Yuav ua li cas kom tsis txhob ua luam dej liab qab thiab reboot crypto qiv

Kev nkag siab tias kev lag luam crypto credit tau nyob rau hauv txhua txoj kev pob tshab tau tawg tawm hauv dej xyoo tas los, nrog rau ntau lub lag luam loj tshaj plaws qiv thiab qiv nyiaj. Tsis muaj leej twg paub leej twg ua luam dej liab qab txog thaum dej ntws tawm. Tom qab ntawd lub realization ntaus: lawv tag nrho cov.  

Cov npe ntawm crypto credit casualties - tam sim no nyob rau hauv ntau lub xeev ntawm disrepair - suav nrog Peb Arrows Capital, Chiv Keeb Ntiaj Teb, Celsius, Voyager Digital, BlockFi, Hodlnaut thiab Vauld. Daim ntawv teev npe mus, thiab lawv tshuav cov neeg qiv nyiaj ntau lab daus las. 

Yichen Wu, CEO thiab co-founder ntawm Tesseract, Helsinki-based, lub tuam txhab ntsib kev lag luam crypto txiaj tau hais tias "Lub koob npe nrov ntawm kev qiv nyiaj crypto tau phem heev," "Tib neeg yuav tsum nkag siab tias muaj ntau txoj hauv kev ua haujlwm." 

Feem ntau cov neeg hauv kev lag luam pom zoo tias crypto credit yog qhov xav tau ntawm kev kho dua tshiab. Tab sis dab tsi raws nraim yuav tsum tau hloov? Cov neeg sab laug yuav ua li cas kom tsis txhob muaj kev sib kis tsis tu ncua-kev puas tsuaj uas ua rau muaj kev kub ntxhov hauv xyoo 2022?  

Transparency thiab txaus ntshai 

Crypto yog ib qho kev lag luam uas nyiam tshaj tawm cov txiaj ntsig ntawm cov ntaub ntawv qhib, tab sis xyoo tas los tau ua pov thawj crypto qiv, tsawg kawg, tau los txog niaj hnub no los ntawm cov tswv lag luam dub. Cov qiv nyiaj zoo li BlockFi thiab Celsius tau txais txiaj ntsig los ntawm cov neeg muag khoom muag los ntawm kev cog lus zoo nkauj, tab sis tsis muaj leej twg nyob sab nraud paub tias cov txiaj ntsig tau tsim tawm li cas. Muaj ntau tham txog kev qiv nyiaj rau cov koom haum - tab sis cov neeg siv khoom tsis tau hais ntau dhau qhov ntawd.  

Cov tsis paub muaj ntau. 

Leej twg yog cov tuam txhab qiv nyiaj txawv txawv no? Cov nqi qiv nyiaj yog dab tsi, thiab tus qiv nyiaj yog dab tsi? Cov tsev kawm ntawv tau ua dab tsi nrog lawv cov nyiaj qiv? Dab tsi yog qhov tshwm sim uas lawv yuav ua txhaum cai? Puas yog lawv muab cov khoom pov thawj, thiab qhov piv txwv li cas? Lawv tau nthuav tawm dab tsi txog nyiaj txiag rau cov neeg qiv nyiaj?  

Cov neeg muag khoom muag yuav tsis tau saib xyuas kom paub cov lus teb rau tag nrho cov lus nug no, tab sis lawv yeej yuav xav paub tias Chivkeeb - uas tau qiv nyiaj los sawv cev ntawm Gemini Earn cov neeg siv khoom - muab $2.4 billion nyob rau hauv under-collateralized qiv rau 3AC. Yog tias tsis muaj dab tsi ntxiv, qhov no tau sawv cev rau qhov kev pheej hmoo loj heev. Thaum nws thov kev tiv thaiv kev lag luam thaum Lub Ib Hlis, Chiv Keeb tau qhia tias nws tshuav nuj nqi $ 3.4 billion rau nws cov 50 tus neeg qiv nyiaj sab saum toj. Tej zaum cov neeg muag khoom muag tsis tuaj yeem muab cov ntsiab lus qhia meej meej, muab kev txwv tsis pub lwm tus paub. Tab sis cov ntaub ntawv lawv tau muab kom meej meej poob qis ntawm qhov cuam tshuam ncaj qha rau cov kev pheej hmoo uas lawv tau noj.  

