Lub Sijhawm Nyiaj Tau Los Ntawm Lub Txhab Nyiaj Pib Pib Lub Limtiam Tom Ntej: Nco ntsoov ua pa!

Plaub lub tebchaws United States qhov loj tshaj plaws hauv ntiaj teb cov tsev txhab nyiaj tseem ceeb (GSIBs) tau tshaj tawm cov nyiaj tau los no hnub Friday, Kaum Hli 14^th: CitigroupC
, JPMorgan ChaseJPM
, Morgan StanleyMS
, thiab Wells FargoWFC
. Cov neeg ua lag luam, cov kws tshawb fawb nyiaj txiag, thiab ntau tus kws tshuaj ntsuam xyuas thiab cov kws pab tswv yim yuav tau txheeb xyuas cov nyiaj tau los ntawm cov tsev txhab nyiaj nrhiav cov kev taw qhia tsis yog ntawm cov tsev txhab nyiaj kev noj qab haus huv nkaus xwb, tab sis kuj ntawm Asmeskas kev lag luam. Plaub lub tsev txhab nyiaj no sawv cev txog 67% ntawm tag nrho GSIB cov cuab tam, uas tam sim no yog hais txog $ 10.7 trillion. Plaub lub tsev txhab nyiaj tshaj tawm hnub Friday no yog tag nrho cov qhab nia A lossis siab dua, uas txhais tau hais tias lawv tau txais txiaj ntsig zoo. Lwm plaub US GSIBs, Bank of AmericaBAC
, Bank of New York, Goldman Sachs, thiab State StreetTsis yog.
tshaj tawm cov nyiaj tau los lub lim tiam ntawm Lub Kaum Hli 17^th.

Thaum txheeb xyuas cov nyiaj tau los hauv tuam txhab, nws yog ib qho tseem ceeb uas yuav tsum nco ntsoov tias cov tsev txhab nyiaj tau txais nyiaj hauv peb txoj hauv kev: net paj paj, kev lag luam, thiab cov nqi los ntawm cov kev pabcuam xws li kev nqis peev hauv tuam txhab nyiaj thiab kev tswj hwm vaj tse. Qhov feem ntau tsis hloov pauv ntawm peb pawg no yog kev lag luam cov nyiaj tau los, vim tias lawv feem ntau cuam tshuam los ntawm lub teb chaws txoj kev pheej hmoo, macroeconomics, kev tswj hwm nyiaj txiag, kev pheej hmoo ntawm thaj chaw, thiab kev puas tsuaj ntuj tsim uas tuaj yeem cuam tshuam rau cov paj laum, cov nqi pauv txawv teb chaws, cov khoom lag luam, thiab cov nqi ruaj ntseg.

Tam sim no, qhov nce paj paj ib puag ncig tuaj yeem pab qee lub tsev txhab nyiaj nce lawv cov paj paj paj, txij li tam sim no lawv tau them nyiaj ntau dua rau cov qiv nyiaj tshiab thiab cov khoom siv qiv nyiaj uas lawv pom zoo. Cov tsev txhab nyiaj nruab nrab cov paj laum nruab nrab tau nce hauv lub quarter thib ob ntawm 2022 piv rau tib lub sijhawm xyoo 2021. Cov tsev txhab nyiaj yuav muaj txiaj ntsig zoo los ntawm ib qho tseem ceeb ntawm cov neeg siv khoom qiv, uas raws li kuv tau sau tsis ntev los no, yog nyob rau hauv cov ntaub ntawv siab.

Txawm li cas los xij, qhov kev ntshai yog qhov nce nqi yuav ua rau nws nyuaj rau cov neeg qiv nyiaj kom them rov qab lawv cov credit zoo, tshwj xeeb tshaj yog tias cov khoom siv credit, xws li credit cards, yog cov khoom lag luam sib txawv. Thaum cov nyiaj tau los hauv tuam txhab nyiaj tuaj tawm hauv ob lub lis piam tom ntej, peb yuav tsum saib xyuas seb feem pua ​​​​ntawm cov nyiaj qiv uas pib poob qis, txwv tsis pub hu ua cov qiv nyiaj tsis ua haujlwm (NPLs). Cov no yog cov nyiaj qiv, uas cov neeg qiv nyiaj muaj cuaj caum hnub lossis ntau dua hauv kev them nyiaj. Yog tias theem ntawm NPLs nce, peb yuav tsum tau saib xyuas seb cov tsev txhab nyiaj puas tau nce lawv cov nyiaj qiv nyiaj poob qis, tseem hu ua cov kev cai; qhov nce ntawm cov nyiaj qiv nyiaj poob qis txhais tau hais tias lub txhab nyiaj tau npaj rau hauv cov ntaub ntawv qiv nyiaj yuav tsum tau ua txhaum cai. Cov nyiaj qiv nyiaj poob qis yog qhov txiav tawm tsis yog nyiaj ntsuab hauv daim ntawv qhia nyiaj tau los. Li no, yog tias cov tsev txhab nyiaj tau ceev faj, peb yuav pom qhov nce nyiaj qiv nyiaj los npaj rau cov lus pov thawj 'hnub los nag,' uas yuav ua rau muaj kev poob qis hauv cov nyiaj tau los, tshwj xeeb tshaj yog nyob rau hauv cov tsev txhab nyiaj uas nyob ntawm ntau qhov paj paj. tshaj trading thiab nqi. Raws li qhov kawg ntawm lub quarter thib ob 2022, cov nqi them tawm tau ruaj khov. Cov tsev txhab nyiaj ib txwm them cov nyiaj qiv tom qab cov neeg qiv nyiaj ntau dua 180 hnub hauv kev them nyiaj lig.

