Macro Txheej txheem cej luam
Kev lag luam tsis tau npaj rau lub sijhawm tshiab
Lub sijhawm ntawm kev tsim txom nyiaj txiag tom qab GFC uas tau pom cov khoom muaj nqis nrawm nrawm thiab qhov kev cia siab ntawm 0 tau tshwm sim txij li kev kis thoob qhov txhia chaw. Txij li thaum Tsov Rog Thoob Ntiaj Teb thib Ob, pob nyiaj txiag tseem ceeb tshaj plaws tau txhawb nqa cov khoom lag luam tsis ua haujlwm thiab nce ntxiv hauv cov khoom thiab cov kev pabcuam. Qhov no tau nthuav tawm cov nthwv dej ntawm kev thov rau cov kev pabcuam nrog cov neeg ua haujlwm uas tseem nyob hauv cov khoom tsis txaus. Cov nyiaj tau los ruaj khov tau nce mus rau ntau xyoo siab, thiab cov tub ua lag luam tseem tuaj yeem mus rau nyiaj duas.
Lub sijhawm qub tau tas lawm; Cov tsev txhab nyiaj hauv nruab nrab tau khaws cov paj laum nyob rau txhua lub sijhawm qis rau ob xyoo dhau los thiab tau qeeb heev rau kev nce qib. Txawm li cas los xij, txij li xyoo 1999, kev sib koom ua ke los ntawm FOMC, ECB, thiab BOE tau muaj kev sib koom ua ke ntawm 2% rau lub Cuaj Hli thiab 3.75% hauv peb lub hlis twg. Feem ntau txij thaum tsim ECB.
Puas yog Credit Suisse Lehman Cov Kwv Tij ntawm lub voj voog no?
Credit default swaps (CDS) tej zaum yuav zoo li nyuaj thiab hnov thaum lub sijhawm GFC rov qab rau xyoo 2008, tab sis CDS kev lag luam tau qhia peb qee yam zoo sib xws yuav tshwm sim hauv 2022.
Keeb kwm tsis rov hais dua, tab sis nws feem ntau rhymes.
CDS yog dab tsi? Nyob rau hauv layman cov nqe lus, ib tug swap yog ib daim ntawv cog lus ntawm ob tog pom zoo sib pauv ib tug txaus ntshai rau lwm tus. Ib tog yuav kev tiv thaiv los ntawm lwm tog tiv thaiv kev poob los ntawm tus neeg qiv nyiaj ua ntej.
Nrog txhua qhov kev sib pauv, muaj 'tus neeg sib tw txaus ntshai.' Thaum muaj teeb meem vaj tse nyob rau xyoo 2008, Lehman Brothers tau poob nyiaj thiab tsis tuaj yeem them rov qab cov ntawv pov hwm lawv muag rau cov tub ua lag luam. Cov tswv ntawm CDS raug kev txom nyem los ntawm cov ntawv cog lus uas defaulted.
CDS yog qhov qhia tau zoo ntawm qhov muaj peev xwm ua ntej; Thaum tus nqi ntawm CDS nce, kev tuav pov hwm yuav kim dua (siab dua qhov kev pheej hmoo siab dua).
Nyob rau lub sijhawm tsis ntev los no nws tsis tau zoo heev rau Credit Suisse (CS), cov ntaub ntawv ua lag luam poob, kaw cov peev nyiaj, ntau qhov kev foob, kev lag luam scandal, thiab CEO tshiab. Kev ua yeeb yam tsis zoo tau pom ntau dua 10% ntawm nws cov neeg ua haujlwm 45,000 tus neeg ua haujlwm raug rho tawm haujlwm thaum tawm hauv Asmeskas kev lag luam thiab faib nws cov peev nyiaj lag luam.
Kev tuav pov hwm Default ntawm Credit Suisse tab tom nce qib tib yam li thaum lub sij hawm Lehman Brothers lub cev qhuav dej.
Raws li qhov tshwm sim ntawm cov saum toj no, tus nqi sib koom tau nce los ntawm $ 14.90 hauv Lub Ob Hlis 2021 txog $ 3.90 tam sim no thiab tab tom zam kev mus rau kev lag luam nyiaj txiag vim nws cov nqi sib faib. CS tau poob qis dua ib feem peb ntawm nws phau ntawv tus nqi thaum nws lub khw muag khoom qis dua nws cov nyiaj tau los.
Koj yuav tsum txhawj xeeb txog koj li CS nyiaj laus? Tuav USD tsis txhais tau ntau heev vim tias txhua yam koj muaj yog IOU los ntawm lub txhab nyiaj yog tias lawv poob nyiaj.
