2022 pom cov chaw qiv nyiaj tseem ceeb hauv nruab nrab poob zoo li dominoes thaum cov txheej txheem qiv qiv nyiaj txuas ntxiv ua haujlwm yam tsis muaj teeb meem.
Txawm hais tias kev qiv nyiaj tsis txaus ntseeg muaj nws tus kheej cov teeb meem hauv kev pheej hmoo ntawm daim ntawv cog lus ntse thiab kev tsim kev lag luam, kev qiv nyiaj hauv nruab nrab yuav tsum muaj kev pheej hmoo ntau dua hauv tib neeg kev tsis ncaj ncees thiab opacity. Vim tias tsis muaj kev ntseeg siab nyob rau hauv ib qho kev txiav txim siab, kev qiv nyiaj yuav tsum tau ua raws li kev tiv thaiv.
Lub hom phiaj tseem ceeb tshaj plaws ntawm cov txheej txheem qiv nyiaj yuav tsum yog kom cov neeg siv khoom muaj kev nyab xeeb. Nws lub hom phiaj thib ob yog txhawm rau txhim kho cov khoom lag luam cov khoom muaj nqis.
Compound Ua qhov no los ntawm kev ua raws li ob peb txoj cai: Tsuas yog qiv cov khoom muaj nqis rau cov neeg qiv nyiaj overcollateralized, txhawb nqa cov nyiaj tau los nrog cov paj laum algorithmic, thiab txhawb nqa hnyav ntawm cov haujlwm uas tab tom mus txog kev poob nyiaj. Nws zoo nkaus li yooj yim, tej zaum txwv, tab sis nws muaj txiaj ntsig. Cov tuam txhab tseem ceeb nkag mus rau kev lag luam poob hauv 2022 tsis ua raws li cov cai no.
Cia Code txiav txim
Nyob rau hauv cov saw hlau, tsis muaj kev tso cai thiab decentralized, tsis muaj cov txheej txheem rov qab los ntawm lub tsev hais plaub kom nyem cov cuab tam tawm ntawm tus neeg qiv nyiaj tsis zoo. Cov qiv nyiaj tuaj yeem tsis qhia npe blockchain chaw nyob, lossis txawm tias daim ntawv cog lus ntse nrog tsis muaj tswv lossis lub cev.
Txhawm rau lav qhov tsis zoo ntawm cov nyiaj qiv, qee tus neeg sab nrauv (tsis yog tus qiv nyiaj) yuav tsum tau txhawb kom them rov qab. Tus neeg qiv nyiaj yuav tsum raug txhawb kom kaw lawv txoj haujlwm, lossis tus qiv nyiaj yuav tsum muaj txoj cai kaw rau lawv los ntawm kev faib tawm thiab rov qab tag nrho cov nyiaj tshuav.
Cov txheej txheem ua ntej no raug tswj hwm hauv txoj cai ntawm Compound raws tu qauv, uas khiav autonomously thiab qhib qhov chaw. Txoj cai tsis tuaj yeem sib tham nrog. Nws ua haujlwm li cas thiab txiav txim siab yog pob tshab kiag li.
Qhov no tso cai rau cov qiv nyiaj thiab cov qiv nyiaj paub txog cov cai thiab txiav txim siab seb lawv puas xav koom nrog. Txhua qhov kev hloov pauv rau txoj cai yuav tsum dhau txoj kev tswj hwm kev tswj hwm. Cov txheej txheem tswj hwm suav nrog lub sijhawm kaw, yog li yog tias ib tus neeg koom tsis nyiam qhov kev hloov pauv tam sim no lawv muaj sijhawm txaus los tawm ntawm txoj cai.
Txoj cai tsis txiav txim siab tsis ncaj ncees, raug kev txom nyem los ntawm tib neeg kev tsis ncaj ncees (xws li seb puas yuav ua kom koj cov neeg siv khoom zoo tshaj plaws), lossis raug ntes tau hauv hype (thiab ua rau muaj kev pheej hmoo qiv nyiaj qis).
Qhov kev nruj nruj, kev pom tseeb, thiab kev tswj hwm tus kheej tau ua pov thawj lawv tus nqi, tshwj xeeb tshaj yog xyoo no, vim tias lawv sawv hauv qhov tsis sib xws rau cov chaw qiv nyiaj tawg ua haujlwm hauv crypto.
Nws yog tsim nyog sau cia tias celsius, Peb Leeg Peev Peev, Thiab Alameda txhua tus tau kaw lawv txoj haujlwm ntawm Compound (thiab lwm yam DeFi raws tu qauv) ua ntej ua ntaub ntawv poob nyiaj.
