Billionaire Leon Cooperman Shares Tus Nqi Peev Kev Txawj Ntse Thiab 2023 Tshuag Picks

Raws li ib tug me nyuam ntawm cov neeg tsiv teb tsaws chaw thiab thawj tiam kawm tiav hauv tsev kawm qib siab los ntawm Bronx, Leon Cooperman tau ua lub tsev muaj txiaj ntsig Goldman Sachs 'kev tswj hwm cov cuab yeej cuab tam thiab sib xyaw ua ke hauv 27 xyoo khiav nws cov nyiaj pab Omega Advisors. Nws koom nrog Goldman ua tus kws tshuaj ntsuam hnub tom qab kawm tiav ntawm Columbia lub tsev kawm lag luam hauv xyoo 1967, nce los ua tus khub dav dav ntawm lub tuam txhab thiab tus thawj tswj hwm thiab CEO ntawm Goldman Sachs Asset Management.

Cooperman sab laug los tsim nws cov peev nyiaj hauv xyoo 1991, uas tau xa rov qab 12.5% ​​txhua xyoo betting ntawm cov khoom tsis muaj nqis, ua haujlwm zoo dua S&P 500 Index los ntawm peb feem pua ​​​​ntawm cov ntsiab lus, ua ntej nws hloov mus rau tsev neeg chaw ua haujlwm hauv 2018. Cov khoom vaj khoom tsev nyob rau hauv kev tswj hwm tau nce siab tshaj $ 10 billion. tab sis dwindled thaum SEC levied insider trading nqi tawm tsam nws nyob rau hauv 2016 hais txog kev lag luam nyob rau hauv ib tug me me lub tuam txhab hu ua Atlas Pipeline Partners. Cooperman thaum kawg tau them $ 4.9 lab los daws qhov teeb meem ib xyoos tom qab, thiab tsis lees txais lossis tsis lees paub qhov ua txhaum cai. Kev ua tau zoo tseem muaj zog thaum sib ntaus sib tua raug cai thiab nws kaw cov nyiaj ntawm nws cov dej siab siab.

Thaum muaj hnub nyoog 79 xyoo, Forbes kwv yees Cooperman cov txiaj ntsig ntawm $ 2.5 nphom, thiab nws tau kos npe rau Daim Ntawv Cog Lus cog lus tias yuav muab feem ntau ntawm nws mus. Nws tau muab ntau dua $ 250 lab rau hnub tim rau cov koom haum suav nrog Cooperman College Scholars program uas muab nyiaj pub dawb rau cov tub ntxhais kawm theem siab los ntawm Essex County, New Jersey, Cooperman Barnabas Medical Center hauv Livingston, New Jersey, Columbia lub tsev kawm lag luam thiab nws cov kawm tiav qib siab. , Hunter College.

FORBES: Qhia peb seb koj tau txais koj qhov pib nqis peev li cas.

LEON COVERMAN: Cov neeg nug kuv tias kuv ntaus nqi rau kuv txoj kev vam meej, thiab kuv hais tias kev ua haujlwm hnyav thiab hmoov zoo, uas yooj yim rau kev nkag siab, thiab kev xav, yog li kuv yuav coj koj mus rau txoj kev intuition, vim hais tias tsuas yog ib qho uas yuav tsum tau piav qhia. Kev ua haujlwm hnyav thiab hmoov zoo tsis tas yuav piav qhia.

Kuv tau mus rau City University of New York rov qab rau hauv nruab nrab-1960s. Yog tias koj kawm tiav koj qhov loj thiab me hauv tsev kawm qib siab hauv peb lub xyoos, koj raug tso cai suav koj thawj xyoo ntawm kev kho mob lossis kho hniav hauv tsev kawm ntawv rau koj xyoo plaub ntawm tsev kawm qib siab thiab tau txais ib daim ntawv kawm tiav. Yog li ntawd, thaum lub caij ntuj sov xyoo 1963, kuv kawm tiav kuv cov chemistry loj los ntawm kev mus kawm lub caij ntuj sov ntawm University of Pennsylvania, thiab kuv tau mus kawm hauv University of Pennsylvania lub tsev kawm kho hniav thaum lub Yim Hli 1963. Tom qab yim hnub, kuv pib xav tias kuv tabtom thawb kuv tus kheej. nyob rau hauv ib qho kev taw qhia uas kuv tsis tau mob siab rau. Nws yog qhov kev txiav txim siab loj heev hauv kuv lub neej vim tias kuv tau them chav thiab rooj tsavxwm thiab nqi kawm ntawv rau ib xyoos. Kuv txiv tau taug kev ncig hais tias kuv tus tub yog kws kho hniav; tag nrho kuv cov phooj ywg paub tias kuv tau tawm mus kawm kho hniav thiab tib tug txiv leej tub uas nkag siab txog qhov kev raug mob uas kuv tau dhau los yog tus thawj coj ntawm Hunter College uas yuav tsum pom zoo kuv txoj kev kawm tiav rov qab mus rau hauv tsev kawm ntawv qib siab.