Qhov twg cov tsev txhab nyiaj tuaj yeem ua rau muaj kev cuam tshuam yog nyob rau hauv lawv qhov chaw ua lag luam thiab nqi, tshwj xeeb tshaj yog kev nqis peev hauv tuam txhab nyiaj thiab kev tswj hwm vaj tse. Cov cuab yeej cuab tam tus nqi tsis hloov pauv, vim feem ntau tsis paub meej txog seb Tsoom Fwv Teb Chaws Reserve puas tuaj yeem tswj hwm kev nce nqi thiab thaum Russia cuam tshuam ntawm Ukraine yuav xaus, zoo li yuav thawb cov nyiaj tau los ntawm kev lag luam thiab cov nqi tswj cov khoom vaj khoom tsev, ntawm cov tsev txhab nyiaj. Kev txo qis hauv kev sib koom ua ke thiab kev yuav khoom yuav hnyav rau cov nqi peev hauv tuam txhab nyiaj. Cov tsev txhab nyiaj zoo li Morgan Stanley thiab Goldman Sachs, uas nws cov nyiaj tau los ntau dhau los ntawm kev lag luam cov nyiaj tau los thiab kev nqis peev hauv tuam txhab nyiaj thiab cov nqi tswj cov cuab yeej cuab tam yuav raug ntaus; lawv tsis muaj ntau haiv neeg li JPMorgan Chase thiab Citigroup, uas muaj cov phau ntawv qiv nyiaj loj, nrog rau kev lag luam thiab nqi tsim cov lag luam.

RC Whalen, Tus Thawj Coj ntawm Whalen Ntiaj Teb Tus Kws Pab Tswv Yim, cia siab tias "kom pom cov nyiaj tau los muaj txiaj ntsig zoo rau cov tsev txhab nyiaj me vim tias cov nyiaj qiv qis qis dua, tab sis kev lag luam sab hauv tsev yuav tsis muaj zog, ua rau Morgan Stanley, Citigroup, Goldman Sachs, thiab JPMorgan Chase. ” Whalen kuj tau piav qhia tias "ib lub npe los saib hauv Q3 2022 yuav yog Wells Fargo & Co (WFC), uas yog nyob rau hauv tus txheej txheem ntawm kev txo qis nws daim ntawv tshuav nyiaj li cas. Kev txhim kho cov nyiaj tau los hauv Q3 2022 tej zaum yuav yog ib qho kev cuam tshuam rau lub npe ua haujlwm ntev. Raws li peb tau sau tseg hauv peb Q2 2022 kev teeb tsa ua ntej khwv tau nyiaj, kev txhim kho me ntsis hauv kev ua haujlwm ntawm WFC, uas tau nyob hauv 80% ntau, tuaj yeem muaj txiaj ntsig zoo rau cov khoom lag luam. "

Thaum nyob rau hauv ob lub lis piam tom ntej no muaj cov xov xwm tsis zoo txog cov nyiaj tau los hauv tuam txhab nyiaj yuav ua rau muaj kev ntxhov siab tseem ceeb ntawm cov neeg koom nrog kev ua lag luam, nws yog ib qho tseem ceeb kom nco ntsoov tias peb nyob qhov twg hauv kev lag luam thiab nco ntsoov ua pa. Yog lawm, US GDP tau poob qis me ntsis rau ob lub quarter sib law liag; Txawm li cas los xij, kev lag luam ua haujlwm tseem nruj, txawm hais tias tsis nruj npaum li lub xyoo dhau los. Txawm hais tias tus nqi pib ntawm cov tuam txhab leveraged, uas ntau lub tsev txhab nyiaj raug nthuav tawm, tab tom nce, cov nqi pib tseem tseem qis dua qhov lawv nyob hauv 2020, tsis hais thaum muaj teeb meem nyiaj txiag.

Qhov tseem ceeb, vim yog Basel III thiab Dodd-Frank cov cai thiab txhawb nqa kev saib xyuas hauv tuam txhab nyiaj, US GSIBs tau txais txiaj ntsig zoo thiab tam sim no kwv yees tias yuav ua kua, tsawg kawg ib hlis, txawm tias muaj cov credit lossis kev lag luam kev ntxhov siab. Plaub lub tsev txhab nyiaj tshaj tawm rau hnub Friday tom ntej no yog tag nrho ntau dua ob npaug ntawm cov peev txheej zoo uas yuav tsum tau ua kom muaj txiaj ntsig tsis txaus ntseeg; Basel III Common Equity Tier I (CET I) yam tsawg kawg nkaus yuav tsum yog 4.5%. Thiab cov tsev txhab nyiaj siab tshaj qhov xav tau 100% Liquidity Coverage Ratio (LCR); LCR ntsuas seb cov tsev txhab nyiaj puas tseem tuaj yeem ua tau raws li tag nrho lawv cov luag haujlwm txawm tias nyob rau lub sijhawm muaj kev ntxhov siab loj.

Cov kab lus tsis ntev los no los ntawm tus sau no:

US Consumer qiv tau mus txog cov ntaub ntawv siab

Leveraged Loan Default Volume tau tripled xyoo no

Qhov yuav tshwm sim ntawm Default yog nce rau High Yield Bonds thiab Leveraged qiv