Lawv tsis tuaj yeem thov cov txheej txheem no los hloov cov cai los ntawm kev ua txhaum cai, thiab los ntawm kev ua li ntawd lawv tau xauv tus nqi ntau dua rau lawv tus kheej (vim yog overcollateralization) dua li lawv them rov qab.
Lawv cov neeg koom nrog hauv nruab nrab tsis muaj hmoo, thiab yuav xav tau ntau xyoo los daws lawv cov kev sib raug zoo hauv tsev hais plaub.
Ua Overcollateralized
Ua overcollateralized suab yooj yim: tuav tus nqi ntau dua li cov nyiaj qiv.
Thaum khiav hauv ib daim ntawv cog lus ntse, ib feem ntawm lub cev tuav cov khoom ntiag tug yog qhov tsim nyog los ntawm qhov pib txij li daim ntawv cog lus tsis tuaj yeem ua qhov kev xav txog kev ntseeg tus neeg qiv lossis mus rau tsev hais plaub kom rov qab tau ntxiv.
Thaum cov tuam txhab lag luam poob nyiaj CeFi pib lawv cov nyiaj qiv, lawv (cia siab) ntseeg tias tus qiv yuav them lawv tsawg kawg yog ntau npaum li lawv tshuav. Siv cov peev txheej tsis muaj rau cov ntawv cog lus ntse, tib neeg txiav txim siab tias qhov qiv nyiaj muaj kev nyab xeeb thiab xa lawv cov neeg siv khoom ntiag tug mus rau tus qiv.
Nyob nruab nrab ntawm lub sijhawm qiv nyiaj thiab niaj hnub no, cov tib neeg zoo li tau ua pov thawj tsis raug.
Ib txoj hauv kev uas tib neeg txiav txim siab tuaj yeem ntsuas cov neeg qiv nyiaj yog los ntawm kev saib lawv lub koob npe nrov rau kev ntseeg siab thiab kev vam meej nyiaj txiag. Ua ntaub ntawv thov kev lag luam tam sim no rhuav tshem lub koob npe nrov.
Thaum tus neeg tshuav nuj nqi ua tsis tiav, lawv lub koob npe nrov poob qab. Yog tias lub koob npe nrov raws li kev muaj peev txheej, nws yog qhov zoo dua los kho cov khoom muaj nqis raws li kev cog lus ncaj qha, tsis yog ntseeg lub koob npe nrov thiab cov khoom muaj nqis ib zaug.
Kuj tseem muaj qhov ua tau tias ntau tus neeg qiv nyiaj no yog qhov tsim nyog rau lub koob npe nrov lossis tsuas yog kev paub txog cov nuj nqis nuj nqis es tsis yog tuav cov khoom ntiag tug ntawm lawv tus kheej. Kev kho lub koob npe nrov raws li kev lav phib xaub rau kev qiv yuav yog ib hom kev suav ob.
Lwm txoj hauv kev zoo tshaj plaws rau kev nqis peev nyiaj txiag tsis zoo yog tsis quav ntsej los xav txog dab tsi tshwm sim thaum koj xav tau muag nws. Tus nqi ntawm cov cuab yeej cuab tam tuaj yeem erode sai thaum muag ntau.
Lub sij hawm muag ib qho cuab tam rau liquidation feem ntau coincides nrog ib tug poob rau hauv lub cuab tam tus nqi. Qhov no ua rau qhov kev cia siab zoo ntawm cov khoom ntiag tug thaum lub sijhawm muaj kev ruaj ntseg lossis kev lag luam bull ua rau muaj kev phom sij. DeFi raws tu qauv yuav tsum aggressively account rau qhov no vim qhov tsis muaj zog ntawm crypto khoom vaj khoom tsev nqi.
Compound raws tu qauv txoj kev
Compound siv collateral yam los txiav txim lub zog qiv ntawm cov cuab tam raws li qhov volatility ntawm cov cuab tam thiab lub zog ntawm kev ua lag luam. Cov neeg thib peb, xws li Gauntlet, khiav cov lej simulations, siv cov ntaub ntawv keeb kwm thiab cov xwm txheej phem tshaj plaws, los pab txiav txim seb qhov kev pheej hmoo no yuav tsum yog li cas rau cov txheej txheem los ntawm kev tswj hwm ntawm cov saw hlau.
