Bank of America muaj qhov poob loj tshaj plaws hauv Bond Portfolio Ntawm Cov Phooj Ywg

Bank of America muaj $ 862 billion ntawm cov nuj nqis ntawm cov nuj nqis ntawm nws daim ntawv tshuav nyiaj li cas yog kwv yees li $ 3 trillion thaum kawg ntawm 2022. Ntawm qhov ntawd, $ 632 billion ntawm daim ntawv cog lus, feem ntau yog tsoomfwv lub koomhaum qiv nyiaj qiv nyiaj, tau muab cais tawm raws li kev loj hlob rau kev lag luam nyiaj txiag.

Cov tsev txhab nyiaj tsis tas yuav sau cov nyiaj poob ntawm qhov kev hloov pauv ntawm cov txiaj ntsig kev nyab xeeb, txiav rau hauv lawv cov peev, tshwj tsis yog cov nqi muag. Tseem, tuav hauv lub thoob, uas muaj tsawg lossis tsis muaj kev pheej hmoo qiv nyiaj, txawm li cas los xij qhia qhov poob txog $ 109 nphom thaum kawg ntawm 2022 vim qhov nce ntawm cov paj laum xyoo dhau los.

Qhov no piv nrog kev poob ntawm $ 36 nphom rau qhov zoo sib xws ntawm cov ntawv cog lus sib koom ua ke ntawm

JPMorgan caum

(JPM), $ 41 billion rau

Wells Fargo

(WFC), thiab $ 25 billion ntawm

Citigroup

(C) thiab tsuas yog $ 1 nphom ntawm

Goldman Sachs Group

(GS), raws li txhua lub tuam txhab cov ntaub ntawv 10-K nrog Securities thiab Exchange Commission.

Kev mob siab rau cov tsev txhab nyiaj poob nyiaj tau nce ntxiv txij li cov neeg tswj hwm tau txeeb Silicon Valley Bank rau hnub Friday.

SVB Nyiaj Txiag
,
tus qiv nyiaj niam txiv, muaj $ 15 nphom tsis paub txog qhov poob ntawm nws $ 91 billion tuav-rau-maturity bond portfolio. Qhov ntawd yog sib npaug rau yuav luag tag nrho nws $ 16 nphom ntawm cov peev txheej. 

 Cov tsev txhab nyiaj kuj faib lawv cov nuj nqis thiab lwm yam kev nyab xeeb raws li lwm qhov kev kho nyiaj txiag hu ua muaj-rau-muag. Ib qho kev poob ntawm cov kev nyab xeeb no yuav tsum tau xav txog hauv cov peev txheej thiab txo peev txawm tias cov nuj nqis tsis tau muag. Lub txhab nyiaj ntawm Asmeskas muaj $ 221 nphom ntawm daim ntawv cog lus tau faib raws li kev kho nyiaj txiag no, thiab lub thoob ntawd tau pom qhov poob txog li $ 4 nphom thaum kawg ntawm 2022.

Cov txhab nyiaj hauv txhab nyiaj tau poob dua hnub Monday tom qab tau ntaus lub lim tiam dhau los. Nyob rau yav tav su, Bank of America tau tawm 3.8% ntawm $ 29.13 tom qab kev lag luam qis dua $ 28 thaum ntxov ntawm kev sib kho. JPMorgan Chase poob 1.2% rau $ 132 thiab Wells Fargo (WFC) poob 5% rau $ 39.29.

Lub tswv yim tom qab txoj cai tuav-rau-maturity accounting yog tias cov tsev txhab nyiaj ua lag luam nyob rau hauv Treasury thiab tsoom fwv teb chaws lub koom haum qiv nyiaj, uas muaj tsawg los yog xoom credit txaus ntshai, rau lub sij hawm ntev thiab npaj siab tuav lawv kom txog rau thaum cov nyiaj laus laus. Piv txwv tias qhov no tshwm sim, cov kev poob uas tshwm sim los ntawm kev hloov pauv ntawm cov nqi qiv nyiaj ploj mus thaum daim ntawv cog lus paub tab, nqa tag nrho cov nyiaj them rov qab ntawm tus thawj tswj hwm.

Bank of America, zoo li lwm lub tsev txhab nyiaj loj, muaj cov nyiaj tau los ntau heev thiab tsis muaj kev nyuaj siab los muag ib qho ntawm nws cov nyiaj tuav pov hwm kev lag luam thiab paub txog kev poob. 

Bank of America xaus 2022 nrog $ 1.9 trillion nyob rau hauv deposits suav nrog txog $ 1.4 trillion ntawm cov khw muag khoom deposits, uas zoo li nyob twj ywm ntawm ib tug muab lub txhab nyiaj muab lub hassle koom tes nyob rau hauv lawv tsiv. Tsoom Fwv Teb Chaws Reserve tseem tab tom muab kev rov qab rau cov tsev txhab nyiaj hauv daim ntawv qiv nyiaj yog tias lawv xav tau.

Tab sis qhov loj ntawm cov tsev txhab nyiaj cov nyiaj tau los thiab cov txiaj ntsig tau poob yog qhov qhia txog kev pheej hmoo ntawm cov paj laum, lossis kev pheej hmoo ntev, uas cov qiv nyiaj ntsib. Nyob rau hauv tas li ntawd, Bank of America yog ib tug standout ntawm nws cov phooj ywg.

Lub tuam txhab tsis muaj lus pom.

