Altria Group Thiab Diageo PLC

Rau cov neeg uas nyiam nqis peev hauv "vice" cov khoom lag luam, kev loj hlob thiab cov kws paub txog nyiaj tau los Rida Morwa, editor ntawm Kev Muaj Peev Xwm Sawv Daws Siab thiab ib tug pab rau MoneyShow.com, saib ntawm ob "kev sib ntaus sib tua-kev sim, kev nce nqi" kev nqis peev - ib lub tuam txhab luam yeeb thiab lub tuam txhab cawv.

Cov tuam txhab lag luam no tau sim sijhawm thiab tau nce muag thiab nce nyiaj faib nyiaj rau cov tswv lag luam los ntawm kev lag luam zoo thiab tsis zoo. Nrog rau kev sib koom ua ke ntawm ~ 4.6% thiab qhov sib xyaw ua ke ntawm cov nyiaj faib tawm txhua xyoo ntawm kev loj hlob ntawm ntau dua 6% hauv tsib xyoos dhau los, cov kev xaiv no yog qhov chaw zoo los tawm tsam cov nqi nce.

Altria Group (MO) tsis xav tau kev taw qhia. Lub tuam txhab yog ib qho ntawm cov neeg tsim khoom loj tshaj plaws hauv ntiaj teb thiab cov lag luam luam yeeb, luam yeeb, thiab lwm yam khoom lag luam. Tsis hais txog kev lag luam, kev ua tsov ua rog, kev lag luam poob qis, thiab kev puas tsuaj ntuj tsim, qhov kev thov rau cov khoom lag luam no tseem muaj zog.

Tus naj npawb ntawm cov neeg haus luam yeeb hauv Teb Chaws Asmeskas tseem poob qis, thiab qhov ntim ntawm cov khoom lag luam luam yeeb puas yog li ntawd. Txawm li cas los xij, Altria tau tswj hwm kom nws cov nyiaj tau los puv xyoo 2021 (net of excise se) thiab kho EPS los ntawm 1.3% thiab 5.7%, feem. Lub tuam txhab muaj tus nqi zoo heev vim nws cov neeg siv khoom muaj siab ntseeg siab thiab muaj zog hom xws li Marlboro.

Xyoo tas los, Altria Group thiab Philip Morris Tebchaws USA tau tshaj tawm 15-xib xees-ib-pob cov npe luam yeeb nce nqi rau qee lub npe nrov. Vim tias lawv muaj peev xwm dhau los ntawm cov nqi nce nqi rau cov neeg siv khoom, Big Tobacco yog ib qho ntawm cov kev vam khom rau cov neeg ua lag luam nyiaj tau los, rau cov nyiaj tau los txhim khu kev qha thiab loj hlob.

Raws li cov nyiaj ntsuab ntws los ntawm kev lag luam haus luam yeeb tseem nyob ruaj khov, Altria tuaj yeem loj hlob nws cov khoom tshiab uas tau loj hlob hauv kev muaj koob npe ntawm cov neeg hluas thiab pib muaj kev tswj hwm tailwinds.

Altria's vape kab (IQOS thiab Marlboro Heatsticks) ntsib kev tswj hwm lub taub hau vim qhov ua txhaum cai ntawm Reynolds Asmeskas (BTI) patents thiab ITC txiav txim siab rau kev txwv tsis pub coj mus muag thiab txiav txim-thiab-tshem tawm. Thaum cov khoom lag luam vape yog qhov tseem ceeb hauv Altria txoj kev hloov ntawm cov luam yeeb ib txwm muaj, ntu tso nyiaj rau ib feem me me ntawm tag nrho cov muag khoom niaj hnub no.

Lub tuam txhab muaj 10% kev ncaj ncees koom nrog Npaj Rau Hauv Tsev (Inbev) (BUD), 35% koom nrog hauv e-luam yeeb tsim JUUL, thiab 45% koom nrog hauv tuam txhab cannabis Cronos Group (CRON) raws li kev sib txawv ntawm cov khoom siv hluav taws xob.

Altria yog ntawm 35 Dividend Kings hauv kev ua lag luam niaj hnub no, nrog 56 cov nyiaj faib tawm hauv peb lub hlis twg nce 52 xyoo dhau los. Lub tuam txhab tam sim no $ 3.60 / qhia tawm sawv cev rau cov txiaj ntsig zoo txhua xyoo ntawm 7.1%. Nws cov nyiaj faib tawm tsis ntev los no yog nyob ntawm qhov kev them nyiaj ntawm 73%, zoo li hauv qab lub tuam txhab 80% lub hom phiaj.

