Glassnode thiab CryptoSlate Deep Dive: Yuav ua li cas lub caij ntuj no txias cuam tshuam rau Bitcoin miners thiab vim li cas qhov kev ntshai nyuam qhuav pib - Qhov teeb meem 01

Tshawb xyuas tag nrho cov kab kos nyob hauv daim ntawv qhia no hauv Glassnode Studio. 

⚡Cov kev qhia tshwj xeeb⚡

Rau lub sijhawm txwv, koj tuaj yeem ua tau Txuag 40% ntawm ib lub hli lossis xyoo Glassnode Advanced txoj kev npaj thiab nkag mus rau cov ntaub ntawv thiab kev nkag siab uas pab ntau txhiab tus tub luam crypto thiab cov tub ua lag luam thoob ntiaj teb. Kev muab xaus rau 29 Kaum Ib Hlis.

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Xyoo 2022 dais lag luam tau yog ib qho kev phem tshwj xeeb, nrog rau cov cuab yeej cuab tam digital cov nqi muaj kev pheej hmoo tsis tu ncua, cov paj laum nce nrawm nrawm, thiab muaj kev sib kis loj heev uas tuav hauv kev lag luam qiv nyiaj crypto.

Lub lim tiam no, qhov chaw tus nqi ntawm Bitcoin poob mus rau ntau lub xyoo qis ntawm $ 15,801 thaum lub sijhawm FTX vau, nrog BTC tam sim no -76.9% hauv qab lub voj voog saum toj kawg nkaus nyob rau lub Kaum Ib Hlis 2021. Cov tiam dhau los qis tau sau> 75% kev lag luam devaluations los ntawm lub ncov. , nqa no dais lag luam nyob rau hauv txoj kab nrog ua ntej lub voj voog drawdowns.

BTC drawdowns ntau dua 75% tau txuas ntxiv mus rau ob peb lub hlis hauv lub voj voog dhau los, qhia tias lub sijhawm tseem yuav ua ntej yog keeb kwm rhymes.

Txawm hais tias kev lag luam dais tuaj yeem nyuaj rau cov tub ua lag luam, muaj ib pawg neeg uas muaj kev ntxhov siab nyiaj txiag ntau: Bitcoin miners. Tsis tsuas yog tus nqi npib poob qis, thiab daim ntawv cog lus qiv nyiaj, tab sis cov nqi hluav taws xob hauv mining kuj tau nce vim kev nce nqi. Tsis tas li ntawd, hashrate tau nce siab mus rau qhov tshiab txhua lub sijhawm-siab nyob rau lub asthiv tsis ntev los no.

Qhov no txhais tau hais tias Bitcoin tau txais kim dua los tsim, thiab ib txhij muag ntawm tus nqi nyuaj.

Bitcoin miners raug nyem los ntawm txhua sab, thiab hauv tsab xov xwm no, peb yuav tsom mus rau qhov cuam tshuam rau kev ntxhov siab ntawm kev lag luam. Lub hom phiaj yog txhawm rau txheeb xyuas cov kev pheej hmoo ntawm kev lag luam uas yuav tshwm sim hauv kev teb rau qhov kev ntxhov siab ntawm cov miners.

Thoob plaws hauv lub lag luam ntev dais, nws yog ib qho tseem ceeb rau tus nqi ntawm Bitcoin ntau lawm kom tshaj tus nqi chaw. Qhov no nyem cov nyiaj tau los ntawm cov miner, thiab yuam cov miners uas tsis muaj txiaj ntsig tshaj plaws los hloov cov khoom siv tsis muaj txiaj ntsig. Txhua tus miners yuav tsum muag ntau dua ntawm BTC lawv kuv, thiab thaum kawg, tej zaum yuav tsum tau poob rau hauv lawv cov khoom muaj nqis.

