poob. Qhov kev txhawj xeeb no tau nthuav tawm thoob plaws ob peb lub tuam txhab huab '[Q2] hu xov tooj. Kev xav yog tias kev lag luam kev siv nyiaj yuav ua raws li cov neeg siv khoom siv, (thaum kawg), tseem qeeb dua vim tias cov peev nyiaj tau txiav qeeb dua thiab ntxiv rov qab qeeb dua. "

Vim tias kev lag luam thiab huab siv nyiaj txiag qeeb qeeb dua li kev tshaj tawm lossis kev lag luam nyiaj txiag, muaj qhov siab tshaj plaws tau muab tso rau ntawm kev loj hlob zuj zus. Kev ua lag luam tsis quav ntsej txog YoY vim tias nws xav tias kev siv nyiaj lag luam tsis cuam tshuam txog lub sijhawm xyoo tas los no. Peb tau ceeb toom hauv kev tshuaj xyuas yav dhau los ob lub lis piam dhau los "Kev loj hlob qeeb hauv huab Tshuag: Thaum twg Peb Yuav Ntaus Hauv Qab"kom ceev faj ntawm YoY kev taw qhia raws li QoQ kev loj hlob hauv huab tau pom qhov kev poob qis heev.

CrowdStrike Q3 Nyiaj Txiag:

CrowdStrike tuav ob kab saum toj thiab hauv qab kab rau Q3. Qhov tseeb, thaj chaw uas CrowdStrike tseem sawv tawm ntawm nws cov phooj ywg yog kev noj qab haus huv ntawm kab hauv qab thiab ob qho tib si Q3 tiag tiag thiab Q4 phau ntawv qhia tsis muaj qhov tshwj xeeb hauv qhov no.

Piv txwv li, cov nyiaj pub dawb pub dawb ntawm 30% yog qhov tshwj xeeb rau pawg huab. Lub tuam txhab tau tshaj tawm cov nyiaj tau los ntawm $ 581 lab rau kev loj hlob ntawm 53% piv rau cov nyiaj tau los ntawm $ 574 lab xav kom loj hlob ntawm 51%. Qhov no yog me ntsis deceleration los ntawm 58% lub quarter dhau los.

Rau Q4, lub tuam txhab tau coj cov nyiaj tau los ntawm $ 619 lab rau $ 628 lab piv rau kev cia siab ntawm $ 634 lab. Ntawm qhov nruab nrab ntawm $ 623.5 lab, qhov no yog $ 10.5 lab nco. Qhov no suav nrog kev loj hlob ntawm 44.7%.

Kho EPS rau Q3 tuaj ntawm $ 0.40 piv rau $ 0.32 xav tau. Kho EPS phau ntawv qhia rau Q4 kuj yeej ntawm $0.42 txog $0.45 piv rau $0.34 EPS xav tau.

GAAP kev khiav haujlwm margin ntawm (9.70%) piv rau (9%) lub quarter dhau los thiab (10.5%) hauv lub xyoo dhau los. Qhov no ua rau GAAP kev lag luam poob ntawm ($ 56.4 lab) uas yog tad siab dua li $ 48 lab poob rau lub quarter dhau los thiab $ 40 lab poob hauv lub xyoo dhau los.

Qhov kev hloov pauv kev ua haujlwm tau zoo nyob hauv Q3 thiab Q4. Qhov no yog qhov chaw ci ntsa iab hauv daim ntawv tshaj tawm nrog kho OM ntawm 15.4% piv rau 13% kwv yees. Qhov no piv rau 16% Adj OM lub quarter dhau los thiab Adj OM ntawm 13% xyoo tas los. Qhov no yog qhov tseem ceeb tiaj tus thiab nws tseem ceeb heev nws tsis tau cog lus. Cov lus qhia txog kev hloov kho cov nyiaj tau los ntawm $ 87.2M rau $ 93.7M txhais tau hais tias qhov kev ua haujlwm hloov pauv ntawm 14.5%.

CrowdStrike muaj zog heev ntawm cov nyiaj ntsuab ntws thiab yog ib qho ntawm cov khoom lag luam saum toj kawg nkaus hauv qhov no. Lub quarter no lub tuam txhab tau tshaj tawm cov nyiaj pub dawb ntawm 30% rau FCF ntawm $ 174 lab. Lub tuam txhab tab tom taw qhia rau FCF cov npoo ntawm 28% mus rau 30% lub quarter tom ntej. Kev khiav hauj lwm cov nyiaj tau los yog $242.9 lab rau cov paj ntawm 41.8%.