"Yog li, cov lus nug loj rau cov tub ua lag luam thiab cov neeg tso nyiaj yog qhov no: ntau npaum li cas lub sij hawm pheej hmoo ua rau txhua lub txhab nyiaj tau txais txiaj ntsig hauv nws cov peev txheej thaum lub sij hawm tso nyiaj nce ntxiv [hauv xyoo tsis ntev los no], thiab ntau npaum li cas tau nqis peev ntawm qhov qis hauv Nyiaj Txiag thiab Lub Chaw Haujlwm yields?" sau Michael Cembalist, tus thawj coj ntawm kev nqis peev zoo ntawm JP Morgan Asset Management hauv daim ntawv thov rau hnub Friday.

Cembalist ntsuas qhov theoretical hit rau lub txhab nyiaj peev, nyob rau hauv cov nqe lus ntawm kev ntsuas hu ua Common Equity Tier One peev, uas cov qiv nyiaj yuav ntsib los ntawm "qhov kev xav tau tam sim ntawd ntawm qhov tsis muaj peev xwm poob." SVB sawv tawm nrog los ntawm qhov cuam tshuam loj tshaj plaws. Ntawm cov tsev txhab nyiaj loj tshaj plaws, qhov cuam tshuam loj tshaj plaws yog ntawm Bank of America.

Yog tias daim ntawv cog lus tuav-rau-maturity raug muag, txhua qhov kev poob yuav tsum tau paub thiab ua rau cov peev nyiaj poob qis. Qhov $ 109 nphom ntawm qhov tsis paub txog kev poob hauv cov nyiaj tuav pov hwm rau kev loj hlob ntawm Bank of America piv nrog $ 175 nphom ntawm xyoo tas los muaj kev ncaj ncees.

 Lub txhab nyiaj $ 632 nphom ntawm cov nyiaj tuav pov hwm rau kev loj hlob tsuas yog 2%. Feem ntau ntawm lawv, kwv yees li $ 500 txhiab daus las, suav nrog cov chaw ua haujlwm qiv nyiaj qiv nyiaj hauv 10 xyoo lossis ntau dua. 

Wells Fargo tus kws tshuaj ntsuam Mike Mayo hais tias tsom mus rau qhov kev poob lag luam ntawm Bank of America cov ntawv cog lus tsis quav ntsej tus nqi ntawm cov nyiaj tso nyiaj loj loj uas tseem ceeb rau cov nyiaj tuav pov hwm. 

"Lub hauv paus nce ntawm deposits offsets" ib qho kev poob ntawm daim ntawv cog lus portfolio, nws argues. Qhov no yog ib qho kev pom zoo vim tias cov tsev txhab nyiaj tsis tso cov nqi ntawm lawv cov nyiaj tso nyiaj franchise. Mayo lub ntsiab lus yog tias Bank of America deposit base, uas lub tsev txhab nyiaj tau them 1% lossis tsawg dua rau feem ntau ntawm nws cov khw muag khoom, yog qhov tseem ceeb thiab nyuaj yog tias tsis tuaj yeem rov ua dua. Tus nqi ntawm cov nqi qis qis nce mus thaum cov paj laum nce, piv txwv tias qhov kev nthuav dav dav ntawm cov tsev txhab nyiaj them rau cov nyiaj tso nyiaj thiab cov paj uas lawv tau txais ntawm cov nyiaj qiv.

Raws li tsoomfwv cov nuj nqis thiab Cov Nyiaj Txiag tuav los ntawm lub txhab nyiaj, "Cov no yog cov nyiaj tau txais txiaj ntsig zoo thiab tsis muaj laj thawj muag lawv," Mayo hais. 

Ib qho tuaj yeem nug, txawm li cas los xij, kev txawj ntse ntawm Bank of America muaj qhov kev nqis peev zoo tshaj plaws hauv kev qiv nyiaj qiv nyiaj ntev dua ntawm keeb kwm tsis tshua muaj txiaj ntsig. Thaum lub lag luam daim ntawv cog lus tau sib sau ua ke nyob rau hauv cov hnub tsis ntev los no, cov nyiaj txais qiv nyiaj tam sim no tau ze rau 4.5% lossis 5%. 

Lub txhab nyiaj cov paj laum cov paj laum tuaj yeem cog lus yog tias nws xav tau them nyiaj ntau dua rau cov nyiaj tso nyiaj tau muab qhov dav dav ntawm cov nqi tso nyiaj thiab cov nqi lag luam ntawm cov nyiaj lag luam thiab cov nyiaj tau los hauv tuam txhab nyiaj.

Cov nyiaj qiv tsev qiv nyiaj muaj qhov muaj txiaj ntsig zoo, feem ntau qhia tias yog lub neej nruab nrab, tsawg dua li lawv tau teev tseg. Lawv feem ntau loj hlob ua ntej lawv tau hais txog kev loj hlob, feem ntau 30 xyoo, raws li cov neeg siv khoom them ua ntej lawv cov nuj nqis thaum lawv muag lawv lub tsev txav mus los, lossis rov ua dua tshiab. 

Qhov tsis muaj hmoo ntawm kev qiv nyiaj qiv nyiaj rau cov tub ua lag luam yog tias lawv lub neej nruab nrab ntev dua li cov nqi nce, ib qho tseem ceeb paub hauv kev lag luam nyiaj txiag tsis zoo. Nws ua rau kev txiav txim siab vim tias kev nce nqi ua rau tib neeg tsis tshua muaj laj thawj kom them rov qab cov nqi qiv qis lossis rov ua dua tshiab.

Bank of America tsis tshaj tawm cov ntaub ntawv ntawm qhov ua tau zoo lossis qhov nruab nrab ntawm kev loj hlob ntawm cov ntawv cog lus lossis nws lub sijhawm.

Sau ntawv rau Andrew Bary ntawm [email tiv thaiv]