2022 yuav luag tag thiab txawm hais tias 2023 coj nrog nws ntau qhov tsis paub tseeb, feem ntau cov tub ua lag luam yuav tsis muaj kev xyiv fab zoo siab tias lub xyoo muaj kev ntxhov siab rau kev lag luam Tshuag yog thaum kawg los txog.
Lub sij hawm muag muag tau hnyav heev uas nws tsis muaj teeb meem tiag tiag txawm tias cov khoom lag luam muaj lub hauv paus muaj zog los yog tsis, qhov kev xav tau muab pov tus menyuam tawm nrog dej da dej.
Lub upshot rau qhov muag tsis tu ncua yog tias tam sim no cov tub ua lag luam tau txais lub sijhawm los thauj khoom ntawm lawv cov npe nyiam ntawm luv nqi loj. Raws li cov lus hais mus, yog tias koj nyiam cov khoom lag luam thaum nws nce mus tom ntej, koj paub tseeb tias yuav nyiam nws ntau dua thaum nws nqis los ntawm 60% lossis ntau dua. Thiab rau cov neeg tab tom nrhiav rau cov khoom lag luam zoo li no, lub khw muag khoom tam sim no yog ib lub khw muag khoom qab zib loj.
Nrog rau qhov no hauv siab, peb tau rub tawm ntawm lub TipRanks database peb cov khoom lag luam uas poob qis rau lub xyoo - los ntawm qhov kev txiav txim ntawm 60% lossis ntau dua - tab sis cov kws tshuaj ntsuam ntseeg tias tsuas yog pheej yig heev rau tsis quav ntsej tam sim no - tag nrho peb cov khoom raug ntsuas raws li Strong Buys los ntawm cov kws tshuaj ntsuam pom zoo. Cia peb saib dab tsi ua rau lawv txaus siab hloov cov dab neeg tam sim no.
Expensify, Inc. (EXFY)
Yog tias peb nyob tom qab cov khoom lag luam uas tau ua suab nrov, ces thawj lub npe yeej haum rau daim nqi. Shares ntawm Expensify tau nqis 80% xyoo dhau los.
Raws li nws lub npe qhia, lub tuam txhab muab cov cuab yeej online rau cov tuam txhab los tswj cov nuj nqis, nrog rau nws cov lus hais tias "cov ntaub ntawv them nqi uas tsis nqus!"
Txawm hais tias kev tswj hwm kev siv nyiaj tsis muaj dab tsi tshiab, dab tsi ua rau Expensify sawv tawm yog tias nws ua haujlwm feem ntau rau SMB (cov lag luam me thiab nruab nrab) kev lag luam, ib ntu uas txhawb nqa txoj hauv kev loj rau kev lag luam thoob ntiaj teb.
Expensify, txawm li cas los xij, tsis tau tiv thaiv qhov kev poob qis thiab lub tuam txhab tsis tau txais cov hom phiaj hauv nws daim ntawv tshaj tawm peb lub hlis twg tsis ntev los no. Hauv Q3, cov nyiaj tau los ntawm $ 42.5 lab, suav nrog 13.6% nce xyoo dhau ib xyoo tseem tsis tau poob qis ntawm qhov kev pom zoo kwv yees los ntawm $ 3.44 lab thiab tseem sawv cev poob ntawm $ 43.2 lab nws tau xa hauv lub quarter dhau los. Daim duab no kuj yog qee qhov kev ncua deb hauv qab lub tuam txhab cov nyiaj tau los mus ntev ntawm kev loj hlob txhua xyoo ntawm 25% txog 35%. Ntawm $ 9 lab, hloov kho EBITDA kuj tsis nco qab qhov kev pom zoo hu rau $ 12.6 lab. Tsis tas li ntawd, lub tuam txhab ntxiv tsuas yog ~ 7,000 tus tswv cuab tshiab vs. Q2 cov ntaub ntawv ~ 48,000 kom pom lub quarter nrog ~ 761,000 cov tswv cuab them nyiaj.
