Dais kev lag luam thiab qhov tseeb txog kev nqis peev

Lub khw lag luam tseem pheej qis dua.

Ua ntej kev sib tw rau hnub Friday, S&P 500 tau kaw qis ntawm 3,930.08 rau hnub Thursday, down 18.1% los ntawm nws txhua lub sijhawm kaw siab ntawm 4,796.56 thaum Lub Ib Hlis 3.

Yog tias koj xav txog kev nqis tes ua lag luam niaj hnub, S&P pauv qis li 3,858.87 hnub Thursday, down 19.9% los ntawm nws qhov siab nruab nrab ntawm 4,818.62 thaum Lub Ib Hlis 4.

Kev hais lus, cov khoom lag luam tsis nkag mus rau "kev ua lag luam dais" kom txog thaum tus nqi qis dua 20% ntawm lawv qhov siab. Thiab rau cov neeg saib xyuas kev lag luam feem ntau, qhov kev suav no yog nyob ntawm tus nqi kaw. Frankly, qhov no yog tag nrho cov lus dag hais txog cov lej puag ncig thiab kev ua yuam kev.

Txawm li cas los koj saib nws, lub khw lag luam poob qis heev.

Kawm los ntawm keeb kwm

Peb tuaj yeem sib cav txog txhua txoj hauv kev uas niaj hnub nim no yog thiab tsis zoo li keeb kwm kev lag luam nyuj thiab dais, tab sis qhov ntawd tsis zoo li yuav xaus nrog qhov tseeb.1 Txawm li cas los xij, cia peb ua qhov kev tshuaj xyuas sai ntawm keeb kwm kev ua lag luam.

Technically, peb nyob hauv xyoo peb ntawm lub khw muag nyuj uas pib thaum Lub Peb Hlis 23, 2020.

Ryan Detrick, tus thawj coj ua lag luam tawm tswv yim ntawm LPL Financial, tshuaj xyuas keeb kwm thiab pom tias peb ntawm 11 lub khw muag nyuj txij li Kev Tsov Rog Thoob Ntiaj Teb thib Ob tau xaus rau xyoo peb. Yog li los ntawm qhov kev xav ntawm lub sijhawm, nws yuav tsis yog qhov txawv heev rau cov khoom lag luam nyob rau hauv lub lag luam ua lag luam tag nrho lub sijhawm ua ntej Lub Peb Hlis 2023.

Ntawm qhov teeb meem ntawm lub sijhawm, keeb kwm kev lag luam kev lag luam kho (piv txwv li, thaum lub khw lag luam poob qis dua 10% tab sis tsawg dua 20%) tau muaj qhov nruab nrab ntev ntawm 133 hnub los ntawm kev ua lag luam sab saum toj mus rau hauv qab, raws li. cov ntaub ntawv muab tso ua ke los ntawm Detrick.

Qhov kev kho tam sim no tau khiav mus rau 131 hnub txij hnub Friday, uas ua rau nws zoo nkauj ze rau qhov nruab nrab piv txwv tias kev ua lag luam nce siab sai sai.

Thiab txij li thaum peb nyob ze heev nyob rau hauv kev lag luam dais, tam sim no yog lub sijhawm zoo los tham txog keeb kwm kev lag luam dais. Ben Carlson, tus thawj coj ntawm lub koom haum tswj hwm ntawm Ritholtz Wealth Management, tshuaj xyuas cov ntaub ntawv keeb kwm.

Txij li thaum xyoo 1950, qhov nruab nrab dais lag luam tau kav ntev txog 338 hnub (nrog rau thaj tsam ntawm 33 mus rau 929 hnub) thiab pom S&P 500 poob qhov nruab nrab 30.2% (nrog qhov poob siab tshaj plaws ntawm 56.8%).

Zaj dab neeg tseem ntxiv

Nws tsim nyog sau cia tias ntau - tab sis tsis yog tag nrho - dais lag luam tuaj nrog kev lag luam poob qis. Thiab raws li koj xav tau, lub dais kev lag luam thaum muaj kev poob qis nyiam zuj zus.

Carlson pom tias txij li xyoo 1929, kev lag luam poob qis tau nyob nruab nrab ntawm 390 hnub siab kawg rau trough, nrog cov khoom lag luam poob nruab nrab 39.4% thaum lub sijhawm ntawd. Lub caij no, kev lag luam uas tsis yog kev lag luam poob qis tau nyob nruab nrab 202 hnub nrog cov khoom lag luam poob qis nruab nrab 26.1%.

