Ua qhov tob tob ntawm yuav ua li cas Bitcoin cov hauv paus ntsiab lus saib ntawm cov saw hlau raws li cov plua plav tawm los ntawm FTX fallout

Bitcoin tam sim no poob qis 75% los ntawm nws txhua lub sij hawm siab (ATH), nrog max drawdown ntawm 76.9% los ntawm fallout ntawm FTX rau Kaum ib hlis 9th. Txawm li cas los xij, qhov no tsis txawv txav hauv Bitcoin keeb kwm. Thaum lub sij hawm 2014-15 dais lag luam, Bitcoin retracted tshaj 85% los ntawm nws cov ATH, thiab kav ntev li 286 hnub nyob rau hauv max capitulation.

Ib qho xwm txheej zoo sib xws tau tshwm sim thaum xyoo 2018-19 lub lag luam dais, uas tseem pom 84% rub tawm rau 136 hnub. Qhov 76% rub tawm pib thaum nruab nrab Lub Kaum Ib Hlis, yog li raws li keeb kwm, qhov no tuaj yeem txuas ntxiv mus rau Q1 2023.

Tam sim no 2022 dais lag luam tsis sib xws los ntawm cov lag luam dais ntawm 2014 thiab 2018 rau ntau yam sib txawv, feem ntau yog vim Bitcoin ua ib qho txiaj ntsig tseem ceeb.

Epoch 2 – Thib Ob Haiv Neeg (2012-2016)

Thaum lub sij hawm 2013 bull khiav, thaum Bitcoin spiked mus tshaj $ 1,000 - thiab nyob rau hauv 2017, thaum tus nqi ntaus $ 20,000 - npib tau mus rau pauv sai heev.

Thaum lub sijhawm thib ob, lossis lub sijhawm 2 - uas pom Bitcoin thov qhov siab ntawm $ 1,000 - yuav luag 6.5% ntawm Bitcoins rov qab mus rau kev sib pauv hauv nruab nrab. Txij thaum pib mus txog rau thaum xaus ntawm Epoch 2, ob peb puas Bitcoin mus tshaj ib txhiab Bitcoin tau xaus rau ntawm kev sib pauv.

Epoch 3 – Peb Haiv 

Lub sijhawm thib 3 pib nyob rau nruab nrab ntawm 2016, uas pom ib ncig ntawm 1 lab Bitcoin ntawm kev sib pauv. Thaum kawg ntawm qhov thib peb halving, kev sib pauv tau tuav ntau dua 3 lab Bitcoin, ua ntej Covid 2020. Qhov no pom tus nqi ntawm Bitcoin rally rau $ 20,000 thaum kawg ntawm 2017 tab sis pom qis ntawm $ 3,000.

Epoch 4 – Plaub Haiv 

Txij li thaum covid thiab pib ntawm plaub lub halving, kev sib pauv tau pom qhov poob ntawm ntau dua 4% ntawm cov khoom siv Bitcoin, tawm hauv ib ncig ntawm 12% ntawm cov khoom seem ntawm kev sib pauv. Hauv 30 hnub dhau los, ntau dua 135k Bitcoin tau raug rho tawm los ntawm kev sib pauv - 1% txiav tawm ntawm Bitcoin muab. Nov yog thawj zaug uas npib raug tshem tawm hauv lub lag luam dais. Txog tam sim no, Bitcoin tau pom qhov qis ntawm $ 15,500 los ntawm nws qhov siab tshaj ntawm $ 69,000.

Ib qho kev sib sib zog nqus ntxiv rau hauv dab tsi cohorts tau thim lawv Bitcoin los ntawm kev sib pauv:

Raws li tuaj yeem pom txij li Bitcoin qhov pib, kev hloov pauv ntawm ntsuab mus rau daj kev lag luam tau qhia txog kev lag luam me. Raws li lub sijhawm dhau mus thiab mus txog ib puag ncig 2017, cua daj cua dub ntawm kev hloov pauv liab pib tshwm sim, qhia txog kev saws me nyuam los rau hauv qhov chaw.

Txawm li cas los xij, kev lim dej kom pom cov khw muag khoom muag qis dua $ 100K, nws pom tseeb tias lawv FOMO'ed thaum lub sijhawm nce siab tshaj plaws ntawm 2017, thiab 2021 - nrog ntau dua $ 200 lab nyob rau hnub ncov. Ntawm qhov tod tes, dhau 30 hnub dhau los, lub network tau pom qhov kev tshem tawm ntau tshaj plaws los ntawm cov khw muag khoom, tshaj $ 180 lab. Cov khw muag khoom yuav tau kawm ib zaj lus qhia loj nrog kev poob ntawm FTX thiab lub ntsiab lus "tsis yog koj cov yuam sij, tsis yog koj cov nyiaj npib."

