Vim li cas xyoo 2022 'crypto lub caij ntuj no' tsis zoo li yav dhau los dais lag luam

Ob lo lus ntawm txhua tus neeg ua lag luam crypto daim di ncauj tam sim no yog qhov tsis txaus ntseeg "crypto lub caij ntuj no."

Cryptocurrencies tau raug kev nyuaj siab rau lub xyoo no, poob $ 2 trillion hauv tus nqi txij li qhov siab ntawm kev sib tw loj hauv 2021.

Bitcoin, lub ntiaj teb cov nyiaj npib digital loj tshaj plaws, tau tawm 70% los ntawm lub Kaum Ib Hlis txhua lub sijhawm siab ntawm ze li $ 69,000.

Qhov ntawd tau ua rau ntau tus kws tshaj lij ceeb toom ntawm lub lag luam ntev ntev hu ua "crypto lub caij ntuj no." Cov xwm txheej kawg no tau tshwm sim ntawm 2017 thiab 2018.

Tab sis muaj ib yam dab tsi hais txog qhov kev sib tsoo tshiab uas ua rau nws txawv ntawm qhov kev poob qis dhau los hauv crypto - lub voj voog tshiab tau raug cim los ntawm cov xwm txheej uas tau ua rau muaj kev sib kis thoob plaws hauv kev lag luam vim tias lawv cov xwm txheej sib cuam tshuam thiab cov tswv yim kev lag luam.

Rov qab rau xyoo 2018, bitcoin thiab lwm yam tokens poob qis tom qab nce siab hauv 2017.

Kev ua lag luam tom qab ntawd tau ploj mus nrog qhov hu ua thawj qhov nyiaj npib, qhov chaw uas tib neeg tau nchuav nyiaj rau hauv crypto ventures uas tau tshwm sim rau sab laug, sab xis thiab nruab nrab - tab sis feem ntau ntawm cov phiaj xwm no tau ua tsis tiav.

Clara Medalie, tus thawj coj tshawb fawb ntawm crypto cov ntaub ntawv tuam txhab Kaiko, hais rau CNBC tias "Kev sib tsoo xyoo 2017 feem ntau yog vim qhov tawg ntawm hype npuas."

Tab sis qhov kev sib tsoo tam sim no tau pib ua ntej lub xyoo no vim yog qhov tshwm sim ntawm macroeconomic yam suav nrog kev nce nqi nce ntxiv uas tau ua rau US Federal Reserve thiab lwm lub tsev txhab nyiaj hauv nruab nrab tau nce cov paj paj. Cov xwm txheej no tsis muaj nyob hauv lub voj voog kawg.

Bitcoin thiab lub lag luam cryptocurrency tau dav dav tau ua lag luam nyob rau hauv ib qho kev sib raug zoo rau lwm yam khoom muaj nqis, tshwj xeeb tshaj yog cov khoom lag luam. Bitcoin tau tshaj tawm nws lub quarter phem tshaj nyob rau hauv ntau tshaj ib xyoo caum nyob rau hauv lub quarter thib ob ntawm lub xyoo. Nyob rau tib lub sijhawm, tech-heavy Nasdaq poob ntau dua 22%.

Qhov kev thim rov qab ntse ntawm kev ua lag luam ntes tau ntau yam hauv kev lag luam los ntawm cov nyiaj tiv thaiv mus rau cov qiv nyiaj tiv thaiv.

Lwm qhov sib txawv yog tsis muaj cov neeg siv Wall Street loj siv "cov haujlwm muaj zog" rov qab rau xyoo 2017 thiab 2018, raws li Carol Alexander, tus xibfwb ntawm nyiaj txiag ntawm Sussex University.

Kom paub meej, muaj qhov sib piv ntawm niaj hnub no kev sib tsoo thiab kev sib tsoo yav dhau los - qhov tseem ceeb tshaj plaws yog seismic poob raug kev txom nyem los ntawm cov tub lag luam novice uas tau ntxias mus rau hauv crypto los ntawm cov lus cog tseg ntawm kev rov qab los.

Tab sis ntau yam tau hloov pauv txij li lub lag luam loj dhau los.

Yog li cas peb tau txais ntawm no?

TerraUSD, lossis UST, yog ib qho algorithmic stabilitycoin, ib hom cryptocurrency uas yuav tsum tau pegged ib-rau-ib nrog Teb Chaws Asmeskas duas. Nws ua haujlwm ntawm ib tug complex mechanism tswj los ntawm ib tug algorithm. Tab sis UST poob nws cov nyiaj daus las uas coj mus rau qhov tawg ntawm nws tus muam token luna ib yam nkaus.

Qhov no tau xa cov shockwaves los ntawm kev lag luam crypto tab sis kuj muaj kev cuam tshuam rau cov tuam txhab uas raug UST, tshwj xeeb hedge fund Three Arrows Capital lossis 3AC (ntxiv rau lawv tom qab).

"Lub cev qhuav dej ntawm Terra blockchain thiab UST stabilitycoin tau dav dav tsis tau xav txog tom qab lub sijhawm ntawm kev loj hlob loj," Medalie tau hais.