Txawm hais tias paub txog lub quarter qhov muag muag, tus kws tshuaj ntsuam JMP Patrick Walravens tseem nyob hauv Expensify lub ces kaum. Nws sau hais tias, "Txawm hais tias 3Q22 yog 'qeeb me ntsis' nrog rau cov neeg siv kev loj hlob me me vim yog lub taub hau los ntawm qhov nyuaj macroeconomic ib puag ncig, peb tseem nyiam zaj dab neeg no raws li Expensify lub hom phiaj rau $ 15B kev lag luam rau SMB cov nuj nqis software, suav nrog daim npav rho nyiaj thiab mus ncig. , nrog ib tug tshiab, hauv qab-up ua lag luam qauv; thiab peb nyiam kev coj noj coj ua ntawm Founder thiab CEO David Barrett uas tau tsim Expensify hauv 2008 thiab leej twg nrhiav kev hloov pauv kev lag luam los ntawm SMB cov nuj nqis tswj app, mus rau kev them nyiaj 'superapp' nrog cov kev daws teeb meem tshiab xws li Expensify Payroll. "
Nyob rau hauv txoj kab nrog nws qhov kev cia siab zoo, Walravens tus nqi EXFY qhov Kev Ua Haujlwm Zoo (piv txwv li Yuav), thiab nws $ 20 tus nqi lub hom phiaj qhia chav rau 127% upside peev xwm hauv 12 lub hlis tom ntej. (Saib xyuas Walravens 'cov ntaub ntawv taug qab, nias ntawm no)
Feem ntau cov kws tshuaj ntsuam pom zoo; raws li 5 Yuav kev ntaus nqi vs. 1 Tuav (piv txwv li Neutral), cov khoom lag luam thov qhov Kev Pom Zoo Pom Zoo. Mus los ntawm $ 16.17 lub hom phiaj nruab nrab, cov shares muaj chaw rau ~ 83% kev loj hlob nyob rau lub hlis tom ntej. (Saib EXFY Tshuag forecast ntawm TipRanks)
Digital Turbine, Inc.APPS)
Cov khoom lag luam poob qis tom ntej peb tab tom saib yog Digital Turbine, lub tuam txhab ua haujlwm hauv qhov chaw tshaj tawm digital. Digital Turbine muab cov khoom kawg-rau-kawg thiab cov kev daws teeb meem los ua kom yooj yim rau cov tshaj tawm, cov tswv lag luam txawb, cov khoom lag luam qub (OEMs), thiab cov neeg thib peb kom tau txais cov ntsiab lus ntawm cov xov tooj ntawm tes. Hauv qhov tseem ceeb, kev lag luam txuas app tsim tawm thiab tshaj tawm nrog cov tshaj tawm, cov tswv lag luam txawb, thiab OEMs.
Lub tuam txhab yav dhau los tsom feem ntau ntawm Android xov tooj 'preinstalled apps. Txawm li cas los xij, tom qab ua ib tug xov tooj ntawm kev yuav khoom uas nce nws tag nrho cov chaw nyob ua lag luam, tam sim no nws yog ib tug loj players nyob rau hauv lub digital advertising kev lag luam.
Lub tuam txhab cov ntaub ntawv nyiaj txiag tsis ntev los no - rau lub quarter thib ob ntawm 2023 - muaj qee yam ntawm txhua yam hauv nws. Ntawm ib sab, cov nyiaj tau los poob los ntawm 7.3% los ntawm tib lub sijhawm xyoo dhau los rau $ 174.86 lab. Txawm li cas los xij, lub tuam txhab ua tau zoo nyob rau lwm qhov kawg ntawm spectrum, xa cov nyiaj tau los hloov kho ntawm $ 35 lab, thiab khav theeb txhua lub sij hawm hloov kho EBITDA margin ntawm 28%. Kho tag nrho cov txiaj ntsig tau txais txiaj ntsig tau pom tias muaj kev txhim kho txuas ntxiv, nce ntawm 50% mus rau 52%, thaum tshaj li 48% tsim nyob rau tib lub sijhawm xyoo tas los.