Vim yog lub cev qhuav dej ntawm FTX thiab lwm qhov chaw hauv nruab nrab hauv qhov chaw crypto, kev saib xyuas tus kheej tau yog lub ntsiab lus kub, thiab cov nyiaj npib hauv kev saib xyuas tus kheej tau loj hlob exponentially hauv 2022 (los ntawm 14 lab txog 15 lab). Tam sim no circulating mov ntawm 19.2 lab yuav muab tus kheej-cuam tshuam npib ntawm 78%.

Vim tias muaj pes tsawg tus npib tawm hauv kev sib pauv, mempool tau pom qhov kev hloov pauv ntau heev - tshwj xeeb tshaj yog nyob rau lub Rau Hli thiab Kaum Ib Hlis. Ib qho kev sib raug zoo tuaj yeem pom hauv capitulation los ntawm qhov poob ntawm FTX thiab Luna.

Dab tsi tshwm sim nyob rau lub lim tiam dhau los pom qhov loj ntawm lub network ntim thiab kev tsim kho ntawm cov saw hlau. Thaum lub mempool tau rov qab los, cov nodes tseem ceeb rau cov uas muaj nqi ntau dua thaum lub ntim siab.

Lub Kaum Ib Hlis 14th, 154 blocks tau tos hauv mempool. Qhov no yog qhov muaj txiaj ntsig zoo tshaj plaws txij li lub Tsib Hlis 2021 thiab cov haujlwm loj no tsis tshua pom pom sab nraum lub khw muag nyuj.

Kev noj qab haus huv network feem ntau yog tus cwj pwm los ntawm kev nce siab hauv cov neeg siv niaj hnub ua haujlwm, kev hloov pauv ntau dua, thiab xav tau ntau ntxiv rau qhov chaw thaiv (thiab vice-versa). Tus naj npawb ntawm Cov Txheej Txheem Tshiab ntawm cov saw hlau siv peb cov txheej txheem hloov kho kom raug ntsuas qhov loj, sib txawv, thiab lub zog ntawm kev ua haujlwm thoob plaws lub network.

Kev khawb tob rau hauv cov ntaub ntawv ntawm cov saw hlau qhia tau hais tias feem ntau qhov chaw nyob tsis yog xoom tau tsim nyob rau lub hli dhau los. Qhov 30-hnub yooj yim txav nruab nrab (SMA) ntawm qhov chaw nyob tshiab tshaj 365-hnub SMA, flatlining rau qhov zoo dua ntawm 2022.

Kev loj hlob ntawm tus naj npawb ntawm cov chaw nyob tshiab pauv mus rau qhov chaw siab dua. Txhua qhov chaw nyob tshiab uas tsis yog xoom yuav tsum tau txais qhov nyiaj tshuav ntawd nyob rau lub hli dhau los, ua rau cov koom haum tshiab nce mus rau lub network.

Lub sijhawm kawg ntawm ob qhov chaw tshiab thiab chaw nyob tshiab tau tshaj lawv 365DMA yog thaum lub sijhawm 2020-2021 bull khiav.

Ib qho inverted yield curve yog thaum luv luv nqi siab dua tus nqi ntev, thiab kev lag luam qhia tus pub tias lawv nruj heev.

Dab tsi ua rau qhov nkhaus invert? Cov nqi luv luv nce vim kev lag luam ntseeg tias cov khoom noj yuav khaws cov nqi nce ntxiv, thaum cov nqi ntev poob qis dua tus nqi luv ntawm kev ntseeg tias kev lag luam yuav, ntawm qee kis, pom kev nce nqi poob.

Ntau qhov sib txawv inverted yield curves tau saib los txheeb xyuas qhov kev poob qis, tshwj xeeb tshaj yog kaum xyoo rho tawm ob xyoos thiab kaum xyoo rho tawm peb lub hlis.

Tam sim no, tshaj 75% ntawm tag nrho US cov nyiaj txiag nkhaus yog inverted; txhua lub sij hawm siab dua 70%, kev poob nyiaj tau tshwm sim hauv 50 xyoo dhau los.

Economists ntseeg hais tias kaum-xyoo tsawg dua 3-hli yield kis yog qhov tseeb tshaj plaws rau kev txheeb xyuas qhov kev poob qis vim tias feem ntau cov kev tshawb fawb tau mus rau hauv nws. Qhov nkhaus tau inverted rau yuav luag ob lub lis piam uas qhia tias "tsis tu ncua inversion."

Thaum 3mo / 10yr yield nkhaus inverts rau kaum hnub sib law liag, nws yog 8 rau 8 hauv kev kwv yees kev poob qis hauv 50+ xyoo dhau los. Lub sijhawm ua haujlwm nruab nrab yog 311 hnub lossis txog kaum lub hlis. - Jim Bianco (kev tshawb fawb Bianco)