Nws hais tias, kev txiav txim siab ua siab loj heev, tau kawg koj tuaj yeem rov qab los. Kuv rov qab mus thiab muaj txhua yam kev xaiv muaj txij li kuv qhov loj thiab me tau ua tiav. Kuv kawm kaum chav kawm hauv kev lag luam, tau txais tag nrho "A", pom dab tsi txaus siab rau kuv thiab tsis txhob saib rov qab.

Qhov piv txwv thib ob ntawm kev nkag siab: thaum kuv xam phaj xyoo 1966 rau txoj haujlwm, kuv muaj 16 txoj haujlwm muab - ib puag ncig txawv dua li niaj hnub no. Kuv tau txais txoj haujlwm ntawm Goldman Sachs rau $ 12,500, thiab rau ib qho ntawm ob peb zaug hauv kuv lub neej, kuv dhau hnub kawg yam tsis tau teb. Kuv tau hu los ntawm tus txiv leej tub uas tau muab rau kuv thiab nws hais tias, "Lee, peb poob siab peb tsis tau hnov ​​​​los ntawm koj, peb yuav hais li cas?" Kuv hais tias, “Bob, ua siab ncaj rau koj. Kuv muaj ib tug me nyuam muaj rau lub hlis thiab kuv muaj cov tub ntxhais kawm qiv los them rov qab "-lawv tsis zam txim rau cov tub ntxhais kawm qiv thaum lub sijhawm ntawd. "Kuv tsis muaj nyiaj hauv tuam txhab nyiaj, thiab kuv muaj plaub txoj haujlwm muab nyiaj ntxiv, tab sis kuv nyiam txhua tus uas kuv tau ntsib ntawm Goldman. Koj puas xav tias kuv tuaj yeem ua tau $ 25,000 ib xyoos hauv tsib xyoos? Kuv paub zoo txog cov lus paj huam sib xyaw. Yog tias koj ua ob zaug hauv tsib xyoos, qhov ntawd yog 15% kev sib xyaw ua ke, uas zoo li tsim nyog, thiab nws hais rau kuv, "Yog tias koj ua haujlwm hnyav thiab ua kom koj lub qhov ntswg huv, kuv xav tias koj tuaj yeem ua tau." Kuv hais tias, "Okay, kuv los." Kuv tau koom nrog lub tuam txhab thiab cuaj xyoo tom qab, kuv tau ua ib tus khub, yog li nws yog ib qho piv txwv zoo ntawm kev xav uas ua haujlwm rau kuv.

FORBES: Koj yuav piav qhia koj li cas txog kev nqis peev thiab nws tau hloov pauv li cas?

COOBERMAN: Kuv ib txwm tau tus nqi taw qhia. Kuv yog ib tug thwjtim ntawm Warren Buffett, Benjamin Graham thiab David Dodd, thiab kuv nyiam kom tau nyiaj ntau dua li kuv them. Kuv twb pom tias technology yog ob-edged ntaj. Qee tus neeg txoj kev tsim kho tshiab yog lwm qhov kev ua tsis tiav, yog li kuv tsis tau nkag siab txog kev them nyiaj ntau ntau rau kev lag luam thaum lawv tuaj yeem muaj lub neej luv luv. Saib meta ua piv txwv zoo tag nrho. TikTok zoo li yuav coj lawv txoj kev lag luam tawm ntawm lawv thiab lawv cov khoom lag luam tau tawg. Thaum koj them tus nqi ntau heev, nws zoo li koj yuav tsum muaj kev ntseeg siab hauv kev loj hlob ntawm cov nyiaj tau los rau lub sijhawm ntev. Cov khoom lag luam tau luv luv thiab kev sib tw ntau dua, yog li ntawd tsis yog qhov kev ua si uas kuv nyiam ua si.

