TL; DR
- Liz Truss tau los ua UK Tus Thawj Fwm Tsav Tebchaws thaum Lub Cuaj Hli 6 thaum lub tebchaws npaj rau kev lag luam poob qis hauv Q4.
- European Central Bank tau nce cov paj laum los ntawm 75bps, ib daim ntawv teev tseg, tab sis lawv tseem yog txoj hauv qab ntawm kev nce nqi ntawm 9.1%
- Kev ua lag luam yog tus nqi hauv 75bps tus nqi nce hauv lub Cuaj Hlis FOMC lub rooj sib tham raws li qhov yuav tshwm sim feem ntau vim yog kev lag luam nruj.
- Russia ncua sijhawm ncua Nord Stream gas pipeline rau Europe
- Gazprom thiab CNPC pom zoo rau kev hloov pauv rau kev them nyiaj rau cov khoom siv roj rau Tuam Tshoj hauv Rubles thiab Yuan
- Bitcoin poob qis dua $ 20,000 thawj zaug txij thaum Lub Xya Hli
- Bitcoin kev sib raug zoo rau S&P 500 tseem muaj zog
- Russia tab tom ua haujlwm nrog ntau lub teb chaws tus phooj ywg ntawm kev sib tw hla ciam teb hauv cov nyiaj ruaj khov
Macro Txheej txheem cej luam
Economy nyob rau hauv peril
Liz Truss tau ua tus thawj tswj hwm thaum muaj kev lag luam poob qis los ntawm kev nce nqi ntawm ob tus lej thiab cov ntaub ntawv nce nqi ntawm kev nyob. Nws yog tus thawj tswj hwm ntawm tsoomfwv nrog cov nyiaj txiag tsis zoo, ib nrab vim yog sterling ntawm 37-xyoo qis thiab nce nyiaj them rau qhov ntsuas-txuas gilts.
Truss tau cog lus tias yuav txiav se tawm thiab kev kuaj xyuas ntxiv - £ 130 billion txoj kev npaj kom khov UK cov nqi hluav taws xob thiab choke nyiaj txiag, feem ntau yuav ua rau muaj kev nce nqi mus ntev.
Raws li gilt yields txuas ntxiv nce siab nyob rau hauv pem hauv ntej kawg, 2-xyoo gilt tau nce mus rau 14-xyoo siab, thiab 10-xyoo gilt tau nce 3% thawj zaug txij li xyoo 2014.
Qhov nyiaj pab ntawm £ 130 billion los khaws cov nqi hluav taws xob hauv tsev qis dua £ 2,500 sib npaug li 5% ntawm UK GDP. Xws li kev txhawb nqa hnyav yuav ua rau cov nqi hluav taws xob nce ntxiv, ua rau cov nqi lag luam nce ntxiv, thiab ua rau cov tuam txhab cov nuj nqis nce siab.
Teb chaws Europe tawm tsam rau
Teb chaws Europe tseem tsis txaus siab ua raws li ECB qhov tseeb 75 bps tus paj laum nce siab. Lub euro tab tom sib ntaus sib tua kom tau zoo tshaj qhov sib npaug tiv thaiv US duas.
Cov neeg ua lag luam kev ntseeg siab hauv cheeb tsam euro tau pom tias tsis muaj kev txhim kho me ntsis, raws li Sentix daim ntawv ntsuam xyuas pom tias yuav luag 7 cov ntsiab lus poob rau -31.8 - cov qib zoo sib xws tau pom thaum lub sij hawm tus kab mob sib kis thiab 2008 nyiaj txiag teeb meem.
Cov thawj coj nyob ib ncig ntawm lub teb chaws eurozone tab tom tham txog pob nyiaj pab; Lub teb chaws Yelemees tab tom npaj pob nyiaj $ 65 nphom kev txo nqi nyiaj txiag, uas yuav tsum tau muaj nuj nqis loj los ntawm ECB kom muaj kev sib kis thiab yooj yim, ua rau muaj kev cuam tshuam ntau dua.
Sib txheeb
Ib tug zombie apocalypse
Ze li 25% ntawm Asmeskas cov lag luam yog "cov tuam txhab zombie." Cov ntaub ntawv yav dhau los rau zombies yog 17%, muab rov qab rau xyoo 2001. Cov tuam txhab no tau dim ntawm cov paj laum zero thiab tsis tsim cov nyiaj ntsuab los them cov paj rau lawv cov nuj nqis. Lawv yog cov txiaj ntsig ntawm cov khoom tsim tawm qis hauv Asmeskas
Nws yuav nyuaj heev rau cov tuam txhab no kom muaj sia nyob hauv ib puag ncig kev nce qib, uas yuav ua rau muaj kev poob haujlwm ntau.
Tam sim no, tus nqi poob haujlwm yog 3.7%. Tus lej nyiaj poob haujlwm ob tus lej tau pom zaum kawg thaum lub sijhawm kev lag luam poob qis los ntawm xyoo 2008 vaj tse sib tsoo thiab covid.
Raws li Jim Walker, tus kws tshaj lij nyiaj txiag ntawm Aletheia Capital:
"Yog tias kev lag luam txiav txim siab tus nqi paj laum ces koj yuav tsis tau mus rau theem ntawm xoom paj laum uas cov tuam txhab nyiaj hauv tuam txhab tau thawb uas tau xaus rau cov tuam txhab zombie."
