Cathie Wood's Rollercoaster Performance Muab Ib Zaj Lus Qhia Paub Txog Kev Tsis Txaus Siab

Volatility yog ob txoj kev. Nws tuaj yeem yog tus neeg ua lag luam tus phooj ywg lossis tus yeeb ncuab, nyob ntawm qhov kev taw qhia.

Cathie Wood ntawm ARK Invest muaj hom kev nqis peev hauv cov ntaub ntawv qhia txog qhov no zoo. Nws lub tuam txhab ARK Innovation ETF (ARKK) tau xa rov qab 23.5% ib xyoos ib zaug txij li thaum nws pib pib xyoo 2014 - nthuav tawm S&P 500's 14.6% txhua xyoo rov qab los ntawm tib lub sijhawm. Tab sis nws kuj tau caij rollercoaster kom mus txog qhov ntawd.

Tsis muaj dab tsi piv rau qhov siab xav tau rau ib tus neeg yuav ETF. Tab sis yog tias muaj, tus neeg sawv cev zoo tshaj plaws yuav yog ib yam dab tsi cuam tshuam rau tus kheej qhov pib rau volatility. Cia peb saib yog vim li cas, pib nrog qhov kev lom zem ntawm ARKK caij.

ARKK's Upside

Feem ntau ntawm ARKK qhov zoo tshaj plaws rov qab los tau tshwm sim ntawm 2019 thiab ETF's tag nrho cov sij hawm siab sau npe thaum Lub Ob Hlis 18, 2021. Nyob rau lub sijhawm ntawd, ARKK rov qab 203% piv rau 24% rov qab rau S&P 500.

Nyob rau lub sijhawm ntawd, peb qhov kev ua tau zoo tshaj plaws rau Wood's ETF suav nrog Tesla (+1,083%), Block Inc. (+383%), thiab Invitae Corp. (+ 330%).

Wood qhov kev ua tau zoo ua rau nws ua lub hnub qub ntawm cov thawj coj ua haujlwm. Nyob rau hauv xyoo tas los no, nws tau dhau los ua tus tseem ceeb ntawm kev sib koom nyiaj txiag thiab nws lub tuam txhab cov peev txheej hauv kev tswj hwm tau nce siab.

Puas tau txij li thaum ARKK ETF tau nce siab xyoo tas los, txawm li cas los xij, nws cov tub ua lag luam tau caij tsheb sib txawv.

ARKK's Downside

Txij Lub Ob Hlis 18, 2021 txog Lub Ib Hlis 7, 2022, ARK Innovation ETF tau tso 43% ntawm nws tus nqi thaum S&P 500 tau nce 21%.

Xyoo tas los no tau pom tseeb yog qhov nyuaj tshaj rau Ms. Wood. Ib tug xov tooj ntawm macro yam tseem ceeb tau morphed los ntawm kev ua tau zoo tailwinds mus rau headwinds - tshwj xeeb tshaj yog txoj cai hawkish tig los ntawm Tsoom Fwv Teb Chaws Reserve. Rau hom kev loj hlob ntawm cov khoom lag luam ARK Invest nyiam, cov nqi siab dua zoo li kryptonite. Qhov no yog vim tias cov khoom lag luam muaj txiaj ntsig siab feem ntau ua tsis tau zoo thaum cov paj laum nce.

Rau kev xav, ARK Innovation ETF tam sim no ua si ntawm Tus Nqi-rau- Muag ntau yam ntawm 9.3 piv rau 3.2 ntau yam rau SPDR S&P 500 Index Fund (SPY).

Ntoo lub siab nyiam rau cov khoom muaj nqis siab thiab kev ua haujlwm tsis ntev los no yog nco txog NASDAQ npuas uas tshwm sim nyob ib ncig ntawm lub xyoo txhiab. Puas yog keeb kwm rov hais dua nws tus kheej? Raws li kev sib txheeb nruj hauv cov analog hauv qab no, kab tias. Tab sis tsuas yog lub sijhawm yuav qhia tias qhov kev sib raug zoo tuav.

Txog tam sim no tsawg kawg, Cathie Wood cov ntaub ntawv ua haujlwm ntev ntev tseem muaj zog - txawm tias tsis ntev los no poob. Hmoov tsis zoo, tus neeg ua lag luam nruab nrab hauv ARKK tsis tuaj yeem hais tib yam.

