Decentralized Exchanges ua haujlwm li cas?

Ua raws li cov Sudden collapse ntawm FTX, ntau thiab ntau cov neeg siv tau tig mus rau Decentralized Exchanges. Kab lus no yog lub hom phiaj los muab cov ntsiab lus ntawm DEX yog dab tsi, lawv ua haujlwm li cas thiab hom kev pheej hmoo lawv ua rau vis-a-vis ib txwm muaj, kev sib pauv hauv nruab nrab.

Kev Sib Hloov Pauv Tau Yog Dab Tsi?

Cov neeg siv tuaj yeem ua lag luam cryptocurrencies ntawm DEX (kev sib pauv hloov pauv) hauv qhov chaw tsis muaj kev saib xyuas yam tsis tas yuav tsum muaj rau tus neeg nruab nrab los tswj kev hloov pauv thiab saib xyuas cov nyiaj.

DEXs siv blockchain-raws li kev cog lus ntse los hloov ib txwm intermediaries, xws li cov tsev txhab nyiaj, brokers, cov txheej txheem them nyiaj, thiab lwm lub koom haum, kom muaj kev sib pauv ntawm cov khoom muaj nqis.

DEXs muab ua kom tiav pob tshab mus rau hauv kev txav ntawm cov nyiaj thiab cov txheej txheem txhawb kev sib pauv, sib piv rau cov kev lag luam nyiaj txiag, uas yog opaque thiab ua los ntawm cov neeg nruab nrab uas muab kev pom me ntsis rau lawv cov kev ua. DEXs kuj txo qhov pheej hmoo ntawm tus neeg sib tw thiab tau lessen systemic centralization teeb meem nyob rau hauv lub crypto ecosystem vim hais tias cov neeg siv cov nyiaj tsis mus los ntawm ib tug thib peb tog lub hnab nyiaj cryptocurrency thaum lub sij hawm trading.

Vim nws qhov kev tso cai tsis raug cai, DEXs yog qhov tseem ceeb "nyiaj LEGO" uas cov khoom siv nyiaj txiag nyuaj tuaj yeem tsim tau. DEXs yog lub hauv paus ntawm kev faib nyiaj rau kev lag luam (DeFi).

DEX ua haujlwm li cas?

Muaj ntau yam DEX tsim, thiab lawv txhua tus muaj qhov zoo thiab qhov tsis zoo ntawm teeb tsa, scalability, Thiab kev ncaj ncees. Order book DEXs thiab automated kev lag luam ua lag luam (AMMS) yog ob hom nrov tshaj plaws. Lwm hom nrov yog DEX sib sau ua ke, uas tshawb nrhiav thoob plaws ntau yam DEXs ntawm-chain kom tau txais tus nqi zoo tshaj plaws lossis qis tshaj tus nqi roj rau tus neeg siv cov phiaj xwm kev lag luam.

Cov qib siab ntawm kev txiav txim siab tau txais los ntawm kev siv cov ntawv cog lus ntse tsis hloov pauv thiab blockchain thev naus laus zis yog ib qho txiaj ntsig tseem ceeb ntawm DEXs. DEXs ua cov kev sib cog lus siv cov ntawv cog lus ntse thiab kev lag luam ntawm cov saw hlau uas tsis yog kev sib pauv hauv nruab nrab (CEXs), zoo li Coinbase or Binance, uas siv lawv tus kheej lub cav sib xyaw kom muaj kev lag luam. DEXs tseem muab kev xaiv rau cov neeg siv khoom lag luam thaum tswj hwm tag nrho lawv cov nyiaj hauv lub hnab nyiaj tus kheej.

Cov nqi sib tw thiab cov nqi lag luam yog ob hom kev siv tseem ceeb DEX cov neeg siv ib txwm xav kom them. Thaum tus nqi lag luam yog sau los ntawm hauv paus raws tu qauv, nws cov chaw muab kev pabcuam yooj yim, tus tuav lub token, los yog kev sib koom ua ke ntawm cov koom haum no raws li tau hais los ntawm tus txheej txheem tsim, tus nqi network xa mus rau tus nqi roj ntawm cov khoom lag luam ntawm cov saw hlau.