Crypto cov tub ua lag luam tau tsim cov peev txheej loj heev ua tsaug rau qhov tshwm sim ntawm kev qiv nyiaj hauv nruab nrab thiab hu ua "kev tswj hwm nyiaj txiag," lossis DeFi, lub kaus mom rau cov khoom lag luam nyiaj txiag tsim ntawm blockchain.

Tab sis qhov xwm txheej ntawm leverage tau sib txawv hauv lub voj voog no piv rau qhov kawg. Nyob rau hauv 2017, leverage tau muab ntau rau cov khw muag khoom ua lag luam ntawm derivatives ntawm cryptocurrency exchanges, raws li Martin Green, CEO ntawm quant trading tuam txhab Cambrian Asset Management.

Thaum cov kev lag luam crypto poob qis hauv 2018, cov haujlwm tau qhib los ntawm cov tub lag luam muag khoom tau txais kev lag luam tawm ntawm kev sib pauv vim lawv tsis tuaj yeem ua tau raws li cov nyiaj tau los, uas ua rau muaj kev muag ntau dua.

"Hauv qhov sib txawv, qhov kev siv zog uas ua rau raug yuam muag hauv Q2 2022 tau muab rau cov nyiaj crypto txiaj thiab qiv qiv los ntawm cov khw muag khoom tso nyiaj ntawm crypto uas tau nqis peev rau cov txiaj ntsig," Green hais. "2020 txuas ntxiv mus pom muaj kev tsim loj heev ntawm cov txiaj ntsig raws li DeFi thiab crypto 'tus duab ntxoov ntxoo ntug dej.'"

"Muaj ntau qhov kev qiv nyiaj tsis muaj kev nyab xeeb lossis tsis muaj kev lav phib xaub vim tias muaj kev pheej hmoo qiv nyiaj thiab cov kev pheej hmoo ntawm cov neeg sib tw tsis raug ntsuas nrog ceev faj. Thaum cov nqi lag luam poob qis hauv Q2 ntawm lub xyoo no, cov nyiaj, cov qiv nyiaj thiab lwm tus tau dhau los ua cov neeg muag khoom vim tias cov nyiaj tau los hu. "

Ib qho kev hu xov tooj yog ib qho xwm txheej uas tus neeg ua lag luam yuav tsum tau cog lus nyiaj ntau dua kom tsis txhob poob ntawm kev lag luam ua nrog qiv nyiaj.

Qhov tsis muaj peev xwm ua tau raws li kev hu xov tooj tau ua rau muaj kev sib kis ntxiv.

Nyob rau hauv lub plawv ntawm kev kub ntxhov tsis ntev los no hauv crypto cov cuab tam yog qhov nthuav tawm ntawm ntau lub tuam txhab crypto rau kev pheej hmoo cov thawj koom ruam uas muaj kev cuam tshuam rau "kev tawm tsam," suav nrog terra, Sussex University's Alexander tau hais.

Nws tsim nyog saib yuav ua li cas qee qhov kev sib kis no tau tshwm sim los ntawm qee qhov piv txwv siab.

Celsius, ib lub tuam txhab uas muab cov neeg siv tau txais txiaj ntsig ntau dua 18% rau kev tso lawv cov crypto nrog lub tuam txhab, ncua kev rho tawm rau cov neeg siv khoom lub hli tas los. Celsius ua zoo li lub txhab nyiaj. Nws yuav coj tus deposited crypto thiab qiv nws tawm mus rau lwm tus players ntawm ib tug siab yield. Lwm cov players yuav siv nws rau kev lag luam. Thiab cov txiaj ntsig Celsius ua los ntawm cov txiaj ntsig yuav raug siv los them rov qab cov tub ua lag luam uas tso crypto txiaj.

Tab sis thaum muaj kev poob qis, cov qauv kev lag luam no tau muab tso rau qhov kev sim. Celsius tseem tab tom ntsib teeb meem nyiaj txiag thiab yuav tsum tau ncua kev rho tawm kom ua tau zoo kom tsis txhob muaj crypto version ntawm lub txhab nyiaj khiav haujlwm.

"Cov neeg ua si nrhiav cov txiaj ntsig siab tau pauv fiat rau crypto siv cov qiv nyiaj raws li cov neeg saib xyuas, thiab tom qab ntawd cov platforms siv cov nyiaj uas lawv tau tsa los ua lag luam pheej hmoo heev - lawv tuaj yeem them tus nqi paj siab li cas? ", Alexander hais.

Ib qho teeb meem uas tau pom tseeb tsis ntev los no yog ntau npaum li cas crypto tuam txhab uas muag tso siab rau cov nyiaj qiv rau ib leeg.

