2022 yog lub xyoo phem tshaj plaws rau Asmeskas daim ntawv cog lus. Yuav ua li cas rau txoj haujlwm rau 2023

Kev lag luam daim ntawv cog lus tau raug kev txom nyem loj heev hauv 2022.

Bonds feem ntau xav tias yog qhov tho txawv, muaj kev nyab xeeb ib feem ntawm kev nqis peev peev. Lawv tau keeb kwm ua ib tug poob siab nqus, pab buoy portfolios thaum stocks plunge. Tab sis qhov kev sib raug zoo tawg xyoo tas los, thiab daim ntawv cog lus yog dab tsi tab sis tho txawv.    

ntsig txog kev nqis peev xov xwm

Qhov tseeb, nws yog qhov phem tshaj txhua xyoo ntawm cov ntaub ntawv rau Asmeskas cov tub ua lag luam, raws li kev soj ntsuam los ntawm Edward McQuarrie, tus kws tshaj lij ntawm Santa Clara University uas kawm txog keeb kwm kev nqis peev rov qab.

Lub implosion feem ntau yog ib qho haujlwm ntawm US Federal Reserve aggressively nce paj paj los tawm tsam kev nce nqi, uas tau nce siab thaum Lub Rau Hli ntawm nws tus nqi siab tshaj txij li thaum ntxov 1980s thiab tau sawv los ntawm kev sib koom ua ke ntawm kev sib kis thoob ntiaj teb-era shocks.

Kev nce nqi yog, luv luv, "kryptonite" rau daim ntawv cog lus, McQuarrie tau hais.

Ntxiv ntawm Nyiaj Txiag:
Qhov twg yuav khaws koj cov nyiaj ntsuab thaum muaj kev nce nqi siab thiab nce paj paj
Cov neeg ua haujlwm tseem txiav tawm ntawm tus nqi siab - thiab tau txais nyiaj ntau heev
Nov yog txoj hauv kev zoo tshaj los them cov nuj nqis siab

"Txawm hais tias koj rov qab mus rau 250 xyoo, koj tsis tuaj yeem pom lub xyoo phem dua li 2022," nws hais txog kev ua lag luam hauv Teb Chaws Asmeskas.

Nws tau hais tias qhov kev tshuaj xyuas no yog nyob ntawm "kev nyab xeeb" daim ntawv cog lus xws li US Treasurys thiab kev nqis peev-qib cov tuam txhab kev lag luam, nws tau hais tias, thiab tuav qhov tseeb rau ob qho "nominal" thiab "real" rov qab los, piv txwv li, rov qab ua ntej thiab tom qab suav nyiaj nce ntxiv.

Cia peb saib ntawm Total Bond Index ua piv txwv. Qhov Performance index taug qab US peev-qib daim ntawv cog lus, uas hais txog cov tuam txhab thiab tsoomfwv cov nuj nqis uas cov koom haum saib xyuas credit pom tau tias muaj kev pheej hmoo tsawg.

Qhov ntsuas tau poob ntau dua 13% hauv 2022. Ua ntej ntawd, qhov ntsuas tau raug kev txom nyem tshaj 12 lub hlis rov qab los hauv lub Peb Hlis 1980, thaum nws poob 9.2% hauv cov ntsiab lus nominal, McQuarrie tau hais.

Qhov kev ntsuas ntawd hnub rau xyoo 1972. Peb tuaj yeem saib ntxiv rov qab siv cov ntsuas ntsuas sib txawv. Vim yog daim ntawv cog lus dynamics, rov qab deteriorate ntau dua rau cov uas muaj lub sij hawm ntev tshaj lub qab ntug, los yog kom loj hlob.

Piv txwv li, cov nyiaj qiv nyiaj nruab nrab ntawm Cov Nyiaj Txiag poob 10.6% hauv 2022, qhov poob loj tshaj plaws ntawm cov ntaub ntawv rau Treasurys yos mus rau tsawg kawg yog 1926, ua ntej cov ntaub ntawv nyiaj txiag txhua hli yog qhov pom me ntsis, McQuarrie tau hais.