Ntau tus Bitcoiners ntseeg BTC yog qhov kev tiv thaiv zoo tshaj plaws tiv thaiv fiat tsis ua haujlwm vim tsis muaj kev pheej hmoo ntawm cov neeg sib tw. Tsuav koj saib xyuas thiab khaws Bitcoin kom raug, Bitcoin yog koj li, thiab tsis muaj kev pheej hmoo pheej hmoo ntawm kev pov hwm koj muaj. Tsis zoo li CDS, Bitcoin tsis muaj kev xaiv tas sijhawm. Tsis tas li ntawd, nws tseem tiv thaiv hyperinflation vim nws cov khoom siv tsis kawg.
Sib txheeb
DXY wrecking pob
Lub DXY tau ua kev puas tsuaj rau xyoo 2022; nws nce yuav luag 20%, ua rau tag nrho cov txiaj ntsig loj hauv teeb meem. Cov nyiaj Canadian thiab Australian nyiaj poob qis 8% thiab 11%, feem, Euro poob 18%, thaum British Pound thiab Japanese Yen poob ntau dua 20% txhua.
Txawm li cas los xij, ib qho txiaj ntsig tau tshwm sim yeej ntawm Asmeskas duas, Lavxias Ruble, uas yuav luag txog 30% ntawm DXY.
DXY milkshake txoj kev xav
Raws li DXY ntxiv dag zog, qhov no ua rau muaj kev kub ntxhov rau cov txiaj ntsig kev lag luam tawm tshiab nrog US duas-denominated liabilities. Thaum lawv cov txiaj ntsig tsis muaj zog piv rau US duas, nws ua rau nws nyuaj dua kom ua tau raws li cov luag num ntawm lawv cov nyiaj them hauv USD.
Qhov no thaum kawg ua rau cov lag luam luam tawm ntau dua ntawm lawv cov txiaj, feem ntau yuav ua rau hyperinflation (txhua lub txiaj ntsig fiat uas tau muaj tsis tau ua tsis tiav nrog qhov nruab nrab ntawm lub neej expectancy ntawm 27 xyoo) los yog kev saws me nyuam ntawm US duas tus qauv, uas peb tuaj yeem pom hauv El Salvador tab tom sim txav deb ntawm los ntawm kev siv Bitcoin.
CEO Santiago Capital Brent Johnson piav qhia txog qhov tsis ua tiav ntawm fiat txiaj nrog ib txoj kev xav hu ua duas milkshake txoj kev xav; qhov poob ntawm fiat txiaj yuav yog vim qhov kev xav tau ntau ntxiv rau Asmeskas cov nyiaj, suav nrog cov nyiaj luv luv, thaum Fed tsis ua cov nyiaj tshiab, kev thov rau cov nyiaj uas twb muaj lawm nce mus.
Equity & Volatility Gauge
Tus Standard thiab Poor's 500, los yog tsuas yog S&P 500, yog ib qho kev lag luam lag luam index taug qab cov khoom lag luam ntawm 500 cov tuam txhab loj tau teev nyob rau hauv kev sib pauv hauv Tebchaws Meskas. S&P 500 3,586 -2.41% (5D)
Lub Nasdaq Tshuag Lag Luam yog ib qho khoom lag luam Asmeskas lag luam nyob hauv New York City. Nws yog ranked thib ob ntawm cov npe ntawm kev sib pauv khoom lag luam los ntawm kev lag luam peev ntawm cov khoom lag luam, tom qab New York Tshuag Txauv. NASDAQ 10,971 -3.05% (5D)
Cboe Volatility Index, lossis VIX, yog lub sijhawm ua lag luam kev lag luam tiag tiag uas sawv cev rau kev lag luam kev cia siab rau qhov tsis hloov pauv hauv 30 hnub tom ntej. Cov neeg ua lag luam siv VIX los ntsuas qhov kev pheej hmoo, kev ntshai, lossis kev ntxhov siab hauv kev ua lag luam thaum txiav txim siab nqis peev. VIX 32 -0.91% (5D)
Xyoo 2020 yuav muaj kev hloov pauv; fasten koj lub rooj zaum
Thaum Lub Cuaj Hli 27, Qhov Kev Hloov Mus Los ("VIX ntawm kev lag luam daim ntawv cog lus") kaw ntawm 158.12. Qhov no yog qhov thib ob-siab tshaj plaws luam tawm hauv 13 xyoo. Txij li thaum GFC, tsuas yog tus qhab nia siab dua yog qhov siab ntawm tus kabmob kis rau lub Peb Hlis 9, 2020.
Thaum Move Performance index tshaj 155, Fed tham txog qhov muaj peev xwm ntawm kev txiav cov paj laum rau 0 lossis pib lawv qhov kev pab cuam kom muaj nuj nqis. Txawm li cas los xij, qhov no tsis yog li ntawd, qhov nyiaj pub yog nyob rau hauv nruab nrab ntawm nws qhov kev txwv nruj, thiab kev ua lag luam tseem muaj nqi 4.25 - 4.5% cov paj laum rau qhov kawg ntawm 2022.
Nws phem npaum li cas tawm?
