Bitcoin on-chain sib sib zog nqus dhia dej: BTC poob qis dua tus nqi hluav taws xob thoob ntiaj teb

Fed cov tub ceev xwm tau txwv tsis pub hais lus ua ntej lub lim tiam tom ntej tshaj tawm nyiaj pub dawb; Cov tub ua lag luam tau cia li xav txog US tus nqi txiav nqi rau xyoo 2023 thiab 2024. Thaum Lub Kaum Ob Hlis 2023 Fed Funds Rate Futures yog luv nqi ntawm 4.5%, Lub Kaum Ob Hlis 2024 yog tam sim no luv nqi ntawm 3.5%; ib qho kev txhoj puab heev txiav tau tshwm sim lub lim tiam no.

Jerome Powell thiab Fed lub hom phiaj tseem ceeb yog tswj kev nce nqi thiab ua kom nruj cov nyiaj txiag; Txawm li cas los xij, txij li thaum nruab nrab Lub Kaum Hli, cov xwm txheej nyiaj txiag tau yooj yim dua li cov nyiaj tau los poob qis, cov credit kis tau nruj thiab thim rov qab mus rau ntau xyoo kaum xyoo thaum cov khoom lag luam tau sib sau ua ke. Qhov sib kis nruab nrab ntawm kaum thiab ob xyoos cov txiaj ntsig tau kaw rau qhov dav tshiab ntawm -84bps.

Kaum Ob Hlis 9 pom cov ntaub ntawv PPI phem tshaj qhov xav tau, nrog rau qhov kev sim tiag tiag rau kev lag luam nyiaj txiag yuav ua raws li CPI lub lim tiam tom ntej. Nyob ntawm CPI cov txiaj ntsig, Fed cov peev nyiaj nce siab tuaj yeem hloov pauv, uas tam sim no pom 75% qhov tshwm sim ntawm 50bps tus nqi nce siab noj cov nyiaj pub rau 4.25-4.50%.

Bitcoin nyuaj hloov 7.32% thaum sawv ntxov Lub Kaum Ob Hlis 6, qhov kev hloov pauv tsis zoo tshaj plaws txij li Lub Xya Hli 2021 uas tau pom ntau dua 20% kev hloov kho vim Tuam Tshoj txwv Bitcoin lub caij ntuj sov dhau los vim yog cov miners raug unplugged thiab tus nqi hash poob rau 84EH / s . 

Ib qho kev poob qis hauv kev nyuaj yuav pom kev nyem rau ntawm miner ntsej muag txawm li cas los xij, qhov kev pab no tuaj yeem ua rau luv luv vim tias tus nqi hash twb pib zuam rov qab mus rau qib ntawm 250EH / s.

Txij li thaum Tuam Tshoj txwv tsis pub lub caij ntuj sov dhau los, mining nyuaj thiab hash tus nqi yog ob qho tag nrho ntawm 3x uas qhia tau hais tias kev ruaj ntseg ntev ntawm Bitcoin yeej tsis muaj zog dua. 

Tus qauv tsim los ntawm Charles Edwards (Capriole Investments) ntawm Bitcoin hluav taws xob thiab cov nqi tsim khoom los txheeb xyuas tus nqi ntau npaum li cas los tsim ib Bitcoin.

Cov qauv no tau muab ib qho zoo hauv pem teb rau tus nqi ntawm Bitcoin thaum lub sij hawm dais lag luam, thiab tsuas yog plaub lub sij hawm hauv Bitcoins keeb kwm muaj tus nqi qis dua lub ntiaj teb Bitcoin hluav taws xob nqi.

Lub sijhawm dhau los no Bitcoin nqi poob los ntawm tus qauv yog covid, thiab tam sim no thaum lub sij hawm FTX vau, tus nqi yog qis dua lub ntiaj teb no Bitcoin hluav taws xob nqi rau feem ntau ntawm lub Kaum Ib Hlis, kwv yees li $ 16.9K, thiab tau poob rau hauv qab nws dua.

