Lub Peb Hlis tau nkag mus rau tus ncej thiab los ntawm ob lub hlis sib txawv. Lub xyoo pib tawm nrog cov khoom lag luam maj nrawm kom tso 2022 txoj kev nyuaj siab rau txaj, thawb siab dua ntawm lub rooj vag. Txawm li cas los xij, Lub Ob Hlis tau ua pov thawj qhov kev hu xov tooj rau cov neeg xav tias yuav muaj kev lag luam puv ntoob, vim tias ntau cov khoom lag luam tau rov qab los ntawm qhov loj ntawm cov txiaj ntsig.
Yog li, dab tsi ntxiv? Morgan Stanley Tus Thawj Saib Xyuas Kev Lag Luam Mike Wilson hais tias xyoo 2023 qhov kev sib tw thaum ntxov yog 'tug nyuj.' Wilson kwv yees qhov mob ntau dua ua ntej rau cov tub ua lag luam, hu rau lub Peb Hlis yog "lub hlis muaj kev pheej hmoo siab rau lub lag luam dais kom rov pib dua."
Qhov ntawd tau hais tias, Wilson tus kws tshuaj ntsuam cov npoj yaig ntawm lub tuam txhab nyiaj loj tau txheeb xyuas lub sijhawm hauv qee cov khoom lag luam uas lawv ntseeg tias tuaj yeem muab kev tiv thaiv los ntawm tus dais lub snarl. Peb tau khiav ob ntawm lawv cov lus pom zoo tsis ntev los no los ntawm qhov TipRanks database saib seb lwm tus kws tshaj lij ua li cas ntawm cov kev xaiv no.
Coursera, Inc. (COUR)
Peb yuav pib nrog Coursera, yog ib lub ntiaj teb loj tshaj plaws kev kawm online platforms. Lub tuam txhab txuas cov tib neeg nrog cov kev kawm online hauv tsev kawm qib siab, rau qib credit, rau kev txhim kho kev tshaj lij, thiab txawm tias muaj kev lom zem. Lub tuam txhab khav theeb ntau dua 118 lab cov tub ntxhais kawm sau npe kawm nrog ntau dua 300 lub tsev kawm qib siab thiab cov koom tes hauv kev lag luam, suav nrog cov npe xws li Duke University, University of Michigan, thiab Google.
Qhov siab tshaj plaws ntawm tus kab mob COVID-2020 nyob rau xyoo XNUMX ua rau muaj txiaj ntsig zoo rau kev ua ub ua no nyob deb, kev ua haujlwm, tsev kawm ntawv, thiab kev lom zem, thiab thaum tus kabmob kis tau zoo dua, kev thov rau cov kev ua ub no nyob deb heev. Coursera tau siv qhov tseeb ntawd mus rau hauv cov nyiaj tau los tsis tu ncua.
Hauv peb lub hlis dhau los tshaj tawm, 4Q22, lub tuam txhab tau pom cov kab saum toj kawg nkaus ntawm $ 142.18 lab, rau xyoo dhau los nce ntawm 23%. Rau tag nrho xyoo 2022, Coursera cov nyiaj tau los pom 26% y / y kev loj hlob, kom ncav cuag $ 523.8 lab.
Thaum lub tuam txhab cov kab saum toj kawg nkaus tab tom loj hlob, thiab txawm tias yeej qhov kev kwv yees rau Q4, cov tub ua lag luam tau ceev faj. Coursera feem ntau khiav lag luam poob hauv peb lub hlis twg, thiab qhov kev tso tawm Q4 tsis ntev los no tsis muaj qhov tshwj xeeb - txawm hais tias qhov poob tau qis qis. Hauv Q4, lub tuam txhab tau tshaj tawm qhov tsis yog-GAAP poob ntawm $ 6.5 lab, kwv yees li 1/4 ntawm $ 24.1 lab nyiaj poob nyiaj tau tshaj tawm hauv lub xyoo dhau los. Qhov kev poob qis tsis ntev los no txhais ua 4.6% ntawm cov nyiaj tau los.
Lub tuam txhab kuj tau muab cov kev taw qhia poob siab. Coursera tau kwv yees 1Q23 cov nyiaj tau los hauv thaj tsam ntawm $ 136 lab rau $ 140 lab, piv rau kev kwv yees ntawm $ 142.8 lab; rau tag nrho ntawm 2023, kev taw qhia yog $ 595 lab rau $ 605 lab, tiv thaiv kev kwv yees ntawm $ 618.5 lab.