Lub lim tiam dhau los tsab ntawv ceeb toom tau tham txog 60/40 portfolio, uas tau ua haujlwm tsis zoo txij li xyoo 1937. Hauv qab no yog 20 lub siab tshaj plaws-rau-trough drawdowns rau S&P 500 rov qab mus rau 1961. Tsis tau, hauv keeb kwm, thaum pom qhov kev poob qis heev ntawm cov khoom lag luam, muaj US cov khoom muaj nqis (kev pheej hmoo ntawm cov khoom muaj nqis) plunged ntau tshaj cov khoom lag luam. Yog tias lub tswb nrov tsis nrov, lawv yuav tsum tam sim no.
Txhawm rau txhawb cov ntsiab lus saum toj no, yuav luag $ 60 trillion tau raug tshem tawm hauv Asmeskas cov khoom lag luam thiab cov nyiaj tau los ruaj khov.
npas
Tus nqi & txiaj
Daim ntawv 10-xyoo Treasury yog ib qho kev lav phib xaub uas tau muab los ntawm Teb Chaws Asmeskas tsoom fwv nrog rau kev loj hlob ntawm 10 xyoo thaum xub pib. Daim ntawv 10-xyoo Nyiaj Txiag them cov paj laum ntawm tus nqi ruaj khov ib zaug txhua rau lub hlis thiab them tus nqi ntsej muag rau tus tuav ntawm kev loj hlob. 10Y Cov Nyiaj Tau Los 3.8% 3.85% (5D)
US dollar index yog ib qho kev ntsuas ntawm tus nqi ntawm US duas txheeb ze rau ib pob tawb ntawm cov nyiaj txawv teb chaws. DXY 112.17 -0.72% (5D)
Lub tebchaws United Kingdom muaj kev kub ntxhov
Thaum lub Cuaj Hlis 26, cov phaus Askiv poob rau US duas rau 1.03, poob rau txhua lub sijhawm qis. Qhov no yog nyob rau sab nraum qab ntawm tus thawj tswj hwm nthuav tawm qhov kev txhawb nqa nyiaj txiag tshiab uas yuav ua rau UK qhov kev kwv yees tsis txaus los ntawm £ 72 billion, ntxiv roj rau kev nce nqi hluav taws xob. Qhov kev ua haujlwm tsis zoo ntawm sterling kuj tau ua ke nrog tsuas yog 50 bps taug kev los ntawm BOE. Txij thaum ntawd los, lub sterling tau txuas ntxiv nws lub cev qhuav dej nrog rau gilts thiab FTSE 100.
Raws li cov hnub txuas ntxiv, rumblings tau hnov txog qhov xwm txheej ceev ceev los ntawm BOE kom muaj kev nce nqi saum ntuj. Txawm li cas los xij, thaum Lub Cuaj Hlis 28, BOE tau ua qhov kev yuav khoom ib ntus ntawm cov ntawv cog lus ntev UK ua qhov cuam tshuam ntawm kev tswj hwm kev nce nqi. Qhov no yog ib qho pivot los ntawm BOE; rau yields yuav tsum muaj, quantitative easing yuav tsum tau mus ntxiv, uas yuav tsuas devalue lub phaus ntxiv. BOE raug kaw, thiab tag nrho lwm lub tuam txhab loj hauv nruab nrab tej zaum yuav ua raws li kev cai.
Puas yog UK cov tub ua lag luam hedge sterling vau nrog Bitcoin?
Nrog cov phaus poob rau nws 30-xyoo qis, cov neeg tuaj yeem mus rau cov cuab tam nyuaj kom tsis txhob poob loj. Thaum Lub Cuaj Hlis 26, BTC / GBP trading ntim tau nce ntau dua 1,200% raws li cov neeg tuav phaus Askiv pib aggressively yuav Bitcoin. Qhov no yog qhov sib txawv ntawm qhov sib txawv ntawm BTC / USD khub, uas tau pom ib qho kev lag luam ncaj nraim ntawm kev sib pauv hauv nruab nrab thoob plaws lub caij ntuj sov.
British tus thawj tswj hwm Kwasi Kwarteng tus tshiab raug yuam kev txiav se thiab qiv nyiaj ntxiv debased phaus thiab ua rau muaj kev txo qis hauv tsoomfwv UK cov ntawv cog lus. Txhawm rau tiv thaiv lawv cov kev tuav pov hwm los ntawm kev pheej hmoo cuam tshuam nrog kev nce nqi thiab nce cov paj laum, feem ntau cov nyiaj laus tau nqis peev ntau hauv tsoomfwv cov nyiaj mus ntev. Lub txhab nyiaj ntawm Askiv cov kev ntsuas kub ntxhov yog ib qho kev sim los muab kev txhawb nqa rau ntau txhiab tus nyiaj laus cov nyiaj laus uas nyob hauv txaus ntshai ntawm ua tsis tau raws li margin hu.