FORBES: Puas muaj kev nqis peev uas koj xav txog koj txoj kev vam meej tshaj plaws?

COOBERMAN: Tus txiv neej ntse tshaj plaws uas kuv tau ua nrog - nws tsis yog kuv qhov kev nqis peev uas muaj txiaj ntsig tshaj plaws, tab sis nws tau muaj txiaj ntsig zoo - yog tias koj rov qab mus saib Forbes Xyoo 1960, koj cov txiv neej tau yeej ntawm Henry Singleton ntawm Teledyne. Nws yog tus txiv neej ntse tshaj uas kuv tau ua haujlwm nrog; nws yog ib tug neeg txawj ntse, thiab kuv tau nyiaj ntau heev rau nws. Forbes yog ib qho ntawm ob peb phau ntawv xov xwm uas nkag siab txog nws qhov kev ua si thiab sau nws tau zoo heev, thaum xyoo 1982, BusinessWeek tau muab nws thaij duab rau ntawm lub npog ntawm cov ntawv xov xwm xws li Icarus, tus vajtswv Greek mythical uas ya ze rau lub hnub. Lawv tsis paub tias lawv tham txog dab tsi. Kuv thawj zaug nqis peev hauv 1968 thiab tuav nws 25 xyoo.

FORBES: Qhov kev nqis peev twg koj xav txog koj qhov kev poob siab loj tshaj plaws?

COOBERMAN: Kuv qhov kev poob siab loj tshaj plaws yog qee qhov kev twv txiaj rau tib neeg. Kuv ntiav ib tug txiv neej los ntawm Goldman, [Clayton Lewis], uas tau ua tsis ncaj ncees. Nws tau coj lub tuam txhab mus rau hauv kev sib cog lus rau cov ntawv pov thawj ntawm Azerbaijan uas tau tainted los ntawm kev noj nyiaj txiag. Nws tsim teeb meem ntau rau kuv, thiab peb poob nyiaj ntau heev.

FORBES: Yog tias koj tuaj yeem muab koj tus kheej 20-xyoo-laus cov lus qhia txog kev nqis peev, koj yuav qhia koj tus kheej li cas?

COOBERMAN: Ua ntev. Ua se ua tau zoo. Paub koj muaj dab tsi. Cov lus qhia tseem ceeb tshaj plaws uas kuv muab rau cov menyuam yaus yog tib txoj hauv kev kom ua tiav yog ua qhov koj nyiam thiab nyiam qhov koj ua. Kuv ua haujlwm 80-teev lub lim tiam, tab sis kuv tsis tau saib nws ua haujlwm. Kuv nyiam qhov kuv ua. Kuv mob siab rau ob yam. Kuv xav kom tau nyiaj rau ob qho laj thawj. Qhov thib ib, yog tias kuv khwv tau nyiaj hauv khw - thiab kuv tau nce xyoo 2022 thaum cov neeg feem coob poob qis - nws txhais tau tias kuv yog lawm. Thiab kuv muaj ego zoo li txhua tus, kuv xav kom yog. Qhov thib ob, kuv tau txais ob daim ntawv cog lus thiab kuv muab 100% ntawm kuv cov nyiaj. Koj muaj nyiaj ntau, koj yuav muab tau ntau dua.

FORBES: Leej twg yog koj tus kws qhia kev nqis peev thiab koj tau kawm dab tsi los ntawm lawv?

COVERMAN: Kuv kawm tau ntau yam los ntawm kev kawm Henry Singleton. Nws kawm tiav qib ib hauv nws chav kawm ntawm Naval Academy thiab tau txais Ph.D. hauv hluav taws xob engineering ntawm MIT. Nws yog tus thawj coj loj ntawm Litton Industries, thiab xyoo 1958 Tex Norton, tus tsim ntawm Litton, tau txhawb Roy Ash rau hauv txoj haujlwm ntawm CEO thiab Singleton sab laug los pib Teledyne. Los ntawm 1958 txog 1968, nws tau ua 130 qhov kev yuav khoom ua ib qho kev sib tw. Nws yuav coj nws cov khoom lag luam siab ntau thiab yuav cov lag luam qis dua. Xyoo 1968, kuv tau noj su nrog nws, thiab nws hais rau kuv tias qhov kev ua si tau los ntawm Teledyne tau dhau lawm. Nws ua rau tsis muaj txiaj ntsig los coj cov khoom lag luam tsis muaj nqis rau pej xeem thiab them tus nqi lag luam ntiag tug los yuav cov lag luam. Peb tab tom yuav siv peb lub sijhawm los kawm txog ib puag ncig thiab pom qhov ua rau muaj kev nkag siab zoo.

