3 Roj & Roj Royalty Trusts Nrog Exceptionally High Yields

Roj thiab roj kev ntseeg siab yog ib qho ntawm cov khoom lag luam uas tau txais txiaj ntsig zoo tshaj plaws hauv khw muag khoom, ua rau lawv cov neeg sib tw txaus nyiam rau cov neeg ua lag luam nyiaj tau los. Ntawm qhov tod tes, nyob rau hauv sib piv rau cov zoo-paub roj majors, xws li Exxon Mobil (XOM) thiab Chevron (CVX) , lawv muab kev faib khoom sib txawv txhua lub hlis, uas yog qhov hloov pauv tsis zoo vim qhov gyrations ntawm cov nqi roj thiab roj.

Yog li ntawd, cov tub ua lag luam yuav tsum tshuaj xyuas seb qhov kev faib tawm ntawm cov kev ntseeg siab tam sim no puas muaj kev ruaj ntseg nyob rau lub sijhawm ntev ua ntej yuav cov khoom lag luam no.

Hauv qab no, peb yuav tham txog peb qhov kev ntseeg siab ntawm cov roj thiab roj muaj txiaj ntsig uas muab cov txiaj ntsig zoo tshaj plaws. 

Royal Roj

Sabine Royalty Trust (SBR) yog ib qho kev ntseeg siab ntawm roj thiab roj uas tau tsim xyoo 1983. Qhov kev ntseeg siab muaj cov khoom muaj txiaj ntsig thiab cov khoom siv roj thiab roj hauv Florida, Louisiana, Mississippi, New Mexico, Oklahoma thiab Texas. Nws tsim kwv yees li ob feem peb ntawm nws cov nyiaj tau los ntawm cov roj thiab qhov seem ib feem peb ntawm cov roj.

Sabine Royalty Trust yog ib qho kev ntseeg siab tshaj plaws ntawm cov roj thiab roj. Thaum pib, nws muaj kev cia siab rau lub neej tsuas yog 9-10 xyoo, tab sis nws tau siv sijhawm plaub xyoos thiab zoo li yuav nyob twj ywm hauv kev lag luam rau ntau xyoo ntxiv; Kev ntseeg siab muaj cov cuab yeej zoo li qub, piv txwv li, nws tsis tuaj yeem ntxiv cov khoom tshiab hauv nws cov ntaub ntawv. Qhov no yog qhov sib txawv loj los ntawm cov neeg paub zoo ntawm cov roj loj, uas tuaj yeem nthuav dav mus rau thaj chaw tshiab. Lwm qhov sib txawv yog qhov dej ntshiab huv ntawm kev ntseeg siab, uas ua rau muaj kev ntseeg siab ntau dua li cov roj sib xyaw ua ke rau lub voj voog ntawm cov nqi roj thiab roj.

Ib yam li txhua lub tuam txhab roj, Sabine Royalty Trust tau raug mob los ntawm kev tawg ntawm cov nqi roj los ntawm kev sib kis thoob plaws xyoo 2020. Txawm li cas los xij, kev ntseeg siab tau ua pov thawj ntau dua li qhov xav tau. Nws cov nyiaj tau los faib tau (DCF) ib chav tsev tsuas yog txo qis 25% hauv 2020. Qhov no yog qhov ua tau zoo tshaj plaws ntawm ib qho kev poob qis tshaj plaws hauv keeb kwm ntawm lub zog sector. Kom paub meej, feem ntau cov roj tseem ceeb thiab tag nrho cov refiners tau tshwm sim ntau dhau los ntawm xyoo ntawd.

Txawm li cas los xij, Sabine Royalty Trust tseem muaj kev vam meej tam sim no ua tsaug rau kev rau txim los ntawm Tebchaws Europe thiab Asmeskas rau Russia rau nws qhov kev cuam tshuam hauv Ukraine. Ua ntej qhov kev rau txim, Russia tau tsim txog li 10% ntawm lub ntiaj teb cov roj tso tawm thiab ib feem peb ntawm cov roj av tau siv hauv Tebchaws Europe. Vim qhov kev rau txim, lub ntiaj teb cov roj thiab roj kev lag luam tau dhau los ua nruj heev. Raws li qhov tshwm sim, cov nqi roj thiab roj tau nce mus rau 13-xyoo siab rau xyoo no.