Bitcoin Txheej txheem cej luam
Tus nqi ntawm Bitcoin (BTC) hauv USD. Bitcoin Nqe $19,170 -2.37% (5D)
Kev ntsuas ntawm Bitcoin tag nrho kev lag luam cap tiv thaiv qhov loj dua cryptocurrency lag luam cap. Bitcoin Nom Tswv 41% -0.26% (5D)
- Bitcoin tau pom lub zog zoo heev, ua lag luam qis dua $ 20k rau lub lim tiam pib lub Cuaj Hlis 26
- Bitcoin tam sim no tuav mus rau lub Xya Hli qis, thiab yog tias nws yuav tsum tawg qis dua, qhov sib txawv loj tshwm sim rau $ 12k
- Kev lag luam kev xaiv tau hais tawm qhov kev pom zoo rau qhov kawg ntawm Q4
- Kev sib sau me me yog tshwm sim los ntawm cov neeg tuav lub sijhawm ntev uas tam sim no tuav hauv pem teb
- xob laim network muaj peev xwm kaw rau ntawm 5,000 BTC
Qhov chaw
Cov kev ntsuas qhov chaw-kho kho siv cov tswv cuab ntawm pawg algorithms los muab kev kwv yees ntau dua ntawm cov neeg siv tiag tiag hauv lub network thiab ntsuas lawv cov haujlwm.
Tus naj npawb ntawm cov koom haum tshwj xeeb uas tau ua haujlwm xws li tus xa lossis tus txais. Cov koom haum tau txhais tias yog pawg ntawm cov chaw nyob uas tswj hwm los ntawm tib lub koom haum network thiab raug kwv yees los ntawm kev tshawb fawb qib siab thiab Glassnode's proprietary clustering algorithms. Active Cov 277,748 1.59% (5D)
Tus naj npawb ntawm BTC hauv Lub Hom Phiaj Bitcoin ETF. Lub hom phiaj ETF Holdings 23,596 -0.07% (5D)
Tus naj npawb ntawm cov koom haum tshwj xeeb tuav tsawg kawg yog 1k BTC. Tus nab npawb ntawm Whales 1,693 -0.29% (5D)
Tus nqi tag nrho ntawm BTC tuav ntawm OTC qhov chaw nyob. OTC Desk Holdings 3,020 BTC 25.68% (5D)
Cov chaw tshiab poob rau ntau xyoo qis
Tus naj npawb ntawm cov koom haum tshwj xeeb uas tshwm sim thawj zaug hauv kev sib pauv ntawm cov nyiaj npib ib txwm nyob hauv lub network. Cov chaw raug txhais ua ib pawg ntawm cov chaw nyob uas tswj los ntawm tib lub koom haum network.
Cov koom haum tshiab tau poob mus rau ntau xyoo qis thiab rov sim dua qhov qis pom thaum xyoo 2020, uas qhia peb tias tsis muaj cov neeg tuaj koom tshiab tuaj rau hauv ecosystem. Txawm li cas los xij, peb tseem siab dua li yav dhau los kev lag luam dais hauv xyoo 2018. Los ntawm cov ntaub ntawv, cov neeg tuaj ncig tebchaws tshiab tuaj thiab nyob; lub network txuas ntxiv muab tso rau hauv siab dua txhua lub voj voog.
Dervatives
Ib qho derivative yog ib daim ntawv cog lus ntawm ob tog uas muab nws cov nqi / nqi los ntawm ib qho khoom muaj nqis. Feem ntau hom derivatives yog yav tom ntej, kev xaiv thiab kev sib pauv. Nws yog ib qho cuab yeej nyiaj txiag uas muab nws cov nqi / nqi los ntawm cov cuab tam hauv qab.
Tag nrho cov nyiaj (USD Tus Nqi) muab faib rau hauv daim ntawv cog lus qhib rau yav tom ntej. Futures Open Interest $ 11.37B 3.91% (5D)
Tag nrho cov ntim (USD Tus Nqi) pauv hauv cov ntawv cog lus yav tom ntej hauv 24 teev dhau los. Futures Volume $ 46.51B $39.72 (5D)
Cov nyiaj tau los ntawm cov nyiaj tau los (USD Tus Nqi) los ntawm cov haujlwm luv luv hauv cov ntawv cog lus yav tom ntej. Total Long Liquidations $ 72.47M $0 (5D)
Cov nyiaj tau los ntawm qhov ntim (USD Tus Nqi) los ntawm cov haujlwm ntev hauv cov ntawv cog lus yav tom ntej. Total Short Liquidations $ 44.06M $0 (5D)
Volatility yuav txuas ntxiv raws li kev txaus siab qhib rau yav tom ntej
Lub Futures Open Interest Leverage Ratio yog xam los ntawm kev faib cov lag luam qhib daim ntawv cog lus tus nqi los ntawm kev ua lag luam cap ntawm cov cuab tam (tseem hu ua %). Qhov no xa rov qab qhov kwv yees ntawm qib ntawm leverage txheeb ze rau kev lag luam loj los ntsuas seb cov kev lag luam derivatives puas yog qhov muaj feem cuam tshuam.