Qhov ntev tshaj plaws US tsoom fwv daim ntawv cog lus muaj kev loj hlob ntawm 30 xyoo. Xws li cov ntawv sau ntev hauv Asmeskas poob 39.2% hauv 2022, raws li ntsuas los ntawm ib qho Performance index taug qab mus ntev xoom daim coupon daim ntawv cog lus.

Qhov ntawd yog cov ntaub ntawv tsis tshua muaj hnub nyoog rau 1754, McQuarrie tau hais. Koj yuav tsum tau mus rau txhua txoj kev rov qab mus rau Napoleonic War era rau qhov thib ob-qhov phem tshaj qhia, thaum daim ntawv cog lus ntev poob 19% hauv 1803. McQuarrie tau hais tias qhov kev tshuaj ntsuam siv cov ntawv cog lus los ntawm Great Britain ua tus barometer ua ntej 1918, thaum lawv nyob. arguably muaj kev nyab xeeb dua cov uas tau muab los ntawm Teb Chaws Asmeskas

Charlie Fitzgerald III, ib tug Orlando, Florida-raws li ntawv pov thawj npaj nyiaj txiag hais tias "Yuav ua li cas tshwm sim xyoo tas los nyob rau hauv lub lag luam daim ntawv cog lus yog seismic. "Peb paub tias qhov no tuaj yeem tshwm sim."

"Tab sis qhov tseeb pom nws ua si tawm yog qhov nyuaj heev."

Nws tsis yooj yim sua kom paub tias dab tsi nyob hauv khw rau 2023 - tab sis ntau tus kws pab tswv yim nyiaj txiag thiab cov kws paub txog kev nqis peev xav tias nws tsis zoo li daim ntawv cog lus yuav ua ze li qhov tsis zoo.

Thaum cov nyiaj rov qab yuav tsis tas yuav rov zoo, cov ntawv cog lus yuav zoo li rov qab lawv qhov chaw raws li qhov chaw ruaj khov thiab muaj kev sib txawv ntawm cov khoom lag luam, cov kws pab tswv yim hais.

Philip Chao, tus thawj coj ua lag luam ntawm Experiential Wealth, nyob hauv Cabin John, Maryland tau hais tias "Peb yuav muaj feem ntau yuav muaj cov ntawv cog lus coj zoo li cov ntawv cog lus thiab cov khoom lag luam coj zoo li cov khoom lag luam: Yog tias cov khoom lag luam poob qis, lawv yuav txav mus los tsawg heev," said Philip Chao, tus thawj coj ua lag luam ntawm Experiential Wealth, nyob hauv Cabin John, Maryland.

Cov paj laum pib xyoo 2022 ntawm pob zeb hauv qab - qhov chaw uas lawv tau mus rau qhov zoo dua ntawm lub sijhawm txij li Kev Txom Nyem Loj.

Tsoom Fwv Teb Chaws Asmeskas tau txiav cov nqi qiv nyiaj kom ze ze dua thaum pib muaj kev sib kis los pab txhawb kev lag luam.

Tab sis lub central bank thim rov qab pib lub Peb Hlis. Lub Fed tau nce nws cov txiaj ntsig txiaj ntsig xya zaus xyoo tas los, nce nws mus rau 4.25% rau 4.5% hauv qhov nws yog dab tsi. txoj cai nruj tshaj plaws txav txij li thaum ntxov 1980s.

Qhov no ua rau muaj kev cuam tshuam loj heev rau daim ntawv cog lus.

Cov nqi qiv nyiaj txav rov qab cov paj laum - raws li cov paj laum nce, cov nqi qiv nyiaj poob. Hauv cov ntsiab lus tseem ceeb, qhov ntawd yog vim tias tus nqi ntawm daim ntawv cog lus koj tuav tam sim no yuav poob vim cov nyiaj tshiab tau tshaj tawm ntawm cov paj laum siab dua. Cov ntawv cog lus tshiab no xa cov paj laum loj dua los ntawm lawv cov txiaj ntsig siab dua, ua rau cov ntawv cog lus tam sim no tsis muaj nuj nqis - yog li txo tus nqi koj cov lus txib tam sim no thiab ua rau cov peev nyiaj rov qab los.