Sabine Royalty Trust tau txais txiaj ntsig zoo los ntawm cov lus saum toj no. Qhov kev ntseeg tau muab tag nrho cov kev faib tawm ib chav ntawm $8.65 hauv 2022. Qhov no yog 10-xyoo siab rau kev ntseeg siab. Tag nrho cov kev faib tawm hauv 2022 yog ntau dua ob npaug ntawm 10-xyoo siab tshaj txhua xyoo faib ntawm $ 4.03, uas tau ua tiav hauv 2013 thiab 2014. Tag nrho cov kev faib tawm hauv 2022 sib npaug rau cov txiaj ntsig ntawm 10.1%, uas yog ze li ntawm 10-xyoo siab rau cov khoom. Zuag qhia tag nrho, thaj chaw ua lag luam tam sim no zoo tagnrho rau Sabine Royalty Trust.

Ntawm qhov tod tes, muab lub siab cyclicality ntawm cov nqi roj thiab cov nqi roj, nws yog qhov ua tau zoo kom cia siab tias cov nqi no yuav poob rau xyoo tom ntej. Nws tseem yog ib qho tseem ceeb uas yuav tsum nco ntsoov tias qhov kev sib sau ua ke ntawm cov nqi roj thiab roj tau hais los saum toj no tau ua rau muaj kev kub ntxhov thoob ntiaj teb, uas tau ua rau ntau tsev neeg nyob rau hauv kev kub ntxhov. Qhov no tau coj ntau lub teb chaws los pib cov ntaub ntawv xov tooj ntawm cov phiaj xwm hluav taws xob tauj dua tshiab hauv kev mob siab rau kev sib txawv ntawm cov fossil fuels. Thaum tag nrho cov haujlwm no tuaj hauv online, lawv yuav ua rau lawv tus nqi ntawm cov nqi roj thiab roj. Nws yog qhov tsim nyog kom cia siab tias cov nqi roj thiab roj yuav tsum nyob nruab nrab hauv xyoo tom ntej.

Qhov tseem ceeb, lawv twb tau teeb tsa qhov kev kho kom zoo tawm ntawm lawv cov ncov tsis ntev los no thiab yog li tam sim no lawv tau ua lag luam qis dua lawv qib ua ntej pib ua tsov rog hauv Ukraine. Qhov no yog lub teeb liab muaj zog bearish, raws li nws qhia tau hais tias qhov cuam tshuam ntawm kev ua tsov ua rog twb tau absorbed los ntawm lub ntiaj teb no lub zog ua lag luam. Raws li cov ntsiab lus, Sabine Royalty Trust yog ib qho ntawm cov khoom siv zoo tshaj plaws thiab cov kev ntseeg siab tshaj plaws ntawm cov roj thiab roj, tab sis nws tseem muaj kev pheej hmoo ntawm nws txhua lub sij hawm siab, muab lub voj voog ntawm cov nqi roj thiab roj.

Meanwhile, Rov qab ntawm 'Ranch'

Permian Basin Royalty Trust (PBT) yog cov roj thiab roj ntseeg siab (txog 70% roj thiab 30% roj), uas yog nyob rau hauv Dallas thiab tau tsim nyob rau hauv 1980. Nws cov tswv cuab muaj 75% net overriding royalty paj nyob rau hauv Waddell Ranch Properties hauv Texas thiab 95% net. overriding royalty paj nyob rau hauv Texas Royalty Properties.

Permian Basin Royalty Trust muaj cov yam ntxwv zoo sib xws rau Sabine Royalty Trust tab sis nws tau nthuav tawm qhov kev ua tau zoo dua thiab tsis tshua muaj kev ntseeg siab. Hauv 2020, nws tshwm sim 43% txo qis hauv nws cov DCF ib chav. Txawm li cas los xij, txawm tias muaj kev rov qab los ntawm kev lag luam hluav taws xob los ntawm kev sib kis thoob ntiaj teb hauv 2021, Permian Basin Royalty Trust tsis tau txais txiaj ntsig los ntawm qhov kev rov qab los vim yog cov nqi khiav lag luam siab ntawm Waddell Ranch cov khoom thiab yog li nws cov DCF rau ib chav dipped lwm 4% xyoo ntawd. .