- Tus nqi siab qhia tias kev lag luam yav tom ntej qhib kev txaus siab yog loj txheeb ze rau kev lag luam loj. Qhov no ua rau muaj kev pheej hmoo ntawm kev nyem luv / ntev, deleveraging tshwm sim, los yog liquidation cascade.
- Tus nqi qis qhia tias kev lag luam yav tom ntej qhib kev txaus siab yog me me piv rau kev lag luam loj. Qhov no feem ntau yog coincident nrog tsawg dua kev pheej hmoo ntawm derivative-coj yuam kev yuav / muag thiab volatility.
- Deleveraging Txheej xwm xws li luv / ntev squeezes los yog liquidation cascades tuaj yeem txheeb xyuas los ntawm kev poob qis hauv OI txheeb ze rau kev lag luam cap thiab ntsug tee hauv qhov ntsuas.
Futures 'qhib cov paj laum leverage piv tau nce siab txhua lub sijhawm; qhov no ua rau muaj kev pheej hmoo ntawm kev ua lag luam ntxiv thiab kev ua lag luam. Thaum lub sij hawm Luna vau thiab ntau insolvencies uas tshwm sim los ntawm lub Plaub Hlis - Lub Xya hli ntuj 2022, ntau leverage tau raug tshem tawm, tab sis nws tseem zoo li muaj ntau qhov kev pheej hmoo ntawm qab los noj mov.
Cov nyiaj txiag ib txwm pib pom ntau ntawm nws cov leverage unwind; Nws yuav yog qhov tseem ceeb rau Bitcoin los tuav tus nqi no raws li tus nqi txuas ntxiv mus rau hauv cov khoom lag luam thiab cov nyiaj tau los tas li.
Qhov kev pom zoo rau Q4 yog dab tsi?
Tag nrho qhib kev txaus siab ntawm kev hu thiab muab kev xaiv los ntawm kev tawm tsam tus nqi rau ib daim ntawv cog lus tshwj xeeb. Ib qho kev xaiv hu ua rau tus neeg tuav txoj cai yuav khoom, thiab kev xaiv muab tso rau tus tuav txoj cai muag khoom.
Zooming rau lub Kaum Ob Hlis 30, ntau txhiab tus hu rau ntau dua $ 35,000 ib Bitcoin tau txhawb nqa. Lub Cuaj Hlis tau ua ntshav rau cov nyiaj txiag ib txwm muaj tsis tau Bitcoin tsuas yog nqis 2.5% thiab tau tuav $ 18,000 khov kho. Txawm li cas los xij, nrog rau lub caij khwv tau los ntawm lub qab ntug thiab lub caij ntuj no iab rau Tebchaws Europe, nws yuav nyuaj rau pom cov lej no xaus rau xyoo.
Miners
Txheej txheem cej luam ntawm qhov tseem ceeb miner metrics ntsig txog hashing hwj chim, nyiaj tau los, thiab thaiv ntau lawm.
Qhov nruab nrab kwv yees tus naj npawb ntawm hashes ib ob uas tsim los ntawm cov miners hauv lub network. Hash Tus Nqi 221 TH / s -3.91% (5D)
Tam sim no kwv yees tus naj npawb ntawm hashes yuav tsum tau mine ib block. Nco tseg: Bitcoin nyuaj feem ntau txhais tau tias yog qhov teeb meem ntawm tus txheeb ze nrog kev hwm ntawm cov noob caj noob ces, uas yuav tsum muaj kwv yees li 2^32 hashes. Rau kev sib piv zoo dua thoob plaws blockchains, peb cov txiaj ntsig tau qhia hauv cov hashes nyoos. nyuaj 134 T -2.19% (14D)
Tag nrho cov khoom muaj nyob rau hauv miner chaw nyob. Miner tshuav nyiaj li cas 1,834,729 BTC -0.01% (5D)
Tag nrho cov nyiaj npib pauv los ntawm miners mus pauv lub hnab nyiaj. Tsuas yog xa ncaj qha mus suav xwb. Miner Net Txoj Haujlwm Hloov - 23,635 BTC - 5,946 BTC (5D)
Miners tab tom hnov lub siab.
Lub Mining Pulse qhia qhov sib txawv ntawm 14-hnub nruab nrab Block Interval thiab lub hom phiaj ntawm 10 feeb. Cov txiaj ntsig ntawm oscillator tuaj yeem suav tias yog pes tsawg vib nas this sai (tsis zoo) lossis qeeb qeeb (zoo) yog cov blocks raug mined txheeb ze rau lub hom phiaj thaiv-lub sijhawm ntawm 600s.
- Cov nqi tsis zoo qhia tias lub sij hawm thaiv tau pom yog sai dua tshaj lub hom phiaj thaiv lub sij hawm. Qhov no feem ntau tshwm sim thaum hash-rate kev loj hlob outpace upward nyuaj hloov kho thiab qhia tias muaj kev nthuav dav ntawm lub network hashpower tab tom ua.