Qhov kawg-rau-kawg on-chain infrastructure nrog kev tso cai-tsawg nkag, xoom ib lub ntsiab lus ntawm kev ua tsis tiav, thiab kev faib ua tswv cuab thoob plaws hauv zej zog ntawm cov neeg muaj feem cuam tshuam yog lub hom phiaj ntawm ntau DEXs. Qhov no feem ntau txhais tau hais tias lub koom haum decentralized autonomous lub koom haum (DAO), ua los ntawm ib lub zej zog ntawm cov neeg muaj feem cuam tshuam, tswj hwm txoj cai tswj hwm txoj cai los ntawm kev pov npav rau cov kev xaiv tseem ceeb.

Nws yog qhov nyuaj kom ua kom muaj kev ywj pheej loj tshaj plaws thaum tswj hwm tus txheej txheem kev sib tw hauv kev lag luam DEX uas muaj neeg coob vim tias DEX cov pab pawg txhim kho tseem ceeb feem ntau muaj kev paub ntau ntxiv txog cov txheej txheem kev txiav txim siab tseem ceeb dua li pawg neeg muaj feem cuam tshuam. Txhawm rau txhawb kev censorship tsis kam thiab kev ua haujlwm ntev ntev, ntau DEXs xaiv a decentralized governance qauv.

OrderBook DEXs

Ib qho tseem ceeb ntawm kev sib pauv hluav taws xob yog ib qho phau ntawv txiav txim, uas yog ib qho kev sau nyob ntawm qhib yuav thiab muag xaj hauv khw. Kev ua haujlwm sab hauv ntawm kev sib pauv khoom siv cov phau ntawv kom phim kev yuav thiab muag kev txiav txim.

Vim tias qhov yuav tsum tau ua kom txhua qhov kev sib cuam tshuam hauv phau ntawv xaj yuav raug muab tso rau hauv blockchain, tag nrho ntawm cov saw hlau DEXs muaj keeb kwm tsis tshua muaj nyob hauv DeFi. Kev nkag siab ntau dua li qhov feem ntau ntawm cov blockchains tam sim no tuaj yeem tswj tau yuav tsum tau ua rau qhov no, lossis kev ruaj ntseg network thiab kev faib tawm yuav raug cuam tshuam loj. Thaum ntxov txiav txim phau ntawv DEXs ntawm Ethereum raws li qhov tshwm sim muaj cov khoom siv tsis zoo thiab cov neeg siv tsis txaus siab. Txawm li cas los xij, cov kev sib pauv no tau muab kev ntseeg siab ntawm yuav ua li cas DEX tuaj yeem txhawb kev lag luam siv cov ntawv cog lus ntse.

On-chain order book exchanges tau loj hlob ntau qhov ua tau zoo thiab tam sim no pom ntau ntawm kev ua lag luam ua tsaug rau kev txhim kho scalability zoo li txheej-2 tes hauj lwm xws li kev cia siab zoo rollups thiab ZK-rollups nrog rau kev taw qhia txog kev siab dua thiab app-specific blockchains. Hybrid order book designs, nyob rau hauv uas kev tswj thiab kev sib piv ntawm kev txiav txim coj qhov chaw off-chain thaum lub lag luam kev sib haum xeeb tshwm sim nyob rau hauv-chain, kuj loj hlob nyob rau hauv muaj koob meej.

Ob peb phau ntawv uas paub zoo DEXs yog Ntshav, Loopring DEX, 0x, Thiab dYdX ua.