Lub sijhawm ntawd, Harold Geneen ntawm ITT thiab George Scharffenberger ntawm Lub Nroog Investing tau txuas ntxiv tso tawm cov khoom lag luam los ua cov khoom lag luam, thiab lawv tau muab cov khoom tsis muaj nqis thiab them tag nrho cov nqi los yuav cov lag luam. Singleton nkag siab qhov tsis muaj zog ntawm qhov ntawd. Pib xyoo 1972 thiab xaus rau xyoo 1984, nws muaj yim qhov kev sib tw rau tus kheej thiab so haujlwm 90% ntawm nws cov Tshuag.

Nws tau txais kev txawj ntse, nws so nws cov khoom lag luam zoo nkauj thiab hauv xyoo 1972-73 dais lag luam, thaum feem ntau cov thawj tswj nyiaj tau muag cov khoom lag luam los yuav daim ntawv cog lus, nws tau hais rau kuv tias hauv nws qhov kev xav, cov cuab tam muaj kev pheej hmoo siab hauv kev lag luam yog daim ntawv cog lus, tsis yog cov khoom lag luam. . Nws tau tawm mus thiab yuav 28% ntawm Litton Industries, qhov chaw uas nws tau dhau los ua thawj tswj hwm, 30% ntawm Broadway Glass thiab 20% ntawm Reiko Chemical - loj heev, muaj kev ncaj ncees txoj haujlwm uas ua rau muaj txiaj ntsig rau nws cov tswv lag luam - thiab cov paj laum tau nce. thiab nws zam kev poob peev. Warren Buffett tau hais tias nws yog ib tus neeg txawj ntse tiag tiag.

FORBES: Thaum koj saib ib puag ncig niaj hnub no, cov khoom lag luam twg lossis cov ntsiab lus koj xav pom?

COOBERMAN: Kuv muaj ob kuv nyiam heev. Kuv ntseeg txoj kab qub hais tias thaum twg ib yam dab tsi zoo li yuav muaj tseeb, nws tsis muaj tseeb, tab sis qhov kuv nyiam kev nqis peev yuav ua tau li 300% xyoo tom ntej, thiab tib txoj kev uas kuv poob yog tias tsoomfwv sim coj qhov lawv muaj. tsis them nyiaj. Lub tuam txhab hu ua Ligado Networks, thiab dab tsi tau ploj mus yog qhov tsis txaus ntseeg kiag li. Ligado muaj txog 40 megahertz ntawm 5G spectrum - muaj txiaj ntsig heev. Kwv yees li 10 xyoo dhau los, Lub Tsev Haujlwm Saib Xyuas Kev Tiv Thaiv tsis tsim nyog tau hais tias cov spectrum cuam tshuam nrog lawv cov kev xav tau, thiab FCC, uas yog lub luag haujlwm rau kev teeb tsa txoj cai tswjfwm hauv lub tebchaws, tau siv tsib xyoos los kawm txog cov lus sib liam. Tom qab tsib xyoos, lawv xaus nrog 5-0 bipartisan pov npav tias qhov kev tawm tsam tsis muaj txiaj ntsig, thiab lawv tau pom zoo siv spectrum.

Lub Department of Defense tam sim no hloov nws zaj dab neeg. Lawv hais tias peb xav tau lub spectrum rau lub teb chaws vim kev ruaj ntseg. Kuv tsis muaj teeb meem nrog qhov ntawd, tab sis lawv yuav tsum them rau nws. Kuv tau hais rau cov neeg uas yog cov kws tshaj lij ntawm txoj cai lij choj, thiab lawv hais tias tsis muaj dab tsi ua tsis tau, tab sis nws yuav yog qhov txawv heev rau lawv kom coj nws nyob rau hauv kev thaj yeeb nyab xeeb. Cov cuab tam muaj nqis txog $ 16 billion txog $ 30 billion nyob ntawm seb koj tham nrog leej twg.

