- Crypto Market Txheej txheem cej luam: Yuav ua li cas cov crypto lag luam muaj pes tsawg leeg tau hloov pauv, cov sectors tau ntsib kev loj hlob, siv CMC tus qauv tsim los txheeb xyuas cov kev xav hauv khw muag khoom.
- BTC, ETH Cov Txheej Txheem Tseem Ceeb: summarizing Bitcoin thiab Ethereum cov xwm txheej tseem ceeb thiab tus nqi hloov pauv hauv 2022.
- Nkag siab Crypto Los ntawm CMC: nthuav tshawb pom los ntawm unwrapping CMC cov ntaub ntawv.
- Frontier ntawm Crypto Market: Kev tshuaj xyuas ntawm cov kev tshwm sim tuaj tom ntej raws li CMC cov npe pab pawg kev pom.
- Crypto cov neeg siv thoob ntiaj teb: Tau paub ntau ntxiv txog leej twg txaus siab rau crypto.
Crypto Market Txheej txheem cej luam
1.1 Crypto Market Composition: Yuav ua li cas lub dav dav crypto lag luam cap tau hloov
Lub ntiaj teb kev lag luam kev lag luam crypto txiaj tau txuas ntxiv nws qhov kev poob qis hauv lub Kaum Ob Hlis, thiab tam sim no tau ruaj khov nyob ib puag ncig $ 800 billion, sawv cev rau 63.5% poob txij thaum pib lub Ib Hlis 2022.
1.2 CMC proprietary tsom xam: Siv CoinMarketCap cov qauv tsim thiab cov ntaub ntawv los txheeb xyuas cov kev hloov pauv hauv kev lag luam thiab kev coj tus cwj pwm hauv khw muag khoom
Raws li ib qho ntawm cov vev xaib ua lag luam hauv crypto, CoinMarketCap attracts circa 400-700 lab mus ntsib hauv ib hlis: yog li ntawd, lawv tuaj yeem sau cov ntaub ntawv ntawm cov nyiaj npib thiab cov sectors uas tib neeg nyiam, thiab cov sectors twg pom kev loj hlob ntawm cov neeg siv. kev koom tes thiab cov npe tshiab qhov project. CoinMarketCap Kev Tshawb Fawb tam sim no muaj peev xwm ua qauv cov ntaub ntawv no thiab sau cov kev tshawb pom los qhia rau koj (cov ntaub ntawv thaum Lub Kaum Ob Hlis 22, 2022):
* Thaum lub Kaum Ob Hlis 2022, tag nrho lub ntiaj teb crypto lag luam cap tau cog lus los ntawm $ 65.64 billion (-7.72%). Txawm nyob hauv ib puag ncig nyuaj no, twv txiaj (+ 221.12%), Move-to-Earn (+ 58.42%), thiab Dhau 2.0 (+ 55.92%) yog peb lub tuam txhab ua lag luam nrog kev lag luam nce ntxiv. Lub caij no, cov haujlwm uas raug kev txom nyem tshaj plaws nyob rau lub Kaum Ob Hlis yog AI & Cov Ntaub Ntawv Loj (-20.96%), Kev Tswj Khoom Muaj Nqis (-17.13%), thiab Dab Neeg (-15.22%), uas txhua tus pom lawv lub khw muag khoom poob qis dua piv nrog rau tag nrho cov lag luam.
* Thaum nws los txog rau cov npe tshiab, muaj ntau dua 34 ntu pom qhov nce ntxiv ntawm cov nyiaj npib tshiab ntxiv rau hauv qeb, muaj peev xwm qhia tau tias ntau qhov haujlwm tau tsim thiab tsim hauv cov cheeb tsam no. Ntawm cov no, BNB Chain Ecosystem, memes, Doggone Doggerel, Polkadot Ecosystem - Ntiaj teb no yawg Network thiab Defi muaj cov nyiaj npib tshiab tshaj plaws nyob rau lub Kaum Ob Hlis.