Ntawm qhov kaj, Permian Basin Royalty Trust thaum kawg tau pib tau txais txiaj ntsig los ntawm qhov chaw ua lag luam tshwj xeeb uas muaj txiaj ntsig zoo tam sim no. Hauv 2022, kev ntseeg siab tau muab ze li ntawm 10-xyoo siab faib rau ib chav tsev ntawm $ 1.15, uas yog quintuple qhov kev faib tawm hauv 2021. Qhov kev faib ntawm $ 1.15 sib npaug rau cov txiaj ntsig ntawm 4.7%. Thaum qhov txiaj ntsig no ntau dua li 1.7% tawm los ntawm S&P 500, nws tsis muaj kev ntseeg siab. Roj thiab roj tso siab rau ntsib lub taub hau muaj zog nyob rau lub sijhawm ntev, uas yog lub ntuj poob ntawm lawv cov qhov dej. Yog li ntawd, cov tub ua lag luam xav tau kev faib tawm siab kom tau txais txiaj ntsig txaus rau qhov kev pheej hmoo no.

Permian Basin Royalty Trust tau muab qhov nruab nrab faib tawm ntawm 6.5% nyob rau kaum xyoo dhau los. Txawm li cas los xij, kev faib tawm yav tom ntej yog qhov tsis paub tseeb vim tsis paub txog cov nqi roj thiab roj. Tsis tas li ntawd, raws li tau hais los saum no, cov nqi ntawm cov roj thiab cov roj yuav zoo li nruab nrab hauv lub xyoo tom ntej vim yog qhov fading tailwind los ntawm kev rau txim. Yog li ntawd, Permian Basin Royalty Trust yog qhov yuav ntsib ob lub taub hau hauv xyoo tom ntej, uas yog cov khoom lag luam qis thiab qis qis qis.

Royalty Trust Nrog Qhov Sib Txawv Tseem Ceeb

Hugoton Royalty Trust (HGTXU) tau tsim nyob rau hauv lig 1998, thaum XTO Zog xa 80% net profit paj nyob rau hauv ib co feem ntau gas-ua khoom nyob rau hauv Kansas, Oklahoma thiab Wyoming rau kev ntseeg. Net profits nyob rau hauv txhua cheeb tsam yog xam los ntawm kev rho tawm cov nqi tsim khoom, cov nqi tsim kho thiab cov nqi zog ntawm cov nyiaj tau los.

Hugoton Royalty Trust muaj qhov sib txawv tseem ceeb los ntawm cov lus hais saum toj no cov roj thiab roj kev ntseeg siab - nws yog tsom rau feem ntau ntawm cov roj ntsha. Xyoo 2021, nws tsim 88% natural gas thiab 12% roj. Raws li qhov tshwm sim, nws muaj kev nkag siab ntau dua rau cov voj voog ntawm tus nqi ntawm cov pa roj carbon monoxide ntau dua li cov roj thiab roj tso siab rau feem ntau. Nws cov tswv cuab yeej paub zoo txog qhov rhiab heev no.

Nyob nruab nrab ntawm lub Plaub Hlis 2018 thiab Lub Kaum Hli 2020, cov nqi ntawm Hugoton Royalty Trust tau tshaj nws cov nyiaj tau los los ntawm qhov dav dav, feem ntau vim yog cov nqi roj hluav taws xob. Yog li ntawd, kev ntseeg siab tsis tau muab kev faib tawm rau lub sijhawm ntawd. Txawm li cas los xij, thaum cov nqi roj pib rov qab los thaum xyoo 2020, kev ntseeg siab yuav tsum tau tos rau nws cov nyiaj tau los los daws qhov kev poob yav dhau los. Thaum Lub Xya Hli 2, 2021, qhov ua yeeb yam tau nce ntxiv, raws li Hugoton Royalty Trust tau tshaj tawm tias nws tau pom zoo muag rau XTO Zog rau $ 0.165 ib chav hauv nyiaj ntsuab. Tus nqi ntawd yog kwv yees li 90% qis dua tus nqi Tshuag hauv xyoo 2017 lig.

Hmoov zoo rau cov tswv tsev, hauv lub rooj sib tham tshwj xeeb uas muaj nyob rau lub Kaum Ob Hlis 2021, qhov kev pom zoo tau raug tsis lees paub los ntawm cov tswv tsev. Txawm tias zoo dua, ua tsaug rau cov lus hais saum toj no ntawm cov nqi roj tom qab pib ua tsov rog hauv Ukraine, Hugoton Royalty Trust tau rov them nyiaj txhua hli kev faib tawm thaum Lub Yim Hli 2022. Txawm li cas los xij, ncua kev faib khoom rau ntau tshaj plaub xyoos thiab kev sim ua tsis tiav ntawm Hugoton Royalty Trust. kom yaj yog qhov tseem ceeb ceeb toom ntawm kev pheej hmoo ntau dhau ntawm kev ntseeg siab.

