Ceev faj Kev sib cuam tshuam ntawm Cov Nyiaj Txiag thiab Kev Ncaj Ncees Kev Lag Luam

Cov nyiaj daus las (USD) tau muaj lub xyoo muaj zog piv rau feem ntau cov txiaj hauv ntiaj teb. Hauv tsab xov xwm no peb piav qhia qhov kev txav no thiab nws qhov cuam tshuam rau kev lag luam thoob ntiaj teb. Qhov nce ntawm USD tau tshwm sim nrog kev lag luam tsis muaj zog hauv ntau lub tebchaws txawv tebchaws thaum lub sijhawm US Federal Reserve tau nce cov paj laum, uas tau ua rau muaj kev thov rau US Treasury Bonds thiab US txiaj. Tsis ntev los no txawm li cas los xij, kev lag luam-tus nqi US duas (piv rau lub pob tawb ntawm cov txiaj ntsig kev lag luam) tau rub rov qab los ntawm qhov tsis muaj zog-tshaj li qhov xav tau ntawm Tus Neeg Siv Khoom Noj Khoom Haus thiab Cov Khoom Muag Khoom Muag. Qhov no ua rau US cov nyiaj tau los ntev yields poob thiab US duas nrog lawv. Raws li pom nyob rau hauv DataGraph ™ hauv qab no, US duas tau sim nws 200-DMA, uas nws tseem nyob saum toj no txij thaum Lub Rau Hli 2021.

Kev Ua Lag Luam Txhua Hnub-Qhov hnyav USD (vs. euro, phaus, yen, franc, krona, Australian duas), Jul-2021 - Oct-2022

Saib ntawm DataGraph txhua hli ntev dua hauv qab no, Asmeskas duas tau nce ntau heev los ntawm nws qhov 2021 qis rau nws qhov siab tsis ntev los no, txaus siab kwv yees li 28%. Lub sij hawm luv luv saum toj kawg nkaus hauv duas tau lees paub los ntawm qhov qis qis hauv lub Kaum Hlis thiab Kaum Ib Hlis, thiab tom qab ntawd qhov kev poob qis ntawm 50-DMA lub lim tiam dhau los. Muab qhov loj ntawm qhov upside thiab qhov ntse ntawm qhov kev tawg tsis ntev los no, nws muaj peev xwm ua tau cov nyiaj daus las yog tsim rau lub sijhawm ntev tshaj plaws, txawm hais tias nws tseem tsis tau tawg kev txhawb nqa mus ntev.

Lub hli Trade-Weighted USD (vs. Euro, phaus, yen, franc, krona, Australian duas), 1993 - 2022

Nws yog ib qho tseem ceeb kom nco ntsoov cov txiaj ntsig txiaj ntsig muaj nyob hauv kev lag luam thoob ntiaj teb. Feem ntau ntawm qhov kev txav siab dua rau USD pib thaum pib ntawm 2022, uas tau tshwm sim nrog lub ncov hauv ntau lub khw thoob ntiaj teb. Feem ntau, Teb Chaws Asmeskas lub zog ua rau muaj kev cuam tshuam tsis zoo ntawm kev lag luam txawv teb chaws, tshwj xeeb tshaj yog cov lag luam tawm tshiab. Qhov no ua rau muaj kev ntxhov siab ntau ntxiv rau Asmeskas cov tub ua lag luam uas tuav cov nyiaj txawv teb chaws, vim tias USD-based ETFs raug mob los ntawm kev nce nyiaj ntxiv. Lub sijhawm ntau xyoo dhau los ntawm US duas tsis muaj zog (2002-2007) coincided nrog muaj zog thoob ntiaj teb kev ua lag luam outperformance (nyob rau hauv cov nqe lus USD) thiab yog tshwj xeeb tshaj yog muaj tseeb nyob rau hauv lub lag luam tawm tshiab. Yog li, qhov nce nyiaj ntxiv pab US Tshuag lag luam txheeb ze tshaj qhov ua tau zoo.

Xyoo rau hnub tim (YTD) thiab dhau los ntawm cov nyiaj daus las tsis ntev los no, kev puas tsuaj rau lwm cov txiaj ntsig tau nthuav dav raws li pom hauv cov lus hauv qab no; qee qhov cuam tshuam feem ntau poob ntawm 8-20% YTD txog lub Cuaj Hli. Tsuas yog cov txiaj ntsig tseem ceeb uas tsis muaj txiaj ntsig yog Brazilian tiag tiag thiab Mexican peso.