Tsis tas li ntawd, cov nyiaj tau los nyob rau hauv ib nrab ntawm 2022 yog ib qho ntawm lawv qis tshaj hauv tsawg kawg yog 150 xyoo - lub ntsiab lus ntawm cov nyiaj tau los ntawm lawv cov nqi kim tshaj plaws hauv keeb kwm, John Rekenthaler, tus lwm thawj ntawm kev tshawb fawb ntawm Morningstar.

Cov thawj tswj hwm nyiaj txiag uas tau yuav cov ntawv cog lus pricey thaum kawg muag qis thaum kev nce nqi pib ntog, nws hais.

"Kev sib xyaw ua ke txaus ntshai dua rau cov nqi qiv nyiaj yuav tsis tshua xav txog," Rekenthaler sau.

Cov ntawv cog lus nrog cov hnub loj hlob ntev dua tau txais tshwj xeeb clobbered. Xav txog hnub kawg raws li daim ntawv cog lus lub sijhawm lossis lub sijhawm tuav.

Cov nyiaj qiv nyiaj tuav cov ntawv sau ntev dua feem ntau muaj "ntev sijhawm." Duration yog ib qho kev ntsuas ntawm daim ntawv cog lus rhiab heev rau cov paj laum thiab cuam tshuam los ntawm kev loj hlob, ntawm lwm yam.

Nov yog ib qho qauv yooj yim los ua kom pom tias nws ua haujlwm li cas. Cia peb hais tias cov nyiaj qiv nyiaj nruab nrab nruab nrab muaj sijhawm tsib xyoos. Nyob rau hauv cov ntaub ntawv no, peb xav kom cov nqi ntawv cog lus yuav poob los ntawm 5 feem pua ​​​​cov ntsiab lus rau txhua txhua 1-point nce ntawm cov paj laum. Qhov kev cia siab poob qis yuav yog 10 cov ntsiab lus rau cov peev nyiaj nrog lub sijhawm 10 xyoo, 15 cov ntsiab lus rau cov peev nyiaj nrog 15 xyoo, thiab lwm yam.

Peb tuaj yeem pom tias yog vim li cas daim ntawv cog lus ntev ntev tau raug kev txom nyem tshwj xeeb yog kev poob loj hauv 2022, muab cov paj laum dhia li ntawm 4 feem pua.

Lub dynamic zoo li txawv xyoo no, ho.

Tsoom Fwv Teb Chaws Reserve tab tom npaj yuav nce cov paj laum ntxiv, tab sis qhov kev nce siab tsis zoo li yuav ua rau muaj kev cuam tshuam loj heev los yog sai - nyob rau hauv cov ntaub ntawv no cuam tshuam rau daim ntawv cog lus yuav ntau dua, cov kws pab tswv yim hais.

"Tsis muaj txoj hauv kev hauv Vajtswv lub ntiaj teb ntsuab lub Fed yuav muaj ntau npaum li kev nce qib sai thiab siab npaum li 2022," hais. Li Baker, CFP hauv Atlanta thiab tus thawj tswj hwm ntawm Apex Kev Pabcuam Nyiaj Txiag. "Thaum koj mus ntawm 0% mus rau 4%, uas yog crushing."

"Peb yuav tsis mus rau 8%,," nws hais ntxiv. "Tsis muaj txoj hauv kev."

Thaum Lub Kaum Ob Hlis, Fed cov thawj coj kwv yees tias lawv yuav nce tus nqi siab li 5.1% xyoo 2023. Qhov kev kwv yees ntawd tuaj yeem hloov pauv. Tab sis nws zoo li feem ntau ntawm kev poob hauv cov nyiaj tau los tas li yog qab peb, Chao tau hais.  

Ntxiv rau, daim ntawv cog lus thiab lwm hom "cov nyiaj tau los tas li" tau nkag mus rau lub xyoo xa rov qab zoo dua rau cov tub ua lag luam ntau dua li lawv tau ua hauv 2021.

CFP tau hais tias "Lub xyoo no yog qhov xwm txheej tshiab tag nrho," Cathy Curtis, tus tsim ntawm Curtis Financial Planning, nyob hauv Oakland, California.