1.3 Cov haujlwm twg yog cov neeg siv koom nrog?
CoinMarketCap Community tus naj npawb kev koom tes (txhais tau tias yog kev sib txuas ntawm kev nyiam, tshaj tawm thiab cov lus pom rau txhua qhov kev lag luam crypto ntawm CMC) tuaj yeem suav tau tias yog tus neeg muag khoom txaus siab. Cov ntaub ntawv hauv qab no qhia txog 15 lub ntsiab lus sab saum toj nrog cov nyiaj muag khoom muag ntau tshaj plaws nyob rau lub Kaum Ob Hlis 2022 qeb duas los ntawm lawv tus lej CMC Kev Koom Tes. Ntse Kev Cog Lus dominates daim ntawv, ib nrab tsav los ntawm ob peb qhov kev sib tham tsis ntev los no nyob ib ncig ntawm Ethereum kev sib koom ua ke, Solana los ntawm qhov muaj peev xwm cuam tshuam los ntawm FTX, qhov muaj npe nrov ntawm L1s tshiab li Aptos, thiab kev loj hlob muaj zog ntawm Polygon, thiab lwm yam hauv ob peb lub hlis dhau los.
Bitcoin thiab Ethereum Cov Txheej Txheem Tseem Ceeb
Nkag siab Crypto Los ntawm CMC
Ua tib zoo saib cov qeb uas pom ntau tshaj plaws ntawm CoinMarketCap txhawm rau kos cov kev nkag siab mus rau qhov chaw lossis cov lus piav qhia cov neeg siv khoom xav tau, peb tuaj yeem pom tias:
Lub xyoo pib nrog kev txaus siab rau Doggone Doggerel - aub-themed memes npib, nrog Shiba Ib, Dogecoin thiab Baby Doge npib ua tus sector no. Sib Inu tshaj tawm lub community launch ntawm nws tus kheej metaverse nyob rau hauv Lub ob hlis ntuj, thaum outspoken Dogecoin txhawb Elon Musk yuav shares nyob rau hauv Twitter thaum ntxov lub xyoo no, nws thiaj li tau txais lub social media tuam txhab nyob rau hauv Lub kaum hli ntuj. Musk's tweets tau paub tias txav Dogecoin - thiab lwm yam doge-themed npib - tus nqi tseem ceeb.
Txij lub Plaub Hlis Ntuj txog Lub Tsib Hlis, qhov kev txaus siab tseem ceeb yog nyob ntawm qhov kev txav mus los-tau txais nyiaj (M2E), tus thawj coj los ntawm StepN thiab txhawb nqa los ntawm GMT token. Cov neeg siv yuav NFTs ntawm khau ntaub ntawm StepN platform thiab tau txais khoom plig raws li tus naj npawb ntawm cov kauj ruam taug kev. Txij li thaum pib lub Peb Hlis, GMT tau sib sau ua ke 25X hauv tsuas yog dhau ib hlis, ua ntej poob qis heev. Txawm li cas los xij, qhov no tau thawb X-rau-nyiaj tau piav qhia, nrog ntau qhov haujlwm tshwm sim.
Txij thaum lub Tsib Hlis mus txog, DeFi sector kom meej meej sawv tawm, coj los ntawm Lub Ntiaj Teb Classic (yav dhau los Terra). Raws li tau hais hauv yav dhau los Raws li CMC tsab ntawv ceeb toom, Terra lub cev qhuav dej tau pom tshwj xeeb cov neeg siv khoom txaus siab rau kev taug qab cov nqi ntawm Terra thiab Tax. Tsis tas li ntawd, thaum lub sijhawm muaj kev kub ntxhov siab, kev sib pauv hauv nruab nrab yuav tsum tsis txhob ua lag luam, thaum DeFi cov txheej txheem txuas ntxiv ua haujlwm tsis muaj kev tso cai.
Lwm qhov tseem ceeb ntawm kev txaus siab txij thaum Lub Rau Hli yog Smart Contracts, tshwj xeeb Ethereum, uas tau lees paub nws qhov kev hloov kho tseem ceeb tshaj plaws hauv keeb kwm - Kev Sib Koom Tes - hauv lub Cuaj Hli xyoo no.
Thaum kawg, hauv Collectibles & NFTs sector, lwm qhov token nrog cov khoom muag muaj zog yog Smooth Hlub Potion (SLP), cov khoom siv hluav taws xob ntawm kev ua si-rau-tau txais (P2E) pioneer Axie Infinity. Thaum lub hli active players tau poob ntau dua 80% txij li ntaus 2.78M tus neeg ua si thaum Lub Ib Hlis 2022, zoo li tseem muaj kev txaus siab rau SLP.
cov 2022 Blockchain Gaming kev lag luam qhia, co-luam tawm nrog Naavik, qhia tau hais tias tus qauv P2E yog inherently flawed, thiab kev lag luam tab tom mus rau lwm yam qauv xws li dawb-rau-tus kheej (F2O).