Automated Market Makers (AMMs)

Cov hom nrov tshaj plaws ntawm DEX yog ib qho nrog cov neeg tsim khoom lag luam tsis siv neeg txij li nws tso cai rau kev ua lag luam sai, kev ywj pheej nkag mus rau cov khoom lag luam, thiab - ntau zaus - tsis muaj kev tso cai ua lag luam tsim rau ib qho token. Tus neeg hlau nyiaj hauv qhov tseem ceeb, AMM yeej ib txwm npaj los qhia tus nqi ntawm ob (lossis ntau dua) cov cuab tam. AMM siv lub pas dej ua kua dej es tsis yog phau ntawv xaj uas cov neeg siv tuaj yeem pauv lawv cov tokens, nrog rau tus nqi tsim los ntawm cov txheej txheem raws li feem pua ​​​​ntawm cov tokens hauv pas dej.

AMMs tso cai rau kev nkag mus sai sai rau hauv kev lag luam uas tuaj yeem ua rau txo qis vim tias lawv tuaj yeem hais ib tus nqi rau tus neeg siv. Ib tus neeg yuav khoom txaus siab yuav tsum tau tos kom lawv qhov kev txiav txim kom phim nrog tus neeg muag khoom qhov kev txiav txim nyob rau hauv rooj plaub ntawm daim ntawv xaj DEX; Txawm hais tias tus neeg yuav khoom tso lawv daim ntawv xaj mus rau "sab saum toj" ntawm phau ntawv xaj nyob ze rau tus nqi lag luam, qhov kev txiav txim yuav tsis ua.

Nyob rau hauv rooj plaub ntawm AMM, daim ntawv cog lus ntse tswj tus nqi pauv. Cov neeg siv tuaj yeem nkag mus tau sai sai, thiab cov neeg muab kev pabcuam nyiaj txiag - cov neeg uas tso nyiaj rau hauv lub pas dej ua ke ntawm AMM - tuaj yeem tau txais txiaj ntsig los ntawm kev ua lag luam. AMMs tau pom muaj qhov nce loj hauv cov lej ntawm cov token tshiab ua tsaug rau kev sib xyaw ua ke ntawm kev ua tau zoo sai thiab kev ywj pheej nkag mus rau kev ua kom muaj dej txaus. Qhov no kuj tau tso cai rau kev txhim kho cov qauv tshiab uas tsom rau cov kev siv tshwj xeeb, xws li kev sib pauv nyiaj ruaj khov. Nyeem cov ntawv no hais txog yuav ua li cas AMMs ua haujlwm rau kev tshawb xyuas ntau ntxiv ntawm AMMs.

AMMs tuaj yeem siv los txhawb kev sib pauv ntawm NFTs, tokenized ntiaj teb cov khoom muaj nqis, cov qhab nia carbon, thiab ntau ntxiv, txawm tias feem ntau ntawm AMM cov qauv tsim tau tsom rau cryptocurrencies.

Bancor, Balancer, Curve, PancakeSwap, Sushiswap, Tub luam Joe, thiab uniswap yog ob peb yam piv txwv ntawm cov paub zoo AMM DEXs.

Dab tsi yog qhov Pros ntawm DEXs?

DEX kev lag luam muaj kev lav phib xaub uas lawv yuav ua raws nraim li tus neeg siv xav tau, tsis pub muaj kev cuam tshuam ntawm cov tog neeg hauv nruab nrab, vim tias lawv tau ua tiav los ntawm kev txiav txim siab ntse daim ntawv cog lus. DEXs muab kev lees paub kev ua tau zoo thiab txhim kho pob tshab rau hauv cov hauv paus ntawm kev ua lag luam, sib piv rau cov txheej txheem ua kom tsis pom kev thiab muaj peev xwm rau censorship hauv kev lag luam nyiaj txiag ib txwm muaj.