Equity & Volatility Gauge
Tus Standard thiab Poor's 500, los yog tsuas yog S&P 500, yog ib qho kev lag luam lag luam index taug qab cov khoom lag luam ntawm 500 cov tuam txhab loj tau teev nyob rau hauv kev sib pauv hauv Tebchaws Meskas. S&P 500 4,067 4% (7D)
Lub Nasdaq Tshuag Lag Luam yog ib qho khoom lag luam Asmeskas lag luam nyob hauv New York City. Nws yog ranked thib ob ntawm cov npe ntawm kev sib pauv khoom lag luam los ntawm kev lag luam peev ntawm cov khoom lag luam, tom qab New York Tshuag Txauv. NASDAQ 12,681 4% (7D)
Cboe Volatility Index, lossis VIX, yog lub sijhawm ua lag luam kev lag luam tiag tiag uas sawv cev rau kev lag luam kev cia siab rau qhov tsis hloov pauv hauv 30 hnub tom ntej. Cov neeg ua lag luam siv VIX los ntsuas qhov kev pheej hmoo, kev ntshai, lossis kev ntxhov siab hauv kev ua lag luam thaum txiav txim siab nqis peev. VIX 23 -9% (7D)
S&P thiab Bitcoin khi ntawm lub duav
Fed cov neeg hais lus tau sim tham txog kev lag luam kev lag luam poob qis thaum lub lim tiam pib lub Cuaj Hlis 5 thiab tsuas yog ua rau cov khoom tsis zoo vim tias cov khoom lag luam nce siab dua.
Lub rooj sib tham FOMC tau teem caij rau lub Cuaj Hlis tam sim no muaj 86% qhov tshwm sim ntawm 75 lub hauv paus taw tes nce tus nqi.
Teb Chaws Asmeskas cov peev nyiaj tseem nyob ruaj khov nrog BTC. Rau feem ntau ntawm 2022, Bitcoin thiab S&P500 tau muaj kev sib raug zoo nrog ib leeg. Tam sim no, S&P500 yog 19% tawm ntawm nws txhua lub sijhawm siab, tab sis yog tias cov khoom poob qis, peb cia siab tias yuav pom qhov qis dua tshiab rau Bitcoin.
npas
Qhov kev thov rau kub yog txiav txim siab los ntawm cov nyiaj kub hauv central bank reserves, tus nqi ntawm US duas, thiab lub siab xav tuav kub raws li ib tug hedge tiv thaiv kev nce nqi thiab txiaj devaluation, tag nrho cov pab tsav tus nqi ntawm precious hlau. Nqe Kub $1,724 1.0% (7D)
Zoo ib yam li feem ntau cov khoom muag, tus nqi nyiaj yog txiav txim siab los ntawm kev kwv yees thiab cov khoom siv thiab kev thov. Nws kuj tseem cuam tshuam los ntawm kev ua lag luam (cov tub lag luam loj lossis cov tub lag luam thiab muag luv), kev lag luam, kev lag luam, thiab cov neeg siv khoom xav tau, tiv thaiv kev ntxhov siab nyiaj txiag, thiab cov nqi kub. Nyiaj Nqe $19 5.8% (7D)
Tus nqi ntawm cov roj, lossis cov nqi roj, feem ntau yog hais txog tus nqi ntawm ib lub thoob (159 litres) ntawm cov khoom siv roj av. Tus nqi roj Crude $87 -1.5% (7D)
Tsiv dhau ESG, kev thov rau cov thee tau nce siab
Asia Coal Futures. (Source: TradingView) Lub lim tiam dhau los, peb tau soj ntsuam lub zog ua lag luam yav tom ntej, lub lim tiam no nws yog thee yav tom ntej. Tus nqi ntawm cov thee hauv Asia (qhov chaw Newcastle benchmark) tau nce mus rau qhov siab tshaj plaws ntawm $ 440 ib metric tonne. Daim duab saib tus nqi yav tom ntej rau lub Kaum Hli, Kaum Ib Hlis thiab Kaum Ob Hlis 2022. Cov nqi hluav taws xob hauv Asia tau nce mus rau cov ntaub ntawv raws li lub ntiaj teb kev yos hav zoov rau roj nce ntxiv. Kev siv hluav taws xob saib cov thee los hloov cov roj liquified uas tau dhau los ua kim heev kom tau txais.
Qhov tseeb
- Spot lub cev thee loaded ntawm Australia lub Newcastle chaw nres nkoj yog luv nqi ntawm $436.71/ton, ib cov ntaub ntawv. Qhov ntawd yog ze li peb npaug ntawm tus nqi lub sijhawm no xyoo tas los.
- Newcastle yav tom ntej rau Lub Kaum Hli tau dhia 5% rau $ 463.75 / tuj hnub Monday, tus nqi siab tshaj plaws hauv cov ntaub ntawv ncab rov qab rau Lub Ib Hlis 2016
Ntau npaum li cas tus nqi hluav taws xob tau nce hauv xyoo tas los:
- European natural gas yav tom ntej: + 335%
- Asian LNG chaw: + 255%
- European thee yav tom ntej: + 180%
- Asian thee chaw: + 157%
Tus nqi & txiaj
Daim ntawv 10-xyoo Treasury yog ib qho kev lav phib xaub uas tau muab los ntawm Teb Chaws Asmeskas tsoom fwv nrog rau kev loj hlob ntawm 10 xyoo thaum xub pib. Daim ntawv 10-xyoo Nyiaj Txiag them cov paj laum ntawm tus nqi ruaj khov ib zaug txhua rau lub hlis thiab them tus nqi ntsej muag rau tus tuav ntawm kev loj hlob. 10Y Cov Nyiaj Tau Los 3.3% 3% (7D)
US dollar index yog ib qho kev ntsuas ntawm tus nqi ntawm US duas txheeb ze rau ib pob tawb ntawm cov nyiaj txawv teb chaws. DXY 107.8 -1.65% (7D)
USDJPY daim ntawv qhia hauv tsom
Daim duab USD / JPY tseem ua rau ntau xyoo caum siab, tam sim no ntawm 142 thiab nce. Lub txhab nyiaj ntawm Nyiv (BOJ) tam sim no nyob ntawm 230% nuj nqis rau GDP thiab 9% kev tsis txaus, thiab lub rauj tawg yog tias BOJ muaj 50% ntawm tsoomfwv cov nuj nqis.