Ib qho qauv zoo sib xws tau tsim los ntawm Hans Hague ua qauv rau lub tswv yim ntawm tus qauv nyuaj regression. Los ntawm kev tsim cov log-log regression qauv los ntawm kev nyuaj thiab kev ua lag luam cap, cov qauv no ua haujlwm tawm tag nrho cov nqi rau kev tsim ib bitcoin.

Tus nqi ntawm kev tsim ib Bitcoin tam sim no yog $ 18,872, siab dua tus nqi Bitcoin tam sim no. Tus nqi Bitcoin poob qis dua tus qauv regression thaum lub sijhawm FTX vau thaum Lub Kaum Ib Hlis 15 thiab thawj zaug txij li xyoo 2019-20 dais lag luam - thaj chaw sib sib zog nqus rau Bitcoin.

Cov qhabnias Sib Nraus Sib Nqus yog ib qho qhia txog qhov txheeb ze ntawm cov koom haum uas nquag khaws cov nyiaj npib ntawm cov saw hlau raws li lawv cov BTC tuav. Qhov ntsuas ntawm Cov Ncauj Ncauj Lus Tshaj Lij sawv cev rau ob qho tib si qhov loj ntawm lub koom haum qhov nyiaj tshuav (lawv cov qhab nia koom nrog) thiab cov nyiaj npib tshiab uas lawv tau txais / muag nyob rau lub hli tas los (lawv qhov nyiaj tshuav hloov pauv).

Ib qho Kev Sib Tw Sib Nqus Cov qhab nia ze dua rau 1 qhia tias, ntawm kev sib sau, cov chaw loj dua (lossis ib feem loj ntawm lub network) tau sib sau ua ke, thiab tus nqi ze dua rau 0 qhia tias lawv faib lossis tsis sib sau. Qhov no muab kev nkag siab txog qhov sib npaug ntawm cov neeg koom nrog kev ua lag luam thiab lawv cov kev coj ua hauv lub hli dhau los.

Highlighted hauv qab no yog cov piv txwv uas ib tug Bitcoin capitulation tau tshwm sim thaum Bitcoin tub ua lag luam yog accumulating, lub FTX poob uas xa Bitcoin nqis mus rau $ 15.5k, tau pom tib qhov sib txuam uas tau tshwm sim thaum lub sijhawm Luna tawg, covid and the bottom of the 2018 dais market.

Cov qhab-nees sib npaug los ntawm pawg neeg muaj qhov sib cais los ntawm txhua pawg los qhia txog qib ntawm kev sib sau thiab kev faib tawm thoob plaws xyoo 2022, tam sim no nyob rau lub sijhawm tseem ceeb ntawm kev sib sau los ntawm txhua pawg neeg rau ntau tshaj ib hlis uas tsis tau tshwm sim hauv 2022. Cov neeg lag luam pom tus nqi.

Vim yog huab cua macro thiab kev xav dav dav, ntau qhov kev pheej hmoo tau raug tshem tawm ntawm kev ua lag luam, pom tseeb hauv Bitcoin derivatives.

Bitcoin qhib kev txaus siab ntawm Binance yog tam sim no rov qab mus rau lub Xya Hli. Futures 'open paj yog tag nrho cov nyiaj faib rau hauv cov ntawv cog lus qhib rau yav tom ntej. Tshaj 35K BTC tau raug mob los ntawm Lub Kaum Ob Hlis 5, qhov sib npaug ntawm $ 595m; qhov no yog kwv yees li 30% OI txo.