Qhov no yog dab tsi investor tau kos npe rau

Thaum tham nrog cov novices txog kev nqis peev hauv kev lag luam Tshuag, kuv sim ua kom nws taw qhia tias koj tuaj yeem haus luam yeeb hauv lub sijhawm luv. Qhov tseeb, TKer Tshuag Kev Lag Luam Qhov Tseeb No 2 Nws txhais tau tias: "Koj tuaj yeem haus luam yeeb hauv lub sijhawm luv."2

Cov khoom lag luam loj loj muag tawm yog qhov qub. S&P muaj keeb kwm pom qhov nruab nrab txhua xyoo max drawdown (piv txwv li qhov loj tshaj plaws hauv lub xyoo muag-tawm) ntawm 14%. Qee lub xyoo pom kev muag khoom me me. Lwm xyoo pom qhov phem dua.

Qhov no txhua tus hais rau ob qhov kev tsis sib haum xeeb tiag tiag cov tub ua lag luam yuav tsum tiv nrog: Nyob rau hauv ntev, txhua yam yuav luag ib txwm ua haujlwm zoo dua, tab sis nyob rau hauv luv luv, txhua yam thiab txhua yam tuaj yeem mus tsis ncaj ncees lawm. Qhov no yog dab tsi investing nyob rau hauv Tshuag lag luam yog tag nrho hais txog.

Ib daim ntawv qhia txog lub sijhawm tam sim no…

Cov ntaub ntawv nyiaj txiag tseem muaj zog heev, thiab tseem muaj loj heev tailwinds uas qhia tias kev loj hlob yuav nyob mus li.

Ib yam li ntawd, kev cia siab rau kev khwv nyiaj tau los tau txhim kho. Noj nrog tus nqi poob, kev ntsuas yog nce txaus nyiam.

Raws li hnub Friday, qhov sib piv rau pem hauv ntej P / E ntawm S&P 500 yog 16.6, raws li FactSet. Qhov no yog qis dua nws qhov nruab nrab 10 xyoo ntawm 16.9.

Qhov kev sib xyaw ua ke ntawm kev loj hlob ntawm kev lag luam, kev txhim kho cov kev xav tau ntawm cov nyiaj tau los, thiab cov txiaj ntsig zoo nkauj muaj tsawg kawg Qee qhov Wall Street pros qhia cov neeg siv khoom ua rau muaj kev pheej hmoo.

Thiab keeb kwm hais tias kev muag khoom zoo li qhov peb tab tom ntsib tam sim no, feem ntau ua raws li kev rov qab ntse.

Raws li cov ntaub ntawv los ntawm Benedek Vörös, tus thawj coj ntawm kev nqis peev kev lag luam ntawm S&P Dow Jones Indices, "kev poob qis ntawm 15% lossis ntau dua [tshaj li tsib lub hlis] rau S&P 500 tau ua raws li cov txiaj ntsig zoo hauv 12 lub hlis tom qab tag nrho. tab sis ob zaug dhau los 65 xyoo, nrog qhov nruab nrab nce tsuas yog txaj muag ntawm 20%.

Tau kawg, tsis muaj kev lav phib xaub tias cov metrics txuas ntxiv mus tau zoo, tshwj xeeb tshaj yog Tsoom Fwv Teb Chaws Reserve nquag txav mus rau qhov xav tau txias hauv kev lag luam. Thiab nws yeej muaj peev xwm tias cov khoom lag luam txuas ntxiv poob, tsis hais cov ntaub ntawv twg yog qhov tseeb.

Tab sis ntawm qhov sib npaug, tag nrho cov xwm txheej tseem tshwm sim haum rau cov tub ua lag luam uas muaj peev xwm muab tso rau hauv lub sijhawm.

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Rov qab saib?

? Cov Tshuag pheej poob: S&P 500 poob 2.4% lub lim tiam dhau los. Tam sim no qhov ntsuas tau nqis 16.1% los ntawm nws lub Ib Hlis 3 kaw siab ntawm 4796.56. Yog xav paub ntxiv txog kev lag luam volatility, nyeem no thiab no.

Cov nyiaj khwv tau los, txawm li cas los xij, tseem ruaj khov, uas tau tshwm sim kev ntsuas kom dhau los ua kom txaus nyiam. Xav paub ntau ntxiv txog kev ntsuas, nyeem no thiab no.

? Inflation siab, tab sis tawm nws siab: Lub tus neeg siv khoom tus lej ntsuas (CPI) nce 0.3% hauv lub Plaub Hlis los ntawm Lub Peb Hlis. CPI yog 8.3% siab dua xyoo dhau los qib. Core CPI, uas tsis suav nrog zaub mov thiab lub zog, tau nce 0.6% lub hli dhau ib hlis, cuam tshuam txog 6.2% xyoo dhau los.