Nyiv yog lub ntiaj teb loj tshaj plaws txawv teb chaws tuav ntawm US treasuries ($ 1.2 trillion); Nrog rau qhov tsis muaj zog yen, Nyiv muaj kev txhawb siab ntxiv los muag US cov nyiaj txiag los tiv thaiv yen, thiab cov muag khoom tau them rau lub zog. Cov txiaj ntsig nkhaus tswj los ntawm BOJ, tsis tso cai rau 10-xyoo lub txhab nyiaj tau txais txiaj ntsig ntau dua 0.25% (25bps), ua rau muaj kev ntxhov siab ntxiv rau Yen.
Raws li lub Cuaj Hlis 7, 10-xyoo cov txiaj ntsig tau nce siab dua 0.25%, thiab BOJ raug yuam kom yuav cov ntawv cog lus nrog cov yen luam tawm tshiab los them cov khoom siv. Cov tub ua lag luam yuav tsum tau muag cov ntawv cog lus kom tsis txhob raug them rov qab rau hauv kev txo nqi yen, tag nrho thaum cov txiaj ntsig tau nce mus ntxiv raws li daim ntawv cog lus muag.
Qhov poob ntawm Yen yuav muaj kev cuam tshuam thoob plaws ntiaj teb kev lag luam, vim tias Nyiv yog tus thib plaub loj tshaj plaws xa tawm hauv ntiaj teb. Qhov tiag Narrow Effective Exchange Rate rau Nyiv yog nyob rau theem tsis pom txij li xyoo 1973. Cov kev txav no yuav siv sij hawm los qhia txog cov khoom vaj khoom tsev.
Dab tsi yog qhov cuam tshuam, thiab nws puas cuam tshuam rau Bitcoin?
Lub Cuaj Hli yog thawj lub hlis ntawm kev ua kom muaj nuj nqis ntau ntxiv los ntawm kev pub noj, uas txhais tau hais tias qhov kev thov qis dua rau US cov nyiaj txiag, coinciding nrog Nyiv thiab Asia FX tau poob qis. Kev thov qis dua rau USTs yuav sib npaug ntau dua US daim ntawv cog lus yields thiab cov khoom muaj nqis txaus ntshai.
Vim tias cov nyiaj tau los nce ntxiv, qhov no tuaj yeem ua rau Fed xav txog kev tswj hwm qhov nkhaus. Txawm li cas los xij, lwm txoj hauv kev yog rau Fed los yuav tsoomfwv Nyij Pooj cov ntawv cog lus kom tshem tawm BOJ.
Bond bulls trapped, nuj nqis kauv nrawm
Raws li Investopedia, TLT yog qhov zoo tshaj ETF, ua tsaug rau tus nqi qis thiab cov nyiaj tau los. Txawm li cas los xij, thaum lub ntiaj teb no deleveraging kev tshwm sim uas tshwm sim, bonds tau raug tua. Raws li kev pub nyiaj txuas ntxiv mus nce QT thiab 10-xyoo cov nyiaj khaws cia nce mus txog 4% +. Qhov no txhais tau hais tias tus nqi hloov pauv nqi ntawm $ 1.2 trillion - 3x tus nqi paj laum tam sim no. Yog li ntawd, Teb Chaws Asmeskas tab tom ua haujlwm tsis txaus vim tsoomfwv cov nuj nqis rau GDP yog 137%.
Fed muaj ob txoj kev xaiv, pivot thiab tus nqi qis dua thiab rov pib ua kom muaj nuj nqis ntxiv - ncaws lub peev xwm los ntawm txoj kev pov thawj - lossis txuas ntxiv kom nce nyiaj nce siab dua 2%, nce GDP thiab khwv tau cov nuj nqis.
Lub sijhawm tsis paub tias qhov no tuaj yeem kav ntev npaum li cas tab sis cov nom tswv thiab tsoomfwv feem ntau tau xaiv los ncaws lub peev xwm ntawm txoj kev.
Bitcoin Txheej txheem cej luam
Tus nqi ntawm Bitcoin (BTC) hauv USD. Bitcoin Nqe $22,040 10.60% (7D)
Kev ntsuas ntawm Bitcoin tag nrho kev lag luam cap tiv thaiv qhov loj dua cryptocurrency lag luam cap. Bitcoin Nom Tswv 39.29% 1.28% (7D)
Txij lub Cuaj Hlis 5 mus rau tom ntej, Bitcoin tau ua lag luam qis dua tus nqi paub uas yog $ 21,500
Russia tab tom ua haujlwm nrog ntau lub teb chaws tus phooj ywg ntawm kev sib tw hla ciam teb hauv cov nyiaj ruaj khov
Beijing-based mining pas dej Poolin tau ncua kev tshem tawm ntawm nws lub hnab nyiaj vim muaj teeb meem nyiaj txiag. Tam sim no, 10% ntawm cov bitcoin hash tus nqi taw tes rau Poolin mining pas dej ua ke.