Qhov tsawg dua leverage hauv qhov system, qhov zoo dua; Qhov no tuaj yeem suav tau los ntawm Futures Estimated Leverage Ratio (ELR). Lub ELR txhais tau tias yog qhov piv ntawm qhov qhib qhov paj hauv cov ntawv cog lus yav tom ntej thiab qhov sib npaug ntawm qhov sib pauv pauv. ELR tau raug txo los ntawm nws qhov siab tshaj ntawm 0.41 txog 0.3; Txawm li cas los xij, thaum pib ntawm 2022, nws yog nyob rau theem ntawm 0.2, thiab tseem, ntau leverage tau tsim nyob rau hauv ecosystem.

Qhov cuam tshuam Volatility yog kev lag luam qhov kev cia siab ntawm volatility. Muab tus nqi ntawm ib qho kev xaiv, peb tuaj yeem daws tau qhov kev xav tau ntawm cov khoom muaj nqis hauv qab. Raws li txoj cai, implied volatility (IV) yog ib qho qauv sib txawv ntawm qhov xav tau txav ntawm cov khoom vaj khoom tsev tus nqi tshaj ib xyoos.

Saib Ntawm-The-Money (ATM) IV lub sijhawm dhau los muab qhov kev pom zoo ntawm qhov kev cia siab tsis hloov pauv uas feem ntau yuav nce thiab poob nrog kev paub txog kev hloov pauv thiab kev xav ntawm kev lag luam. Qhov kev ntsuas no qhia tau hais tias lub tshuab ATM cuam tshuam tsis zoo rau kev xaiv cov ntawv cog lus uas tas sij hawm ib lub lis piam txij hnub no.

Ib yam li Luna vau rov qab rau lub Rau Hli, Bitcoin implied volatility tau rov qab los tom qab FTX implosion, xyoo dhau los qis qis.

Qhov Stablecoin Supply Ratio (SSR) yog qhov sib piv ntawm Bitcoin mov thiab cov khoom siv ntawm stablecoins denoted nyob rau hauv BTC, los yog: Bitcoin Market cap / Stablecoin Market cap. Peb siv cov nyiaj npib ruaj khov hauv qab no rau cov khoom siv: USDT, TUSD, USDC, USDP, GUSD, DAI, SAI, thiab BUSD.

Thaum SSR qis, qhov khoom ruaj khov tam sim no muaj ntau "yuav lub zog" los yuav BTC. Nws yog tus tso npe rau cov khoom siv / kev thov ntawm BTC thiab USD.

Tus piv tam sim no sawv ntawm 2.34, qhov qis tshaj nws tau txij li xyoo 2018, thaum SSR nyob rau ntawm qhov piv ntawm 6 thaum Lub Ib Hlis 2022. Qhov piv piv tau qis dua vim qhov nce ntawm stabilitycoin kev yuav khoom txuas ntxiv.

Thaum qhov kev pauv pauv hloov pauv hloov pauv txoj haujlwm txhawb nqa qhov no, daim ntawv qhia no qhia txog 30-hnub ruaj khov npib yuav hloov lub zog ntawm kev sib pauv. Nws txiav txim siab txog 30-hnub hloov pauv hauv cov khoom lag luam ruaj khov loj ntawm kev sib pauv (USDT, USDC, BUSD, thiab DAI) thiab rho tawm USD-denominated 30-hnub hloov pauv hauv BTC thiab ETH ntws.

Qhov txiaj ntsig zoo qhia tias qhov tseem ceeb dua lossis nce USD ntim ntawm cov nyiaj npib ruaj khov uas ntws mus rau hauv kev sib pauv txheeb ze rau BTC + ETH dhau 30 hnub dhau los. Nws feem ntau qhia tau tias muaj kev ruaj ntseg ntau dua-lub zog yuav khoom muaj nyob ntawm kev sib pauv piv rau ob lub cuab tam loj.

Rau ob lub xyoos dhau los, stabilitycoin muas hwj chim tsuas yog nce los ntawm ntau tshaj xya billion ntawm kev yuav lub hwj chim rau stabilitycoins, trending mus rau siab kawg pom txij thaum pib ntawm lub xyoo.