DEXs muaj kev pheej hmoo qis dua vim tias tsis muaj cov neeg saib xyuas koom nrog thiab cov neeg siv khoom tuaj yeem koom nrog siv lub hnab nyiaj tus kheej. Los ntawm kev txo qis cov nyiaj ntsuab nyob rau hauv lub hnab nyiaj ntawm ib tug tsawg tus naj npawb ntawm centralized pauv, DEXs tuaj yeem pab txo qis qee qhov kev pheej hmoo cuam tshuam nrog kev lag luam blockchain. Ua ntej nws kaw sai sai thiab poob ntawm ntau pua txhiab tus bitcoins, Mt. Gox tswj kev pauv pauv tau tswj hwm ib feem loj ntawm tag nrho cov khoom lag luam Bitcoin hauv 2014. Cov xwm txheej zoo sib xws tau tshwm sim hauv 2022 nrog FTX tuag.

DEXs ua rau muaj kev cuam tshuam nyiaj txiag ntau dua. Kev nkag mus rau DEX cov ntawv cog lus ntse tsuas yog xav tau kev sib txuas hauv Is Taws Nem thiab lub hnab ntim khoom siv tus kheej sib xws, tsis zoo li qee tus neeg siv cuam tshuam uas tau txwv kev nkag mus raws li tus neeg siv qhov chaw lossis lwm yam txheej txheem. Hauv kev sib piv rau kev sib pauv hauv nruab nrab, cov txheej txheem pib rau DEX yog qhov yooj yim thiab yuav luag tam sim vim tias cov neeg siv tuaj yeem nkag mus tau yooj yim siv lawv lub hnab nyiaj.

DEXs Risks and Factors to Consider

Los ntawm kev lees paub kev ua tau zoo dua, kev pom tseeb dua, thiab kev tso cai tsis raug cai, DEXs tau txais kev ywj pheej nkag mus rau kev lag luam thiab kev ua lag luam. DEXs ua, txawm li cas los xij, tuaj nrog ntau qhov txaus ntshai, suav nrog tab sis tsis txwv rau:

• Smart Contract Risk: Blockchains tau xav tias muaj kev nyab xeeb heev rau kev ua lag luam nyiaj txiag. Cov qib kev txawj ntse thiab kev paub dhau los ntawm pab pawg uas tsim daim ntawv cog lus ntse ua, txawm li cas los xij, muaj kev cuam tshuam rau txoj cai zoo ntawm qhov project. Cov neeg siv DEX tuaj yeem ntsib kev poob nyiaj txiag vim yog kev ua txhaum ntawm daim ntawv cog lus ntse, hacks, qhov tsis zoo, thiab kev siv dag zog. Los ntawm kev siv cov cai tshuaj xyuas cov phooj ywg, cov txheej txheem kuaj xyuas zoo, thiab kev soj ntsuam kev nyab xeeb, cov neeg tsim khoom tuaj yeem txo qhov txaus ntshai no, tab sis lawv yuav tsum tau ceev faj ib txwm.
• Liquidity Risk:-Txawm hais tias DEXs tau txais koob meej, qee qhov kev lag luam DEX muaj cov dej tsis txaus, ua rau muaj kev poob qis thiab kev siv tsis zoo. Cov ntu tseem ceeb ntawm kev ua lag luam tseem ua haujlwm ntawm kev sib pauv hauv nruab nrab, uas feem ntau ua rau txo qis ntawm DEX trading khub vim hais tias rau lub network cuam tshuam ntawm liquidity, uas ua hauj lwm raws li nram no: high liquidity draws ntau liquidity, tsawg liquidity attracts tsawg liquidity.
• Frontrunning Risk: Txij li thaum blockchain kev lag luam yog pej xeem, arbitrageurs lossis qhov siab tshaj plaws rho tawm tus nqi (MEV) bots tuaj yeem sim ua ntej DEX kev lag luam hauv kev rau siab nyiag tus nqi los ntawm cov neeg siv khoom tsis paub. Cov bots no sim ua kom zoo dua ntawm kev ua lag luam tsis muaj txiaj ntsig los ntawm kev them tus nqi sib pauv ntau dua thiab txo qis kev sib txuas lus qeeb, ntau yam zoo li cov tub lag luam siab ua hauv kev lag luam ib txwm muaj.
• Centralization Risk: Txawm hais tias muaj ntau DEXs siv zog ua kom lawv qhov kev txiav txim siab loj thiab censorship tsis kam, cov ntsiab lus tseem ceeb hauv nruab nrab kuj tseem muaj. Cov no suav nrog, ntawm lwm tus, siv cov cuab yeej thev naus laus zis thev naus laus zis thiab muaj pab pawg txhim kho muaj kev tswj hwm kev nkag mus rau DEX cov ntawv cog lus ntse.
• Network Risk: Txij li thaum lub blockchain txhawb kev sib pauv ntawm cov khoom muaj nqis, kev siv DEX yuav raug txwv tsis pub kim lossis ua tsis tau yog tias lub network ntsib kev sib tsoo lossis kev poob qis, ua rau cov neeg siv DEX muaj kev cuam tshuam rau kev lag luam txav.
• Token Risk:-Vim tias muaj ntau DEXs tso cai rau ib tus neeg los tsim kev lag luam rau ib qho token, qhov zoo ntawm kev yuav ib qho subpar lossis teeb meem token yuav siab dua li qhov kev sib pauv tswj. Cov neeg siv ntawm DEX yuav tsum xav txog qhov txaus ntshai ntawm kev koom tes hauv cov haujlwm hauv lawv cov theem pib.