Lub Cuaj Hlis 8, Kev Nyab Xeeb thiab lub zog cuam tshuam ntawm crypto-cov cuab yeej cuab tam hauv Asmeskas tau tso tawm los ntawm lub tsev dawb
Bitcoin kaw Lub Cuaj Hli 6 ntawm $ 18,849 nqis 72.6% poob los ntawm nws txhua lub sijhawm siab thiab qhov qis tshaj ze ntawm ib hnub hauv 2022
chaw nyob
Sau cov core address metrics rau lub network.
Tus naj npawb ntawm qhov chaw nyob tshwj xeeb uas tau ua haujlwm hauv lub network xws li tus xa lossis tus txais. Tsuas yog qhov chaw nyob uas tau ua haujlwm hauv kev ua tiav kev lag luam raug suav. Chaw Nyob 934,803 0.64% (7D)
Tus naj npawb ntawm cov chaw nyob tshwj xeeb uas tshwm sim thawj zaug hauv kev sib pauv ntawm cov nyiaj npib ib txwm nyob hauv lub network. Chaw Nyob Tshiab 2,868,464 3.28% (7D)
Tus naj npawb ntawm cov chaw nyob tshwj xeeb tuav 1 BTC lossis tsawg dua. Chaw nyob nrog ≥ 1 BTC 901,681 0.18% (7D)
Tus naj npawb ntawm cov chaw nyob tshwj xeeb tuav tsawg kawg yog 1k BTC. Chaw nyob nrog qhov nyiaj tshuav ≤ 1k BTC 2,140 -0.28% (7D)
Cov chaw nyob txuas ntxiv nws txoj kab ntsug
Tus naj npawb ntawm cov chaw nyob tshwj xeeb txuas ntxiv mus txog txhua lub sijhawm siab. Cov chaw nyob sib sau yog qhov chaw nyob nrog tsawg kawg 2 cov khoom xa tuaj tsis muaj plua plav thiab tsis siv nyiaj. Hloov chaw nyob thiab chaw nyob tau txais los ntawm Coinbase kev lag luam (qhov chaw nyob miner) raug muab pov tseg. Txhawm rau suav nyiaj npib poob, qhov chaw nyob uas tau ua haujlwm dhau los tshaj 7 xyoo dhau los raug tshem tawm ib yam.
Thaum lub sij hawm 2017 bull khiav, accumulator chaw nyob mus parabolic, nrog nce ntau tshaj 200,000 chaw nyob. Txawm li cas los xij, qhov zoo sib xws tau tshwm sim rau xyoo 2022, nrog kev nce ntawm 200,000 chaw nyob. Tab sis, tus nqi tau regressed txij li thaum pib ntawm lub xyoo. Cov chaw nyob txuas ntxiv BTC los ntawm qhov tsis txaus ntseeg loj heev thiab ntau tus nqi tsis zoo, tab sis qhov kev txhawb nqa pom tias ntau pawg sib txawv tau sib sau ua ke txawm tias sib txawv. Xyoo no, ntau qhov muag tau tshwm sim feem ntau los ntawm kev ua dej num thiab kev ua lag luam los ntawm cov neeg tuav lub sij hawm luv luv, uas yuav piav qhia tom qab hauv tsab ntawv xov xwm.
Qhov chaw
Cov kev ntsuas qhov chaw-kho kho siv cov tswv cuab ntawm pawg algorithms los muab kev kwv yees ntau dua ntawm cov neeg siv tiag tiag hauv lub network thiab ntsuas lawv cov haujlwm.
Tus naj npawb ntawm cov koom haum tshwj xeeb uas tau ua haujlwm xws li tus xa lossis tus txais. Cov koom haum tau txhais tias yog pawg ntawm cov chaw nyob uas tswj hwm los ntawm tib lub koom haum network thiab raug kwv yees los ntawm kev tshawb fawb qib siab thiab Glassnode's proprietary clustering algorithms. Active Cov 253,203 5.23% (7D)
Tus naj npawb ntawm BTC hauv Lub Hom Phiaj Bitcoin ETF. Lub hom phiaj ETF Holdings 23,679 -0.37% (7D)
Tus naj npawb ntawm cov koom haum tshwj xeeb tuav tsawg kawg yog 1k BTC. Tus nab npawb ntawm Whales 1,700 -0.64% (7D)
Tus nqi tag nrho ntawm BTC tuav ntawm OTC qhov chaw nyob. OTC Desk Holdings 4,119 BTC 8.80% (7D)
Whales tseem muag, thaum lub khw muag khoom khaws cia
Whales tau txhais los ntawm glassnode ua ib qho chaw uas tuav 1,000 BTC lossis ntau dua. Daim duab hauv qab no qhia txog qhov hloov pauv ntawm whale - thaum whales yuav thiab muag. Koj tuaj yeem pom thaum whales muag (liab) thaum lub Tsib Hlis 2021 thiab Tsib Hlis 2022, tus nqi poob qis heev. Hloov pauv, thaum whales yuav BTC, nws kuj muaj kev sib raug zoo nrog tus nqi txaus siab. Txawm li cas los xij, ntau xyoo 2022 tau pom whales faib hnyav, tshwj xeeb tshaj yog tom qab Terra Luna vau.
Raws li whales tseem muag lawv cov BTC tuav, khw muag khoom yog ib qho ntawm cov chaw tseem ceeb txuas ntxiv mus. Khw muag khoom tuav yuav luag 3 lab BTC piv rau whales '9 lab BTC. Txawm li cas los xij, peb tuaj yeem pom qhov sib txawv ntawm kev nthuav dav ntawm kev loj hlob ntawm cov khw muag khoom, uas yog qhov txiaj ntsig zoo rau kev txais yuav thiab kev faib tawm ntawm BTC raws li nws tau tsom mus rau tsawg dua txhais tes uas yog ib qho ntawm ntau qhov kev thuam ntawm Bitcoin.