Qhov poob ntawm cov nuj nqis txhua xyoo txhawb lub tswv yim tias Kev nce nqi tuaj yeem nce siab hauv lub Peb Hlis. Txawm li cas los xij, tsis muaj leej twg npaj ua kev zoo siab tsis tau. "Txawm hais tias lub Plaub Hlis cov ntaub ntawv qhia txog qhov siab tshaj plaws yuav tau mus txog rau y / y CPI, qhov kev nce ntxiv ntawm cov nqi roj av mus rau cov ntaub ntawv $ 4.50 hauv tebchaws thiab nce nqi ntawm cov nqi roj av qhia tias tseem muaj kev pheej hmoo siab rau kev nce nyiaj txiag," Kathy Bostjancic, Tus thawj tswj hwm nyiaj txiag Asmeskas ntawm Oxford Economics, tau sau rau hnub Tuesday. "Ntxiv mus, Covid-txog Tuam Tshoj kev kaw cia thiab kev ua tsov rog Russia-Ukraine txuas ntxiv ua rau muaj kev ntxhov siab ntxiv rau cov saw hlau uas twb muaj lawm."

? Qee qhov kev xav ntawm CPI cov ntsiab lus: Ib pawg uas tau dhia tawm ntawm CPI daim ntawv tshaj tawm yog cov nqi caij dav hlau, uas tau nce 18.6% lub hli dhau ib hlis hauv lub Plaub Hlis. Qhov no tsis yog qhov xav tsis thoob rau txhua tus uas tau mus ncig tsis ntev los no. Muaj ib coob tus neeg tawm mus ua khoom. Nws yog ib qho kev xav ntawm kev lag luam booming, tsis yog ib qho stagnating.

Paul Donovan, tus kws tshaj lij nyiaj txiag ntawm UBS Ntiaj Teb Kev Tswj Nyiaj Txiag, tau hais rau hnub Wednesday. "Stagflation tshwm sim thaum ib qho khoom lag luam nce ntxiv nyob rau tib lub sijhawm raws li qhov kev thov poob ... [CPI] cov ntaub ntawv tau pom tias qhov twg qhov kev thov poob qis, kev nce nyiaj nce qis lossis tig mus rau deflation. Yog tias kev thov nce, cov nqi nce. US airfares roared ua ntej, qhia txog kev xav mus ncig mus ntxiv. "

Neil Dutta, tus thawj coj ntawm Asmeskas kev lag luam ntawm Renaissance Macro tau hais hauv email rau hnub Tuesday tias "Kev lag luam Asmeskas tseem nyob hauv qhov kev nce nyiaj nce ntxiv," “Qhov ntawd yog tib txoj hauv kev los piav qhia saum toj no kev pom zoo kev loj hlob ntawm kev ua haujlwm thiab kev nce nqi ntau tshaj lub hlis ntawm lub Plaub Hlis."

Yog tias koj xav tau qib siab saib seb tus nqi txav mus li cas rau qee pawg, kos tawm lub rooj hauv kuv tweet. Yog tias koj xav tau cov ncauj lus kom ntxaws saib ntawm txhua pawg, koj tuaj yeem rub tawm tag nrho BLS reporter.

? Consumer sentiment tumbles: University of Michigan's index ntawm cov neeg siv khoom xav poob 9.4% rau 59.1 hauv lub Tsib Hlis, nws qib qis tshaj txij li lub Yim Hli 2011. Los ntawm daim ntawv ntsuam xyuas: "Cov neeg siv khoom ntsuas ntawm lawv cov nyiaj txiag tam sim no cuam tshuam txog ib xyoos dhau los yog qhov tsawg tshaj plaws nyeem txij li xyoo 2013, nrog 36% ntawm cov neeg siv khoom vim lawv qhov kev ntsuam xyuas tsis zoo rau kev nce nqi. Kev yuav cov xwm txheej rau cov khoom ruaj khov tau mus txog qhov kev nyeem qis tshaj plaws txij li cov lus nug pib tshwm sim ntawm cov kev tshawb fawb txhua hli hauv xyoo 1978, qhov tseem ceeb dua vim yog tus nqi siab. Qhov nruab nrab qhov kev cia siab rau xyoo ua ntej kev nce nqi yog 5.4%, hloov me ntsis hauv peb lub hlis dhau los, thiab nce los ntawm 4.6% hauv lub Tsib Hlis 2021. "

Nco ntsoov tias kev xav tsis zoo tsis tuaj nrog kev siv nyiaj poob qis hauv lub hlis tsis ntev los no. Yog xav paub ntxiv txog kev xav, nyeem no.

Up txoj kev?

Nws yog ib lub lim tiam loj rau cov neeg siv khoom siv cov ntaub ntawv, tshwj xeeb tshaj yog tom qab ntawd cov neeg siv khoom tsis txaus siab daim ntawv tshaj tawm.

Hnub Tuesday, peb yuav tau txais daim ntawv tshaj tawm kev muag khoom lub Plaub Hlis. Economists kwv yees kev muag khoom nce los ntawm 0.9% thaum lub hli. Tsis suav nrog tsheb thiab roj, kev muag khoom kwv yees tau nce los ntawm 0.7%.

Lub lim tiam kuj tuaj nrog cov lus tshaj tawm nyiaj tau los ntawm Walmart, Home Depot, Target, Lowe's, TJX Tuam Txhab, Colgate-Palmolive, thiab Kohl's.

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