Tus tswv cuab tus nqi tsim tsis nres ntawd. Altria yog qhov tseem ceeb undervalued ntawm 9.8x. Kev tswj hwm paub txog qhov tsis muaj nqis, thiab lub tuam txhab tau nrhiav nws qhov loj tshaj $ 3.5 nphom nyiaj rov qab qhov kev pab cuam. Thaum kawg ntawm 2021, lub tuam txhab yuav luag 51.2 lab shares thiab muaj $ 1.8 nphom nyob rau hauv qhov kev pab cuam.

Altria yog ib qho khoom lag luam uas koj ntxub nyiam. Cov luam yeeb tsis yog glamorous, tab sis lawv muag ntau ntau txawm tias cov xwm txheej ntawm kev lag luam, thiab cov neeg siv khoom tau npaj them tus nqi siab dua rau lawv. Nws txoj kev lag luam tseem ceeb tseem nyob ruaj khov thaum lawv nrhiav kev sib txawv rau hauv ntau txoj hauv kev txaus nyiam. Qhov zoo nkauj 7.1% tawm los yog qhov kev txhawb siab zoo rau kev nqis peev rau yav tom ntej kev loj hlob ntawm tus Vaj Ntxwv Dividend.

Peb qhov kev xaiv "vice" tom ntej no los ntawm lwm qhov kev lag luam loj - haus cawv. Qhov no yog qhov kev lag luam zoo tshaj plaws rau cov neeg ua lag luam nyiaj tau los raws li keeb kwm qhia peb tias kev muag cawv tseem nyob ruaj khov txawm tias cov neeg siv khoom siv dag zog rau lwm qhov. Dab tsi ua rau ntau yam zoo siab thiab txaus nyiam yog tias kev muag cawv tau nce ntxiv thaum muaj teeb meem kev lag luam, suav nrog Covid kis thoob qhov txhia chaw.

Diageo PLC (DEO) yog tus thawj coj thoob ntiaj teb hauv txoj haujlwm no, muaj cov yeeb yuj portfolio ntawm ntau dua 200 hom, thiab ua haujlwm hauv ntau dua 180 lub teb chaws. Txawm hais tias muaj qhov sib txawv ntawm COVID-19 thiab cuam tshuam nrog kev txwv thoob ntiaj teb ntawm cov khw noj mov thiab cov khw noj mov, lub tuam txhab tau tshaj tawm nws cov hnub qub 1H 2022 kev ua tau zoo, nrog kev muag muag ntawm £ 8.0 billion (15.8% kev loj hlob YoY).

Piv nrog rau lwm lub tuam txhab cawv cawv, Diageo qhov chaw sib txawv ntawm thaj chaw ua kom muaj kev ruaj ntseg los ntawm kev paub tab thiab muaj txiaj ntsig zoo rau North American kev lag luam thiab kev loj hlob los ntawm cov neeg lag luam hauv Asia-Pacific.

Tsis tas li ntawd, Diageo cov khoom lag luam sib txawv txo cov kev cuam tshuam luv luv los ntawm kev hloov pauv thiab kev nyiam, qhov tseem ceeb tshaj plaws yog cov neeg haus dej haus cawv hloov mus rau cawv los ntawm npias rau kev noj qab haus huv hauv kev lag luam tseem ceeb.

Diageo qhov kev thawb loj rau hauv cov npe kim dua muab rau lawv kom zoo dua nyob rau lub sijhawm nce nqi. Premium plus brands contributed 56% of report net sales, up from 34% in 2015. Vim hais tias cov neeg haus dej haus cawv tsis tshua muaj kev cuam tshuam rau tus nqi nce, Diageo cia siab tias yuav loj hlob nws cov paj hauv FY22 txawm tias cov khoom lag luam siab dua, shipping, thiab ntim cov nqi.

Diageo them cov nyiaj faib ib nrab xyoo, ib qho nyiaj faib ib ntus hauv lub Plaub Hlis thiab cov nyiaj faib zaum kawg hauv Lub Kaum Hli. Qhov kwv yees sib cais ntawm ob qhov kev them nyiaj yog 40/60. Thaum lub sijhawm 1H 2022, lub tuam txhab tau nce nws cov nyiaj faib ua ntu zus los ntawm 5%.