Saib ntawm dab tsi CMC cov neeg siv tau khaws lub qhov muag tawm rau feem ntau ntawm cov dais ntawm 2022, peb tuaj yeem pom tias lub ntiaj teb muaj txiaj ntsig zoo tshaj plaws cryptocurrency - Bitcoin, yog qhov tsis txaus ntseeg ua tus nqi, nrog Ethereum los nyob ze thib ob.
Nyob rau hauv lub caij ntuj no crypto, BTC qhov kev poob qis (-64%) yog qhov tsawg dua piv rau lwm cov altcoins xws li Solana (-90%), Cardano (-80%), Shiba Inu (75%). Txawm li cas los xij, Ethereum (-67%) thiab Polygon (-68%) tsis nyob deb, thaum BNB (-52%) tau bucked tus qauv thiab outperformed, qhia qhov txheeb ze zog ntawm cov altcoins.
Raws li tus thawj coj ua lag luam, BTC ua tus nqi thiab cov khoom seem hauv qab no. Cov neeg muag khoom muag yuav zoo li taug qab cov kev txav ntawm Bitcoin rau cov cim ntawm kev lag luam rov qab. Tsis tas li ntawd, cov ntaub ntawv los ntawm Glassnode qhia BTC chaw nyob nrog cov nyiaj tshuav me me (yuav ua rau lub khw muag khoom) tau nce Bitcoin raws li tus nqi poob thoob plaws hauv lub xyoo.
Nrhiav rau ntawm CMC CommunityKev koom tes (kev sib koom ua ke ntawm kev nyiam, kev tshaj tawm thiab cov lus pom) raws li tus neeg sawv cev ntawm cov khw muag khoom txaus siab thiab kev ua haujlwm organic, peb tuaj yeem pom tias DeFi yog qhov tseem ceeb tshaj plaws ntawm kev txaus siab - coinciding nrog rau qhov feem ntau saib sector ntawm CMC.
Qhov no yuav yog vim qhov poob ntawm FTX, ib zaug saum tsib lub hauv paus kev sib pauv crypto txiaj, thiab cov nyiaj ntau ntawm cov neeg siv cov nyiaj tso tawm tau sib cais vim kev dag ntxias - ua rau muaj kev paub dav dav ntawm kev saib xyuas tus kheej thiab cov txiaj ntsig ntawm cov khoom lag luam nyiaj txiag. Uniswap tshaj feem ntau CEXs '(tshwj tsis yog Binance) txhua hnub kev lag luam ntim rau ob peb hnub nyob rau lub Kaum Ib Hlis thiab kho vajtse lub hnab nyiaj Ledger cov ntaub ntawv muag khoom tom qab FTX tsuas yog ob peb yam piv txwv - thiab qhov twg qhov sib txawv (thiab cov paj muag muag) tuaj yeem mus rau xyoo 2023.
Hauv qhov thib ob, tokens hauv NFT sector tseem ua rau cov neeg siv khoom lag luam txaus siab, txawm tias NFT muag khoom ntim poob ntau dua 85% txij li thaum pib ntawm 2022. Nyob rau hauv H2 2022, NFT kev muag khoom thiab cov neeg yuav khoom tshwj xeeb tau sib sau ua ke rau hauv ntau yam, uas yuav qhia tau tias cov neeg xav hauv NFT bull tau tawm mus - thaum tsuas yog cov neeg siv tseem ceeb thiab cov neeg nyiam nyob.
Rounding tawm sab saum toj peb yog cov kev cog lus ntse sector. Cov cim tseem ceeb xws li Ethereum (nrog Kev Sib Koom Tes hauv Lub Cuaj Hli), thiab BNB (nrog nws cov ecosystem loj hlob thiab cov neeg siv zog ua haujlwm) zoo li yuav tau pab txhawb rau kev muag khoom hauv pawg no.