Kev Ua Phem Ntawm Kev Kub Ntxhov

ARKK's ETF ntws qhia qhov nruab nrab cov neeg ua lag luam hauv cov nyiaj hauv qab dej. StoneX tus kws tshaj lij kev lag luam, Vincent Deluard, sau txog vim li cas hauv tsab ntawv ceeb toom tsis ntev los no. "ARK Innovation ETF tau xa rov qab 346% txij li thaum nws pib tab sis tsis muaj nuj nqis tau tsim vim yog lub sijhawm tsis zoo," nws sau.

Txhua hnub, cov tuam txhab ETF yuav tsum tau tshaj tawm tag nrho cov khoom lag luam uas lawv tau tswj hwm. Cov kev hloov pauv hauv cov khoom lag luam tseem ceeb yog raws li kev tsim txhua hnub thiab kev txhiv dim cuam tshuam los ntawm kev xav tau ntawm kev lag luam. Los ntawm kev taug qab ib lub sijhawm ntawm kev sib koom ua tau zoo, peb tuaj yeem pom tias cov neeg ua lag luam ntws zoo li cas.

Hauv daim ntawv qhia hauv qab no, peb tuaj yeem pom tias qhov siab tshaj plaws hauv kev sib koom zoo li cas (4/15/21) tshwm sim sai tom qab ETF lub sijhawm ua haujlwm siab (2/18/21). Nyob rau hauv lwm yam lus, ib tuj ntawm peev herded rau hauv cov nyiaj txoj cai ua ntej kev ua tau zoo tig mus rau sab qab teb.

Cathie Wood tsis yog thawj tus thawj tswj hwm lub hnub qub xa rov qab tsis zoo rau lawv cov tub ua lag luam. Qhov tseeb, peb tau pom zaj dab neeg no ob peb zaug ua ntej.

Piv txwv li, Peter Lynch tswj hwm Fidelity Magellan Fund los ntawm 1977 txog 1990, tsim txog 29% qhov nruab nrab txhua xyoo rov qab los. Txawm li cas los xij, raws li kev tshawb fawb los ntawm Fidelity Investments, tus neeg ua lag luam nruab nrab hauv Magellan Fund tau tswj hwm. poob nyiaj dhau lub sijhawm ntawd. Qhov teeb meem? Cov neeg lag luam nyiam yuav cov nyiaj tom qab kev ua haujlwm kub thiab muag tom qab txias streaks tshwm sim.     

Ken Heebner's CGM Focus Fund tau nce 18% ib xyoos ib zaug los ntawm 2000 - 2009, qeb duas raws li qhov ua tau zoo tshaj plaws kev sib koom tes los ntawm Morningstar. Txawm li cas los xij, tus neeg lag luam nruab nrab poob 11% hauv ib xyoos vim yog lub sijhawm tsis zoo (qhov chaw: Wall Street Journal).

Kev ua lag luam lub sij hawm yuam kev yog tshwm sim dhau lub ntiaj teb ntawm cov thawj tswj hnub qub, ib yam nkaus. Tau ntau xyoo lawm, lub tuam txhab tshawb fawb DALBAR tau tshaj tawm cov ntaub ntawv qhia txog kev ua lag luam tus cwj pwm. Lawv pom cov neeg ua lag luam nruab nrab hloov cov tswv yim ntau dhau ("chasing heat"), txo qis rau cov peev txheej, thiab muag ntawm lub sijhawm tsis tsim nyog. Yog li ntawd, qhov nruab nrab cov tub ua lag luam underperforms piv rau cov lag luam dav dav.

Los ntawm 2000 - 2019, DALBAR pom qhov nruab nrab cov peev nyiaj sib npaug ntawm cov neeg ua lag luam tau ua tiav 4.3% txhua xyoo rov qab los piv rau 6.1% rov qab rau S&P 500 index. Lub caij no, qhov nruab nrab cov tub ua lag luam tau ua tiav 0.5% rov qab los piv rau 5.0% rov qab rau Bloomberg Barclays Bond Performance index.

Ib yam uas ua rau ua raws li txhua qhov kev nqis peev uas nyuaj tshwj xeeb yog volatility. Piv txwv li, CGM Focus Fund muaj keeb kwm nthuav tawm qhov siab tshaj qhov nruab nrab beta (kev ntsuas ntawm kev ua lag luam rhiab heev), zoo li ARKK.

Ntawm qhov tod tes, Berkshire Hathaway shares muaj keeb kwm nthuav tawm cov beta hauv qab no. Qhov ntawd yog ib feem piav qhia vim li cas Warren Buffett tau tuaj yeem nyiam cov tswv lag luam nplaum ntau xyoo.

Lub ntsiab lus qhia ntawm no yog dab tsi? Thaum kawg, qhov kev nqis peev zoo tshaj plaws yog ib qho uas tej hauj lwm uas koj tuaj yeem ua tau lo nrog.