Muaj $ 2.47 nphom hauv cov nyiaj ntsuab ntawm daim ntawv tshuav nyiaj. Lub tuam txhab tau them $ 140 lab nyob rau hauv Tshuag-raws li cov nyiaj them rau cov paj ntawm 23.7%.

Kev ntsuas tseem ceeb:

Txhawm rau rov hais dua, CrowdStrike tau tshaj tawm ib lub hlis twg nrog 52% kev loj hlob thiab kev loj hlob tom ntej hauv Q1 ntawm 44.7%. Lub tuam txhab ua cov khoom lag luam nrov huab cua ntawm cov nyiaj dawb ntws nrog 30% paj thiab muaj kev noj qab haus huv hloov pauv kev ua haujlwm ntawm 15%. Txawm hais tias cov nyiaj them raws li cov nyiaj them poob haujlwm hnyav ntawm GAAP kev khiav hauj lwm cov paj, nws tseem nyob qib siab piv rau cov phooj ywg nrog GAAP kev khiav hauj lwm cov paj ntawm (9.7%) - yog li vim li cas cov Tshuag muag muag tom qab teev thiab poob (27%) hauv 30 hnub dhau los?

Cov lus teb muaj nyob rau hauv cov metrics tseem ceeb.

RPO tau nce 44% xyoo dhau ib xyoo rau $ 2.797 nphom thiab tau nce 11.6% ua ntu zus. Txawm li cas los xij, kev tswj hwm tau ceeb toom rau cov kws tshuaj ntsuam tias ARR yog qhov kev ntsuas tseem ceeb rau lawv txoj kev lag luam.

Xaus ARR loj hlob 54% xyoo dhau ib xyoo mus rau $ 2.34 billion thiab loj hlob 9.3% raws li qhov txuas. Yog li ntawd, vim hais tias xaus ARR muaj zog, net tshiab ARR yuav yooj yim underestimated nyob rau hauv cov nqe lus ntawm kev cuam tshuam. Net ARR tshiab ntawm $ 198 lab hauv kev siv nyiaj Q3 piv rau $ 218 lab net ARR tshiab hauv Q2 nyiaj txiag qhia txog 9% kev poob qis.

Kev ua lag luam muaj cov jitters tam sim no yog li qhov kev poob qis yog qhov tseem ceeb uas yuav tsum tau ua tib zoo saib xyuas tshwj xeeb vim tias kev tswj hwm tau hais kom cia siab tias yuav tsis muaj zog ntxiv hauv Q4 lub hlis tom ntej. Nov yog qhov CFO hais tias:

"Txawm hais tias peb nkag mus Q3 nrog cov ntaub ntawv kaw lus, peb cia siab tias qhov kev muag khoom ntev ntev vim muaj kev txhawj xeeb ntawm macro mus ntxiv, thiab peb tsis cia siab tias yuav pom Q4 cov peev txheej raug tshem tawm uas tau muab kev tshuaj xyuas ntau ntxiv ntawm pob nyiaj siv. Thaum peb tsis muab net tshiab ARR kev taw qhia muab qhov tam sim no macro tsis paub tseeb, peb ntseeg tias nws yuav tsum tau ceev faj xav tias Q4 net tshiab ARR yuav qis dua Q3 txog li 10%. "

Qhov no txhais tau tias ARR tshiab ntawm $ 178.3 lab rau Q4 (10% qis dua lub quarter tam sim no ntawm $ 198.1M) piv rau net tshiab ARR ntawm $ 216 lab hauv lub xyoo dhau los. Qhov no yog qhov tseem ceeb vim tias nws yuav tsis tsuas yog qhov poob qis tab sis ib xyoos dhau ib xyoo poob hauv net tshiab ARR. Kev ua lag luam twb tau muag tawm rau qhov kuv xav tias yog qhov poob qis zuj zus hauv CrowdStrike qhov kev ntsuas qhov tseem ceeb, thiab kev tswj xyuas tom qab ntawd hais tias qhov kev poob qis yuav nce siab dua rau Q4 ntawm kev hu. Thaum cov lus hais saum toj no tau ua, peb yeej tsis mus pom qhov thim rov qab ntawm tus nqi Tshuag los ntawm cov nyiaj tau los hu.

Cov neeg siv khoom suav tau muaj zog ntawm 44% kev loj hlob. Kev sib xyaw ntawm kev sib piv nrog thoob ntiaj teb tau qis dua li ib txwm rau North America ntawm 69% nrog EMEA siab dua me ntsis ntawm 15%. Cov nyiaj tau los ncua sij hawm tau nce 56.4% xyoo dhau los thiab rov qab tau nce 19%.

Cov Lus Qhia Ntxiv:

CrowdStrike tau pob tshab txog qhov tseem ceeb ntawm ARR txawm nyob rau hauv lub ntsej muag ntawm ARR tshiab tau qis dua qhov xav tau.

