American aerospace loj heev Boeing (BA) qhia Q1 2022 cov nyiaj tau los uas plam kev cia siab Lub lim tiam dhau los, ntxiv rau nws cov khoom lag luam poob qis, uas tau poob qis txij li nruab nrab-2021 nce siab. Raws li ib tug tsis ntev los no Bank of America (BAC) Daim ntawv tshaj tawm tshawb fawb thoob ntiaj teb, muaj 13 lub ntsiab lus tseem ceeb uas Boeing kev tswj hwm tsis tau lees paub tag nrho.
"Boeing tau ua lub koob npe nrov ntawm kev lees paub thiab hloov kho cov kev cov nyom zoo tom qab lawv tau pom meej meej rau lwm tus," tsab ntawv ceeb toom nyeem. "Cov tub ua lag luam tam sim no xav paub txog qhov kev sib tw uas tsis muaj nyob hauv Boeing qhov kev xav thiab tseem tuaj yeem tshwm sim."
Nyob rau hauv lub teeb ntawm cov teeb meem looming no, BofA tab tom tuav nws qhov ntsuas nruab nrab ntawm Boeing cov Tshuag nrog tus nqi phiaj ntawm $ 180 - nqis los ntawm nws lub hom phiaj yav dhau los ntawm $ 220.
Boeing cov kev sib tw
1. $7.9 billion nyob rau hauv kev tiv thaiv nqi kom deb li deb; tseem tsis tau kawg
Boeing txoj kev tiv thaiv kev lag luam tau nce $ 7.9 nphom hauv kev poob txog tam sim no. Thiab txawm hais tias lub tuam txhab tau yeej tsis ntev los no hauv kev ruaj ntseg cov ntawv cog lus rau lub dav hlau zoo li KC-46, VC-25B, T-7A, thiab MQ25, cov teeb meem ntawm cov saw hlau, ib puag ncig kev nce nqi, thiab kev lag luam nruj yuav ua rau muaj kev kub ntxhov rau cov nqi thiab cov kev pab tiv thaiv.
2. 787 — txoj kev ntev los kho thiab txhawb nqa
Kev xa khoom rau 787 tau tu ncua txij li lub Tsib Hlis 2021, raws li BofA. Zuag qhia tag nrho, Boeing kev lag luam dav hlau muag tau poob 3% hauv Q1. Cov chaw tsim khoom siv dav hlau txuas ntxiv tsim tawm ntawm "tus nqi qis heev," thiab nws twb tau sau ib ncig ntawm $ 12.5 nphom hauv cov khoom siv dav hlau.
3. 737 MAX 10 nkag mus rau hauv kev pabcuam hauv 2023 muaj kev pheej hmoo siab
737 MAX-7 thiab 737 MAX-10 tam sim no tab tom ua raws li FAA daim ntawv pov thawj. Txawm li cas los xij, MAX 10 tuaj yeem ntsib kev ncua sij hawm tseem ceeb hais txog nws qhov kev nkag mus rau hauv kev pabcuam (EIS) thiab yuav raug nqi ntxiv rau Boeing yog tias nws tsis tau lees paub ua ntej xyoo kawg raws li cov cai txwv FAA los ntawm kev tshaj tawm hom ntawv pov thawj tom qab Lub Kaum Ob Hlis 27. , 2022, tshwj tsis yog cov neeg tsav dav hlau ceeb toom ua tau raws li qee qhov kev xav tau.
4. Weakened nyiaj ntsuab profitability ntawm remarketed aircraft
BofA tseem txhawj xeeb txog qhov cuam tshuam rau cov nyiaj ntsuab los ntawm 737 MAX thiab 787 remarketing kev ua ub no. Daim ntawv tshaj tawm tau hais tias tsis muaj txiaj ntsig tau txais txiaj ntsig los txo qis cov nqi tsim khoom, tus qauv tsis zoo / cov neeg siv khoom sib xyaw, thiab cov nqi rov ua lag luam.
5. 777X - $ 8 nphom ntawm kev tsim khoom thaum ntxov tsis tau rov qab los
Boeing tau ncua sijhawm nkag mus rau kev pabcuam ntawm nws 777X-9 - touted raws li "lub ntiaj teb lub dav hlau loj tshaj plaws thiab muaj txiaj ntsig zoo tshaj plaws" - mus rau 2025 los ntawm lub sijhawm dhau los los ntawm lig 2023. Kev tsim cov 777X-9 yog li ntawd yuav tsum tau nres hauv 2022 thiab 2023, ua rau $ 1.5 billion ntawm cov nqi txawv txav, BofA kwv yees. Qhov no ntxiv rau 4Q 2020 mus txog qhov poob ntawm 777X ntawm $ 6.5 nphom rau $ 8 nphom hauv tag nrho kev nqis peev ntawm lub dav hlau uas tsis xav kom rov qab los ntawm kev xa khoom.
