Lub Tuam Txhab Ua Haujlwm Zoo Lub Hom Phiaj txo qhov kev pheej hmoo ntawm kev nqis peev hauv PACCAR Inc.

Peb cov khoom lag luam tshiab tau ua rau lub Kaum Ib Hlis Exec Comp Aligned nrog ROIC Model Portfolio, muaj rau cov tswv cuab txij li lub Kaum Ib Hlis 16, 2022.

Recap Los ntawm Lub Kaum Hli Ntuj Picks

Lub Exec Comp Aligned nrog ROIC Model Portfolio (+ 10.0%) underperformed S&P 500 (+10.5%) txij lub Kaum Hli 14, 2022 txog Lub Kaum Ib Hlis 14, 2022. Cov khoom lag luam ua tau zoo tshaj plaws hauv cov ntaub ntawv tau nce 23%. Zuag qhia tag nrho, yim tawm ntawm 15 Exec Comp Aligned nrog ROIC stocks outperformed S&P 500 txij lub Kaum Hli 14, 2022 txog Kaum Ib Hlis 14, 2022.

Cov Qauv Portfolio no tsuas yog suav nrog cov khoom lag luam uas tau txais txiaj ntsig zoo nkauj lossis ntxim nyiam heev thiab ua kom cov thawj coj them nyiaj nrog kev txhim kho ROIC. Kuv xav tias qhov kev sib xyaw ua ke no muab cov npe zoo sib xws ntawm cov tswv yim ntev vim tias rov qab los ntawm peev peev (ROIC) yog thawj tus neeg tsav tsheb ntawm cov tswv cuab tsim txiaj.

Tshiab Feature Tshuag rau lub Kaum Ib Hlis: PACCAR Inc.

PACCAR Inc. (PCAR) yog cov khoom lag luam tshwj xeeb hauv Lub Kaum Ib Hlis Exec Comp Aligned nrog ROIC Model Portfolio. Kuv tau ua PCAR Lub Tswv Yim Ntev nyob rau lub Xya Hli 2020 ua ib qho ntawm kuv cov khoom "See Through the Dip" stocks. Txij thaum ntawd los, cov Tshuag tau nce 30% piv rau 22% nce rau S&P 500.

Txawm hais tias PACCAR cov txiaj ntsig tau poob thaum lub sijhawm muaj kev sib kis, cov txiaj ntsig kev ua haujlwm tom qab them se (NOPAT) tau nce mus rau txhua lub sijhawm siab tshaj qhov kev sib tw-kaum-kaum-hli (TTM). PACCAR tau nce cov nyiaj tau los thiab NOPAT los ntawm 5% thiab 9% sib xyaw ua ke txhua xyoo, raws li, txij li xyoo 2011. Lub tuam txhab NOPAT cov paj tau nce los ntawm 6% hauv 2011 mus rau 9% dhau ntawm TTM, thaum rov qab los ntawm peev peev (ROIC) tau nce los ntawm 17% mus rau 21% ntawm tib lub sijhawm.

Daim duab 1: PACCAR's Revenue & NOPAT: 2011 – TTM

Executive Compensation Properly Aligns Incentives

PACCAR txoj kev npaj them nyiaj ua haujlwm tau ua raws li cov txiaj ntsig ntawm cov thawj coj thiab cov tswv lag luam los ntawm kev khi cov nyiaj tau los ntawm kev ncaj ncees- thiab nyiaj ntsuab-raws li khoom plig rau peb lub xyoos lub hom phiaj rov qab los ntawm peev, uas zoo ib yam li kuv suav cov nyiaj rov qab los ntawm peev peev (ROIC).

Lub tuam txhab suav nrog kev xa rov qab los ntawm peev raws li lub hom phiaj kev ua tau zoo tau pab tsim cov tswv cuab tus nqi los ntawm kev nce ROIC thiab nyiaj khwv tau los. PACCAR's ROIC tau txhim kho los ntawm 14% hauv 2016 mus rau 21% dhau ntawm TTM thiab lub tuam txhab cov nyiaj tau los ntawm kev lag luam tau nce los ntawm $ 735 lab mus rau $ 1.8 billion nyob rau tib lub sijhawm.

Daim duab 2: PACCAR's ROIC: 2016 - TTM

PCAR tsis muaj nqis

Ntawm nws tus nqi tam sim no ntawm $ 104 / share, PCAR muaj tus nqi-rau-kev lag luam phau ntawv tus nqi (PEBV) piv ntawm 0.9. Qhov piv txwv no txhais tau tias kev ua lag luam cia siab tias PACCAR's NOPAT yuav poob mus tas li los ntawm 10%. Qhov kev cia siab no zoo li tsis zoo rau lub tuam txhab uas tau loj hlob NOPAT los ntawm 9% sib xyaw ua ke txhua xyoo txij li xyoo 2011.

Yog tias PACCAR's NOPAT cov paj tau poob mus rau 8% (piv rau TTM cov paj tau paj ntawm 9%), thiab lub tuam txhab loj hlob cov nyiaj tau los ntawm tsuas yog 5% sib xyaw ua ke txhua xyoo hauv 10 xyoo tom ntej, cov khoom lag luam yuav raug nqi $ 130 / share hnub no - 25% upside. Hauv qhov xwm txheej no, PACCAR's NOPAT yuav loj hlob tsuas yog 6% sib xyaw ua ke txhua xyoo hauv kaum xyoo tom ntej (piv rau 9% txij li xyoo 2011). Saib cov lej tom qab qhov rov qab DCF qhov xwm txheej no. Yog hais tias lub tuam txhab loj hlob NOPAT ntau nyob rau hauv txoj kab nrog keeb kwm kev loj hlob tus nqi, cov Tshuag muaj txawm ntau upside.

Cov Ntsiab Lus Tseem Ceeb pom nyob rau hauv Cov Ntawv Nyiaj Txiag los ntawm Kuv Lub tuam txhab Robo-Analyst Technology

Hauv qab no yog cov lus qhia tshwj xeeb ntawm cov kev hloov kho uas kuv ua raws li Robo-Tshawb nrhiav pom hauv PACCAR's 10-Qs thiab 10-Ks:

Cov Nyiaj Tau Los: Kuv tau ua $ 122 lab hauv kev hloov kho nrog cov txiaj ntsig zoo ntawm kev tshem tawm $ 56 lab hauv cov nyiaj tau los tsis ua haujlwm (<1% ntawm cov nyiaj tau los).

Daim Ntawv Nyiaj Txiag: Kuv tau ua $ 5.6 nphom hauv kev hloov kho los suav cov peev peev nrog qhov txo qis ntawm $ 3.1 nphom. Ib qho kev hloov pauv loj tshaj plaws yog $ 921 lab (7% ntawm cov khoom muaj nqis tshaj tawm) hauv lwm cov nyiaj tau los.

Kev Ntsuas: Kuv tau ua $ 4.3 nphom hauv kev hloov kho nrog cov txiaj ntsig ntawm kev nce tus tswv cuab los ntawm $ 3.2 billion. Qhov tseem ceeb tshaj plaws hloov kho rau tus tswv cuab tus nqi yog $ 3.4 nphom hauv cov nyiaj ntsuab tshaj. Qhov kev hloov pauv no sawv cev rau 9% ntawm PACCAR lub khw muag khoom.

Qhia tawm: David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler, thiab Italo Mendonça tsis tau txais kev them nyiaj los sau txog cov khoom tshwj xeeb, style, lossis cov ntsiab lus.