Three Arrows Capital, lossis 3AC, yog Singapore crypto-focused hedge fund uas yog ib qho ntawm cov neeg raug tsim txom loj tshaj plaws ntawm kev lag luam poob qis. 3AC tau raug luna thiab raug kev puas tsuaj tom qab lub cev qhuav dej ntawm UST (raws li tau hais los saum no). Cov Nyiaj txiag zaug tau tshaj tawm lub hli tas los tias 3AC ua tsis tau raws li qhov kev hu xov tooj los ntawm crypto qiv BlockFi thiab nws txoj haujlwm tau ua tiav.

Tom qab ntawd lub txhab nyiaj defaulted rau ntau tshaj $660 lab qiv nyiaj los ntawm Voyager Digital.

Vim li ntawd, 3AC plunged rau hauv liquidation thiab ua ntaub ntawv bankruptcy raws li Tshooj 15 ntawm US Bankruptcy Code.

Peb Arrows Capital yog lub npe hu rau nws cov kev sib tw siab heev thiab bullish bets ntawm crypto uas tuaj undone thaum lub sij hawm ua lag luam poob, qhia txog yuav ua li cas xws li kev lag luam qauv tuaj nyob rau hauv lub twj tso kua mis.

Kev sib kis txuas ntxiv mus ntxiv.

Thaum Voyager Digital ua ntaub ntawv bankruptcy, lub tuam txhab tau tshaj tawm tias, tsis yog nws tshuav nuj nqis crypto billionaire Sam Bankman-Fried's Alameda Kev Tshawb Fawb $ 75 lab - Alameda tseem tshuav Voyager $ 377 lab.

Txhawm rau kom muaj teeb meem nyuaj ntxiv, Alameda muaj 9% ceg txheem ntseeg hauv Voyager.

"Zuag qhia tag nrho, Lub Rau Hli thiab Q2 tag nrho yog qhov nyuaj heev rau kev lag luam crypto, qhov chaw uas peb tau pom qhov kev poob qis ntawm qee lub tuam txhab loj tshaj plaws nyob rau hauv loj vim muaj kev tswj hwm tsis zoo thiab kev sib kis los ntawm kev tawg ntawm 3AC, qhov loj tshaj plaws crypto hedge fund, ” Kaiko's Medalie hais.

"Tam sim no nws pom tseeb tias yuav luag txhua lub tsev qiv nyiaj loj hauv nruab nrab tsis tuaj yeem tswj hwm kev pheej hmoo kom raug, uas ua rau lawv muaj kev sib kis-zoo li kev tshwm sim nrog kev tawg ntawm ib lub koom haum. 3AC tau rho tawm cov nyiaj qiv los ntawm yuav luag txhua tus qiv nyiaj uas lawv tsis tuaj yeem them rov qab tom qab kev lag luam loj zuj zus, ua rau muaj kev kub ntxhov thaum muaj kev txhiv dim los ntawm cov neeg siv khoom. "

Nws tsis paub meej tias thaum twg kev lag luam turbulence thaum kawg yuav daws. Txawm li cas los xij, cov kws tshuaj ntsuam xav tias yuav muaj qee qhov mob ntxiv tom ntej raws li cov tuam txhab crypto tawm tsam kom them lawv cov nuj nqis thiab cov txheej txheem cov neeg siv khoom tshem tawm.

Tom ntej no dominoes yuav poob yuav yog crypto pauv thiab miners, raws li James Butterfill, tus thawj coj ntawm kev tshawb fawb ntawm CoinShares.

Butterfill tau hais tias "Peb xav tias qhov mob no yuav dhau mus rau kev lag luam pauv neeg coob coob," "Vim tias nws yog kev lag luam uas muaj neeg coob coob, thiab qhov kev sib pauv ntawd vam khom rau qee qhov ntawm kev lag luam ntawm qhov ntsuas qhov ib puag ncig tam sim no yuav qhia txog kev raug mob ntxiv."

Txawm tsim players nyiam Coinbase tau raug cuam tshuam los ntawm kev lag luam poob qis. Lub hli tas los, Coinbase tso tawm 18% ntawm nws cov neeg ua haujlwm txo tus nqi. Lub US crypto pauv tau pom kev lag luam ntim tsis ntev los no nyob rau hauv tandem nrog poob cov txiaj ntsig digital.

Lub caij no, crypto miners uas tso siab rau cov cuab yeej siv computer tshwj xeeb los daws kev lag luam ntawm blockchain kuj tuaj yeem teeb meem, Butterfill tau hais.

"Peb kuj tau pom cov piv txwv ntawm kev ntxhov siab uas cov neeg ua haujlwm miner tau liam tias tsis them lawv cov nqi hluav taws xob, uas tuaj yeem cuam tshuam txog cov teeb meem nyiaj txiag," nws hais hauv tsab ntawv tshawb fawb lub lim tiam dhau los.

"Qhov no yuav yog vim li cas peb thiaj li pom qee tus miners muag lawv cov tuav."

Lub luag haujlwm ua los ntawm cov miners tuaj ntawm tus nqi hnyav - tsis yog rau lub iav nws tus kheej xwb, tab sis rau kev siv hluav taws xob txuas ntxiv uas yuav tsum tau ua kom lawv cov tshuab khiav ib ncig ntawm lub moos.