6. Engineering tsis txaus cuam tshuam rau cov kev pab cuam tam sim no nce siab
BofA sau tseg tias Boeing tau poob tus lej tseem ceeb ntawm cov kws ua haujlwm - tshwj xeeb ntawm cov qib siab - thoob plaws kev sib kis thiab MAX kev cuam tshuam ntau lawm. Amid nruj kev ua lag luam kev ua lag luam thiab "Zoo heev Reshuffle", engineering txuj ci yog tawm ntawm Boeing thiab mus rau hauv qhov chaw thiab tom ntej-gen aero thev naus laus zis.
7. Ua kom US-Tuam Tshoj kev lag luam & kev ua tub rog tensions
Nrog Tuam Tshoj sawv cev txog plaub feem pua ntawm tag nrho cov kev thov rau kev lag luam dav hlau, BofA ntseeg tias kev lag luam thiab kev ua tub rog nce ntxiv ntawm Washington thiab Beijing tuaj yeem txhawb Tuam Tshoj xaiv Airbus (AIR.PA) dhau Boeing vim kev nom kev tswv.
8. Boeing ntsib cua daj cua dub, thaum Airbus ntsib tailwinds
Tshaj li tsib xyoos tom ntej no, Boeing ntsib teeb meem hauv kev kov yeej kev lag luam poob hauv kev lag luam dav hlau nqaim loj thiab tswj cov teeb meem tsim khoom ntawm 787 thiab 777X. BofA xav tias Airbus yog "nyob rau hauv lub rooj zaum catbird" thiab tuaj yeem hnov qab tsim nyog rau Boeing qhov kev ua. Nyob rau hauv nruab nrab lub sij hawm, Airbus tseem sawv los tau txais txiaj ntsig los ntawm kev loj hlob ntawm EU kev tiv thaiv pob nyiaj siv los ntawm kev ua tsov rog Russia-Ukraine.
9. Lub dav hlau nqaim tshiab: nyiaj txiag, engineering, R&D txwv
BofA ntseeg tias Boeing yuav tsum tsim lub dav hlau nqaim tshiab nrog lub peev xwm ntau dua, vim tias Airbus's A321 thiab A220 kab ntawm lub dav hlau tau "tshem tawm" ntawm Boeing kev lag luam sib koom hauv ntu nqaim. Thaum daim ntawv tshaj tawm kwv yees tias qhov kev zov me nyuam no yuav siv sijhawm xya mus rau yim xyoo thiab tsawg kawg yog $ 15 nphom kev nqis peev, kev txhawj xeeb ntawm kev tsis muaj peev txheej engineering thiab kev siv nyiaj tsawg R & D ua haujlwm tseem ceeb rau kev tsim khoom tshiab.
10. Cov tswv yim tsis meej nyob ib puag ncig cov kev pabcuam
Boeing tau cia siab tias nws Boeing Ntiaj Teb Kev Pabcuam (BGS) yuav dhau los ua $ 50 nphom kev pabcuam kev lag luam hauv ib xyoo caum los ntawm 2016. Txawm li cas los xij, BofA ntseeg tias lub hom phiaj no tsis muaj peev xwm ua tau tom qab kis tus kabmob coronavirus, nrog BGS tsuas yog tsim tau $ 18.5 nphom hauv cov nyiaj tau los hauv 2019.
"Kev tswj hwm tsis tau hais txog qhov teeb meem txij li thaum muaj kev sib kis thoob qhov txhia chaw thiab nws tau pom meej tias Boeing tab tom nrhiav kom tsis txhob hais txog thiab tawm ntawm lub hom phiaj qub," tsab ntawv ceeb toom nyeem.
11. Tsis muaj cov nyiaj faib tsis tu ncua tuaj yeem cuam tshuam qee tus neeg ua lag luam
BofA tsis pom Boeing rov pib nws cov nyiaj faib nyiaj li niaj zaus kom txog thaum lawv mus txog qib kev txuag nyiaj ntau dua. Qhov no ua rau muaj kev hem thawj rau Boeing cov khoom lag luam thiab tej zaum yuav tsav cov tub lag luam tawm mus rau lwm tus "tus neeg koom nrog phooj ywg" npe hauv aerospace thiab tiv thaiv zoo li Raytheon (RTX).
12. Kev sib tw txuas ntxiv kom tau txais txiaj ntsig tuaj yeem cuam tshuam qhov qhab nia credit
Boeing muaj $ 14.7 nphom hauv kev cog lus qiv nyiaj thaum kawg ntawm 1Q 2022, tab sis BofA pom qhov muaj peev xwm ntawm kev ua haujlwm tsis tu ncua thoob plaws nws cov lag luam ua rau mob EBITDA tiam, ua rau cov qhab nia qis qis.
13. Muaj kev pheej hmoo rau kev pom zoo rau kev kwv yees nyiaj ntsuab
BofA tuav qhov kev kwv yees ntawm $ 8.5 nphom rau $ 8.8 nphom hauv cov nyiaj ntsuab ntws dawb (FCF) txhua xyoo tiam rau 2024 txog 2026, qhia txog kev poob qis los ntawm $ 11.7 nphom rau 2023. Qhov kev poob qis no feem ntau yog vim qhov kawg ntawm 737 MAX cov khoom lag luam burndown nyiaj ntsuab.
Thomas Hum yog tus kws sau ntawv ntawm Yahoo Nyiaj Txiag. Ua raws nws ntawm Twitter @thomashumTV
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