Dervatives
Ib qho derivative yog ib daim ntawv cog lus ntawm ob tog uas muab nws cov nqi / nqi los ntawm ib qho khoom muaj nqis. Feem ntau hom derivatives yog yav tom ntej, kev xaiv thiab kev sib pauv. Nws yog ib qho cuab yeej nyiaj txiag uas muab nws cov nqi / nqi los ntawm cov cuab tam hauv qab.
Tag nrho cov nyiaj (USD Tus Nqi) muab faib rau hauv daim ntawv cog lus qhib rau yav tom ntej. Futures Open Interest $ 12.56B 9.36% (7D)
Tag nrho cov ntim (USD Tus Nqi) pauv hauv cov ntawv cog lus yav tom ntej hauv 24 teev dhau los. Futures Volume $ 21.8B $23.49 (7D)
Cov nyiaj tau los ntawm cov nyiaj tau los (USD Tus Nqi) los ntawm cov haujlwm luv luv hauv cov ntawv cog lus yav tom ntej. Total Long Liquidations $ 129.34M $ 65.39M (7D)
Cov nyiaj tau los ntawm qhov ntim (USD Tus Nqi) los ntawm cov haujlwm ntev hauv cov ntawv cog lus yav tom ntej. Total Short Liquidations $ 112.77M $ 75.77M (7D)
Txhua lub sij hawm siab rau yav tom ntej thiab perpetual qhib txaus siab - brace rau volatility
Lub Futures Open Interest Leverage Ratio yog xam los ntawm kev faib cov lag luam qhib daim ntawv cog lus tus nqi los ntawm cov cuab yeej cuab tam lub khw muag khoom (tseem hu ua %). Qhov no xa rov qab qhov kwv yees ntawm qib ntawm leverage uas muaj nyob rau hauv kev lag luam loj raws li kev ntsuas seb puas yog kev lag luam derivatives yog ib qho kev pheej hmoo ntawm deleveraging.
- Tus nqi siab qhia tias kev lag luam yav tom ntej qhib kev txaus siab yog loj txheeb ze rau kev lag luam loj. Qhov no ua rau muaj kev pheej hmoo ntawm kev nyem luv / ntev, deleveraging tshwm sim, los yog liquidation cascade.
- Tus nqi qis qhia tias kev lag luam yav tom ntej qhib kev txaus siab yog me me piv rau kev lag luam loj. Qhov no feem ntau yog coincident nrog tsawg dua kev pheej hmoo ntawm derivative-coj yuam kev yuav / muag thiab volatility.
- Deleveraging Txheej xwm xws li luv / ntev squeezes los yog liquidation cascades tuaj yeem txheeb xyuas los ntawm kev poob qis hauv OI txheeb ze rau kev lag luam cap thiab ntsug tee hauv qhov ntsuas.
Tam sim no, ob qho tib si yav tom ntej thiab nyob mus ib txhis OI yog nyob rau txhua lub sijhawm siab, uas ua rau muaj kev pheej hmoo ntawm kev lag luam tsis hloov pauv ntau, raws li peb tau pom nyob rau ob peb lub lis piam dhau los ntawm kev nce nqi ntawm cov kua dej thiab cov xwm txheej deleveraging.
Ntau tshaj $ 300m ntawm qhov ntev liquidated
Raws li leverage nce nyob rau hauv lub ecosystem, yog li qhov tshwm sim ntawm liquidation. Qhov no yog kev txhawb nqa los ntawm metric Total Futures Liquidations, uas tau pom ntau npaum li cas ntawm liquidations nyob rau hauv lub lis piam tsis ntev los no, nyob rau lub Cuaj hlis 7th peb pom ib ncig ntawm $70m ntawm ntev liquidated, ntxiv rau $145m ntawm ntev liquidated rau lub Yim Hli 19th. Ob qho ntawm feem ntau ntawm cov nyiaj tau txais txiaj ntsig xyoo no raws li cov tub ua lag luam tau sim yuav lub lag luam dais.
Miners
Txheej txheem cej luam ntawm qhov tseem ceeb miner metrics ntsig txog hashing hwj chim, nyiaj tau los, thiab thaiv ntau lawm.
Qhov nruab nrab kwv yees tus naj npawb ntawm hashes ib ob uas tsim los ntawm cov miners hauv lub network. Hash Tus Nqi 282 TH / s 8.05% (7D)
Tag nrho cov khoom muaj nyob rau hauv miner chaw nyob. Miner tshuav nyiaj li cas 1,834,866 BTC 0.05% (7D)
Tag nrho cov nyiaj npib pauv los ntawm miners mus pauv lub hnab nyiaj. Tsuas yog xa ncaj qha mus suav xwb. Miner Net Txoj Haujlwm Hloov - 51,751 BTC - 4,170 BTC (7D)
Miner capitulation tsis dhau
Vim tias cov nqi tsim khoom nce ntxiv thiab qhov teeb meem tsuas yog 1% tawm ntawm nws lub sijhawm tag nrho peb tau pom cov nyiaj tau los poob rau cov miners uas yuav pom cov miners tsis muaj txiaj ntsig hloov tawm ntawm lub network. Lub hash ribbon metric yog tam sim no taw qhia mining capitulation dhau lawm txawm li cas los xij, Cryptoslate tsis ntseeg qhov no tam sim no.