Hugoton Royalty Trust tau muab tag nrho cov kev faib tawm ib chav ntawm $ 0.35 hauv 2022. Qhov no yog qib siab yim xyoo, uas tau tshwm sim los ntawm tailwind ntawm kev rau txim rau Russia. Raws li Russia tau muab kwv yees li ib feem peb ntawm cov roj ntuj siv hauv Tebchaws Europe ua ntej kev ua tsov ua rog, kev rau txim tau nruj heev rau lub ntiaj teb cov roj lag luam. Raws li qhov tshwm sim, Tebchaws Europe tam sim no tau xa cov ntaub ntawv teev tseg ntawm LNG cargos los ntawm Asmeskas thiab yog li Asmeskas kev lag luam roj av tau dhau los ua nruj heev. Qhov no pab piav qhia txog kev sib tw ntawm US cov nqi roj av rau 13-xyoo siab ua ntej lub xyoo no, txawm hais tias cov nqi roj tsis ntev los no tau kho ntau dua 50% ntawm lawv qhov siab tshaj plaws.

Hugoton tau muab qhov nruab nrab DCF rau ib chav tsev ntawm $ 0.30 toj ib xyoo nyob rau xyoo kaum xyoo dhau los, txawm hais tias muaj qhov txo qis hauv yim xyoo dhau los. Qhov kev ntseeg siab tam sim no muab qhov tshwj xeeb tshaj tawm cov txiaj ntsig ntawm 15.0%. Cov txiaj ntsig no ntau dua li cov txiaj ntsig ntawm Sabine Royalty Trust thiab Permian Basin Royalty Trust. Txawm li cas los xij, cov tub ua lag luam yuav tsum paub tias qhov txiaj ntsig siab tau tshwm sim los ntawm kev pheej hmoo ntau dhau ntawm kev ntseeg siab, uas tuaj txog ntawm kev tawg hauv 2021.

Ntxiv mus, muab lub ntuj poob ntawm kev tsim cov roj thiab roj qhov dej, lub sij hawm ntev downtrend nyob rau hauv cov nyiaj ntsuab flows ntawm Hugoton Royalty Trust yuav tsum xav kom. Hauv peb lub xyoos dhau los, tag nrho cov kev ntseeg siab tau poob qis ntawm qhov nruab nrab txhua xyoo ntawm 5%. Muab qhov tshwj xeeb tshaj plaws kev sib piv hauv paus tsim xyoo no thiab lub ntuj poob ntawm cov roj thiab roj qhov dej, nws yog qhov yuav tsum tau muaj kev cia siab tias cov khoom poob ntawm DCF ib chav tsev nyob rau hauv lub xyoo tom ntej.

kawg

Ua tsaug rau lawv cov txiaj ntsig tshwj xeeb tshaj tawm, cov roj thiab cov roj tso siab tau yog cov neeg sib tw txaus nyiam rau cov ntaub ntawv ntawm cov neeg ua lag luam cov nyiaj tau los. Txawm li cas los xij, cov tub ua lag luam yuav tsum tau ceev faj tshwj xeeb vim tias muaj kev cuam tshuam loj heev ntawm cov nqi roj thiab roj.

Lub sijhawm zoo tshaj plaws los yuav cov kev ntseeg siab no yog thaum lub sijhawm poob qis ntawm lub zog, thaum cov khoom lag luam no tsis muaj nqis los ntawm qhov kev xav mus ntev. Muab qhov kev faib tawm ntau xyoo siab thiab cov nqi ntawm cov kev ntseeg siab tam sim no, cov tub ua lag luam yuav tsum tau tos ntawm sab nraud rau qhov chaw nkag tau zoo dua.

(Thov nco ntsoov tias vim muaj ntau yam suav nrog kev lag luam qis thiab / lossis tsis txaus rau pej xeem ntab, peb suav tias HGTXU yog cov khoom me me. , txo qis dej thiab cov ntaub ntawv tsis tshua muaj rau pej xeem, thiab cov ntawv tshaj tawm xws li qhov no tuaj yeem cuam tshuam rau lawv cov nqi Tshuag.)