Pom tau tias txhawb nqa los ntawm qhov profile muaj txiaj ntsig zoo, cov khoom lag luam tau nce siab tom qab daim ntawv tshaj tawm tau tshaj tawm tab sis qhov ntawd tsis tau txaus los tiv thaiv cov bears xyoo no. Nyob rau hauv tag nrho, cov shares tau poob 76% nyob rau hauv 2022.
Txawm li cas los xij, Craig-Hallum kws tshuaj ntsuam Anthony Stoss qhia txog lub tuam txhab "cov txiaj ntsig muaj txiaj ntsig zoo" thaum tseem tso tawm cov ntaub ntawv nyuj rau nws cov thev naus laus zis SingleTap, uas tso cai rau cov neeg siv smartphone tam sim nruab ib qho app ntawm lawv cov khoom siv hauv Android nrog, yog, ib zaug kais.
"Cov txiaj ntsig yog huab tais hauv qhov tsis muaj zog macro," hais tias 5 lub hnub qub kws tshuaj ntsuam tom qab luam theej Q3. "APPS qhia rau 7th ncaj nce ntxiv hauv EBITDA cov npoo. Peb txuas ntxiv ntseeg tias SingleTap software los ntawm APPS yog kev hloov pauv kev ua lag luam rau hauv-app tshaj tawm kev lag luam thiab cov khoom lag luam tuaj yeem yog cov khoom lag luam ntau dua… Zuag qhia tag nrho, kev siv nyiaj qeeb qeeb ua rau muaj kev txhawj xeeb nyob ze tab sis peb ntseeg tias APPS muaj tag nrho cov khoom hauv qhov chaw los ua ib tug thawj coj tag nrho-pawg kawg-rau-kawg ad-tech platform nrog qhov tseem ceeb upside los ntawm SingleTap. "
Xav txog qhov kev txiav tawm ntawm lub tuam txhab kev sib koom ua haujlwm thiab nws cov txiaj ntsig nyiaj txiag, Stoss tus nqi APPS Kev Yuav thiab teeb tsa tus nqi $ 30 lub hom phiaj uas cuam tshuam txog ib lub xyoo upside ntawm ~ 104%. (Saib xyuas Stoss cov ntaub ntawv taug qab, nias ntawm no)
Tsis muaj leej twg ntawm Stoss cov npoj yaig tab tom yuav sib cav nrog nws coj; tag nrho 5 qhov kev tshuaj ntsuam xyuas tsis ntev los no yog qhov zoo, ua rau muaj kev pom zoo rau Kev Muag Khoom Zoo. Cov shares yuav tsum txaus siab los ntawm ~ 65% nyob rau xyoo tom ntej, muab qhov nruab nrab lub hom phiaj sawv ntawm $ 24.20. (Saib APPS Tshuag forecast ntawm TipRanks)
Ntiaj teb no-e Online (GLOB)
Peb yuav nyob twj ywm hauv online realm rau cov khoom pheej yig tom ntej. Ntiaj teb no-e Online tso cai rau hla ciam teb DTC (ncaj-rau-cov neeg siv khoom) e-lag luam, nrog nws cov huab-raws li kev pab cuam kev lag luam tswj qhov kawg-rau-kawg intricacies ncig muag thoob ntiaj teb. Tus nqi, kev cai / lub luag haujlwm suav thiab xa tawm, xa khoom thiab thauj khoom, thiab kev xa xov hauv zos yog txhua yam kev pabcuam.