Los nyob rau hauv thib ob nrog ib nrab ntawm cov kev xav ntawm Bitcoin, Terra Classic (yav tas los Terra) tau pom qhov kev tshem tawm ntawm kwv yees li $ 60B ecosystem nyob rau lub Tsib Hlis xyoo no, thiab yog qhov sib cav tias yog ib qho tseem ceeb tshaj plaws ntawm lub xyoo. Cov nyhuv ripple ntawm kev lag luam coj txog kev ua lag luam thoob plaws cov tuam txhab tshaj tawm, thiab tej zaum txawm tias pab rau qhov poob ntawm FTX.
Thaum kawg, nyob rau hauv peb, Ethereum txoj kev vam meej shipping ntawm Merge, ib tug heev cia siab thiab nyuaj maneuver, yog ib tug ntawm cov standouts nyob rau hauv ib qho kev tsis zoo siab xyoo rau crypto. Nyob rau hauv lub hlis ua ntej mus rau Merge, cov tub ua lag luam cov paj laum tau kho ntawm ETH, uas tau sib sau ua ke yuav luag 90% txij lub Rau Hli qis mus txog $ 2,000 qib.
Qhov kev lag luam loj tshaj plaws-ntawm crypto pauv - Binance, uas tau ua tiav $ 22 trillion hauv kev lag luam xyoo no, yog qhov kev sib pauv pom ntau tshaj plaws.
Hauv qhov thib ob yog decentralized pauv PancakeSwap, uas pom $ 136 billion nyob rau hauv cumulative trading ntim xyoo no. Pib pib ntawm BNB Chain, PancakeSwap ntxiv kev txhawb nqa rau Ethereum thiab Aptos xyoo no, thiab tso tawm cov yam ntxwv zoo li perpetual trading thiab NFT cov.
Qhov tseem ceeb, kev suav nrog FTX hauv daim ntawv teev npe no yog qhov tshwm sim ntawm kev sib pauv kev sib tsoo zoo kawg nkaus rau hauv av. Tom qab FTX, kev lag luam hu rau kev pom tseeb dua pom qhov tso tawm pov thawj-ntawm-reserves (PoR) los ntawm kev sib pauv, muaj ncaj qha rau ntawm CoinMarketCap's pauv nplooj; xya ntawm yim kev sib pauv (tsis suav FTX thiab PancakeSwap) tau tshaj tawm lawv cov ntaub ntawv PoR.
Frontier ntawm Crypto Market
CoinMarketCap pab pawg sib koom Cov ntsiab lus tseem ceeb rau 2023
Kev Tswj Tus Kheej
Nrog rau kev lag luam cryptocurrency hauv lub xeev tias nws yog - rov qab los ntawm kev poob siab ntawm Luna ruaj khov npib tawg, tom qab lub cev qhuav dej ntawm ntau lub tuam txhab VC loj, thiab qhov kev liam tias kev dag ntxias thiab kev lag luam poob nyiaj txiag ntawm FTX - ib qho ntawm cov ntsiab lus tseem ceeb tshaj plaws rau 2023 yog mus. los ua tus saib xyuas tus kheej. Raws li ob qho tib si kev paub txog kev lag luam crypto thiab cov neeg lag luam crypto tshiab cuam tshuam nrog kev poob qis los ntawm cov "loj dhau los ua tsis tiav" crypto tuam txhab ua tsis tiav, nws yuav dhau los ua cov lus piav qhia tseem ceeb dua los muab kev kawm thiab cov peev txheej nyob ib puag ncig yam kev saib xyuas, kev saib xyuas tus kheej, tus yuam sij ntiag tug thiab lwm yam txhais tau tias rau koj cov peev txheej crypto txiaj.
Conversely, centralized crypto exchanges yuav tsum tau pob tshab ntau nyob rau hauv thiaj li yuav nyob twj ywm kev sib tw nrog kev tswj tus kheej kev daws teeb meem, uas yog los ntawm kev txhim kho kev ntseeg siab los qhia ob qho tib si pov thawj-ntawm-reserves thiab pov thawj-ntawm-kev lav ris.
