Txoj Kev Npaj Zoo Exec Comp txo qhov kev pheej hmoo ntawm kev nqis peev hauv AutoZone.

Recap los ntawm Lub Rau Hli Picks

Lub Exec Comp Aligned nrog ROIC Model Portfolio (+5.6%) outperformed S&P 500 (+0.8%) los ntawm Lub Rau Hli 15, 2023 txog Lub Xya Hli 12, 2023. Qhov ua tau zoo tshaj plaws hauv cov ntaub ntawv khaws cia tau nce 19%. Zuag qhia tag nrho, 13 tawm ntawm 15 Exec Comp Aligned nrog ROIC Stocks outperformed S&P txij Lub Rau Hli 15, 2023 txog Lub Xya Hli 12, 2023.

Cov Qauv Portfolio no tsuas yog suav nrog cov khoom lag luam uas tau txais txiaj ntsig zoo nkauj lossis ntxim nyiam heev thiab ua kom cov thawj coj them nyiaj nrog kev txhim kho ROIC. Kuv xav tias qhov kev sib xyaw ua ke no muab cov npe zoo sib xws ntawm cov tswv yim ntev vim tias rov qab los ntawm peev peev (ROIC) yog thawj tus neeg tsav tsheb ntawm cov tswv cuab tsim txiaj.

Tshiab Tshuag Feature rau Lub Xya Hli: AutoZone

AZO

AutoZone (AZO) yog cov khoom tshwj xeeb hauv Lub Xya Hli Exec Comp Aligned nrog ROIC Model Portfolio. Kuv thawj zaug ua AutoZone lub tswv yim ntev hauv Lub Ob Hlis 2014 thiab rov hais dua nws thaum Lub Ib Hlis 2022, thiab cov khoom lag luam tseem tsis muaj nqis.

AutoZone tau loj hlob cov nyiaj tau los thiab cov nyiaj tau los ntawm kev ua haujlwm tom qab them se (NOPAT) los ntawm 7% thiab 10% sib xyaw ua ke txhua xyoo, raws li, txij li xyoo 2012. Lub tuam txhab NOPAT cov paj tau txhim kho los ntawm 13% hauv 2016 mus rau 16% hauv qab kaum ob lub hlis (TTM), thaum cov peev peev hloov pauv tau nce los ntawm 1.8 mus rau 2.2 tib lub sijhawm. Kev nce NOPAT margins thiab peev peev hloov pauv ua rau lub tuam txhab rov qab los ntawm peev peev (ROIC) los ntawm 23% hauv 2016 txog 36% hauv TTM.

Daim duab 1: AutoZone's Revenue & NOPAT: 2012 - TTM

Executive Compensation Properly Aligns Incentives

AutoZone txoj kev npaj them nyiaj ua haujlwm tau ua raws li kev txaus siab ntawm cov thawj coj thiab cov tswv lag luam los ntawm kev khi nws cov khoom plig txhua xyoo rau cov nyiaj tau los ntawm kev lag luam, uas, zoo ib yam li kuv cov nyiaj khwv tau los, yog tsav los ntawm NOPAT thiab ROIC. Raws li AutoZone cov lus tshaj tawm, lub tuam txhab siv nyiaj txiag tau txais txiaj ntsig vim nws "ua kom ntseeg tau tias kev loj hlob, nrog rau tus nqi ntawm kev loj hlob, muaj kev sib npaug thiab ua tiav raws li qhov ua kom muaj txiaj ntsig ntev ntawm peb cov tswv lag luam."

Lub tuam txhab suav nrog cov nyiaj tau los ntawm kev lag luam, uas feem ntau yog tsav los ntawm ROIC, raws li lub hom phiaj kev ua tau zoo tau pab tsim cov tswv cuab tus nqi los ntawm kev tsav tsheb siab dua ROIC thiab kev khwv nyiaj txiag. Thaum kuv xam ROIC siv kuv cov ntaub ntawv zoo tshaj plaws, kuv pom tias AutoZone's ROIC tau nce los ntawm 25% hauv 2012 mus rau 36% hauv TTM. Kev khwv nyiaj txiag tau nce los ntawm $ 963 lab rau $ 2.3 billion nyob rau tib lub sijhawm.