- Qhov txiaj ntsig zoo qhia tias lub sij hawm thaiv tau pom yog qeeb qeeb tshaj lub hom phiaj thaiv lub sij hawm. Qhov no feem ntau tshwm sim thaum tus nqi hash qeeb qeeb ntau dua li kev hloov kho nyuaj, txhais tau tias cov miners tuaj offline.
Tam sim no, cov mining pulse yog marginally nyob rau hauv qhov chaw zoo, uas qhia tau hais tias Bitcoin network yog nyob rau hauv ib lub sij hawm qeeb qeeb vim hash tus nqi ntaus ib tug tag nrho-lub sij hawm siab tsis ntev los no. Mining nyuaj kuj nyob rau txhua lub sij hawm siab. Txawm li cas los xij, tam sim no peb tab tom pom kev poob qis hauv ob qho tib si. Tus nqi Hash tau pib nqis los thaum muaj kev nyuaj siab nws thawj qhov kev hloov pauv txij thaum Lub Xya Hli.
Raws li qhov nyuaj nyob ze rau txhua lub sijhawm siab, qhov no tseem yuav ua rau cov neeg ua haujlwm tsis txaus siab; cia siab tias yuav pom kev nyuaj txuas ntxiv mus ntxiv thaum cov miners tsis muaj txiaj ntsig txuas ntxiv mus tau purged los ntawm lub network. Rau ib nrab xyoo 2022, peb tau nyob saum cov mining pulse, uas tau ua ke nrog cov miner capitulation, miners tsis tawm ntawm cov ntoo tam sim no, tab sis nws zoo li muaj kev noj qab haus huv ntau dua li nws tau ua hauv lub lis piam thiab hli dhau los.
On-Chain Activity
Kev sau ntawm on-chain metrics ntsig txog kev sib pauv hauv nruab nrab.
Tag nrho cov nyiaj npib tuav ntawm qhov chaw sib pauv. Txiaj Ntsig 2,413,528 BTC 22,005 BTC (5D)
Lub 30 hnub hloov ntawm cov khoom muaj nyob rau hauv pauv hnab nyiaj. Exchange Net Position Change 281,432 BTC 172,348 BTC (30D)
Tag nrho cov nyiaj npib pauv los ntawm qhov chaw sib pauv. Sib pauv Outflows Volume 185,654 BTC - 12 BTC (5D)
Tag nrho cov nyiaj npib pauv mus pauv chaw nyob. Sib pauv Inflows Volume 173,456 BTC - 12 BTC (5D)
Pob zeb diamond txhais tes rau cov neeg paub tab
Npib Hnub Ua Phem (CDD) rau ib qho kev hloov pauv yog xam los ntawm kev noj cov nyiaj npib hauv kev sib pauv thiab muab nws los ntawm cov hnub txij li cov nyiaj npib kawg tau siv.
90D Npib Hnub Ua Phem yog 90-hnub dov cov lej ntawm Npib Hnub Ua Phem (CDD) thiab qhia txog cov hnub npib uas raug rhuav tshem xyoo dhau los. Qhov no version yog lub hnub nyoog-hloov, txhais tau hais tias peb normalize los ntawm lub sij hawm mus rau account rau lub nce pib raws li lub sij hawm mus.
Npib hnub rhuav tshem pom lub sijhawm uas cov nyiaj laus thiab cov hluas tau siv. Qhov kev ntsuas yog nyob rau txhua lub sij hawm qis, qhia tau hais tias cov nyiaj npib paub tab tau tuav lawv cov Bitcoin thiab yog li ua tus cwj pwm tseem ceeb rau cov neeg ua lag luam no. Thaum lub sij hawm tus nyuj khiav ntawm 2013, 2017, thiab 2021, CDD tau nce ntau ntxiv vim tias hom kev sib tw no tau muag rau cov txiaj ntsig. Peb nyob nruab nrab ntawm kev lag luam dais.
Cov metric siv lub hnub nyoog bands txhawb pob zeb diamond tes los ntawm LTHs, sib cais ntawm cov saw hlau hloov pauv raws li lub hnub nyoog npib. Txhua pawg sawv cev rau feem pua ntawm cov khoom siv yav dhau los tau txav mus rau hauv lub sijhawm uas tau hais tseg hauv cov lus dab neeg.
LTHs (6+ lub hlis) yog siv nyiaj npib ntawm tus nqi hnyav thaum lub sijhawm nce siab ntawm 2021 bull khiav thaum pib Lub Ib Hlis ntawm qhov siab ntawm yuav luag 8% ntawm pawg. Txawm li cas los xij, raws li lub sijhawm dhau mus thiab tus nqi ntawm Bitcoin tau poob qis mus rau xyoo 2022, cov tes paub tab tsis kam muag BTC ntawm tus nqi no vim qhov HODLing tus cwj pwm no yog ib qho muaj zog tshaj plaws rau ntau xyoo.