Regulators txav mus rau hauv
Thiab - hmoov zoo los yog hmoov tsis - 2023 yuav yog ib xyoo ntawm kev tshuaj xyuas kev tswj hwm. Raws li FTX cov ntaub ntawv poob nyiaj txiag thiab kev dag ntxias ntawm peb ntawm nws cov neeg tseem ceeb ua si hauv Tebchaws Meskas, cov neeg tswj hwm yuav tau sau tseg txog cov kev cai lij choj uas yuav raug teeb tsa los ntawm txhua qhov kev txiav txim. SEC Thawj Tswj Hwm Gary Gensler tau rov qab ntau zaus hauv 2022 nws txoj kev xav kom muaj kev tswj hwm kom meej meej - tej zaum qhov no yuav yog xyoo uas ob lub US SEC thiab CFTC tuaj nrog cov lus qhia tseeb crypto uas yuav tso cai rau cov tuam txhab crypto sau npe thiab ua haujlwm hauv lub tebchaws.
Lwm xyoo kuj tau dhau mus yam tsis muaj qhov chaw Bitcoin pauv pauv nyiaj tau txais kev pom zoo. Nrog rau ARK 21 Shares ETF lub sijhawm kawg rau kev pom zoo raug thawb rov qab rau Lub Ib Hlis 15, 2023, muaj sijhawm (txawm tias me me) uas 2023 tuaj yeem yog xyoo ntawm Bitcoin ETF.
DeFi Lub Caij Ntuj Sov 2.0?
Peb kuj pom DEXs ua lub luag haujlwm loj hauv 2023 crypto piav qhia. GMX, ib tug perpetual-focused DEX, twb dhau Uniswap thawj zaug puas tau nyob rau hauv cov nqi txhua hnub khwv tau nyob rau hauv Kaum ib hlis 2022. Lub DEX (tsim ntawm Avalanche thiab Arbitrum) pom nws muaj koob meej loj hlob nyob rau hauv lub wake ntawm FTX vau raws li nws muaj crypto perpetuals. trading nrog dab tsi nws touts raws li tus nqi sib pauv qis. Lwm qhov DEX, STFX, tau txais txiaj ntsig hauv lub caij nplooj zeeg no thiab coj tus qauv kev lag luam tshiab mus rau pem hauv ntej: kev lag luam kev lag luam hauv DeFi nrog rau kev tsom mus rau kev tswj cov cuab tam luv luv.
Nrog kev tsim kho tshiab thiab tus nqi qis xws li DEXs GMX thiab STFX tuaj yeem muab tau, peb cia siab tias yuav muaj ntau txoj hauv kev los ua lag luam hauv 2023, vim tias cov tub luam tawm mus deb ntawm cov tsoos, centralized crypto pauv pauv kev lag luam thiab tshawb nrhiav tus kheej kev saib xyuas DeFi cov kev daws teeb meem. Tej zaum lub caij ntuj sov ntawm 2023 tuaj yeem yog DeFi Lub Caij Ntuj Sov 2.0.
Yuav Ua Li Cas?
Nws yog qhov ua tau tias yog tias lub lag luam dais txuas ntxiv, cov nyiaj npib yam tsis muaj txiaj ntsig zoo li memecoins yuav poob ntau dua ntawm lawv qhov chaw thiab qhov kev lag luam yuav poob qis vim nws ua tsis tau txiaj ntsig los tsim / nqis peev hauv memecoins. Ib yam li ntawd, nrog lub cev qhuav dej ntawm thawj qhov tseeb algorithmic stabilitycoin zaj dab neeg ua tiav, 2023 yuav pom tsawg dua ntawm kev tsom mus rau kev tsim cov phiaj xwm ruaj khov feem ntau.
Hloov chaw, cov haujlwm uas feem ntau yuav pom kev loj hlob nrog ntau tus neeg tsim khoom yog GameFi, kev tswj hwm kev tswj hwm kev lag luam (xws li STFX tau tham saum toj no), thiab SocialFi (zoo li Lens Protocol, raws li Twitter txuas ntxiv ua si nws qhov txawv, Elon-Musk-centered games nrog nws. cov neeg siv).
Pab pawg CMC cov npe cia siab tias yuav pom kev loj hlob hauv L1 ecosystems tshiab uas cuam tshuam rau kev lag luam xyoo no, xws li Arbitrum, Linera, Aptos thiab Sui Network (cia siab tias yuav pib hauv H1 2023).
Kev nce nqi nce siab hauv 2022, yog li macroeconomics hauv 2023 yuav tsum txhim kho vim kev nce nqi pib txo. Qhov kev sib xyaw ua ke ntawm cov khoom muaj peev xwm ua rau muaj kev sib tw ua lag luam dais rau Bitcoin hauv xyoo tshiab.