Sawv ntsug hauv Ntiaj Teb E's stead yog nws txoj kev koom tes tshwj xeeb nrog Shopify, uas tseem muaj 9% ceg txheem ntseeg hauv lub tuam txhab. Cov npe loj xws li Disney, LVMH, thiab Hugo Boss kuj tau koom tes nrog e-commerce infrastructure platform.
Nws daim ntawv tshaj tawm nyiaj txiag tshiab, rau Q3, yog lub hnab sib xyaw. Kev txhawb nqa los ntawm tag nrho cov khoom lag luam ntim (GMV) nce los ntawm 77%, cov nyiaj tau los nce 79% los ntawm tib lub sijhawm xyoo dhau los rau $ 105.6 lab. Txawm li cas los xij, lub tuam txhab xa tawm qhov poob ntawm $ 64.6 lab, txhais rau EPS ntawm -$ 0.41, qhov tshwm sim tsis zoo dua li -$ 0.30 cov kws tshawb fawb tau nrhiav. Ntxiv kev poob siab rau cov tub ua lag luam, lub tuam txhab kuj txo nws cov kev taw qhia tag nrho rau xyoo.
Cov kev sib koom tau tsoo lub nce escalator tom qab nyeem ntawv thiab tsis yog thawj zaug xyoo no. Nyob rau hauv tag nrho, cov Tshuag yog nqis los ntawm 68% xyoo-rau-hnub.
Txawm li cas los xij, Raymond James tus kws tshuaj ntsuam Brian Peterson pom ntau nyiam no. Nws sau hais tias, "Txawm hais tias qhov nyuaj macro (xws li FX) thiab cov kab mob sib kis nyuaj yuav tsum nyob twj ywm, peb txuas ntxiv pom ntau txoj hauv kev rau kev loj hlob ntawm kev lag luam saum toj no rau yav tom ntej (kev loj hlob logo, SHOP koom tes, thaj chaw nthuav dav, hloov mus rau D2C) ”
"Txawm hais tias muaj kev ntsuas ntau ntxiv mus rau hauv YE22 (~ + 40% y / y implied 4Q organic qhia), peb tseem ntseeg tias GLBE yuav loj hlob sai dua li kev lag luam e-lag luam tag nrho nyob rau ob peb xyoos tom ntej no, nrog ntau cov catalysts (M&A, Shopify. kev sib koom tes) tseem nyob rau hauv lawv cov me nyuam mos nyob rau hauv cov nqe lus ntawm kev pab rau tus qauv. Muab cov kev hloov pauv no, peb ntseeg tias qhov kev pheej hmoo / khoom plig tseem txaus nyiam, "Peterson hais ntxiv.
Txhua tus tau hais, Peterson tus nqi GLBE qhia qhov Outperform (ie Yuav) mus nrog $ 35 tus nqi phiaj. Cov tub lag luam tab tom saib 12-lub hlis rov qab los ntawm 74%, yog tias qhov kev kwv yees ua haujlwm raws li tau npaj tseg. (Saib xyuas Peterson cov ntaub ntawv taug qab, nias ntawm no)
Thiab tus so ntawm Txoj Kev? Txhua tus nyob hauv lub nkoj. Nrog rau tag nrho lub tsev ntawm Kev Yuav - 9, tag nrho - tus kws tshuaj ntsuam pom zoo pom zoo rau cov khoom lag luam muaj zog Yuav. Qhov kev kwv yees hu rau 12-lub hlis nce ntawm 75%, muab qhov nruab nrab lub hom phiaj sawv ntawm $ 35.44. (Saib GLBE Tshuag kwv yees ntawm TipRanks)
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Kev tsis lees paub: Cov lus pom hauv tsab xov xwm no tsuas yog cov ntawm tus kws tshuaj xyuas tshwj xeeb. Cov ntsiab lus tsuas yog tsim los siv rau kev qhia xov xwm nkaus xwb. Nws yog ib qho tseem ceeb heev uas yuav tau ua koj tus kheej kev soj ntsuam ua ntej ua kev nqis peev.
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