Cov kev ntsuas hauv qab no taug qab qhov kev coj cwj pwm no, los ntawm kev txhais ob pawg los ntawm hashrate:

• Qeb Band 🔵: 1yr txav nruab nrab ntawm hashrate.
• Upper Band 🟢: 1yr txav nruab nrab ntawm hashrate, ntxiv rau ob tus qauv sib txawv.

Daim ntawv ceeb toom yuav ua li cas hashrate oscillates ntawm Lower thiab Upper bands nyob rau lub sij hawm ntev.

Ib qho ntawm cov xwm txheej zoo tshaj plaws ntawm 2022 dais lag luam yog tias Hashrate tsis tau pom muaj kev poob qis rau qis qis, txawm tias muaj kev ntxhov siab nyiaj txiag tsis tu ncua ntawm kev lag luam. Peb kuj tuaj yeem pom qhov ntsuas loj ntawm Great Miner Migration nyob rau lub Tsib Hlis-Lub Xya Hli 2021, thaum kwv yees li 52% ntawm cov hashpower hauv Suav teb raug kaw yuav luag tag hmo.

Qhov kev loj hlob tsis tu ncua no tau pom nyob rau hauv lub lag luam dais no yuav yog ib qho hangover los ntawm kev tsim khoom thiab cov khoom xa tawm qeeb rau tiam tom ntej ASIC chips hauv 2021. Cov tshuab ASIC no tau yuav xyoo tas los, tab sis tsuas yog tuaj txog, tau teeb tsa, thiab tig ua haujlwm, tsav tsheb ntau lawm. tus nqi siab dua ntawm qhov qis ntawm kev lag luam uas twb muaj kev nyab xeeb.

Thaum lub sij hawm tsim hauv qab theem ntawm 2018-2019 lub voj voog, peb tuaj yeem pom tias qhov teeb meem tau ntsib ntau qhov kev poob qis mus txog -16% hauv ib lub lis piam. Qhov no qhia tau hais tias cov miners tau mus offline vim nyiaj txiag nyuaj.

Cov qauv no tsis tau rov ua dua lub voj voog no. Qhov tseeb, tom qab lub sijhawm luv luv ntawm kev txo qis me ntsis thaum lub sij hawm LUNA capitulation, kev nyuaj ntawm mining tau nce, nce mus txog qib +68% siab dua lub Kaum Ib Hlis 2021 ATH.

Qhov no txhais tau tias BTC denominated miner cov nyiaj tau los tau poob 68% nyob rau hauv 12 lub hlis dhau los, ua ntej peb txawm account rau -76.9% poob rau BTC nqi.

Txhawm rau taug qab USD cov nyiaj tau los, peb tuaj yeem siv qhov ntsuas hu ua Hash Price, uas ua qauv cov nyiaj tau los ntawm Exahash. Qhov no yog tam sim no nyob rau txhua lub sijhawm-qis ntawm $ 58.3k khwv tau ib qho Exahash ib hnub, qhia tias kev tsuas yog kev sib tw tshaj plaws uas nws tau ua.

Puell Ntau yog ib qho oscillator taug qab USD miner cov nyiaj tau los txheeb ze rau qhov nruab nrab txhua xyoo. Tam sim no peb tuaj yeem pom tias Bitcoin miners tab tom muaj kev sib cog lus -41% hauv lawv cov nyiaj tau los piv rau xyoo tas los.

Mining cov nyiaj tau los tau nyob rau hauv qhov kev ntxhov siab heev rau 150-hnub txog tam sim no, uas yog piv rau yav dhau los dais lag luam qis.

Raws li Mining nyuaj nce, yog li tus nqi tsim khoom BTC. Cov qauv hauv qab no muab kev sib raug zoo ntawm Kev Nyuaj Siab thiab Kev Lag Luam Cap kom kwv yees qhov nruab nrab cov nqi tsim khoom ib chav tsev ntawm BTC.