Thoob Ntiaj Teb Nrog CMC
Txawm tias thoob plaws hauv lub lag luam dais no, meme npib zoo li Shiba Inu thiab Baby Dogecoin tseem tau saib ntau zaus thoob plaws txhua cheeb tsam hauv ntiaj teb.
Ib yam li ntawd, Terra Classic - cov nyiaj npib rebranded txuam nrog algorithmic stabilitycoin project uas poob nws peg rov qab rau lub caij nplooj ntoos hlav 2022 - tseem yog ib tug nquag saib npib nyob rau hauv lub ntiaj teb no rau CoinMarketCap cov neeg siv, txawm tias LUNA yeej tsis regaining nws peg.
Solana, lub ntiaj teb cryptocurrency uas lub hom phiaj los muab ntau yam kev ua haujlwm zoo ib yam (thiab ntau dua) li Ethereum, yog ib qho kev tshawb nrhiav saum toj kawg nkaus hauv Tebchaws Europe, Asia thiab Africa - North American thiab South American cov neeg siv tsis tshua nyiam SOL. Thaum kawg ntawm lub xyoo no pom Solana Breakpoint, lub ecosystem lub rooj sib tham flagship, muaj nyob rau hauv Portugal, uas yuav suav tau rau cov European txaus siab.
Interestingly, tsis tshua muaj kev txaus siab rau saib XRP nyob rau hauv South America tshaj li qhov yuav tsum tau, raws li Ripple (lub tuam txhab txuam nrog XRP token) tau tsom rau kev siv cryptocurrency rau kev xa nyiaj hauv South America ntawm lawv txoj kev koom tes nrog MoneyGram.
Txawm hais tias CoinMarketCap yog lub tuam txhab thoob ntiaj teb, feem ntau ntawm peb cov neeg tuaj xyuas tuaj ntawm Tebchaws Meskas. Tab sis Nyab Laj nyob hauv qhov chaw thib ob (txawm tias muaj ⅓ ntawm Asmeskas cov pej xeem loj) rau cov teb chaws uas cov neeg siv feem ntau tuaj xyuas CMC. Qhov qeb siab no rau Nyab Laj tuaj yeem cuam tshuam txog qhov muaj koob meej ntawm GameFi, lossis kev ua si-rau-tau txais, hauv lub tebchaws - qhov chaw uas zoo li coj Nyab Laj tuaj xyuas GameFi token tus nqi txawm tias kev lag luam tau ua rau tag nrho (ob qho tib si hauv Cov nqe lus ntawm tus nqi thiab tus nqi ntawm P2E game plays).
Hauv qhov thib peb yog Is Nrias teb, lub teb chaws tsis paub txog nws tus phooj ywg cryptocurrency kev cai lossis cov qauv se. Txawm li cas los xij, cov xov xwm tsis zoo txog crypto los ntawm lub teb chaws tsoomfwv thiab lub tuam txhab nyiaj hauv nruab nrab tuaj yeem ua lub luag haujlwm rau kev txaus siab los ntawm Is Nrias teb hauv kev txheeb xyuas tus nqi crypto - raws li lawv hais, txhua qhov xovxwm yog xovxwm zoo.
Nyob rau hauv xya qhov chaw yog Lavxias teb sab Federation, ib lub teb chaws uas nws cov pej xeem muaj ib tug fraught kev sib raug zoo nrog cryptocurrency xyoo no raws li nws cov pej xeem ntsib cov kev cuam tshuam ntawm economic ntsoog uas ob leeg tshuav crypto raws li ib tug siv tau lwm txoj kev thaum muaj ntau crypto exchanges ib txhij nres pab Lavxias teb sab cov neeg muas zaub. Ukraine, tus neeg raug tsim txom ntawm Lavxias teb sab kev ua tsov ua rog, kuj tau siv cryptocurrency xyoo no los thov nyiaj pub dawb rau kev ua tsov rog - tab sis Ukrainians tuaj xyuas CMC nyob rau tom kawg ntawm 2022 tsuas yog tuaj hauv 14th qhov chaw.
Tau qhov twg los: https://en.cryptonomist.ch/2023/02/06/coin-market-cap-crypto-market-overview/