Ntxiv rau cov lus hais saum toj no, qee cov neeg siv tuaj yeem pom lub tswv yim ntawm kev tswj hwm lawv cov yuam sij ntiag tug kom tsis txhob muaj teeb meem. Ib qho txiaj ntsig tseem ceeb ntawm Web3 lub zeem muag yog muaj kev tswj hwm tag nrho ntawm ib qho khoom muaj nqis, tab sis ntau tus neeg siv yuav nyiam tso siab rau lwm tus nrog lub luag haujlwm ntawd. Thaum nkag mus rau lub ecosystem uas zoo tshaj plaws ntawm cov kev pabcuam nyiaj txiag qhib, cov neeg siv ntau dua tuaj yeem siv tau qhov zoo ntawm kev tswj hwm tag nrho lawv cov cuab tam los ntawm kev ua raws li kev ruaj ntseg thiab cov txheej txheem tseem ceeb.

xaus

Ib qho tseem ceeb ntawm cryptocurrency ecosystem, DEXs ua rau cov phooj ywg-rau-peer pauv cov cuab tam digital ntawm cov neeg siv yam tsis muaj kev koom tes ntawm cov neeg nruab nrab. Vim nws muaj peev xwm muab cov nyiaj tshiab nrog cov nyiaj tau los sai, lawv cov txheej txheem yooj yim onboarding, thiab kev ywj pheej nkag mus rau kev lag luam thiab kev ua kom muaj peev xwm ua tau zoo, DEXs tau pom muaj kev siv ntau dua ob peb xyoos dhau los.

Nws tsis paub meej tias feem ntau ntawm kev ua lag luam yuav txav mus rau DEXs thiab seb qhov kev tsim DEX tam sim no puas yuav txhawb nqa kev lees paub thiab kev loj hlob mus ntev. Txawm li cas los xij, DEXs tau cia siab tias yuav mus txuas ntxiv pom kev nce qib hauv kev lag luam scalability, kev ruaj ntseg daim ntawv cog lus ntse, kev tswj hwm kev tswj hwm, thiab cov neeg siv kev paub. Lawv tau kwv yees tias yuav nyob twj ywm ib qho tseem ceeb ntawm cryptocurrency ecosystem. Thiab cov xwm txheej tsis ntev los no yeej txhawb rooj plaub rau ntau cov neeg siv tsiv mus rau DEXs.

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