'Tsuas yog ib qho nyiaj tiv thaiv' 

Dab tsi ntau lub khw muag khoom qiv nyiaj tsis tau ua tiav - hauv kev xa lawv cov nyiaj mus rau lub chaw qiv nyiaj loj hauv nruab nrab - tau muab nyiaj rau crypto hedge nyiaj, raws li White Star Capital tus khub dav dav Sep Alavi. "Dab tsi lawv nyob tom qab kaw qhov rooj tsuas yog ib qho nyiaj tiv thaiv xwb. Lawv coj cov neeg siv khoom muaj nqis thiab pheej hmoo nrog nws, "nws hais.  

Cov nqi siab uas muab los ntawm cov qiv nyiaj crypto feem ntau tau nce los ntawm kev lag luam hauv tsev thiab kev pab nyiaj nrog cov nyiaj tau los ntawm lwm yam khoom, pom zoo Alexander Höptner, tsis ntev los no. ousted CEO ntawm crypto pauv Bitmex. "Puas muaj kev pheej hmoo ntau npaum li cas nyob rau ntawd?" nws hais. "Yuav ua li cas muaj kev pheej hmoo ntau npaum li cas nyob rau ntawd thiab ntau npaum li cas counterparty txaus ntshai nyob rau ntawd?"  

Cov neeg siv khoom tsis paub. Yav tom ntej, lawv yuav hais kom paub.  

Alavi tau hais tias "Yuav tsum muaj kev pom meej ntau dua hauv kev qiv nyiaj thiab qhov chaw qiv nyiaj," "Lub sijhawm twg los xij, koj yuav tsum paub tias koj cov khoom muaj nqis nyob qhov twg."  

Tesseract's Wu echoed Alavi lub stance, thov cov neeg muas zaub "mob thiab nkees" ntawm lub thawv dub. “Yog tias koj pob tshab, koj tsis tuaj yeem ua vwm vwm. Yog tias koj ua vwm vwm, koj yuav qhia li cas rau tib neeg?  

Tab sis yuav ua li cas? 

Nws zoo nkaus li muaj kev pom zoo dav dav tias yuav tsum muaj kev cuam tshuam ntawm radical transparency rau crypto qiv kom rov qab. Dab tsi tsis meej yog raws nraim yuav xa nws li cas.  

Qee tus ntseeg tias kev hloov pauv ntawm cov qauv yog nyob rau hauv kev txiav txim. Tus naj npawb ntawm cov neeg qiv nyiaj crypto uas tau raug yuam kom khov rho tawm thiab tom qab ua ntaub ntawv rau kev tiv thaiv kev lag luam poob xyoo tas los qhia tias yuav tsum xav txog kev rov xav dua yog tias cov tswv lag luam yuav muaj sia nyob rau yav tom ntej kev lag luam poob siab.  

David Olsson, uas tau siv ntau tshaj ob xyoos ua tus lwm thawj coj loj ntawm BlockFi ua ntej koom nrog Kraken ua tus thawj coj thoob ntiaj teb ntawm nyiaj txiag tseem ceeb thiab OTC, tau muab tso ua ke ib yam dab tsi ntawm ib qho kev tshwm sim. "Yuav kom ntseeg tau tias peb tsis muaj kev rov ua dua, cov qiv nyiaj crypto yuav tsum tau txais ntau txoj cai los xyuas kom meej tias muaj kev pheej hmoo raug tswj kom raug thiab tsis loj hlob mus rau qhov sib npaug uas ua rau muaj kev sib kis thoob plaws hauv kev lag luam," nws hais hauv email. .  

"Txoj cai muaj xws li: kev mob siab rau ntau yam ntawm cov neeg qiv nyiaj yav tom ntej kom ntseeg tau tias muaj kev pheej hmoo qiv nyiaj raug txheeb xyuas thiab sib sau ua ke rau hauv tus qiv nyiaj qiv nyiaj tag nrho; kev sib cais ntawm cov nyiaj los tiv thaiv kev qiv nyiaj tsis zoo ua rau muaj kev sib kis nrog lub tuam txhab kev ua haujlwm dav dav; thiab thaum kawg qiv nyiaj collateralization yog li qiv nyiaj 'kev pheej hmoo profile raug tswj thiab tsis ua rau muaj kev lag luam loj," Olsson hais ntxiv. Ticking tag nrho cov thawv no yuav txhais tau tias kev loj hlob qeeb, nws tau lees paub, tab sis los ntawm ntau "lub hauv paus ruaj khov."  