Txawm hais tias peb cia siab tias qhov kev faib nyiaj zaum kawg tseem yuav nce ntxiv hauv 2H 2022, Diageo yields ~ 2% txhua xyoo los ntawm kev tsim cov nyiaj nce ib ntus xwb. (Thov kom Diageo them cov nyiaj faib hauv British Pounds.) thiab tus nqi them tuaj yeem sib txawv nrog US duas-British Pound tus nqi.)

Diageo yog European Dividend Aristocrat thiab tau teeb tsa nws tus kheej rau 25th xyoo sib law liag ntawm cov nyiaj faib nyiaj loj hlob nrog nws cov nyiaj tsis ntev los no. Hauv tsib lub xyoos dhau los, lub tuam txhab tau muaj 4.2% CAGR cov nyiaj faib tawm loj hlob thiab tswj hwm qhov kev faib nyiaj siab tshaj plaws-rau-EPS. Kev faib nyiaj ib ntus (29.36p) tau them los ntawm nws qhov pib ib nrab xyoo EPS (84.3p) 2.9 npaug!

Lub tuam txhab xaus xyoo 2021 nrog daim ntawv qhia nyiaj A-rated, nrog rau kev siv zog ntawm 2.5x. Daim ntawv tshuav nyiaj muaj zog no ua rau lub tuam txhab txuas ntxiv tau txais cov hom lag luam los txhawb nws cov npe lag luam. Diageo tseem ntxiv tus nqi rau cov tswv lag luam nrog nws £ 4.5 billion buyback program.

Lub tuam txhab ua tiav £ 0.5 billion ntawm kev faib khoom rov qab hauv 1H22 thiab npaj siab ua kom tiav qhov kev yuav rov qab los ntawm qhov kawg ntawm FY23. Diageo yog tus thawj coj hauv kev haus dej haus cawv thiab tsis tu ncua tuav EBITDA margins siab dua li kev sib tw.

Haus dej cawv yog qhov zoo tshaj plaws ua lag luam ua lag luam thaum muaj kev lag luam tsis paub tseeb, thiab Diageo yog tus thawj coj zoo hauv kev lag luam. Cov nyiaj faib nyiaj loj hlob no muab kev tiv thaiv zoo tiv thaiv kev nce nqi thiab yuav tsum yog ib feem ntawm cov nyiaj tau los.

Thaum volatility siab, cov khoom lag luam nce thiab nqis, feem ntau ua rau muaj kev ntshai, tsis paub tseeb, thiab tsis ntseeg ('FUD'). Qhov tseem ceeb yog kom muaj kev nce nyiaj tau los tsis tu ncua los ntawm txhua lub suab nrov. Thaum koj cov nyiaj tau los tseem tsis tau zoo, koj tuaj yeem tsis quav ntsej FUD thiab yuav ntau dua ntawm koj qhov kev xaiv zoo.

Peb lub hom phiaj tseem ceeb yog nrhiav cov hauv kev uas tsim cov nyiaj them rov qab rau hauv daim ntawv ntawm cov nyiaj faib thiab kev faib tawm. Peb nquag xaiv cov tuam txhab them nyiaj tau txais txiaj ntsig los ntawm pab pawg tswj hwm tus tswv cuab los ua haujlwm yav dhau los ze rau lub sijhawm macroeconomic headwinds uas peb kev lag luam ntsib.

Lub tswv yim ua haujlwm vim tias tsis yog koj tsuas yog tau txais ntau dua rau koj cov nyiaj npib nrog cov txiaj ntsig siab, tab sis koj kuj muaj cov ntaub ntawv tseem ceeb uas tsis zoo rau kev hloov pauv cov paj laum. Ua ke nrog qhov muaj peev xwm dhau tus nqi nce nqi rau tus neeg siv khoom, thiab koj muaj tus yeej.

Altria thiab Diageo muaj kev sib koom ua ke ntawm 4.6%, thiab 6% kev sib koom ua ke CAGR cov nyiaj faib nyiaj loj hlob. Lawv yog tus Vajntxwv Dividend thiab Aristocrat feem ntau hauv cov haujlwm muaj zog nrog cov khoom lag luam hnyav. Qhov no ua rau cov tuam txhab lag luam muaj txiaj ntsig zoo heev uas ua rau lawv zoo los tawm ntawm cov sij hawm nce nqi thiab nce nqi nrog cov xim ya.

(Disclosure: Rida Morwa thiab/lossis cov koom tes ntawm High Dividend Opportunities muaj txoj haujlwm ntev ntev hauv kev sib koom ntawm MO THIAB DEO los ntawm cov tswv cuab, cov kev xaiv, lossis lwm yam khoom siv.)

Sau npe rau High Dividend Opportunities ntawm no…