Kuv nyiam thiab muaj txoj haujlwm loj hauv thawj daim ntawv cog lus Ligado. Nws yog 15.5% PIK [pay-hauv-zoo] daim ntawv cog lus ua lag luam ntawm 30 xees ntawm tus duas uas loj hlob rau lub Kaum Ib Hlis 1. Yog li hauv tsawg dua ib xyoos, yog tias kuv yog, nws mus ntawm 30 rau par, ntxiv rau koj muaj 15.5 ntsiab lus ntawm kev txaus siab, yog li koj tau txais $ 115.50 rau $ 30 peev. Kuv tos tsis tau rau lub xyoo dhau los, txawm tias kuv tsis xav kom laus sai dua li kuv. Yog li ntawd yog kuv lub tswv yim zoo tshaj plaws, thiab tib txoj kev uas kuv poob nyiaj yog tias tsoomfwv tuaj yeem nqa cov spectrum tsis muaj dab tsi. Kuv tsis xav tias yuav tshwm sim hauv lub tebchaws no. Yog nws ua tau, nws yog ib qho teeb meem loj. Koj yuav nug txog kev nqis peev hauv lub tebchaws no yav tom ntej.

Qhov thib ob, kuv muaj txoj haujlwm loj heev hauv kev lag luam hluav taws xob. Kuv xav tias cov roj stocks raws li ib pab pawg yog undervalued. Kuv lub tswv yim nyiam yog ob lub tuam txhab Canadian. Ib tug yog Paramount Resources (PRMRF) thiab lwm qhov yog Tourmaline Roj (TOU.TO).

FORBES: Dab tsi yog qhov txaus ntshai tshaj plaws uas koj xav tias cov tub ua lag luam tseem ntsib hauv ib puag ncig tam sim no?

COOBERMAN: Kuv xav tias qhov kev pheej hmoo loj tshaj plaws yog tias lub kaw lus tau raug kaw tag nrho. Los ntawm 2017 txog 2022, peb tau dhau los ntawm $ 20 trillion ntawm cov nuj nqis mus rau $ 32 trillion nuj nqis. Peb tsis muaj kev qhuab qhia nyiaj txiag thiab cov teeb meem uas peb muaj tam sim no tau tsim los ntawm Fed los ntawm kev txhawb nqa ntau dhau mus ntev. Kuv txhawj xeeb txog kev tsim cov nuj nqis, thiab kuv xav tias peb tau qiv los ntawm yav tom ntej. Qhov piv txwv zoo tshaj plaws ntawm qhov ntawd yog kuv tau noj su nrog tus thawj tswj hwm nyiaj txiag uas yuav ib lub tsev hauv Boca Raton rau $ 1 lab, lub tsev tam sim no muaj nqis $ 2 lab, thiab nws tsis muaj peev xwm txav tau vim nws tau xauv hauv 30-xyoo qiv ntawm 3%, vim yog txoj cai xoom paj laum Fed tau ua raws. Tam sim no cov nqi tsev qiv nyiaj yog 6% lossis 7%, yog tias nws txav nws ob npaug lossis tripling nws cov nqi tsev, yog li nws tsis mus qhov twg.

Yog li kuv xav tias peb muaj teeb meem ntau. Ntau qhov uas tau cuam tshuam hauv kev ua lag luam. Qhov tsuas yog qhov bullish uas kuv tuaj yeem xav txog tus kheej yog tias cov neeg feem ntau xav tsis thoob thiab peb tau nyob hauv lub lag luam dais, yog li muaj ntau cov khoom pheej yig nyob ib puag ncig.

FORBES: Puas muaj cov phau ntawv uas koj xav kom txhua tus neeg ua lag luam yuav tsum nyeem?

COVERMAN: Cov ntawv nyeem hauv kev lag luam yog Graham thiab Dodd's Kev Tshawb Fawb Kev ruaj ntseg, thiab tom qab ntawd Ben Graham's Tus Neeg Txawj Ntse Kev Tshaj Tawm.

Cov lus sib tham tau muab kho thiab xaim rau qhov pom tseeb.

Tshaj tawm los ntawm Lub Ib Hlis qhov teeb meem ntawm Forbes Billionaire Investor, qhov twg koj tuaj yeem nqis peev nrog lub ntiaj teb cov neeg ua lag luam ntse tshaj plaws.