AT&T's Tshuag yog 'tsawg txaus nyiam' Raws li cov neeg siv khoom thiab cov nyiaj faib ua haujlwm txhawj xeeb Mount, tus kws tshuaj ntsuam hais

Morgan Stanley Tus kws tshuaj ntsuam Simon Flannery tau txo qis AT&T Inc (NYSE: T) los ntawm Hlawv rau Sib npaug-Nyiaj nrog rau $ 20 tus nqi phiaj.

Qhov kev ntsuam xyuas rov qab ua raws li kev ua tau zoo nyob rau hauv 2022, tsav tsheb tsis tshua muaj txiaj ntsig txheeb ze, feem ntau yog vs Verizon Communications Inc (NYSE: VZ).

Tam sim no, cov khoom lag luam tseem pheej yig ntawm qee qhov kev ntsuas ntsuas thiab tuaj yeem tuav tau zoo nyob rau hauv ib puag ncig kev lag luam. Txawm li cas los xij, tus kws tshuaj ntsuam xav tias 2023 yuav yog lwm xyoo ntawm kev nqis peev hnyav, thaum lub zog KPI muaj zog tuaj yeem nyuaj rau kev txhawb nqa raws li kev lag luam wireless loj tuaj.

AT&T's KPI tiam sis, kev nqis peev tsis ntev los no, thiab kev txhim kho kev tsim khoom tau txhawb nqa kev ua haujlwm nyiaj txiag. Txawm li cas los xij, txuas ntxiv cov nqe lus them nqi rau cov neeg siv khoom thiab tus nqi ntawm kev ua haujlwm wireless siab dua tau ua rau cov nyiaj tau los dawb.

AT&T tsom mus rau kev tsav tsheb loj hlob nrog 5G thiab kev nthuav dav fiber ntau, txawm hais tias nws tseem muaj cov khoom cuam tshuam rau cov nyiaj tau los qub.

Flannery's FCF forecast poob AT&T thawj qhov kev taw qhia vim muaj kev nce nqi nce siab, thaum AT&T's capex yuav nyob twj ywm siab, ncua kev ua tiav ntawm lub hom phiaj leverage thiab ncua kev rov pib dua ntawm cov khoom lag luam rov qab.

Ib cheeb tsam ntawm kev tsom mus rau lub quarter tom ntej yuav yog cov neeg siv khoom tsis txaus ntseeg hauv qhov kev sib tw macro huab cua, nrog AT&T ceeb toom tias cov qauv tam sim no yog me ntsis siab dua qib ua ntej kis thoob qhov txhia chaw.

AT&T txuas ntxiv aggressively upgrading nws wireline network rau fiber ntau. Txawm li cas los xij, tseem muaj txoj hauv kev ntev mus ua rau nws yooj yim rau kev sib tw los ntawm fiber ntau tshaj-builders, cable, thiab ruaj wireless cov neeg sib tw.

Kev lag luam xa xov txuas txuas ntxiv tseem raug cuam tshuam los ntawm kev nyuaj siab, thaum 2023 tuaj yeem pom cov kev ntxhov siab ntxiv rau kev lag luam IT kev siv nyiaj. Consolidation tseem yog ib qho kev xaiv rau AT&T rau qhov no thiab lwm yam khoom muaj nqis.

AT&T cov khoom lag luam txuas ntxiv saib pheej yig ntawm PE thiab PE tus txheeb ze, tab sis nws cov nyiaj tau los ntawm 5.9% thim rov qab cov txiaj ntsig ntev rau AT&T piv rau nws cov phooj ywg ze Verizon.

Zaj dab neeg tseem ntxiv

AT&T's yield stands ntawm tus nqi ~ 230bp rau 10 xyoo nyiaj txiag yield, nyob rau hauv qis kawg ntawm keeb kwm tiam sis.

AT&T tsis tau qhia tias nws npaj yuav loj hlob cov nyiaj faib los ntawm qhov no tom qab txo cov nyiaj them ua ntej lub xyoo ua ke nrog WarnerMedia kev lag luam.

Nqe Nqis: T shares pauv qis los ntawm 2.38% ntawm 18.45 ntawm daim tshev kawg hnub Thursday.

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