Kev sib xyaw ua ke ntawm cov khoom lag luam hauv zos nyob rau thaum xaus ntawm 2021 ua raws li cov txiaj ntsig poob qis piv rau US duas tau ua rau cov kev lag luam txawv teb chaws no poob qis nruab nrab ntawm 25% YTD txog lub Cuaj Hli hauv Teb Chaws Asmeskas cov nqe lus. Tsuas yog kev lag luam (siv nrov ETFs raws li tus neeg sawv cev) tsis tsawg kawg 20% ​​yog Brazil, Is Nrias teb, Mexico, thiab Thaib teb raws li qhia hauv cov lus ntawm nplooj ntawv tom ntej.

Xaiv Tsis yog-US Kev Lag Luam Thoob Ntiaj Teb Kev Lag Luam thiab Cov Nyiaj Hloov Hloov, 12/31/2021 txog 9/30/2022

Txawm li cas los xij, rau lub asthiv dhau los tau pom qhov kev hloov pauv loj, nrog rau USD-kev lag luam txawv teb chaws ETFs sib sau ua ke zoo li kev lag luam muag khoom lag luam thiab cov nyiaj txawv teb chaws tau muaj zog.

Xaiv cov txiaj ntsig thoob ntiaj teb vs USD, 9/30/2022 txog 11/17/2022

Lub npe zoo rau kev lag luam tsis yog Asmeskas yog Vanguard Total Intl Tshuag Index ETF (VXUSAmniga iyo Ilaalinta Ugaadha
). Nws tau teb rau US nyiaj tsis muaj zog thiab sib sau ua ke kwv yees li 15% los ntawm nws lub Cuaj Hlis qis, ua rau muaj kev sib raug zoo nrog rau S&P 500.

Txawm li cas los xij, txawm hais tias VXUS tau sim ua ntej hauv cov ntsiab lus txheeb ze, nws tsis tuaj yeem ua txhaum ntau tshaj kaum xyoo-ntev downtrend ntawm tus txheeb ze zog (RS) lows vs. S&P 500. Thaum lub sij hawm tam sim no ex-US ETFs tsis tau. muaj nyob ua ntej xyoo 2008, lub sijhawm kawg ntawm kev lag luam thoob ntiaj teb tau txhawb nqa kev ua tau zoo (ntev tshaj li 2-3 lub hlis twg) piv rau Asmeskas, yog thaum lub sij hawm USD dais lag luam thiab dav tsis-US rally los ntawm 2002-2007 (saib USD daim ntawv qhia txhua hli saum toj no).

Vanguard Total International Stock Index ETF, Kaum Ob Hlis 2015 txog Lub Cuaj Hli 2022

Nyob rau ntawm lub sijhawm no, nws tseem ntxov dhau los hu rau lub sijhawm rov ua dua ntawm kev lag luam txawv teb chaws ua tau zoo dua qub thiab tsis muaj zog ntawm US duas. Qhov tseeb, kev lag luam thoob ntiaj teb thiab cov txiaj ntsig txawv teb chaws tseem muaj ntau ntau los ua pov thawj tshaj qhov tseem mus ntev ua lag luam USD thiab Asmeskas lag luam. Tam sim no, qhov sib txawv tseem tawm tsam txuas ntxiv US duas thiab cov lag luam ua lag luam tsis zoo. Tab sis, yog tias peb saib txoj hauv kev los nqis peev hauv lub peev xwm ntawd, peb nyiam cov kev lag luam thoob ntiaj teb ua rau qhov kev sib tw luv luv no thoob plaws ntiaj teb. Tshwj xeeb, cov no suav nrog Ltalis, Lub Tebchaws Yelemees, Fabkis, Kaus Lim Kauslim, South Africa, thiab Mexico. Cov kev lag luam no tau nce 15-25% hauv Teb Chaws Asmeskas cov nqe lus hauv rau lub lis piam dhau los thiab yog siab dua lawv 200-DMAs lossis kev sim los ntawm sab hauv.

Ua kom pom tseeb Txawv Tebchaws Kev Lag Luam ETF Kev Ua Haujlwm, Lub Ib Hlis 2022 txog Kaum Ib Hlis 2022

Ob peb lub ntsiab lus tseem ceeb uas tau pab kev lag luam txawv teb chaws rau kev coj noj coj ua luv luv suav nrog Cov Khoom Siv Khoom kim heev hauv Fabkis thiab Ltalis; Industrials nyob rau hauv lub teb chaws Yelemees thiab Kauslim teb; Cov tsev txhab nyiaj thiab vaj tse hauv Mexico; thiab Khw muag khoom hauv South Africa, thiab lwm yam.