Nov yog qhov tau hais los ntawm CFO:

"Thiab thaum kawg, tsuas yog los tawm tswv yim ntawm ARR. Koj tau taw qhia tias peb ua haujlwm li cas. ARR, txawm li cas los xij, yeej yog X-ray rau hauv cov ntawv cog lus lawv tus kheej. Thiab raws li peb pom tias yog qhov tseem ceeb tshaj plaws - lossis feem ntau pob tshab metric rau hauv kev pom rau peb txoj kev lag luam, qhov ntawd yog qhov uas peb tsom mus rau. Yog li, cia siab tias, qhov ntawd muab qee qhov pom tseeb ntxiv ntawm peb xav li cas txog cRPO thiab ARR.

Tom qab ntawd, tus kws tshuaj ntsuam tau xoom-hauv ntawm (9%) poob.

"Andrew Nowinski

Zoo heev. Ua tsaug rau cov lus nug yav tav su no. Yog li tag nrho ARR ntawm $ 2.3 billion, loj hlob 54% yog tseem amazing kiag li, kuv yog - thiab nws yog nyob rau hauv scale. Tab sis kuv xav tsis thoob, koj puas xav tsis thoob tias cov logos tshiab uas koj ntxiv tau nqis 9% lub quarter no?

Burt Podbere: koj puas xav tau ntau tus thwjtim?

Ua tsaug, Andy. Yog li thaum peb xav txog lub net tshiab logos, nws yeej sib haum rau qhov peb tham txog qhov peb pom hauv qhov chaw SMB. Qhov chaw SMB yog ib qho uas tsav qhov nrawm ntawm peb lub logo tshiab. Thiab raws li peb tau tham txog, peb pom 11% nce hauv peb lub voj voog muag hauv SMB qhov chaw. Thiab qhov ntawd tau sib npaug rau $ 15 lab hauv cov nqe lus ntawm kev cog lus hauv qhov chaw uas tuaj yeem thawb tawm. Thiab yog li thaum koj xav txog 15 lab nyob rau hauv qhov chaw thiab nws txhais li cas ntawm cov logos, qhov twg koj tuaj yeem ua lej, nws yog tus lej loj heev.

Yog li ntawd yog li cas peb xav txog net tshiab logos sib xws rau qhov peb pom hauv net tshiab ARR los ntawm SMB qhov chaw. Yog li los ntawm qhov kev xav ntawd, Peb tsis xav tsis thoob thaum kawg ntawm hnub thaum peb pom tias muaj dab tsi tshwm sim nrog kev hwm ntawm kev muag khoom ntau ntxiv thiab cov nyiaj uas tau thawb tawm hauv SMB qhov chaw.

"Push out" yog hais txog kev muag khoom qeeb rau kev cuam tshuam ntawm $ 15 lab. CFO tau rov hais dua txog 10% kev poob qis ntxiv hauv ARR tshiab ntawm Q3 thiab Q4 thaum nws hais tias:

"Thaum peb tham txog net tshiab ARR, kuv tau tham txog hauv cov lus npaj tau hais txog yuav ua li cas peb xav txog txog li 10% headwinds mus rau Q4 los ntawm Q3, thiab qhov ntawd tsuas yog los ua ke nrog qee qhov kev ua haujlwm headwind uas peb pom tau nrawm ntawm. kawg ntawm lub quarter no. Yog li ntawd yog li cas peb xav txog qhov ntawd. "

xaus:

Kev ua lag luam tau txias los ntawm yav dhau los cov khoom lag luam nrov huab. Qhov laj thawj yog vim li cas QoQ yuav qhia txog qhov yuav los rau cov peev nyiaj lag luam uas feem ntau txiav txim siab thaum Lub Ib Hlis xyoo tshiab. Tej zaum yuav muaj qee cov huab cua uas muaj zog dua li lwm tus, piv rau. Kev sim twv seb qhov twg cov no yuav ua rau muaj kev pheej hmoo loj dua yog tias QoQ tiam sis peb pom hauv Q4 txuas ntxiv mus rau Q1.

Lub quarter los ntawm CrowdStrike suab zoo heev, hauv kuv lub tswv yim.