Morgan Stanley tus kws tshuaj ntsuam Josh Baer lees paub tias lub tuam txhab no tau hais txog qhov hloov tshiab nyiaj txiag tshiab, tab sis nws tau taw qhia txog ntau yam tseem ceeb uas txhawb nqa kev txhawb siab rau Coursera. Nws sau hais tias, "Thaum peb muaj kev sib xyaw ua ke ntawm Q4 cov txiaj ntsig tag nrho, peb txuas ntxiv mus pom Coursera li 1) ib qho ntawm qhov chaw zoo tshaj plaws los ua kom muaj kev hloov pauv digital hauv kev lag luam kev kawm loj, 2) ib lub tuam txhab mus txog FCF breakeven, nrog rau tsis tu ncua txhim kho EBITDA cov npoo ntawm txoj hauv kev mus rau> 20% EBITDA lub sijhawm ntev dua, thiab 3) cov neeg ua lag luam tsis tshua muaj kev xav thiab kev cia siab - tag nrho ua ke tsim kev txaus ntshai / khoom plig. "
Ua qhov no ua ke, Baer pom tias haum rau ntsuas COUR koom nrog Kev Nyuaj Siab (piv txwv li Yuav), nrog rau $ 18 tus nqi phiaj los qhia chav rau 55% upside kev loj hlob xyoo tom ntej. (Saib xyuas Baer cov ntaub ntawv taug qab, nias ntawm no)
Morgan Stanley saib yog deb ntawm qhov tsuas yog bullish coj ntawm no. Coursera muaj 8 tus kws tshuaj ntsuam xyuas tsis ntev los no, rhuav tshem 6 rau 2 hauv kev pom zoo ntawm Kev Yuav Tshaj Tawm rau Qhov Kev Pom Zoo Pom Zoo. Cov Tshuag yog pauv rau $ 11.61 thiab nws $ 19 tus nqi nruab nrab lub hom phiaj qhia tias muaj zog 64% ib xyoos upside. (Saib COUR Tshuag forecast)
Neurocrine Biosciences, Inc. (NBIX)
Qhov thib ob Morgan Stanley xaiv peb yuav saib yog Neurocrine, lub tuam txhab lag luam- thiab chaw kho mob-theem biopharmaceutical tuam txhab tsom mus rau kev tsim kho tshiab rau cov kab mob neurological, neuroendocrine, thiab cov kab mob neuropsychiatric. Lub tuam txhab muaj plaub cov tshuaj pom zoo nyob rau hauv kev ua lag luam, ob qho tib si cov khoom lag luam thiab ob qho tib si nrog AbbVie, nrog rau cov kav dej ua haujlwm ntawm Phase 2 thiab Phase 3 cov kev tshawb fawb soj ntsuam.
Lub tuam txhab kev pom zoo cov khoom lag luam - thiab nws cov npe tseem ceeb tshaj tawm - yog ingrezza (valbenazine), cov tshuaj pom zoo nyob rau hauv kev ua lag luam rau kev kho cov neeg laus nrog tardive dyskinesia, ib qho kev tsis sib haum xeeb ua rau lub ntsej muag thiab tus nplaig tsis tuaj yeem, thiab qee zaum lwm yam hauv lub cev. . Cov tshuaj tau pom zoo nyob rau hauv 2017, thiab txij li thaum nws tau dhau los ua tus tsav tsheb tseem ceeb ntawm Neurocrine cov nyiaj tau los. Hauv lub quarter dhau los, 4Q22, lub tuam txhab tau pom tag nrho $ 404.6 lab hauv cov khoom muag; ntawm tag nrho cov ntawd, $ 399 lab los ntawm kev muag khoom ntawm ingrezza. Rau 2022 tag nrho, ingrezza muag tau nqa tag nrho ntawm $ 1.43 billion.
