On-chain metrics txuas ntxiv taw qhia txog Bitcoin hauv qab

Cov kev tshawb fawb ntawm cov saw hlau dhau los qhia tias Bitcoin kev lag luam hauv qab yog nyob rau hauv. CryptoSlate rov mus xyuas ob peb Glassnode metrics, uas txuas ntxiv qhia txog tus nqi qis.

Txawm li cas los xij, macro yam, uas tej zaum yuav tsis muaj nyob rau hauv lub voj voog dhau los, tseem nyob hauv kev ua si, uas muaj feem cuam tshuam rau lub voj voog tam sim no.

Bitcoin Muab P/L Bands

Bitcoin Supply P/L Bands qhia cov khoom siv uas yog nyob rau hauv cov nyiaj tau los lossis poob, raws li tus nqi ntawm lub token siab dua lossis qis dua tus nqi tam sim no thaum lub sijhawm txav mus los kawg.

Kev ua lag luam lub voj voog hauv qab coincide nrog Supply in Profit (SP) thiab Supply in Loss (SL) kab converging, uas tau tshwm sim feem ntau tsis ntev los no nyob ib ncig ntawm Q4 2022. Qhov kev coj ua tom ntej ntawm cov kab diverging tau sib haum nrog cov nqi rov qab yav dhau los.

Tam sim no, SP band tau nce siab mus rau diverge los ntawm SL band, tawm tswv yim tias macro upturn nyob rau hauv tus nqi yuav nyob rau hauv daim npav yog tias tus qauv tuav.

Kev Ua Lag Luam Tus Nqi Uas Tau Txais Tus Nqi

Market Value to Realized Value (MVRV) yog hais txog qhov sib piv ntawm lub khw muag khoom (lossis tus nqi lag luam) thiab cov peev txheej (lossis tus nqi khaws cia). Los ntawm kev sib sau cov ntaub ntawv no, MVRV qhia thaum tus nqi Bitcoin ua lag luam saum toj lossis qis dua "tus nqi ncaj ncees."

MVRV tau muab faib ntxiv los ntawm cov neeg tuav lub sijhawm ntev thiab luv luv, nrog rau Lub Sij Hawm Ntev MVRV (LTH-MVRV) hais txog cov khoom lag luam tsis siv nyiaj nrog lub neej ntev li ntawm 155 hnub thiab Short-Term Holder MVRV (STH-MVRV) sib npaug. mus rau unspent pauv lifespan ntawm 154 hnub thiab hauv qab no.

Lub voj voog yav dhau los hauv qab no tau qhia txog kev sib koom ua ke ntawm STH-MVRV thiab LTH-MVRV kab, nrog rau yav dhau los hla saum toj kawg nkaus los qhia txog kev thim rov qab ntawm tus nqi.

Thaum lub sijhawm Q4 2022, kev sib koom ua ke ntawm STH-MVRV thiab LTH-MVRV kab tau tshwm sim. Thiab, nyob rau hauv lub asthiv tsis ntev los no, STH-MVRV tau hla saum LTH-MVRV, qhia txog qhov muaj peev xwm ntawm tus nqi hloov pauv.

Young Supply Last Active < 6m & Cov tuav hauv cov txiaj ntsig

Young Supply Last Active <6m (YSLA<6) yog hais txog Bitcoin tokens uas tau hloov pauv hauv rau lub hlis dhau los. Qhov kev tawm tsam tsis zoo yuav yog cov neeg tuav lub sijhawm ntev zaum ntawm lawv cov tokens thiab tsis koom nrog hauv Bitcoin ecosystem.

Ntawm dais lag luam hauv qab, YSLA <6 tokens account rau tsawg dua 15% ntawm cov khoom xa tuaj raws li cov neeg tsis ntseeg / ntaus-thiab-khiav cov neeg xav tau tawm hauv kev ua lag luam thaum lub voj voog ntawm cov nqi poob siab.

Daim ntawv qhia hauv qab no qhia tau hais tias YSLA <6 tokens tau mus txog "tsawg dua 15% qhov pib" xyoo tas los, qhia txog kev xav txog kev xav tau.

Ib yam li ntawd, daim ntawv qhia hauv qab no qhia txog Long-Term Holders in Profit tam sim no nyob ze rau Txhua Lub Sijhawm Tsawg (ATLs.) Qhov no qhia tau tias cov neeg tuav lub sijhawm ntev tuav feem ntau ntawm cov khoom siv thiab tseem tsis txaus siab los ntawm -75% tus nqi poob los ntawm kev ua lag luam sab saum toj.

Futures Perpetual Funding Rate

Futures Perpetual Funding Rate (FPFR) yog hais txog cov nyiaj them raws sij hawm ua rau lossis los ntawm cov tub lag luam derivatives, ob qho tib si ntev thiab luv, raws li qhov sib txawv ntawm kev lag luam kev cog lus perpetual thiab tus nqi chaw.

Thaum lub sij hawm thaum cov nyiaj tau txais txiaj ntsig zoo, tus nqi ntawm daim ntawv cog lus perpetual yog siab dua tus nqi cim. Hauv qhov no, cov tub lag luam ntev them rau cov haujlwm luv luv. Hauv qhov sib piv, tus nqi nyiaj tsis zoo qhia tau tias cov ntawv cog lus tas mus li raug nqi qis dua tus nqi teev tseg, thiab cov tub luam luv luv them rau ntev.

Cov txheej txheem no khaws cov nqi cog lus yav tom ntej nyob rau hauv txoj kab nrog tus nqi chaw. FPFR tuaj yeem siv los ntsuas cov neeg lag luam 'kev xav hauv qhov kev txaus siab them tus nqi zoo qhia txog kev txiav txim siab thiab rov ua dua.

Daim ntawv qhia hauv qab no qhia txog lub sijhawm tsis zoo FPFR, tshwj xeeb tshaj yog thaum lub sijhawm cov xwm txheej dub swan, uas feem ntau ua raws li tus nqi thim rov qab. Qhov kev zam yog Terra Luna de-peg, tej zaum vim tias nws ua rau txoj hlua ntawm lub hauv paus kev lag luam poob qis, yog li ua lub taub hau tawm tsam kev lag luam zoo.

Txij xyoo 2022 mus, qhov loj ntawm cov nyiaj tau los, qhov zoo thiab qhov tsis zoo, tau txo qis heev. Qhov no yuav qhia tsawg dua kev txiav txim siab nyob rau hauv ob qho kev taw qhia piv rau ua ntej-2022.

Tom qab FTX scandal, FPFR feem ntau yog qhov tsis zoo, qhia txog kev lag luam dav dav thiab qhov ua tau ntawm tus nqi qis. Interestingly, FTX scandal ua rau muaj kev hloov pauv loj tshaj plaws hauv cov nyiaj tau los txij li ua ntej 2022.