Txheeb xyuas Cummins 'Dividend Loj hlob muaj peev xwm

Recap Los ntawm May's Picks

Raws li tus nqi rov qab los, Cov Nyiaj Tau Los Ntawm Kev Loj Hlob Tus Qauv Qauv Portfolio (-6.5%) underperformed S&P 500 (-6.4%) los ntawm 0.1%, thiab ntawm tag nrho cov khoom xa rov qab, Tus Qauv Portfolio (-6.3%) underperformed S&P 500 ( -6.0%) los ntawm 0.3%. Cov khoom lag luam ua tau zoo tshaj plaws tau nce 9%. Zuag qhia tag nrho, 17 tawm ntawm 30 Dividend Growth Stocks outperformed S&P 500 txij lub Tsib Hlis 27, 2022 txog rau Lub Rau Hli 27, 2022.

Cov txheej txheem rau cov qauv no portfolio mimics "Tag nrho Cap Blend" style nrog rau kev tsom mus rau kev loj hlob ntawm cov nyiaj faib. Xaiv cov khoom lag luam tau txais txiaj ntsig zoo lossis ntxim nyiam heev, tsim kom muaj txiaj ntsig zoo nyiaj pub dawb (FCF) thiab cov nyiaj tau los ntawm kev lag luam, muab cov txiaj ntsig tam sim no> 1%, thiab muaj 5+ xyoo cov ntaub ntawv ntawm kev loj hlob sib law liag. Cov qauv kev lag luam no yog tsim los rau cov tub ua lag luam uas tau tsom mus rau cov peev txheej ntev ntev dua li cov nyiaj tau los tam sim no, tab sis tseem txaus siab rau lub zog ntawm cov nyiaj tau los, tshwj xeeb tshaj yog cov nyiaj tau los loj hlob.

Featured Tshuag Los ntawm Lub Rau Hli: Cummins
CMI
Inc. (CMI)

Cummins Inc. (CMI) yog cov khoom lag luam tshwj xeeb los ntawm Lub Rau Hli Cov Nyiaj Tau Los Ntawm Kev Loj Hlob Ua Lag Luam Cov Qauv Portfolio. Kuv tau ua Cummins Lub Tswv Yim Ntev nyob rau lub Kaum Ib Hlis 2018, thiab txij li thaum ntawd cov khoom lag luam tau nce 32% piv rau 41% nce rau S&P 500. CMI tseem muaj kev pheej hmoo / khoom plig zoo heev.

Cummins tau nce nyiaj tau los ntawm 7% sib xyaw ua ke txhua xyoo thiab cov txiaj ntsig kev ua haujlwm tom qab them se (NOPAT) los ntawm 6% sib xyaw ua ke txhua xyoo hauv tsib xyoos dhau los. Cummins 'NOPAT margin poob los ntawm 8.6% hauv 2016 mus rau 8.4% dhau ntawm kaum ob lub hlis (TTM), thaum cov peev peev hloov pauv tau zoo dua los ntawm 1.4 txog 1.5. Kev nce peev peev hloov pauv tau tsav Cummins rov qab los ntawm peev peev (ROIC) los ntawm 12% hauv 2016 txog 13% dhau TTM. Lub tuam txhab cov nyiaj tau los ntawm kev lag luam, qhov tseeb nyiaj txiag ntws ntawm kev lag luam, tau nce los ntawm $ 793 lab mus rau $ 1.2 billion nyob rau tib lub sijhawm.

Txawm hais tias muaj kev cuam tshuam txog kev sib kis tau ua rau muaj 22% xyoo dhau los (YoY) poob qis hauv NOPAT xyoo 2020, lub tuam txhab TTM NOPAT yog 14% siab dua 2020 qib.

Daim duab 1: Cummins 'NOPAT & Revenue Txij xyoo 2016

FCF Tshaj Tawm Tshaj Tawm los ntawm Wide Margin

Cummins tau nce nws cov nyiaj faib hauv txhua qhov dhau los 13 xyoo. Lub tuam txhab tau nce nws cov nyiaj faib tsis tu ncua los ntawm $ 4.21 / share hauv 2017 txog $ 5.60 / share hauv 2021, lossis 7% sib xyaw ua ke txhua xyoo. Tam sim no cov nyiaj faib peb lub hlis twg, thaum ib xyoos ib zaug, sib npaug $ 5.80 / qhia, thiab muab 3.0% cov nyiaj tau los.