Muaj cov neeg tsim nyiaj txiag tsis yog tsuas yog muab Neurocrine npaj cov nyiaj tau los tab sis kuj pom lub tuam txhab pom cov nyiaj tau los zoo. Lub tuam txhab tsis-GAAP diluted EPS rau Q4 yog $ 1.24, nce los ntawm tsuas yog 4 xees hauv lub xyoo dhau los, txawm hais tias daim duab poob txaj muag ntawm $ 1.44 kev kwv yees. Qhov ntawd hais tias, rau tag nrho ntawm 2022, tsis yog-GAAP diluted EPS tuaj txog $ 3.47, piv rau tsuas yog $ 1.90 hauv 2021.
Ntawm qhov chaw kho mob, Neurocrine muaj cov kev tshawb fawb ntxiv rau valbenazine, raws li kev kho mob rau ntau yam mob, nrog rau kev mob chorea vim Huntington kab mob, dyskinetic cerebral palsy, thiab schizophrenia. Qhov tseem ceeb catalyst xav tau los ntawm cov no muaj feem xyuam rau tus kab mob Huntington; lub tuam txhab xa Daim Ntawv Thov Tshuaj Tshiab rau FDA lub Kaum Ob Hlis dhau los no, thiab muaj PDUFA hnub tim 20 Lub Yim Hli 2023.
Tsis tas li ntawd, nyob rau theem 3, yog cov neeg laus thiab cov menyuam kawm ntawv ntawm crinecerfont, kev kho mob rau cov neeg laus thiab cov menyuam yaus. Lub tuam txhab tau tshaj tawm tias kev tso npe kawm hauv ob qho kev tshawb fawb tiav, thiab cov ntaub ntawv saum toj kawg nkaus yuav tsum nyob rau hauv 2H23.
Tus kws tshuaj ntsuam Jeffrey Hung, hauv nws cov lus hais txog Neurocrine rau Morgan Stanley, piav qhia meej vim li cas nws ntseeg tias lub tuam txhab tau teeb tsa kom ua tiav txuas ntxiv.
"Peb xav tias Neurocrine yog qhov chaw zoo rau kev ua haujlwm Ingrezza txuas ntxiv hauv 2023 nrog qhov muaj txiaj ntsig zoo los ntawm ntau cov ntaub ntawv nyeem," Hung piav qhia. "Peb tau txais kev txhawb nqa los ntawm lub tuam txhab kev cia siab rau SG&A leverage ntawm 300bps hauv 2023 thiab muaj peev xwm loj hlob ntxiv hauv peb lub hlis tom ntej los ntawm kev saib xyuas mus sij hawm ntev. Txawm hais tias kev cia siab rau kev muag khoom Ingrezza txuas ntxiv tseem muaj siab, peb txuas ntxiv pom kev teeb tsa zoo rau NBIX koom nrog ntau cov ntaub ntawv nyeem uas xav tau tom qab xyoo no. "
Cov lus no txhawb nqa Hung qhov hnyav (piv txwv li Yuav) kev ntsuam xyuas ntawm NBIX shares, thaum nws $ 130 tus nqi lub hom phiaj qhia txog qhov nce ib xyoos ntawm ~ 28% tos hauv tis. (Kom saib Hung cov ntaub ntawv taug qab, nias ntawm no)
Tawm ntawm 19 cov kws tshuaj ntsuam xyuas tsis ntev los no rau cov khoom lag luam no, 12 yog Yuav Yuav thiab 7 Tuav, rau qhov Kev Pom Zoo Pom Zoo. Cov shares tam sim no ua lag luam rau $ 101.18, thiab $ 125.83 tus nqi nruab nrab lub hom phiaj qhia tau hais tias chav rau 24% kev loj hlob xyoo tom ntej. (Saib NBIX Tshuag forecast)
Txhawm rau nrhiav cov tswv yim zoo rau cov lag luam muag khoom ntawm tus nqi zoo saib, mus saib TipRanks ' Khuv Xim Zoo Dua Yuav, lub tswv yim tshiab nyuam qhuav sib sau ua ke txhua qhov ntawm TipRanks 'kev pom ncaj ncees.
Tsis kam lees: Cov tswvyim uas hais hauv tsab xov xwm no tsuas yog los ntawm cov kws tshuaj ntsuam tshwj xeeb. Cov ntsiab lus tsuas yog tsim los siv rau kev qhia xov xwm nkaus xwb. Nws yog qhov tseem ceeb heev uas yuav tau ua koj tus kheej kev soj ntsuam ua ntej ua ib qho peev txheej.
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