Lwm qhov kev lag luam los txiav txim siab muaj peev xwm suav nrog Nyij Pooj, uas tsis ntev los no tab sis muaj qhov dav dav ntawm kev ua tau zoo hauv thaj chaw ntawm Cov Khoom Siv Peev, Cov Neeg Siv Khoom Siv Cyclical, thiab Technology sectors; Is Nrias teb, uas tseem nce qis dua tab sis yog tus thawj coj thoob ntiaj teb mus ntev nrog kev koom tes zoo los ntawm Technology, Cov Khoom Siv Yooj Yim, Nyiaj Txiag, thiab Cov Neeg Siv Khoom; thiab Tuam Tshoj / Hong Kong, uas tau nyob rau hauv ib qho kev lag luam loj tshaj plaws ntawm kev lag luam kev lag luam thiab rau lub sij hawm ntev dua li feem ntau. Kev ua lag luam no tab tom pib qhia qhov tshwm sim ntawm cov thawj coj tshiab hauv Kev Kho Mob, Cov Khoom Siv Peev, thiab Cov Neeg Siv Khoom Siv Cyclical.

Yog hais tias muaj ib tug meej yeej los ntawm lub pullback nyob rau hauv US duas, nws yog ntiaj teb no industrials. Lub iShares Ntiaj Teb Kev Lag Luam ETF (EXI), uas nrhiav kev taug qab S&P Ntiaj Teb 1,200 Industrials Sector, yog txoj hauv kev zoo los taug qab qhov chaw tag nrho. Nws yog qhov hnyav 55% rau Asmeskas kev lag luam, tab sis qhov no yog qhov tsawg dua li US qhov hnyav rau cov ntsuas thoob ntiaj teb nrog rau txhua qhov haujlwm. Nws muaj kev tuav pov hwm los ntawm 18 lub teb chaws nrog qhov hnyav hnyav hauv aerospace / kev tiv thaiv, tshuab, khoom tsim, kev tsim kho, outsourcing / neeg ua haujlwm / kev lag luam tshawb fawb, kev ua haujlwm sib txawv, cov khoom siv hluav taws xob, kev tswj cov pa phem, airlines, logistics, thiab nkoj / tsheb ciav hlau. Los ntawm DataGraph txhua lub limtiam hauv qab no, qhov ua tau zoo ntawm cov txheeb ze nyob rau ob lub hlis dhau los (coinciding with US dollar top) yog qhov tseeb heev, nrog rau RS kab (vs. S&P 500) ntaus YTD siab lub hlis no. Cov kev lag luam tau zoo tshaj nws 40-WMA thiab ze rau qhov kev sim ntawm nws lub Yim Hli Peak uas tau tsav los ntawm lub zog hauv Asmeskas, UK, Nyiv, Lub teb chaws Yelemees, thiab Fabkis, thiab lwm yam.

iShares Ntiaj teb no Industrials ETF, Kaum Ob Hlis 2015 - Cuaj hlis 2022

xaus

Txawm hais tias peb tseem xav kom cov tub ua lag luam muaj feem ntau ntawm lawv cov kev nqis peev hauv Teb Chaws Asmeskas, peb xav kom ceev faj txog qhov muaj peev xwm hloov pauv mus rau kev lag luam txawv teb chaws. Hauv qhov no, peb yuav saib xyuas cov txheeb ze tsis muaj zog tam sim no hauv Teb Chaws Asmeskas duas thiab Tshuag lag luam rau cov cim qhia tias nws yog lub sij hawm los ua haujlwm nruj dua nyob txawv teb chaws. Peb kuj tseem yuav saib xyuas cov lus qhia ntxiv txog dab tsi tuaj yeem koom nrog kev lag luam raws li thaj tsam kev coj noj coj ua tom ntej.

Co-Sau

Kenley Scott Director, Kev Tshawb Fawb Kev Tshawb Fawb William O'Neil + Co., Incorporated

Raws li lub tuam txhab Lub Ntiaj Teb Sector Strategist, Kenley Scott qiv nws qhov kev xav rau lub limtiam cov ntsiab lus tseem ceeb thiab sau Lub Ntiaj Teb Sector Strategy, uas qhia txog cov ntsiab lus tseem ceeb thiab lub zog thiab tsis muaj zog thoob plaws 48 lub teb chaws thoob ntiaj teb Nws kuj suav nrog thoob ntiaj teb Lub Zog, Cov Khoom Siv, thiab Kev Thauj Khoom thiab. tuav daim ntawv tso cai Series 65 kev nyab xeeb.