Txheej-2
Cov khaubncaws sab nraud povtseg, xws li Lightning Network, muaj nyob rau ntawm Bitcoin blockchain thiab tso cai rau cov neeg siv los tsim cov kev them nyiaj uas kev lag luam tuaj yeem tshwm sim deb ntawm lub ntsiab blockchain.
Tag nrho cov nyiaj ntawm BTC kaw hauv Lightning Network. xob laim 4,903 BTC 3.24% (5D)
Tus naj npawb ntawm Lightning Network nodes. No. Nodes 17,439 -0.11% (5D)
Tus naj npawb ntawm Public Lightning Network channels. No. ntawm Channels 83,555 -2.79% (5D)
xob laim network muaj peev xwm kaw rau ntawm 5,000 BTC
Ib qho ntawm cov xov xwm zoo tshaj plaws ntawm lub voj voog no yog tias xob laim network muaj peev xwm loj hlob tuaj, tsoo txhua lub sijhawm siab txhua lub lim tiam, uas yog tag nrho cov organic loj hlob. Peb yuav tsum cia siab tias yuav hla 5,000 BTC cim lub lim tiam tom ntej.
mov
Tag nrho tus nqi ntawm cov khoom siv uas muaj los ntawm cov pab pawg sib txawv.
Tus nqi tag nrho ntawm cov khoom siv uas tau tuav los ntawm cov neeg tuav lub sijhawm ntev. Long Term Holder Supply 13.69 M BTC 0.33% (5D)
Tus nqi tag nrho ntawm cov khoom siv uas tau tuav los ntawm cov neeg tuav lub sijhawm luv. Short Term Holder Supply 3.01 M BTC -1.97% (5D)
Qhov feem pua ntawm cov khoom siv uas tsis tau txav mus los tsawg kawg yog 1 xyoos. Supply Last Active 1+ Xyoo dhau los 66% 0.15% (5D)
Tag nrho cov khoom tuav los ntawm cov chaw tsis muaj dej. Lub liquidity ntawm ib lub koom haum yog txhais raws li qhov piv ntawm cumulative outflows thiab cumulative inflows tshaj lub koom haum lifespan. Ib qhov chaw raug suav tias yog illiquid / kua / kua heev yog tias nws cov liquidity L yog ≲ 0.25 / 0.25 ≲ L ≲ 0.75 / 0.75 ≲ L, feem. Illiquid Supply 14.78 M BTC -0.17% (5D)
Ntev vs. luv-lub sij hawm tuav khoom
Cov neeg tuav lub sijhawm ntev tau txhais tias yog cov tuav ntawm Bitcoin rau ntau tshaj 155 hnub thiab suav tias yog cov nyiaj ntse ntawm lub ecosystem thiab muag thaum lub sij hawm bull khiav tab sis sau thiab tuav thaum lub lag luam dais. Qhov no yog ib txoj hauv kev zoo ib yam los ntawm pawg neeg no, thaum qhov kev thim rov qab tshwm sim nrog cov neeg tuav lub sijhawm luv luv vim tias lawv muaj ntau dua rau tus nqi duas.
Thoob plaws hauv keeb kwm BTC, thaum lub siab tshaj plaws bull khiav tshwm sim, LTHs muag, tab sis thaum dais kev lag luam tuaj rau lub quav, lawv sib sau. Qhov no tau tshwm sim tam sim no, uas txhawb nqa, tuav ntau dua 13.6 lab BTC, thaum STH tab tom pib muag thiab txo lawv txoj haujlwm loj.
Cov pawg
rhuav tshem cov txheeb ze tus cwj pwm los ntawm ntau lub koom haum lub hnab nyiaj.