'Yield supermarket' 

Mauricio di Bartolomeo, co-founder thiab CSO ntawm Ledn, xav tias cov qauv nyiaj txiag yog txoj hauv kev rau pem hauv ntej. 

Nws vam tias yuav pom cov tuam txhab qiv nyiaj muab cov nyiaj sib cais nrog cov kev pheej hmoo kom meej meej thiab rov qab cov ntaub ntawv. Yog tias cov nyiaj no poob qis, cov neeg siv khoom yuav nyob ntawm qhov sib ntsib rau kev poob, tab sis lub tuam txhab tswj hwm yuav tsis poob nrog lawv. Hauv lwm lo lus, kev xa rov qab tuaj yeem ua rau muaj kev kub ntxhov yav tom ntej, tab sis cov qiv lawv tus kheej yuav zoo dua tuaj yeem ua cua daj cua dub.  

"Kuv xav tias koj yuav pom ib qho kev hloov pauv rau hauv cov qauv ntawd, vim tias nws yog tus qauv tsim tau ntau dua, thiab nws muaj ntau pob tshab, thiab nws tsuas yog muaj kev pheej hmoo zoo dua rau cov tuam txhab thiab cov neeg siv kawg," di Bartolomeo hais.  

Tesseract twb pom nws tus kheej ua "yield supermarket," raws li Wu. Nws muaj ntau yam kev xaiv rau cov neeg koom tes nrhiav los tsim cov txiaj ntsig rau lawv cov neeg siv uas suav nrog qiv, staking thiab DeFi-tsim cov khoom lag luam - nrog rau cov nyiaj sib txawv rau cov uas muaj kev pheej hmoo siab dua thiab qis dua. "Qhov phem tshaj plaws uas koj tuaj yeem ua tau," Wu hais tias, "ua haujlwm ntau yam sib txawv hauv ib tus account."  

Ua pov thawj nws 

Yog li-hu ua pov thawj ntawm kev ceeb toom tshwj xeeb tau sim los hais txog qhov kev hu xov tooj kom pom tseeb ntxiv tom qab muaj kev puas tsuaj rau 2022 rau crypto. Nyob rau hauv txoj kev xav, cov ntawv ceeb toom no muaj ib txoj hauv kev los xyuas kom meej tias lub tuam txhab crypto muaj ib qho kev txhawb nqa rau ib qho khoom muaj nqis uas nws tuav sawv cev ntawm cov neeg siv khoom - txhais tau tias nws tsis tshua muaj, yog tias tsis tuaj yeem, raug kev txom nyem thaum muaj xwm txheej. surge nyob rau hauv rho tawm.  

Txawm li cas los xij, hauv kev xav, cov ntaub ntawv pov thawj ntawm cov ntaub ntawv khaws tseg tau yog ib lub hnab sib xyaw. Mazars tau tsim ib tsab ntawv ceeb toom rau Binance lig xyoo tas los tab sis tom qab ntawd tau nres cov ntaub ntawv pov thawj ntawm kev ua haujlwm nyob rau lub Kaum Ob Hlis thiab tshem tawm cov ntaub ntawv dhau los ntawm nws lub vev xaib, xam rau "Kev txhawj xeeb txog txoj kev cov ntaub ntawv no tau nkag siab los ntawm pej xeem." Armanino, lub tuam txhab muab cov ntaub ntawv pov thawj ntawm cov ntaub ntawv khaws tseg uas tau soj ntsuam FTX lub US caj npab, thiab tshaj tawm tias nws yuav tsum tsis ua haujlwm nrog cov neeg siv khoom siv crypto tom qab ntsib kev cuam tshuam rau lub Kaum Ob Hlis.  

Di Bartolomeo tau hais tias txawm tias "tawg ntawm kev thov" rau cov ntaub ntawv pov thawj ntawm kev ua haujlwm, "nws tsis yog ib yam uas koj tuaj yeem ua thaum lub sijhawm dime," vim nws yuav tsum tau yuav los ntawm txhua qhov chaw ntawm lub koom haum. Lwm qhov kev sib tw, nws yuav tshwm sim, yog nrhiav cov tuam txhab tshawb xyuas muaj koob npe los ua txoj haujlwm. Binance, ntawm lwm tus, tau pom qhov kos npe tawm ntawm plaub lub tuam txhab nyiaj txiag loj nyuaj kom los ntawm. Ib tug thawj coj ntawm tus neeg ua haujlwm pauv pauv tsis ntev los no hais rau Bloomberg tias kev tshawb xyuas tag nrho tseem muaj qee txoj hauv kev.  