Tus nqi tsim khoom no yog tam sim no ua lag luam ntawm $ 17,008, uas yog 7% siab dua tus nqi chaw. Raws li qhov tshwm sim, qhov nruab nrab miner nyob ntawm, lossis siab dua lawv qhov kev mob, thiab nws muaj peev xwm nce tias hashrate yuav pib nres, lossis poob rau lub hlis tom ntej.

Tam sim no peb tau lees paub tias cov nyiaj tau los ntawm cov mining raug nyem, thiab cov nqi tsim khoom yog siab, peb muaj ib qho kev pheej hmoo siab heev rau qhov kev tshwm sim miner capitulation. Cov kauj ruam tom ntej yog txhawm rau tshawb xyuas qhov cuam tshuam kev lag luam yog tias qhov no tshwm sim.

Txij li thaum Lub Peb Hlis 2020 muag-tawm, cov miners tau ua cov khoom lag luam tseem ceeb ntawm BTC, suav nrog ntau dua 88.4k BTC hauv lawv cov nyiaj txiag txij thaum pib lub Kaum Ib Hlis. Daim ntawv ceeb toom txawm li cas los xij tias lawv qhov nyiaj tshuav tau pib rau toj siab thaum pib ntawm 2022. Qhov no qhia tias kev ntxhov siab thaum ntxov yuav tau pib ntawm BTC tus nqi siab txog $ 40k.

Daim ntawv qhia hauv qab no qhia txog feem pua ​​​​ntawm cov khoom siv mined txhua hnub uas cov miners tau siv, uas nyuam qhuav ntaus 135%. Muab qhov khoom plig tam sim no yog ~ 900 BTC ib hnub, qhov no txhais tau hais tias cov miners hauv kev sib sau tau faib tag nrho 900 cov nyiaj npib tshiab minted, nrog rau depleting lawv cov nyiaj txiag ntawm tus nqi ntawm 315 BTC ib hnub (tag nrho ntawm 1,215 BTC / hnub).

Raws li xov xwm ntawm FTX insolvency tsoo lub lim tiam no, miners teb los ntawm liquidating ntxiv 8.25k BTC nyob rau hauv ob lub lis piam dhau los. Qhov no coj lawv tam sim no tuav mus rau 78.0k BTC, thiab tshem tawm tag nrho cov miner tshuav nyiaj li cas nce hauv 2022.

Nrog BTC cov nqi tseem languishing qis dua $ 17.0k tus nqi nruab nrab ntawm kev tsim khoom, qhov no ua rau muaj kev pheej hmoo ntawm $ 1.287B cov khoom siv nyiaj dhau los ntawm cov khoom lag luam miner tshwj tsis yog cov nqi tuaj yeem rov qab tau.

Nyob nruab nrab ntawm cov xwm txheej tsis txaus ntseeg tshwm sim nyob ib puag ncig FTX kev poob nyiaj, kev lag luam mining tau dhau los ua lwm qhov kev txhawj xeeb hauv kev ua lag luam. Mining cov nyiaj tau los tau ntsib qhov txo qis hauv lawv cov nyiaj tau los, nrog rau cov nqi tsim khoom nce +68%, thiab cov nqi npib poob -76% xyoo tas los.

Miner tshuav nyiaj li cas tam sim no zaum ntawm ib ncig ntawm 78.0k BTC, sib npaug rau ntau dua $ 1.2B ntawm tus nqi BTC tam sim no ntawm $ 16.5k. Txawm hais tias nws tsis zoo li tag nrho ntawm cov nyiaj khaws cia no yuav raug faib tawm, nws muab qhov ntsuas ntawm qhov muaj feem pheej hmoo. Txog thaum BTC tus nqi tau tshem tawm qee qhov kev ncua deb tshaj qhov kwv yees tus nqi ntawm cov khoom lag luam ntawm $ 17.0k, nws zoo li cov miners yuav raug kev nyuaj siab nyiaj txiag, thiab cov xa tawm ntawm BTC.