Daim duab 2: AutoZone's ROIC: 2012 - TTM

AZO Muaj Ntxiv Upside

Ntawm tus nqi tam sim no ntawm $ 2,505 / share, AZO muaj tus nqi-rau-kev lag luam phau ntawv tus nqi (PEBV) piv ntawm 1.3. Txawm hais tias lub tuam txhab PEBV piv yog siab dua lwm cov tswv yim ntev, Kuv ntseeg tias AutoZone qhov kev sib tw moat ua rau nws loj hlob ntxiv thiab cov khoom lag luam tseem muaj peev xwm ua tau zoo.

Txawm hais tias AutoZone's NOPAT cov paj tau poob mus rau 14% (10-xyoo nruab nrab, piv rau 16% hauv TTM) thiab lub tuam txhab cov nyiaj tau los loj hlob 7% sib xyaw ua ke txhua xyoo hauv kaum xyoo tom ntej (sib npaug rau kev loj hlob txhua xyoo ntawm kaum xyoo dhau los), cov khoom lag luam yuav raug nqi $ 3,016 / qhia hnub no - 20% upside. Saib cov lej tom qab qhov rov qab DCF qhov xwm txheej no. Hauv qhov xwm txheej no, AutoZone's NOPAT loj hlob 6% sib xyaw ua ke txhua xyoo txog xyoo 2032.

Rau kev siv, AutoZone tau loj hlob NOPAT los ntawm 10% compounded txhua xyoo txij li thaum 2012. Yog hais tias lub tuam txhab loj hlob NOPAT ntau nyob rau hauv txoj kab nrog rau keeb kwm kev loj hlob tus nqi, cov Tshuag muaj txawm ntau upside.

Cov Ntsiab Lus Tseem Ceeb pom nyob rau hauv Cov Ntawv Nyiaj Txiag los ntawm Kuv Lub tuam txhab Robo-Analyst Technology

Hauv qab no yog cov lus qhia tshwj xeeb ntawm cov kev hloov kho uas kuv tau ua raws li Robo-Analyst nrhiav pom hauv AutoZone's 10-Qs thiab 10-K:

Cov Nyiaj Tau Los: Kuv tau ua $ 411 lab hauv kev hloov kho nrog cov txiaj ntsig zoo ntawm kev tshem tawm $ 253 lab hauv cov nuj nqis uas tsis ua haujlwm (1% ntawm cov nyiaj tau los).

Daim Ntawv Nyiaj Txiag: Kuv tau ua $ 1 nphom hauv kev hloov kho los suav cov peev peev nrog qhov nce ntawm $ 332 lab. Ib qho kev hloov pauv loj tshaj plaws yog $ 301 lab (4% ntawm cov khoom muaj nqis tshaj tawm) hauv lwm cov nyiaj tau los.

Kev Ntsuas: Kuv tau ua $ 12.1 nphom hauv kev hloov kho, nrog rau cov txiaj ntsig ntawm kev txo tus nqi ntawm cov tswv cuab los ntawm $ 12 billion. Sib nrug los ntawm tag nrho cov nuj nqis, qhov tseem ceeb tshaj plaws hloov kho rau cov tswv cuab tus nqi yog $ 1.4 nphom hauv tus nqi ntawm ESO cov txiaj ntsig tom qab se. Qhov kev hloov pauv no sawv cev rau 3% ntawm AutoZone tus nqi lag luam.

Qhia tawm: David Trainer, Kyle Guske II, Hakan Salt, thiab Italo Mendonça tsis tau txais kev them nyiaj los sau txog cov khoom tshwj xeeb, style, lossis cov ntsiab lus.