Nyob rau hauv daim duab loj rau 2023, tsis txhob tso tseg daim ntawv cog lus muab lawv cov kev ua tau zoo xyoo tas los, Fitzgerald tau hais. Lawv tseem muaj lub luag haujlwm tseem ceeb hauv cov ntaub ntawv sib txawv, nws hais ntxiv.

Cov tsoos dynamics ntawm a 60/40 ntim cov ntaub ntawv - ib qho khoom lag luam barometer rau cov tub ua lag luam, hnyav 60% rau cov khoom lag luam thiab 40% rau cov ntawv cog lus - yuav zoo li rov qab los, cov kws pab tswv yim hais. Hauv lwm lo lus, daim ntawv cog lus yuav rov ua haujlwm zoo li ballast thaum cov khoom lag luam poob, lawv tau hais.

Xyoo kaum xyoo dhau los lossis yog li ntawd, cov nyiaj qiv qis qis tau ua rau ntau tus tub ua lag luam nce lawv cov peev txheej kom ua tiav lawv lub hom phiaj cov ntaub ntawv rov qab - tej zaum yuav yog qhov kev faib nyiaj tag nrho ntawm 70/30 piv rau 60/40, Baker tau hais.

Xyoo 2023, nws yuav ua rau muaj kev nkag siab zoo rau kev hu xov tooj rov qab rau hauv 60/40 ntau dua - uas, muab cov nyiaj tau los ntau dua, tuaj yeem ua tiav tib lub hom phiaj rov qab los tab sis nrog kev pheej hmoo txo ​​peev, Baker ntxiv.

Muab hais tias qhov kev nthuav dav ntawm cov paj laum yav tom ntej tseem tsis tau meej meej, qee tus kws tshaj lij pom zoo kom tuav cov ntawv cog lus luv luv thiab nruab nrab, uas muaj kev pheej hmoo tsawg dua cov paj laum ntev dua. Qhov twg cov tub ua lag luam ua li ntawd nyob ntawm lawv lub sijhawm rau lawv cov nyiaj.

Piv txwv li, tus neeg ua lag luam khaws cia yuav tsev nyob rau xyoo tom ntej yuav nres qee cov nyiaj hauv daim ntawv pov thawj ntawm cov nyiaj tso nyiaj lossis US Treasury daim ntawv cog lus nrog rau lub sijhawm rau 12, cuaj lossis XNUMX lub hlis. Cov nyiaj tau txais txiaj ntsig online txuag nyiaj lossis nyiaj lag luam nyiaj kuj yog cov kev xaiv zoo, cov kws pab tswv yim tau hais.

Nyiaj ntsuab lwm txoj feem ntau them txog 3% mus rau 5% tam sim no, Curtis hais.

Nws tau hais tias "Kuv tuaj yeem muab cov neeg siv nyiaj faib nyiaj los ua haujlwm kom tau txais txiaj ntsig zoo," nws hais.

Mus rau pem hauv ntej, nws tsis yog qhov ua tau zoo tshaj qhov hnyav rau cov nyiaj luv luv, txawm li cas los xij, Curtis tau hais. Nws yog lub sijhawm zoo los pib cov peev txheej hauv ntau cov ntawv cog lus nrog lub sijhawm nruab nrab ntawm lub sijhawm, ntawm, hais tias, rau rau yim xyoo es tsis yog ib txog tsib xyoos, vim tias kev nce nqi thiab cov nqi nce mus zoo li yuav yooj yim.

Tus neeg ua lag luam nruab nrab tuaj yeem txiav txim siab tag nrho cov nyiaj tau los zoo li iShares Core US Aggregate Bond fund (ADJ), piv txwv li, Curtis hais. Cov peev nyiaj muaj sijhawm ntev li 6.35 xyoo txij li Lub Ib Hlis 4. Cov neeg ua lag luam hauv cov ntawv sau se siab yuav tsum yuav tag nrho cov nyiaj qiv nyiaj hauv cov nyiaj laus es tsis txhob them se, Curtis ntxiv.