Cov qiv nyiaj kuj tau poob rau hauv qhov ntxiab ntawm cia lawv txoj hmoo los khi rau cov qiv los ntawm lawv. Nws yog kev ntxias kom cia qhov loj me ntawm ib tus neeg qiv nyiaj los yog qiv tawm tsam ib hom kev lav phib xaub loj kom tau txais cov paj laum loj dua.
Nyob rau hauv cov ntaub ntawv ntawm Alameda / FTX, cov tuam txhab uas muag tau intertwined li ntawd lub siab xav mus liquidate Alameda cov nyiaj txais ntawm FTX pom tau tias tsis tuaj lawm. Tej zaum yuav muaj kev xav khaws cia yam lawv ntseeg tias yog kev sib raug zoo. Qhov no misguided tib neeg bias (nrog rau ntau lwm yam) thaum kawg ua rau insolvency ntawm ob lub tuam txhab. Tej zaum nws yuav tsis yog ib pawg phooj ywg uas tus qiv nyiaj tsis txaus siab rau kev ua lag luam, tab sis ib hom kev cog lus uas tus qiv nyiaj tsis kam muag.
Yog tias tus qiv nyiaj siv rau, raws li kev lav phib xaub, cov khoom vaj khoom tsev uas lawv tus kheej muaj kev txaus siab rau, lawv yuav tsis kam muag sai thaum tsim nyog vim kev ntshai ntawm kev cuam tshuam lawv txoj haujlwm.
Cov khoos phis tawj uas tsis sib txawv ntawm lawv txoj kev sib raug zoo nrog ib tus qiv lossis cov cuab yeej cuab tam los ntawm lwm tus tsis muaj qhov teeb meem no.
Dab Tsi Ntxiv
Lub zog tseem ceeb ntawm DeFi kev tswj hwm kev pheej hmoo yog nws cov pob tshab thiab kev nruj nws siv los ntsuas cov neeg koom nrog sib npaug.
Tus txheej txheem DeFi tuaj yeem ua qhov tsis txaus ntseeg kev tswj hwm tsim kev txiav txim siab ntawm kev tshaj tawm lossis hauv kev tswj hwm DAO txuas ntxiv, ib yam yooj yim li lub tuam txhab hauv nruab nrab. Nws cov flaws yog pw liab qab los ntawm ib hnub. Thaum ua cov algorithmic nkaus xwb. Kev cia siab rau txoj cai khiav 24/7 yam tsis muaj kev cuam tshuam rau tib neeg, kev tsis ncaj ncees ntawm tus kheej (xws li kev tso siab rau qhov tsis ncaj ncees lawm vim qhov sib thooj ntawm tus kheej) tsis muaj.
Yog tias qhov kev tsim qauv tsis zoo tso cai rau lub peev xwm rau txoj haujlwm loj dhau los ua kom tiav, tom qab ntawd qhov pom tseeb ntawm DeFi raws tu qauv txhais tau hais tias cov neeg siv muaj lub sijhawm los zam kev siv thiab thawb rau kev daws teeb meem es tsis txhob tso siab rau tej yam zoo tom qab kaw qhov rooj.
Decentralized thiab centralized qiv yuav ntsib cov teeb meem kev tswj hwm kev pheej hmoo zoo sib xws, tab sis cov txheej txheem decentralized yog los ntawm lub neej ntawd ntau pob tshab thiab tsis ua si nyiam.
Decentralized qiv tau muaj hmoo nyob rau hauv uas ntau txoj hauv kev yooj yim tshaj plaws mus yuam kev thaum qiv nyiaj tsis muaj nyob rau hauv cov txheej txheem ntawm cov saw hlau txij thaum pib.
Cov qiv nyiaj hauv nruab nrab zoo tshaj plaws yuav dhau mus dhau qhov tsawg kawg nkaus uas yuav tsum tau ua los ntawm cov cai thiab coj cov lus qhia ntawm DeFi mus rau lub ntiaj teb tswj hwm.
Cov tuam txhab lag luam uas tau poob lag luam xyoo dhau los no yuav tau paub cov lus qhia no hauv lawv lub siab. Tab sis coj cov kev pheej hmoo loj heev, ib feem vim tsis muaj qhov pom tseeb thiab kev txiav txim siab ntawm tib neeg.
Muaj lub sijhawm rau cov qiv nyiaj hauv nruab nrab los kawm los ntawm kev ua tiav ntawm Defi.
Ua pob tshab, ua neeg hlau, tshem tawm kev txiav txim siab, thiab qhov tseem ceeb tshaj: tsis txhob poob koj cov neeg siv khoom.
Tau qhov twg los: https://en.cryptonomist.ch/2023/02/13/cex-dex-lending-risk-management/