Nov yog cov ntsiab lus luv luv los ntawm peb Microsoft cov ntawv tshaj tawm cov nyiaj tau los tom qab:

"Microsoft tab tom taw qhia rau peb lub hlis tom ntej nrog cov kws tshuaj ntsuam kev cia siab rau lub Kaum Ob Hlis Lub Ob Hlis ntawm $ 56.04 billion piv rau kev tswj hwm cov lus qhia ntawm kev hu rau cov nyiaj tau los ntawm $ 52.75 billion, ntawm qhov nruab nrab. Qhov no sawv cev rau 2% kev loj hlob. […] Qhov ntawd yog 11% deceleration nyob rau ob peb lub hlis tom ntej no. Qee qhov no yog los ntawm Azure raws li lub tuam txhab xav tias Azure yuav poob 5% lub quarter tom ntej rau nws qhov kev loj hlob tam sim no. Qhov no yuav yog 37% kev loj hlob ntawm cov txiaj ntsig tas li, nqis los ntawm 42% lub quarter no. "

Txawm hais tias qee cov tub ua lag luam ntseeg tias qhov no yog tus neeg xaiv khoom lag luam - peb tsis pom zoo nrog qhov kev xav no. Nyob rau lub Tsib Hlis, peb pivoted rau hedging txog 100% ntawm I/O Fund portfolio raws li macro yuav nws thiaj li cuam tshuam txawm tias cov tuam txhab muaj zog tshaj plaws. Peb tab tom pom tias tam sim no nrog Tesla - lub tuam txhab cov neeg siv khoom muaj zog uas ua raws nws cov neeg siv khoom lag luam rau hauv cov khoom lag luam qeeb uas yog tag nrho macro raws li. Peb cov kev pabcuam macro, xws li Divergences taw tes rau kev ua lag luam tsiv siab dua, uas hu ua lub Kaum Hlis qis, yog luam tawm ob lub hlis rau peb cov neeg nyeem dawb thiab luam tawm txhua hnub rau peb cov neeg nyeem hwm nrog rau kev ceeb toom kev lag luam hauv lub sijhawm. Lub tswv yim hedging tau ua pov thawj ua tiav txij li peb pivoted 8 lub hlis dhau los, feem ntau nws tau tshem tawm lub siab ntawm kev lag luam kev muag khoom hnyav thaum tso cai rau peb los tsim cov haujlwm tseem ceeb ntawm cov nqi uas yog qis heev.

Thaum kawg, peb pib txav mus rau qhov nruab nrab stance nrog huab tom qab Q2 cov lus ceeb toom tom qab peb pom thawj cov cim ntawm kev qaug zog thiab txuas ntxiv txiav / txiav tom qab qee cov lus ceeb toom Q3. Peb txuas ntxiv tuav ib lub npe huab ntawm kev faib siab thiab peb tuav peb ntxiv ntawm kev faib nruab nrab. Peb hu qhov no yog ib qho kev tsis sib haum xeeb rau qhov uas peb koom nrog tab sis tsis hnyav dhau. Yog tias peb tau txais cov cim qhia ntxiv tias huab tsis muaj zog los tiv thaiv macro siab, peb muaj tus neeg sib tw luv luv hauv siab. Yog tias peb tau txais cov cim qhia tias huab yuav muaj zog nyob rau hauv 2023, peb yuav mus rau cov uas muaj lub zog hauv qab.

Qhov tseem ceeb, tus thawj coj ntawm I/O Fund portfolio pom ib lub rally nyem ntawm hom tuaj nyob rau hauv thaum ntxov ntawm lub xyoo no. Qhov ntawd yuav yog lub sijhawm uas peb txiav txim siab yuav ua li cas nrog peb cov haujlwm huab uas tseem tshuav - txawm tias peb muag rau hauv lub zog lossis yuav mus rau qhov tsis muaj zog.

Nco tseg: Qhov kev tshuaj ntsuam no tau luam tawm thaum lub Kaum Ib Hlis 30^th 2022 thiab nrog rau peb qhov kev tshuaj ntsuam dawb dhau los: Kev loj hlob qeeb ntawm huab Tshuag: Thaum twg Peb Yuav Ntaus Hauv Qab.

Thov nco ntsoov: I/O Fund ua kev tshawb fawb thiab kos cov lus xaus rau Cov Nyiaj Txiag txoj haujlwm. Peb mam li muab cov ntaub ntawv ntawd rau peb cov neeg nyeem. Lub I/O Fund yog tus tswv Microsoft thaum lub sijhawm sau ntawv thiab tsis muaj kev npaj hloov txoj haujlwm no hauv 72 teev tom ntej. Qhov no tsis yog ib qho kev lav phib xaub ntawm cov khoom lag luam. Thov sab laj nrog koj tus kws pab tswv yim nyiaj txiag ua ntej yuav ib qho khoom lag luam hauv tuam txhab uas tau hais hauv qhov kev tshuaj ntsuam no.

Yog tias koj xav tau cov ntawv ceeb toom thaum kuv cov ntawv tshiab tau tshaj tawm, thov nias lub pob hauv qab no rau "Ua raws" kuv.