Nrog rau qhov kev nyuaj siab nyiaj txiag ntawm cov neeg ua haujlwm miners, cov nyiaj tawm tau mus txog qhov siab tshaj ntawm yuav luag 10,000 BTC, uas yog piv nrog 2018/19 dais lag luam tab sis tsis tseem ceeb npaum li thaum ntxov 2021 muag. Qhov nyiaj tshuav hauv cov hnab nyiaj miner tseem muag tawm ntawm nws lub ncov (nyob ib ncig ntawm 15,000 BTC), txawm li cas los xij, ib zaug CryptoSlate pom qhov muaj txiaj ntsig rov qab los ntawm tus cwj pwm miner peb tuaj yeem dhau los ua bullish ntau ntawm BTC hauv qab tsim.
Txhawm rau kom paub meej tias qhov capitulation los ntawm cov miners tsis dhau. Cov miner capitulation taug qab cov cuab yeej ntsuas qhov tshwm sim ntawm qhov muaj peev xwm nyob hauv cov miners, thaum nws nrhiav kev sib txuam ntawm Pull Multiple <0.6 thiab nyuaj ribbon compression <0.06. nrog rau kev noj cov nqi pom zoo rau cov miners (tsis suav nrog patoshi npib) uas ua raws li kev ntsuas rau cov nqi sib npaug ntawm mined, tam sim no sawv ntawm $ 27,775.
Qhov twg CryptoSlate tau hais txog thaj chaw hauv daj qhia tau hais tias qhov twg Bitcoin tau pauv hauv qab tus nqi paub rau cov miners. Raws li koj tuaj yeem pom ntau ntawm ib nrab ntawm 2022, peb tau ua lag luam hauv qab tus nqi paub, cov cuab yeej taug qab no kuj tau lees paub qhov kev txiav txim siab thaum xyoo 2014-15, 2018-2019, thiab 2020 dais lag luam.
On-Chain Activity
Kev sau ntawm on-chain metrics ntsig txog kev sib pauv hauv nruab nrab.
Tag nrho cov nyiaj npib tuav ntawm qhov chaw sib pauv. Txiaj Ntsig 2,371,982 BTC 27,173 BTC (7D)
Lub 30 hnub hloov ntawm cov khoom muaj nyob rau hauv pauv hnab nyiaj. Exchange Net Position Change - 117,735 BTC 262,089 BTC (30D)
Tag nrho cov nyiaj npib pauv los ntawm qhov chaw sib pauv. Sib pauv Outflows Volume 247,259 BTC 12 BTC (7D)
Tag nrho cov nyiaj npib pauv mus pauv chaw nyob. Sib pauv Inflows Volume 257,063 BTC 5 BTC (7D)
Tus naj npawb ntawm kev lag luam qhia txog kev lag luam dais
Tus naj npawb ntawm cov kev pauv hloov pauv ntxiv kev nkag siab rau qhov kev thov rau kev siv network thiab thaiv qhov chaw. Txwv tsis pub muaj qhov thaiv qhov txwv txwv kev lag luam muaj peev xwm, thiab cov nqi siv los tsim kev lag luam. Tus nqi qis, tsis muaj qhov pom tseeb ntawm kev tsheb khiav ceev.
Thaum lub sij hawm tus nyuj khiav ntawm 2017 thiab 2021, nws yog qhov tseeb tias pom qhov loj heev ntawm cov khoom lag luam, tshaj 300,000. Txawm li cas los xij, raws li kev lag luam bulls ua tiav thiab kev lag luam dais pib, kev lag luam pib poob ntawm pob tsuas uas pom pom nyob rau hauv 2018 thiab pib mus rau nruab nrab-2021. Tom qab ob peb lub hlis ntawm kev rov qab los hauv 2021, qhov kev thov tau stagnated rau kaum ob lub hlis dhau los, qhia tias qhov no yog HODLers ib puag ncig. Hauv pem teb no dhau los ua qhov qub qub kom txog thaum lub khw muag nyuj tom ntej rov pib dua.
Geo tawg
Cov nqi hauv cheeb tsam tau tsim nyob rau hauv cov txheej txheem ob kauj ruam: Ua ntej, tus nqi txav mus rau thaj chaw raws li cov sij hawm ua haujlwm hauv Asmeskas, Europe, thiab Asia. Cov nqi hauv cheeb tsam tom qab ntawd txiav txim siab los ntawm kev suav cov lej ntawm cov nqi hloov pauv lub sijhawm rau txhua cheeb tsam.
Qhov kev ntsuas no qhia txog 30-hnub hloov pauv hauv cov nqi hauv cheeb tsam tau teeb tsa thaum lub sijhawm ua haujlwm Asia, piv txwv li thaum 8 teev sawv ntxov txog 8 teev tsaus ntuj Tuam Tshoj Standard Time (00:00-12:00 UTC). Asia 4,762 BTC - 3,260 BTC (7D)
Qhov kev ntsuas no qhia txog 30-hnub hloov pauv hauv cheeb tsam tus nqi teev nyob rau lub sijhawm ua haujlwm EU, piv txwv li thaum 8 teev sawv ntxov txog 8 teev tsaus ntuj Central European Lub Sijhawm (07:00-19:00 UTC), raws li Central European Lub Sijhawm Caij Ntuj Sov (06:00-18:00. UTC). Teb chaws Europe - 15,070 BTC - 3,617 BTC (7D)
Qhov kev ntsuas no qhia txog 30-hnub hloov pauv hauv cheeb tsam tus nqi teev nyob rau hauv Teb Chaws Asmeskas cov sij hawm ua hauj lwm, piv txwv li thaum 8 teev sawv ntxov txog 8 teev tsaus ntuj Eastern Time (13:00-01:00 UTC), feem Eastern Hnub Nruab Hnub (12:00-0:00 UTC) . US - 12,827 BTC 6,027 BTC (7D)
Asia txuas ntxiv bullishness
Cov tub ua lag luam Asian, uas suav tias yog "cov nyiaj ntse," tau txuas ntxiv mus ntxiv txij thaum pib lub Cuaj Hli. Lub caij no, kev ntshai tseem nce ntxiv hauv Asmeskas thiab EU.