Qhov tseem ceeb tshaj, Cummins 'muaj zog nyiaj ntsuab txaus txaus (FCF) yooj yim tshaj lub tuam txhab cov nyiaj faib nyiaj loj hlob. Los ntawm 2017 - 2021, Cummins 'scumulative $7.1 billion (26% ntawm tam sim no kev lag luam cap) nyob rau hauv FCF yog ze li ntawm ob npaug ntawm $3.8 billion nyob rau hauv cov nyiaj faib tawm, nyob rau hauv daim duab 2. Nyob rau hauv lub TTM, lub tuam txhab generated $1.5 billion nyob rau hauv FCF thiab them tawm $819. lab hauv cov nyiaj faib.

Daim duab 2 kuj qhia tau hais tias Cummins 'FCF tseem ceeb tshaj nws cov nyiaj faib nyiaj faib ua plaub ntawm tsib xyoos dhau los.

Daim duab 2: Cov Nyiaj Tau Los Dawb
NTUJ
vs. Kev Them Nyiaj Them Tsis tu ncua

Cov tuam txhab uas muag nrog FCF zoo tshaj cov nyiaj tau los ntawm cov nyiaj tau los muab cov txiaj ntsig zoo dua rau kev loj hlob vim tias kuv paub tias lub tuam txhab tsim cov nyiaj ntsuab los txhawb cov nyiaj tau los ntau dua. Ntawm qhov tod tes, cov nyiaj faib ntawm ib lub tuam txhab uas FCF poob qis ntawm cov nyiaj faib tawm hauv lub sijhawm tsis tuaj yeem ntseeg siab kom loj hlob lossis tseem tuav nws cov nyiaj faib vim tias tsis txaus nyiaj pub dawb.

Cummins muaj peev xwm ua tau

Ntawm nws tus nqi tam sim no ntawm $ 201 / share, CMI muaj tus nqi-rau-kev lag luam phau ntawv tus nqi (PEBV) piv ntawm 0.8. Qhov piv txwv no txhais tau tias kev ua lag luam cia siab tias Cummins 'NOPAT yuav poob mus tas li los ntawm 20%. Qhov kev cia siab no zoo li tsis zoo rau lub tuam txhab uas tau loj hlob NOPAT los ntawm 6% sib xyaw ua ke txhua xyoo hauv tsib xyoos dhau los.

Yog tias Cummins 'NOPAT margin nce mus rau 9% (peb xyoos nruab nrab vs. 8% TTM) thiab lub tuam txhab loj hlob NOPAT los ntawm tsuas yog 4% sib xyaw txhua xyoo rau kaum xyoo tom ntej, cov khoom lag luam yuav muaj nqis $ 325 + / qhia hnub no - 62% rov qab. Saib cov lej tom qab qhov rov qab DCF scenario.

Yog hais tias lub tuam txhab loj hlob NOPAT ntau nyob rau hauv txoj kab nrog keeb kwm kev loj hlob tus nqi, cov Tshuag muaj txawm ntau upside. Ntxiv rau hauv Cummins '3.0% cov nyiaj faib tawm thiab keeb kwm ntawm kev loj hlob ntawm cov nyiaj faib, thiab nws yog qhov tseeb tias vim li cas cov khoom lag luam no yog nyob rau lub Rau Hli Lub Dividend Growth Stocks Model Portfolio.

Cov Ntsiab Lus Tseem Ceeb pom nyob rau hauv Cov Ntawv Nyiaj Txiag los ntawm Kuv Lub tuam txhab Robo-Analyst Technology

Hauv qab no yog cov lus qhia tshwj xeeb ntawm cov kev hloov kho uas kuv ua raws li Robo-Analyst nrhiav pom hauv Cummins '10-K thiab 10-Qs:

Cov Nyiaj Tau Los: Kuv tau ua $ 666 lab hauv kev hloov kho nrog cov txiaj ntsig zoo ntawm kev tshem tawm $ 108 lab hauv cov nyiaj tau los tsis ua haujlwm (<1% ntawm cov nyiaj tau los).

Daim Ntawv Nyiaj Txiag: Kuv tau ua $ 6.6 nphom hauv kev hloov kho los suav cov peev peev nrog qhov txo qis ntawm $ 477 lab. Qhov kev hloov kho tseem ceeb tshaj plaws yog $ 1.6 billion (9% ntawm cov khoom muaj nqis tshaj tawm) hauv lwm cov nyiaj tau los.

Kev Ntsuas: Kuv tau ua $ 8.4 nphom hauv kev hloov kho nrog cov txiaj ntsig ntawm kev txo tus tswv cuab ntawm $ 2.6 billion. Qhov kev hloov pauv tseem ceeb tshaj plaws rau cov tswv cuab tus nqi yog $ 2.0 nphom hauv cov nyiaj ntsuab tshaj. Qhov kev hloov pauv no sawv cev rau 7% ntawm Cummins tus nqi lag luam.

Qhia tawm: David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler, thiab Brian Pellegrini tsis tau txais kev them nyiaj los sau txog cov khoom tshwj xeeb, style, lossis cov ntsiab lus.