On-chain underwriting 

Lwm lub peev xwm kho tau rau dab tsi ails crypto credit yog on-chain underwriting, ib hom kev mob siab rau uas yuav siv tau cov txiaj ntsig ntawm kev lag luam blockchain. Victor van Eijk, tus thawj coj ntawm Maven 11, xav tias kev saib xyuas ntawm cov saw hlau tau dhau los ua qhov tseem ceeb - txhua qhov ntau dua li cov tuam txhab khawb tob rau hauv DeFi.  

"Yuav kom muaj kev tswj hwm kev pheej hmoo ntawm cov neeg qiv nyiaj thiab kev npaj siv cov nyiaj qiv, cov neeg sau nyiaj qiv nyiaj yuav tsum muaj peev xwm taug qab cov nyiaj tau los ntawm cov nyiaj tau los tom qab qiv nyiaj," nws hais hauv email. Qhov kev tshaj tawm no yog "kev sib npaug" ntawm qhov pom tseeb thiab cov ntaub ntawv ntiag tug, nws hais ntxiv tias, cov neeg qiv nyiaj tau txaus siab los taug qab los ntawm cov nyiam Credora, Arkham thiab Nansen, raws li cov xwm txheej ntawm xyoo tas los.  

Tau kawg, qee tus pom DeFi nws tus kheej yog cov lus teb rau crypto qhov credit woes. Nws tau qhia, lawv taw qhia, tias feem ntau ntawm cov qiv nyiaj ntes tau hauv kev sib kis ntawm crypto credit yog cov neeg ua haujlwm hauv nruab nrab. DeFi, rau feem ntau, tau zoo dua, tsuas yog ob peb yam khoom siv - xws li qiv raws tu qauv Maple Nyiaj Txiag - kev txom nyem defaults. 

Di Bartolomeo tau hais tias DeFi cov nyiaj qiv yog, feem ntau, feem ntau yuav tau them rov qab rau ib feem vim tias lawv feem ntau dhau-collateralized, txhais tau tias cov qiv nyiaj ntau ntshai ntawm kev ua txhaum cai. Nws tseem xav tias cov neeg qiv nyiaj hauv nruab nrab yuav tuaj yeem faib cov khoom lag luam ib txwm muaj xws li qiv nyiaj thiab credit card zoo dua DeFi, tab sis lees paub tias cov txheej txheem "yuav ua qhov kev qiv qiv nyiaj zoo dua li CeFi mus tom ntej."  

Ua zoo dua 

Tag nrho cov tswv yim no, txawm li cas los xij, yuav muaj txiaj ntsig me ntsis yog tias cov qiv nyiaj tsis tsim cov qauv siab dua rau lawv tus kheej thiab rau kev lag luam. 

"Qhov kev tawm tsam ob peb lub hlis dhau los no feem ntau yog tshwm sim los ntawm kev ua haujlwm tsis zoo lossis kev tswj hwm kev pheej hmoo tsis zoo, tsis yog txhua yam cuam tshuam rau cov thev naus laus zis," Kraken's Olsson hais. "Kev lag luam tau overleveraged thiab tso siab rau cov kwj ntawm cov neeg tso nyiaj tshiab los pab txhawb kev nthuav dav. Thaum kev lag luam kev xav tau poob rau xyoo tas los, cov dej tso nyiaj tau nkag mus rau hauv qhov thim rov qab thiab cov qiv nyiaj tau ntsib teeb meem nyiaj txiag tag nrho. " 

Ua piv txwv ntawm 3AC. Cov nyiaj hedge tau tuaj rau Ledn ntau zaus hauv kev tshawb nrhiav nyiaj qiv, tab sis tsis kam tsim cov ntaub ntawv nyiaj txiag, raws li di Bartolomeo. Nws xav tsis thoob tias ntau npaum li cas cov nyiaj tam sim no tsis muaj peev xwm qiv nyiaj nrog cavalier txoj hauv kev. Ledn kawg xaiv tsis qiv rau 3AC; ob peb lwm tus tawm tsam. 

"Dab tsi lawv sim qhia peb yog tias peb tsuas yog pab pawg uas tsis qiv rau lawv - thiab yuav ua li cas?" Ledn's Di Bartolomeo tau hais.