Cov khoom lag luam xyoo dhau los txuas ntxiv txuas ntxiv nrog Asia, thiab lawv qhov kev loj hlob tam sim no nyob rau hauv txoj kab nrog 2016-17 thiab 2020 dais lag luam. Asia tab tom khaws BTC pheej yig thaum lub sijhawm macro tsis meej.
Txheej-2
Cov khaubncaws sab nraud povtseg, xws li Lightning Network, muaj nyob rau ntawm Bitcoin blockchain thiab tso cai rau cov neeg siv los tsim cov kev them nyiaj uas kev lag luam tuaj yeem tshwm sim deb ntawm lub ntsiab blockchain.
Tag nrho cov nyiaj ntawm BTC kaw hauv Lightning Network. xob laim 4,749 BTC 1.41% (7D)
Tus naj npawb ntawm Lightning Network nodes. No. Nodes 17,459 -0.11% (7D)
Tus naj npawb ntawm Public Lightning Network channels. No. ntawm Channels 85,528 -0.50% (7D)
xob laim nodes thiab channels tseem muted
Raws li xob laim network txuas ntxiv loj hlob hauv cov organic thiab txuas ntxiv mus rau txhua lub sijhawm highs lub lim tiam tom qab lub lim tiam rau lub Yim Hli. Los ntawm ib lub pob thiab qhov kev xav ntawm channel nws tseem nyob twj ywm, qhov nruab nrab ntawm cov xov tooj cua xob laim hauv ib qho tau nyob twj ywm rau yuav luag 2 xyoos. Txawm hais tias xob laim network channel qhib lossis kaw txhua hnub yog qhov tsawg dua piv rau kev ua lag luam nyuj xyoo 2021.
mov
Tag nrho tus nqi ntawm cov khoom siv uas muaj los ntawm cov pab pawg sib txawv.
Tus nqi tag nrho ntawm cov khoom siv uas tau tuav los ntawm cov neeg tuav lub sijhawm ntev. Long Term Holder Supply 13.61 M BTC 0.29% (7D)
Tus nqi tag nrho ntawm cov khoom siv uas tau tuav los ntawm cov neeg tuav lub sijhawm luv. Short Term Holder Supply 3.12 M BTC -1.93% (7D)
Qhov feem pua ntawm cov khoom siv uas tsis tau txav mus los tsawg kawg yog 1 xyoos. Supply Last Active 1+ Xyoo dhau los 66% 0.00% (7D)
Tag nrho cov khoom tuav los ntawm cov chaw tsis muaj dej. Lub liquidity ntawm ib lub koom haum yog txhais raws li qhov piv ntawm cumulative outflows thiab cumulative inflows tshaj lub koom haum lifespan. Ib qhov chaw raug suav tias yog illiquid / kua / kua heev yog tias nws cov liquidity L yog ≲ 0.25 / 0.25 ≲ L ≲ 0.75 / 0.75 ≲ L, feem. Illiquid Supply 14.83 M BTC 0.14% (7D)
Cov khoom lag luam tsis zoo txuas ntxiv mus ntxiv
Illiquid mov yog txhais raws li tag nrho cov khoom uas tuav los ntawm cov khoom tsis raug cai. Lub liquidity ntawm ib lub koom haum yog txhais raws li qhov piv ntawm cumulative outflows thiab cumulative inflows tshaj lub koom haum lifespan. Ib qhov chaw raug suav hais tias yog illiquid / kua / kua heev yog tias nws cov liquidity L yog ≲ 0.25 / 0.25 ≲ L ≲ 0.75 / 0.75 ≲ L, feem.
Illiquid mov tseem loj hlob los ntawm kev lag luam dais thiab lub ntiaj teb deleveraging tshwm sim tshwm sim hauv macro. Qhov no yog ib qho kev txhawb nqa; Txawm hais tias tus neeg yuav khoom thov tsis muaj zog, cov tub ua lag luam tsis kam tso lawv cov BTC. Tam sim no, 74% ntawm cov khoom siv Bitcoin yog illiquid. Cov khoom siv tsis zoo tau loj hlob los ntawm yuav luag 1 lab BTC txij li thaum pib ntawm lub xyoo, tam sim no ntawm 14.8 lab BTC.
Daim ntawv qhia hauv qab no lees paub peb qhov kev xav tias cov khoom tsis raug ntawm BTC tseem loj hlob. Txawm hais tias tus nqi poob qis rau xyoo no, cov neeg ua lag luam mus sij hawm ntev 'net accumulator tseem zoo li ntau Bitcoin tau muab tso rau hauv "txias" cia. Muaj qhov pom kev nce ntxiv hauv cov nyiaj npib dhau los ua cov khoom tsis zoo nyob rau ob peb lub hlis dhau los - 400,000 BTC - raws li cov tub ua lag luam txav mus rub cov BTC pheej yig.
Cov pawg
rhuav tshem cov txheeb ze tus cwj pwm los ntawm ntau lub koom haum lub hnab nyiaj.