SOPR - Tus Nqi Tshaj Tawm Tshaj Tawm (SOPR) yog xam los ntawm kev faib cov txiaj ntsig (hauv USD) faib los ntawm tus nqi ntawm kev tsim (USD) ntawm cov khoom siv siv. Los yog yooj yim: nqe muag / nqi them. Long-term Holder SOPR 0.53 -7.02% (5D)
Short Term Holder SOPR (STH-SOPR) yog SOPR uas siv rau hauv tus account tsuas yog siv cov txiaj ntsig qis dua 155 hnub thiab ua qhov taw qhia los ntsuas tus cwj pwm ntawm cov tub ua lag luam luv luv. Short-term Holder SOPR 0.99 1.02% (5D)
Cov qhab nia sib tw yog qhov ntsuas uas qhia txog cov txheeb ze ntawm cov koom haum uas nquag khaws cov nyiaj npib ntawm cov saw hlau raws li lawv cov BTC tuav. Qhov ntsuas ntawm Cov Ncauj Lus Nug Tshaj Lij sawv cev rau ob qho tib si qhov loj ntawm cov koom haum sib npaug (lawv cov qhab nia kev koom tes), thiab tus nqi ntawm cov nyiaj npib tshiab uas lawv tau txais / muag nyob rau lub hli tas los (lawv cov qhab nias hloov pauv). Ib qho Kev Sib Tw Sib Nqus Cov qhab nia ze dua rau 1 qhia tau hais tias ntawm kev sib sau ua ke, cov chaw loj dua (lossis ib feem loj ntawm lub network) tau sib sau ua ke, thiab tus nqi ze dua rau 0 qhia tias lawv faib lossis tsis sib sau. Qhov no muab kev nkag siab txog qhov sib npaug ntawm cov neeg koom nrog kev ua lag luam, thiab lawv cov kev coj ua hauv lub hli dhau los. Cov qhab nia sib npaug 0.420 -2.33% (5D)
Saib hauv qab no - $ 12k BTC yog ua tau
Lub URPD metric yog ib qho cuab yeej uas qhia tau hais tias tus nqi tam sim no ntawm Bitcoin UTXOs tau tsim, piv txwv li, txhua lub bar qhia cov naj npawb ntawm cov bitcoins uas twb muaj lawm uas tau tsiv mus nyob rau hauv cov ntawv teev nqi. Cov kev ntsuas hauv qab no yog cov kev hloov pauv uas txuas ntxiv rhuav tshem cov ntaub ntawv, saib ntawm cov khw tshwj xeeb.
Nyob rau hauv no version, cov khoom yog segmented raws li tag nrho cov nyiaj tshuav ntawm tus kheej qhov chaw. Qhov no ua rau nws muaj peev xwm paub qhov txawv "whales" los ntawm "ntses." Kev sib pauv yog kho nyias (grey). Tag nrho cov khoom siv tau pom nyob rau hauv tus nqi thoob uas lub koom haum muaj (qhov nruab nrab) tau txais nws cov nyiaj npib.
Qhov dub ntsug bar qhia tus nqi lag luam ntawm daim ntawv teev sijhawm ntau lawm.
Ib qho kev nthuav dav txaus tshwm sim hauv qab lub Rau Hli qis ntawm $ 17.6k mus rau thaj tsam ntawm $ 10- $ 12k. Ntau cov khoom siv uas tau yuav ib ncig ntawm $ 20k yog cov tub ua lag luam nrog tsawg dua 1 Bitcoin; Qhov no tuaj yeem ua rau muaj teeb meem yog tias Bitcoin yuav qis dua, thiab cov pab pawg no yuav muaj kev poob qis ntxiv uas tuaj yeem ua rau muaj kev poob qis ntxiv.
Stablecoins
Ib hom cryptocurrency uas tau txais kev txhawb nqa los ntawm cov khoom muaj nqis cia thiab yog li tuaj yeem muab tus nqi ruaj khov.
Tag nrho cov nyiaj npib tuav ntawm qhov chaw sib pauv. Stablecoin Txauv Sib Nqus $ 39.95B -0.16% (5D)
Tag nrho cov nyiaj ntawm USDC tuav ntawm qhov chaw sib pauv. USDC Txauv Txiaj Ntsig $ 2.15B -1.11% (5D)
Tus nqi tag nrho ntawm USDT tuav ntawm qhov chaw sib pauv. USDT Txauv Txiaj Ntsig $ 17.5B -0.16% (5D)
Stablecoin kev ua si yog muted, uas yog ib tug zoo kos npe rau
Daim ntawv qhia no qhia txog 30-hnub net hloov pauv hauv cov khoom ntawm plaub tus lej ruaj khov USDT, USDC, BUSD, thiab DAI. Nco ntsoov tias cov khoom siv ntawm cov nyiaj npib ruaj khov no tau faib tawm ntawm ntau tus tswv tsev blockchains, suav nrog Ethereum.
2021 yog ib lub xyoo tseem ceeb rau cov nyiaj npib ruaj khov tshwj xeeb, uas pom cov nyiaj ruaj khov loj heev ntws mus rau kev sib pauv raws li defi tawm. Txheeb xyuas 4 cov nyiaj npib ruaj khov saum toj kawg nkaus, USDT, USDC, DAI, thiab BUSD, txog li $ 24 billion tau ntws los ntawm qhov siab tshaj plaws nyob rau nruab nrab xyoo 2021.
Txawm li cas los xij, 2022 tau yog ib zaj dab neeg sib txawv: ntau qhov kev tshem tawm thiab tsis paub tseeb. Qhov no tau ua ke nrog macro tsis paub tseeb thiab kev tawg ntawm Luna. Txij li lub Yim Hli, kev rho tawm tau poob qis heev. Nws yog qhov kev ua si muted ntau heev uas yog qhov zoo kom pom hauv qhov chaw ua lag luam no.
Tau qhov twg los: https://cryptoslate.com/market-reports/weekly-macroslate-central-banks-start-to-panic-and-pivot-all-eyes-are-now-on-the-fed-what-does- no-tag nrho-mean-rau-bitcoin /