SOPR - Tus Nqi Tshaj Tawm Tshaj Tawm (SOPR) yog xam los ntawm kev faib cov txiaj ntsig (hauv USD) faib los ntawm tus nqi ntawm kev tsim (USD) ntawm cov khoom siv siv. Los yog yooj yim: nqe muag / nqi them. Long-term Holder SOPR 0.60 -72.48% (7D)
Short Term Holder SOPR (STH-SOPR) yog SOPR uas siv rau hauv tus account tsuas yog siv cov txiaj ntsig qis dua 155 hnub thiab ua qhov taw qhia los ntsuas tus cwj pwm ntawm cov tub ua lag luam luv luv. Short-term Holder SOPR 0.99 0.00% (7D)
Cov qhab nia sib tw yog qhov ntsuas uas qhia txog cov txheeb ze ntawm cov koom haum uas nquag khaws cov nyiaj npib ntawm cov saw hlau raws li lawv cov BTC tuav. Qhov ntsuas ntawm Cov Ncauj Lus Nug Tshaj Lij sawv cev rau ob qho tib si qhov loj ntawm cov koom haum sib npaug (lawv cov qhab nia kev koom tes), thiab tus nqi ntawm cov nyiaj npib tshiab uas lawv tau txais / muag nyob rau lub hli tas los (lawv cov qhab nias hloov pauv). Ib qho Kev Sib Tw Sib Nqus Cov qhab nia ze dua rau 1 qhia tau hais tias ntawm kev sib sau ua ke, cov chaw loj dua (lossis ib feem loj ntawm lub network) tau sib sau ua ke, thiab tus nqi ze dua rau 0 qhia tias lawv faib lossis tsis sib sau. Qhov no muab kev nkag siab txog qhov sib npaug ntawm cov neeg koom nrog kev ua lag luam, thiab lawv cov kev coj ua hauv lub hli dhau los. Cov qhab nia sib npaug 0.173 1630.00% (7D)
Long-term tuav underwater
Cov neeg tuav lub sijhawm ntev tau txhais tias yog cov tub ua lag luam uas tau tuav bitcoin rau ntau tshaj 155 hnub. LTHs (xiav shading) tam sim no tuav 80% ntawm cov khoom siv ntawm BTC, uas zoo ib yam li yav dhau los dais lag luam qis xws li 2019 thiab 2020, raws li STHs capitulate vim yog tus nqi kho.
Tam sim no, ntau dua 30% ntawm LTHs tau poob nrog lawv cov BTC kev yuav khoom uas yog qhov ntau tshaj txij li xyoo 2020, thiab nrog qhov tseeb ntawm qhov tseeb, lawv tau yuav thaum lub sijhawm nce siab ntawm 2021 bull khiav. Txawm li cas los xij, cov pab pawg tshiab no uas tuaj rau hauv lub sijhawm 2021 bull khiav tsis yog muag ntawm cov nqi no, uas tsuas yog txhawb nqa lub network rau lub sijhawm ntev.
Cov neeg tuav lub sijhawm ntev mus txuas ntxiv
LTHs tau pom cov nqi tam sim no raws li lub sijhawm rau kev sib sau thaum lub caij ntuj no "crypto". LTHs yuav BTC thaum tus nqi raug txwv, tab sis xav txog qhov tsis paub tseeb thiab cov xwm txheej macro uas tau tshwm sim rau xyoo no, nws yog qhov txhawb kom pom kev nce mus rau qib no. Vim qhov tseem ceeb ntawm qhov tsis paub meej rau LTHs, lawv tau hloov pauv ntawm kev faib khoom thiab kev sib sau nrog cov khoom me me dua li ntawm cov voj voog dhau los.
Stablecoins
Ib hom cryptocurrency uas tau txais kev txhawb nqa los ntawm cov khoom muaj nqis cia thiab yog li tuaj yeem muab tus nqi ruaj khov.
Tag nrho cov nyiaj npib tuav ntawm qhov chaw sib pauv. Stablecoin Txauv Sib Nqus $ 37.43B 1.61% (7D)
Tag nrho cov nyiaj ntawm USDC tuav ntawm qhov chaw sib pauv. USDC Txauv Txiaj Ntsig $ 2.46B -12.75% (7D)
Tus nqi tag nrho ntawm USDT tuav ntawm qhov chaw sib pauv. USDT Txauv Txiaj Ntsig $ 17.01B 1.61% (7D)
'Dry hmoov'
"Dry Powder" yog hais txog tus naj npawb ntawm cov npib ruaj khov muaj nyob rau ntawm kev sib pauv tuav los ntawm cov tub ua lag luam uas tau txais cov tokens xws li USDC lossis USDT. Qhov kev xav dav dav yog qib siab ntawm cov nyiaj npib ruaj khov tuav ntawm kev sib pauv yog ib qho kev kos npe rau BTC raws li nws qhia tau hais tias muaj kev txaus siab los khaws cov peev hauv kev lag luam crypto kom txog thaum hloov pauv.
Daim ntawv qhia hauv qab no qhia tau hais tias nyob ib ncig ntawm $ 40 nphom nyiaj npib ruaj khov tos kom xa mus, uas yuav luag txhua lub sijhawm siab vim tias cov neeg koom tau tos rau macro hloov pauv los ntawm kev pheej hmoo tawm mus rau kev pheej hmoo.
(* Daim ntawv qhia saum toj no tsuas yog tso nyiaj rau Stablecoins hauv qab no: BUSD, GUSD, HSUD, DAI, USDP, EURS, SAI, USDD, USDT, USDC)
Tau qhov twg los: https://cryptoslate.com/market-reports/weekly-macroslate-bitcoin-facing-first-global-recession-as-currency-collapses-energy-crisis-becomes-reality-for-europe/